台積電擴廠受惠類股
台積電擴廠受惠類股

加權股價指數從今年2月以來,形成一個三角盤整型態,上周突破三角盤整壓力線16500點後,價量配合得宜,指數不斷向上攀升再創歷史新高,投資人心中最想問的應該是這波多頭會繼續嗎?會漲到哪裡?從型態學理論來看,三角盤整的理論漲幅滿足點是從突破點開始計算,向上加同等三角形底部邊長的距離,預估這波多頭至少會漲到17000點以上,從資金面來看,全球疫情尚未完全被控制,各國政府放錢的速度不會停,股市資金充足下,短線台股持續向上的機率較高,觀察重點可以先放在17000點整數關卡是否出現壓力?

大盤偏多投資最主要的問題就是「選股」,上周幫投資人精選三檔MCU概念股新唐、松翰、盛群,其中新唐、松翰持續再創新高,波段漲幅超過10%,盛群」基本面好,漲幅卻相對疲弱,股價維持在相對高點,若新唐、松翰股價持續向上創新高,比價效益可望帶動盛群出現落後補漲的行情,就像近期的面板類股,群創持續向上,友達最後還是出現落後補漲行情,整體MCU概念股趨勢依舊偏多。

新冠疫情肆虐全球超過一年,許多產業的供需失衡被打亂,疫情期間遠距教學、工作需求大增,帶動筆電、平板供不應求,加上電動車、5G相關產業的需求,造成半導體產業出現難得一見的缺貨潮,台積電為應付產能不足,積極擴廠,台積電砸千億美元(約台幣2.8兆元)擴廠將帶動相關產業營運動能向上,哪些類股值得大家注意?

台積電擴廠效益下,受惠的相關類股可區分為五大類,說明如下:

一、矽智財類股,晶片出貨強勁,將帶動基礎元件IP授權金增加,台股上市櫃公司中相關的類股有「創意」、「力旺」與「M31」,這類股族群沒有直接成本,毛利率特別高,整體產業平均本益比偏高,選股邏輯可以技術面為主、基本面為輔,建議可以觀察「M31」,受惠於5G及高效能運算相關晶片出貨強勁,帶動基礎元件IP及高速介面IP的授權金及權利金增加,去年獲利超過一個股本,今年半導體產能持續供不應求,預期M31全年營收及獲利將再創新高。

二、台積電上游矽晶圓供應商有環球晶、合晶與台勝科,首推當然是龍頭「環球晶」,併購德國晶圓大廠世創後,一躍成為全球第二大,去年全年EPS為30.11元,等待整併效益逐漸出現後,EPS可望高達40元以上,惟股價過高,投資門檻較高,如因資金問題,投資朋友可以考慮母公司「中美晶」,股價較低且連動性高,基本上都會同漲同跌,不失為投資環球晶的另一種方式。

三、封裝材料相關的廠商可考慮「光洋科」,去年3月成功躋身台積電綠色供應鏈成員,國內首家供應高階半導體前段製程靶材廠,高階半導體營收逐漸提高,預期2023整體半導體營收占比上看35%,未來展望樂觀,技術面突破50元之後,股價持續向上飆升,建議股價稍微回檔後再行布局,並以50元為絕對防守點。

四、廠務相關的公司可以有3家公司比較值得注意,1.「漢唐」,去年營運表現眼,全年EPS為21.16,配息17元,殖利率高達6.8%,未來除了台積電、日月光持續擴廠外,「漢唐」將隨台積電掛美設廠,營運將維持高檔,後續股價值得期待。2.「日揚」,真空設備與維護廠,近五年EPS都穩定成長20%,去年全年EPS為2.8元,預期今年EPS可達3.36元,股利發放2.3元,真實本益比只有13倍,殖利率接近5%。3.「世禾」,半導體設備維護廠,近五年EPS平均成長20%,去年全年EPS為4.44元,預期今年EPS可達5.3元,股利預估2.5,殖利率4.5%,真實本益比約為10.4倍。

五、晶圓代工相關耗材廠商建議觀察「勝一」,台灣電子級溶劑的主要大廠,提供國內外電子業高品質溶劑產品製造及應用,主要應於液晶顯示器、半導體及太陽能產業的製程,從基本面來看,是表列三家耗材廠中獲利表現最為穩定的一家公司,技術面突破110整數關卡後,價跌量縮維持在115附近震盪,股價突破向上噴發,搭配台積電擴產題材效益發酵,股價有機會出現一波漲勢,值得投資人關注。

本周介紹台積電擴廠受惠相關類股雖然比較多,不過已經幫大家把範圍縮小到只剩下M31、環球晶、光洋科、漢唐、日揚、世禾與勝一等7檔,保守者可以考慮其中尚未發動的股票,如日揚、世禾、勝一,但股市都是強者恆強,要立竿見影的投資朋友可選擇剛發動股票,如環球晶、漢唐這2檔。。

(本文作者為摩爾投顧分析師何基鼎)

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