美國商務部將飛騰訊息技術等七家大陸企業與機構列入實體清單,外資評估,飛騰占世芯-KY(3661)營收逾四成、占祥碩(5269)營收比重約10~20%,9日雙雙遭打落跌停,瑞信證券並迅速啟動雙重降評,將世芯-KY投資評等由「優於大盤」、驟降至「劣於大盤」,合理股價預期砍為600元。

外電報導提及,飛騰利用美國技術製造超級電腦,用於解放軍開發超音速飛彈模擬設施,其中晶片由世芯-KY負責設計,使得世芯-KY於9日開盤即跌停鎖死,全日含盤後僅成交608張,跌停委賣掛單最終還高達1.4萬張,賣壓龐大。

瑞信證券指出,拜飛騰16奈米CPU量產、7奈米一次性工程費用(NRE)專案帶動,飛騰2020年貢獻世芯-KY約35%營收,2021年占比更上看40~45%,但隨美國祭出管制,下半年新專案恐喪失美國矽智財(IP)、EDA設備的支援,令世芯-KY前景蒙上烏雲。

儘管世芯-KY獲得美企人工智慧(AI)專案、大陸新創企業的GPU與AI訂單,並提高在網路公司客戶的市占,不過,這些專案將從較低基期開始成長,且飛騰與其他大陸高效能運算(HPC)客戶合計占世芯-KY營收六成,顯然無法抵銷衝擊。

外資同時大幅下修世芯-KY的營運預期,將2021、2022年營收預估值由112.74、149.73億元,大降至101.72與106.65億元,同期間每股純益也從22.7、33.5元,重砍至18.5與20元。

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