聯詠上半年營收604.78億元,年增加70.36%,稅後純益156.61億元,年增加228%,每股淨利為25.74元,上半年大賺逾2.5個股本,毛利率47.41%,年增14.06個百分點。

聯詠因第三季進入旺季備貨,看好DDI和SOC(系統單晶片)雙位數成長,就各品項成長率來說,LDDI(大尺寸DDI)大於SDDI(中小尺寸DDI)和SOC,且因為缺料關係,品牌廠將資源朝大尺寸挪移,需求端還是相當健康,有利於ASP。另外,因應成本上漲,聯詠也會針對DDI價格進行調漲,將有助於支撐毛利率維持高檔、延續第二季氣勢,站穩50%大關。聯詠也持續預警,產能緊張到第四季不會紓解,晶圓供給持續緊張,一直到2022年都無法滿足需求,所以短期需求強勁將持續。

另外,聯詠下半年在OLED產能將持續開出,目前手機客戶接受度很高,預計OLED滲透率會逐年提高,下半年出貨大於上半年,第三季出貨將創新高,除手機外,預計平板和筆電客戶也會採用。

敦泰上半年合併營收101.22億元,年增加78.29%,稅後淨利29.45億元、年增加1602%,每股淨利為14.67元,上半年就賺近1.5個股本。

敦泰下半年主要成長動能主要還是以手機TDDI為主,再來就是AMOLED觸控,去年約出貨3000萬顆,今年則會超過1億顆,另外就是光學式指紋辨識。敦泰看好下半年持續供不應求,目前供給缺口TDDI部分為20%,在目前持續供不應求的情況下,預估缺口縮小可能性極低,且在晶圓產能緊張下,敦泰為反映成本,下半年預期會再有被動性調漲、幅度調漲10~15%,整體出貨量則些微成長,第三季營收將有兩位數成長,在漲價且產能有限下擇優生產,毛利率將持續維持高檔。

天鈺上半年合併營收為98.74億元、年成長129.3%,歸屬母公司淨利25.14億元,相較2020年同期大幅成長2245.8%,每股淨利達15.35元,上半年就賺進超過1.5個股本,平均毛利率44.0%、年增25.1個百分點。

天鈺下半年受惠WiFi 6、電子書及快充等終端需求仍持續成長,將帶動PMIC(電源管理IC)及驅動IC下半年出貨持續成長。除既有PMIC外,天鈺TDDI在第三季將有明顯貢獻,目前的客戶是一家滿大的韓系客戶,AMOLED穿戴式產品也會在第三季放量,手機相關產品在第四季導入。

儘管下半年Chromebook、中小尺寸電視需求面臨放緩,主要是因原料上揚、面板價格喊漲,品牌廠將重心轉往商用筆電或是大尺寸電視,所以Chromebook的缺口將由商用筆電補上,DDI需求持續暢旺,加上大尺寸電視需求提升,面板廠願意生產解析較高的產品,預期HD將成電視的解析度主流,並將刺激DDI需求,有鑑於此,DDI廠下半年將持續受益大尺寸面板與較高解析度的趨勢,持續受惠。

儘管意識到大陸面板廠商正專注於OLED面板的產能擴張,但分析師認為,OLED、DDI對於邏輯計算能力、類比整合技術要求較高,且,晶片設計廠商須與面板廠進行良好配合以並取得足夠的晶圓產能,大陸面板商目前的成品良率較低,且晶圓代工廠28奈米產能明顯不足,故對台系DDI廠尚未構成明顯威脅。

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