具高度傳染性的變種病毒威脅全球復甦腳步,但強勁經濟數據和企業獲利動能尚能提振市場氣氛,投信法人看好美國景氣持續擴張可望帶來股市走高,尤其後疫情帶動科技產業需求大增,看好美國科技股中長期的投資價值。

摩根美國科技型產品經理表示,美國經濟持續好轉有眼共睹,根據美國國家經濟研究院(NBER),美國自去年5月展開的擴張周期即將進入第16個月,對照1945年以來經驗,美國景氣擴張平均可延續5.6年,最短亦有近2年,因此,預期美國未來逐步解封、財政與貨幣政策持續寬鬆的環境下,景氣可望延續擴張周期並帶動股市走高。

企業獲利有望再助攻,張致寧說明,觀察美國標普500成份企業第二季財報,工業、消費與原物料等周期類股在低基期基礎上,獲利年增幅最大。若是與疫情前(2019年第二季)水準相比,科技類股EPS增長幅度達34%,不僅優於整體大盤的14%增幅,更明顯高於周期性類股,反應科技股獲利領先走出疫情衝擊。

另外,5G帶動數位升級與新品應用效應,加上庫存調整周期下的缺貨效應,持續拉動半導體與科技需求,根據SEMI(國際半導體產業協會)最新北美半導體設備出貨報告,2021年5月設備製造商出貨金額為35.88億美元,連續五個月創下歷史新高,不僅較4月成長4.7%,較去年同期也大幅成長53.1%。

張致寧分析,隨著後疫情時代來臨,企業數位與雲端需求大增下,軟體與雲端服務等市場規模呈現高速增長。搭配下半年消費旺季提振,預期仍將有利科技等成長題材表現,美國科技股的中長線投資價值不言可喻。

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