CMOS影像感測器(CIS)封測廠同欣電(6271)2021年第二季營運動能轉佳,惟股價4月中以來一路拉回修正,1個月來跌幅達34%。17日起股價止跌回升,今(28)日在買盤敲進下放量勁揚6.34%至184.5元,截至午盤維持約6%漲幅,領漲封測族群。

同欣電首季稅後淨利4.79億元,季減2.32%、年增達75.92%,每股盈餘(EPS)2.68元,雙創同期新高。4月自結合併營收11.12億元,雖月減4.53%、仍年增達88.17%,創同期新高、歷史第3高。累計前4月自結合併營收42.53億元、年增達67.18%,續創同期新高。

同欣電預期第二季營收將季增個位數百分比,毛利率可望較首季回升。總經理呂紹萍表示,首季受累晶圓供應不足的射頻(RF)模組將顯著好轉,陶瓷基板需求持續回升、價格亦可望改善,影像產品中的車用CIS需求續強、手機CIS則須視客戶提供晶圓量而定。

投顧法人認為,同欣電第二季四大產品以RF模組動能最強、陶瓷基板次之,僅影像產品的手機CIS因晶圓量問題不確定性較高。預估第二季營收季增7%、年增63%,毛利率有機會回升至28%以上,主要受惠陶瓷基板及影像產品價格調漲。

對於日媒報導指稱索尼(Sony)有意找台積電於日本建廠合作CIS。投顧法人認為,雖然台積電不太可能採取合資模式,但無論是索尼找台積電代工或合資建廠,身為索尼委外封測廠的同欣電均有望受惠,相關車用CIS訂單增加可望貢獻營收。

投顧法人預期,同欣電今年四大產品中僅RF模組不確定性較高、可能衰退,其他三大產品線仍可持續成長,其中以陶瓷基板成長動能最強,影像產品及混合模組下半年成長動能可望恢復,屆時有利於增添營收及毛利率提升的加乘效果。

投顧法人預期同欣電今年營收可望成長35%、獲利可望成長50%,雖略低於先前預期,但明年八德新廠投產後有利於獲利持續成長,2家投顧法人分別維持「買進」、「區間操作」評等,目標價260元、220元不變。第3家投顧法人看法則相對保守,維持「中立」評等。

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