台股周四(1日)越過16579點、衝上16602點新高,清明連假過後又要衝衝衝,空頭最好避開一下喔。筆者去年底預期2萬1千點終極目標又要靠近一大步了,此時,美國剛剛開始要落實基礎建設計畫,第2季才正開始,當資金大潮遇上加強版美國經濟大好,台北股市這一波該衝向幾點呢?大盤月K線自去年11月連續5個月收紅,奔騰到6月底到這個季度末?

筆者蒐集今年投資銀行對經濟成長率普遍都樂觀對待,大摩估美國8.1%最高,對拜登政策最給力,那麼就是說2021年將發生美國經濟成長率超過中國大陸,這可不得了,此乃1976年以後未曾發的,所以,中國急著要對付美國了?先對特斯拉下手可見一般,好戲在後頭。筆者的劇本是第2季衝衝衝,到了第3季再停看聽,看中國大陸若不採取擴張經濟措施,反而加重力度打擊美國企業的話,那麼第3季度指數將回檔10%。但無論如何,投資人先拚第2季大績效,擇股賺一大波再說。

電子股第2季上演王子復仇記,當然跟台幣有關係,美元指數年線93.44必站上,美元目前是93.35,BIAS指標宛如飛龍在天之姿,必有一段漲勢,台幣雖是亞幣裡最強,但綜觀亞洲貨幣都在貶值,台幣必貶破28.5元邁向29元大關,台灣電子科技產業有業績又有貨幣貶值助長獲利,不漲都難!

但是,股市會在猶豫和懷疑中驚驚漲,因為拜登加徵企業稅將從21%拉升至28%,此也必然會吃掉企業獲利,投資人這一季度就在一手棒子、一手蘿蔔矛盾中找賺錢股,一面是美好未來的想像,一面是牽動產業的榮枯的想像,筆者第2季選股的標配是綠色能源、半導體,因為這一季度可能會發生新的生態,想像力比知識更重要。

美國2兆美元的基礎建設計畫,其中500億美元要發展半導體產業,拜登先拋出1.9兆美元紓困案,隨後又2兆美元基建,這4兆美元的結果,美元指數先知道,將站上年線93.44點,道瓊還會持續創新高,台股也還會持續創新到到第2季度末。

拜登的大撒幣政策,台股是領先受惠,故領先創新高,拜登已為今年全球經濟注入劇烈影響,伴隨而來的副作用當然也有,通膨怪獸加速長大,就在今年7月夏天來臨時。把握時機,第2季海賺一頓,第3季就要停看聽了;美、中兩國第3季或許將有一番激烈格鬥,當然就是科技競技,受傷的當然就是投資人了,屆時記得趨吉避凶。

第2季該押寶誰呢?殖利率很重要,但業績成長更重要。首先關注才剛公布的年報,此時正是挖寶季,報載「去年台股基本面好到令人吃驚」,去年全體上市上櫃公司營收35.46兆,全年可望超過2.5兆元獲利,比2019年成長25%以上,投資人可想而知為什麼台股領先全球股市創新高,因為台灣的盈餘是最耀眼,也是成長最高的股市,面板、水泥都繳出好成績,友達、群創、台泥、亞泥股價都是高姿態,終於明白了吧,如台泥EPS 4.18元配3.5元現金,殖利率逾7%。

下一座護國神山鴻海、廣達,廣達去年EPS6.57元大賺,配5.2元現金,殖利率超過5%。筆電大豐收的華碩電腦EPS=35.76元配26元現金,殖利率7%;鴻海EPS 7.34元雖不如預期但也差強人意,只是配少了點,股價必須再跌一點,但115~100元之間,應該分批承接了;金融股整理一整年之後,也發動了,富邦金去年EPS 8.54元創歷史新高喔,至少也該配3元殖利率5%,國泰金EPS 5.07元股價也才48元,金融股本益比10倍以下,殖利率必超過5%,應該很多人從銀行借錢來買金融股賺利息差吧。

每年這個時候是年報公布日子,也是一年之中最好挖寶的時機,投機的低基期生技股、低基期的IC設計股,都各有著自己唱大戲的劇本,值得大家仔細精挑細選,Q2開始依然會有起起落落,這是相對稱的,風險與報酬抑或高風險伴隨著高報酬,投資本就存在風險,要在台股賺大錢,就得努力作足功課,希望投資人能挖到寶賺大錢。

(本文作者為金玉峰投顧總經理周銘聰)

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