先前提到這一波全球疫情變化,目前存在著兩種時間軸線,當中有著兩種投資機會,分別是歐美疫情降溫的景氣復甦股以及本土疫情升溫的防疫概念股,兩者之間的時間差約略半年,這當中的差別在於「疫苗施打進度」。

既然疫苗施打進度決定了經濟復甦的程度,故取得疫苗的進度(含國際採購、國內生產)就成了影響台股的關鍵。近日隨著部分AZ、莫德納疫苗陸續抵台,本土疫情可能被控制的速度加快,市場信心升溫,台股5月的月K線留下近兩千點的下影線,顯示5月是一個洗盤格局,並非是轉折格局。

若由先前的美國或最近的印度來看,股市對於疫情反應都一樣;當疫情開始爆發,股票會先跌1~2周,接著在啟動隔離措施與疫苗逐步施打下,股市開始止穩,然後在經濟刺激政策下開始上漲,當確診人數下降時,往往股市已經漲了一段,這次台股也是如此。

目前多方以電子、傳產、金融等輪動模式來化解萬七之上的反壓,後續只要三大類股不要同時轉弱,大盤就還有上攻空間,而當前季線已開始上揚,後續將有助漲力道,有利於多方操作。

以歐美為主要市場的景氣復甦股,繼看好的貨櫃航運股及紡織成衣股大漲一波後,目前市場持續聚焦美國需求。近期隨著美國總統拜登將提6兆美元預算案,投入公路鐵路、水管、電動車充電站、寬頻網路等美國基礎建設,加上汽車、機械、營建、家電業等銷售逐步回溫,市場對於以鋼鐵為首的原物料有所期待,認為即便短期有中國大陸壓抑價格,但因需求強勁,整體趨勢仍是向上,如中鋼、中鴻,還有以美國市場為主的大成鋼、大國鋼等都可留意。

至於電動車產業與再生能源產業也是拜登主導的政策方向,後續將拉動銅的需求,近日銅價重返每噸1萬美元大關,後續隨著銅庫存量偏低,銅價後市可期,後續電線電纜的華新、大亞、華榮可留意。

隨著時序即將進入6月,集團與法人的「半年報作帳行情」也將展開,當中具備集團色彩,且第2季業績看旺的公司,資金點火的機率拉高,如聯電集團的欣興、華新集團的新唐、和碩集團的景碩等,可望被法人認養,後續也可追蹤。

(本文作者為摩爾投顧分析師蔡正華)

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