中國信託綜合證券主辦「富林-KY」(1341)的無擔保轉換公司債「富林一KY」(債券代號13411),發行總面額新臺幣1.5億元,採競價拍賣方式承銷,27日開始投標。「富林一KY」競拍底標價為100元,每人最高投標張數合計不超過127張,投標期間自2021年4月27日至29日三個營業日,預計5月4日開標、5月13日於櫃檯買賣中心掛牌。

中信證指出,富林一KY發行總張數共1,500張,扣除依法承銷團保留自行認購225張,餘1,275張採競拍方式辦理公開銷售,轉換溢價率102.18%,轉換價格75.8元。可轉債為兼具股權及債權性質有價證券,當富林-KY現股上漲時,投資人可轉換為現股出售;若未達轉換價格,投資人可於發行滿兩年時執行賣回權,依面額之101.01%賣回予發行公司,或持有至到期三年時,依面額新臺幣10萬元加計年收益率0.5%賣回公司,投資人可拿回約新臺幣10萬1,500元。

富林-KY為臺資企業,製造並銷售聚氯乙烯(PVC)人造皮革及熱塑性聚氨酯(TPU)、聚氨酯(PU),在PVC加工領域耕耘逾20年。2020年合併營收為新臺幣26.64億元,每股稅後盈餘(EPS)6.29元,董事會決議通過去年盈餘分配,每股盈餘分配現金股利為5元、資本公積發放現金為1元,自掛牌以來現金股利發放率皆達80%以上,以26日收盤價81.5元計算,現金殖利率高達7.36%。日前公告今年三月營收為新臺幣3.42億元,年成長率40.8%,創上市掛牌以來單月營收新高。

中信證指出,富林-KY工廠坐落於越南海防市及同奈省,透過越南經銷商及國際貿易商供應各大品牌商人造皮革原物料,堅持提供高品質及高穩定性產品,滿足客戶高規格需求,終端客戶包含美國輕奢時尚品牌Coach、MICHAEL KORS等。近年公司積極調整營運策略,隨著疫情減緩,美系客戶皮包用料需求提升,高毛利率產品類別的訂單量增加,加上越南當地傢俱廠暢旺,今年第二季訂單量可望再創新高,營運成長可期。

中信證指出,近年可轉債競拍蔚為承銷主流,中國信託證券致力推動最佳金融服務,2019年獨家承作首檔採用競拍之可轉債,去年為國內主辦可轉債競拍「承銷總金額」、「承銷案件數」、「KY公司案件數」三冠王,穩居可轉債競拍主辦承銷商龍頭。

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