桂盟受惠於全球自行車需求暴增,去年每股大賺12元、獲利年增5成,創下歷史新高。財信傳媒董事長謝金河表示,生產鏈條是很傳統的黑手加工業,但桂盟囊括全球八成市占率,毛利率維持在46%以上,媲美千元高價股譜瑞毛利率44%,如果桂盟是IC設計公司,股價很可能在300元以上。

桂盟去年合併營收61.3億元,年增17%,稅後淨利15.1億,年增50%。桂盟在全球自行車市場需求強勁帶動下,去年第二季起產能利用率開始提升,全年毛利率衝上46%、營益率達32%、淨利率達25%,三率三升同步創下歷史新高。

謝金河在臉書發文表示,生產鏈條是很傳統的黑手加工業,但是桂盟兩代經營鏈條生意,全世界鏈條的生產,桂盟囊括了八成市占率,已幾乎頂到極限。

他提到,傳統加工業毛利率都在10%以下,但桂盟不斷挑戰極限,毛利率維持在46%以上。台灣的IC設計公司毛利率都從40%起跳,像千元高價股譜瑞毛利率44%,生產鏈條的桂盟居然超過譜瑞,是相當不可思議的事。

謝金河指出,桂盟董事長吳盈進是帶領公司向前奮進的推手,過去六年,桂盟EPS從未低於5元,2019年EPS 8元,去年每股大賺12.02元創下空前佳績。桂盟股本12.6億元,去年稅後淨利15.14億元,改寫歷史紀錄,並配發7.2元現金股利同樣創新高,如果桂盟是IC設計公司,股價很可能在300元以上。

「吳盈進從父親手上接下棒子,不斷精益求精,把毛利率,EPS推向更高峰。」謝金河認為,台南出了吳盈進如此出類拔萃的經營者,令人刮目相看,如果要找一家可靠,有成長性,值得長期投資的公司,桂盟是值得研究的標的。

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