日前台積電招開法說會,由於台積電財測不如預期引動了部份資金轉移,對於投資人來說並非壞事,因為資金動能將會釋放至更多第2季展望樂觀的股票,能夠操作的股票也更多。

上周提到部份資金出現了高低位轉換的現象,不僅在電子股間做轉移,也蔓延到傳產股,當中先前漲幅較大的IC設計股,多檔個股雖有營收利多,但是股價卻漲不動,等於宣告該族群進入多空分歧,不再是全面齊漲。

第2季IC設計股的焦點以進入產業旺季,並且具漲價題材的微控制器(MCU)族群如新唐、偉詮電表現強勢。而MOSFET(金氧半場效電晶體)在市場需求暢旺,且庫存低於過去均值下,相關業者已於第2季陸續調漲報價;目前由於產能仍然吃緊,業界傳出已有下游廠商願意提前支付訂金來確保產能,後續MOSFET報價也有機會再度調漲,如富鼎、大中、尼克森等都可追蹤。至於銅價上漲,PCB上游的銅箔看漲,如金居、榮科也可留意。

資金動能擴散至傳產股,當中以原物料股表現相對強勢。受惠全球經貿活動回溫,拉動用鋼需求暢旺,國際鋼價續漲,中鋼、中鴻等獲利看增;隨著各國經濟復甦,研究機構上調全球石油需求預估,加上亞洲塑化業者第2季相繼啟動歲修計畫,讓塑化相關產品利差穩健向上,塑化的台塑、華夏、聯成、台聚營運看俏,另外,受惠尼龍原料CPL缺貨,報價走高,帶動尼龍報價今年以來漲幅超過20%,相關的集盛、力鵬營運也看好,股價也走強。

現階段的強勢股以市場預期首季財報表現亮眼,且第2季展望佳的個股為主。現在至5月中旬,各上市櫃公司的首季財報將會相繼公布,目前盤面已在預先反應對於首季財報的預期心理。

面對原物料股如此強勁的漲勢,難免會有投資人擔心原物料股市況是否過熱,只是這跟一個多月前擔心IC設計市況是否過熱的情況其實非常相似;市場又一次看到了潛在風險,又一次忽略了潛在報酬。

有時候投資人以為的漲多,其實只反應了一部份,如貨櫃航運的陽明本波受惠運價調漲,由13元漲到26元後,當時也有很多人說漲多,結果又漲到55元!有人賣早了,少賺了500萬!與其考慮到底是不是漲多,不如採取移動停利模式操作,在出現重大轉折時離場即可,這樣才容易賺到「肥美魚肚」的大波段。

(本文作者為摩爾投顧分析師蔡正華)

※免責聲明:本文為作者觀點,不代表本網站立場,也非任何投資建議與參考,請自行審慎判斷評估風險。

#台股 #貨櫃 #航運 #原物料股 #傳產