上周提到輪動是近期台股的特徵,從電子股、到泛原物料股、再到金融證券股等,而資金動能充沛是這波台股能夠維持輪動模式的原因。目前由於全球疫情持續,特別是隨著病毒變種,各產業復甦力道產生分歧,也影響了股價。

首先台塑集團提出預警,認為受到新興國家疫情惡化影響,下游客戶無力轉嫁原料成本,以及德州石化產能復工讓供給增加等因素,示警這波石化品價格漲勢可能已觸頂,此舉等同給漲多的塑化族群潑了冷水,多檔塑化股跌破上升趨勢線,股價進入整理。塑化股現雜音,過去往往會對泛原物料股產生衝擊,但因目前塑化之外的原物料報價還在上漲,故這次資金以轉換類股為先,泛原物料股本波漲勢未歇。

受惠全球工業需求強勁,加上多國檢修減產效應,特別是大陸提出碳中和目標,限制落後產能下,鋼鐵供不應求情況持續,國際鋼價全年欲小不易,先前提到的中鋼、中鴻股價持續走高,而美國提出大基建計畫,在美國設廠的大成鋼及旗下的大國鋼搭上此題材,後續也可留意。

鋼鐵需求大增,煉鋼原料鐵礦砂需求水漲船高,日前澳洲鐵礦砂價格續創新高,運送鐵礦砂的散裝航運看漲。上周提醒BDI指數4月以來明顯上漲,散裝相關的新興、中航、裕民、台航、四維航等第2季營運增溫,可持續追蹤。近期爆發嚴重疫情的印度也是上周所提的焦點,由於印度是棉花及紡織生產大國,一旦疫情衝擊將造成供給受限,身為棉花替代品的化纖產品(如聚酯、尼龍、亞克力棉等),替代需求看增,看好的集盛、力鵬、力麗、聯發等本波維持強勢。

受到本土疫情擴大拖累,台股周二(11日)暴跌652點,收在16583點,但只要原物料報價續漲,鋼鐵、航運、紡織股將成為市場資金追捧下的受惠者,可沿上升趨勢線來操作。

電子產業出現資金集中化的現象,受惠近日市值第二大的虛擬幣─以太幣創下歷史新高,挖礦用的顯卡持續供不應求,相關的撼訊、麗臺、映泰、技嘉等營運看俏,電子多方資金往這族群移動。

至於疫情對全球消費市場的影響漸現,電子元件漲價造成消費電子產品成本上升,轉嫁下游的結果造成5G手機出現部分「售價太高賣不動」的現象,目前市場更傳出大陸兩大手機品牌OPPO、vivo已下修部分零組件訂單,蘋果因高通射頻元件缺貨,也對台積電下單力道放緩,全球智慧手機成長動能減弱的疑慮逐步升溫,手機晶片大廠聯發科股價首當其衝,觀察本波手機族群能否守穩季線,後續若衝擊擴大,整理期也會加長。

(本文作者為摩爾投顧分析師蔡正華)

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