德國股神科斯托蘭尼(Kostolany)提出的「遛狗理論」,當主人走路時,小狗會在前面跑來跑去,即便跑得很遠,但遲早會跑回主人身邊。小狗代表的是股價,不管漲跌最終都會回到主人身邊,即回歸基本面。國泰投信認為,目前台股短線可能呈現區間震盪,而根據國家發展委員會公告,6月份台灣景氣對策信號為40分,持續亮出紅燈,顯示本土疫情雖造成經濟活動有所降溫,但整體趨勢未變,下半年基本面續佳。整體而言,在聯準會(Fed)升息循環結束前,全球金融情勢長多不變,在資金動能充沛下,台股後市不看淡。

國泰台灣高股息基金經理人林耕億表示,觀察上半年台股相關報酬指數,截至6月底,加權報酬指數成長19.71%,而不含金融電子報酬指數漲幅達34.75%,表現最佳,顯示傳產人氣爆棚漲勢凶猛,反觀電子報酬指數則呈現休息狀態,漲幅僅13.81%相對落後。隨著第三季電子業拉貨旺季到來,強勁需求可望帶動半導體、5G手機、伺服器的出貨量持續成長,電子股有望啟動補漲行情。

林耕億表示,台灣企業6月營收表現整體優於預期,今年企業獲利成長預估已上修至53%,目前電子股基本面仍佳,預期供需持續吃緊下後續仍有表現機會,且美國多檔科技巨頭股價已轉強,有望帶動台灣電子族群表現,隨車用晶片荒下季有望紓緩,加上電動車佔比提升,預期車用營運動能有望向上。台灣疫情逐漸受到控制,且全球貨幣政策寬鬆與經濟持續復甦之下,台股短線類股輪動快速但長多趨勢不變,預計在拉回消化近期國際疫情利空後,有機會再轉強攻高,逢低可趁勢布局。

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