新型冠狀病毒(COVID-19)疫情全球持續延燒,臺灣也面臨嚴峻考驗。根據美國疾病管制中心發布的數據顯示,美國疫苗接種進度良好,有望逐漸擺脫疫情干擾,中信銀行建議投資人可關注美國投資機會,疫情過後各國政府加速基礎建設與綠能政策,將開展原物料產業與相關貨幣的長線行情。

美國疫苗接種進度良好,第三季可望達成70%以上人口接種的群體免疫水平。隨著限制措施逐漸解封,美國民眾手握政府先前政府發放3800億美元現金支票,預計將為解封後開展一波報復性消費潮,此外美國總統拜登再度祭出2.25兆美元基礎建設計畫,美國著名投資銀行高盛(Goldman Sachs)預估若計畫順利推行,不僅帶動就業人數增加,更同步拉升美國整體薪資幅度,市場預估今(2021)年底美國GDP即可重返疫情前的水準,美股中長期前景仍可樂觀看待。

美國政府再度祭出2.25兆美元基礎建設計畫,規劃於八年內執行,包含改善公共交通建設、家戶基礎建設、資助製造業、勞動力發展、再生能源與老年照護等項目,重點投資可區分為傳統基礎建設推升鋼鐵、水泥等原物料需求;新型基礎建設更新寬頻網路、基地臺設備等帶動網通、半導體設備需求;乾淨能源提升充電站、電網升級促進電動車、儲能設備更快普及,中國信託銀行認為,美國基建計畫中傳統公共建設炒熱供不應求的原物料行情,與各國政府針對乾淨能源政策的積極投入,值得多加留意。

今年4月由美國總統拜登發起的全球領袖視訊氣候峰會(2021 Leaders Summit on Climate),許多國家相繼提出2050年以前實現淨零碳排(Net zero emissions)目標,當各國政府擴大碳中和執行力度,勢必緊縮高耗能、高汙染鋼鐵、玻璃、水泥產能,但擴大基建計畫卻使相關需求量暴增。從基礎建設計畫到綠能轉型政策,產能緊縮需求擴張之下,將為基建與大宗商品帶來長期利多。世界鋼鐵協會已上調2021年全球鋼鐵需求年增5.8%,綠能轉型則以銅礦受惠最大,今年銅礦受資本支出遞延及南美礦區疫情干擾,產出增幅有限,在供給短缺下,銅價創下十年新高後,仍可偏多看待。

中信銀行建議,長線依題材面與基本面,可將美股、基礎設施類股、原物料與澳幣等四大類納入投資組合。美國在疫情受控制與政策加碼護航下,經濟可望築底回升,因此美股仍是下半年重要配置。從歷史數據來看,當美國預算赤字增加時,與基礎設施相關領域類股表現將優於大盤,戰略產業布局及基礎設施翻新等投資,預計推升機械、工業等產業的獲利成長動能。近期原物料類股升勢至今不墜,中信銀行建議,著眼中長期基建計劃與綠能政策引導,上游原物料供需緊俏態勢將成常態,原物料類股將具長期投資價值,而大宗商品則進入新一輪多頭周期下,相關貨幣商品則可留意澳幣。

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