先前由於本土疫情升溫,台股由17709點跌到15159點,大跌2550點,隨後在市場逐漸適應本土疫情下,部份逢低買盤進場,指數暫於季線下方築底。對於多方而言,由於季線已成蓋頭反壓,久攻不過易有不耐久盤的賣壓出籠,故多方不宜拖延,必須盡速站穩季線,目前位置約略在16552點附近,否則大盤打第2隻腳,再度拉回的可能性會升高。

目前台股情勢較之前來得複雜。首先由於本土疫情升溫,市場對於製造業是否因人員確診而停產存在疑慮,並且今年多數股東會因為疫情干擾而延後至7~8月舉辦;按照往例,股東會常是公司高層釋出對營運前景看法的重要場合,這個資訊延後釋出的結果,容易造成透明度不足。

其次半導體業經過先前的缺貨漲價潮後,許多下游業者陸續表示過高的成本難以轉嫁給消費者,進而不願意接受漲價,市場開始出現晶片價格第3季就是相對高檔的聲音;同時由於印度疫情衝擊當地手機市場,加上中國大陸手機銷售也不如預期,市場已傳出品牌廠下修相關手機元件訂單的聲音,這些因素皆讓市場對於電子股的心態相對保守,僅有個股表現。

對於後續選股,之前多次提到的「賺錢效應」仍是焦點。所謂「賺錢效應」指的是一種由於投資人情緒產生變化,對股市造成影響的一種現象;越容易賺到錢的族群越容易吸引到資金的關注,進而讓股價呈現強者恆強,目前的盤面正是如此。這一波全球疫情變化,目前存在著兩種時間軸線,當中有著兩種投資機會,分別是歐美疫情降溫的景氣復甦股以及本土疫情升溫的防疫概念股,兩者之間的時間差約略半年,這當中的差別在於「疫苗施打進度」。

景氣復甦股以歐美為主要市場,隨著歐美疫苗施打進度較快,經濟逐漸復甦,民生用品需求增溫,當中看好的貨櫃航運股,如長榮、陽明、萬海等,受惠第3季運價維持高檔,營運看俏,近日股價強勢,而受益報復性消費潮的紡織股,如聚陽、儒鴻、集盛、宏遠等,隨著許多服裝業者表示今年買氣創高可期,近期股價也走強,後續觀察散裝航運能否跟進受惠。

防疫概念與本土疫情有關,由於防疫造成生活方式改變,去年並未在台灣發生,今年才有明顯影響,故部份業者受惠程度較去年較大,如看好的嘉里大榮、宅配通等物流股,股價就維持強勢。另外,去年台灣生技業者開發出抗原快篩、抗體快篩、快速分子檢測等產品,以海外市場為主,今年本土用量大增,營運也將受惠,快篩供應鏈如泰博、寶齡富錦、亞諾法、ABC-KY、瑞基等也可留意。

(本文作者為摩爾投顧分析師蔡正華)

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