台股近期震盪,但隨著第四季美國感恩節、聖誕節消費旺季行情到來,以及台灣疫情受控、消費信心回升,10月振興券發放,配合疫苗覆蓋率提升,都將有助內需動能回升,台股後市看俏。

施羅德台灣樂活中小基金經理人詹祖光指出,從評價面來看,台灣企業的股東權益報酬率(ROE)較過去提高,目前居於新興市場之冠、全球第二高水位,在台股本益比降至15倍的相對低檔之下,股價修正後的逢低進場良機已經浮現。除此之外,歷史經驗顯示,9~10月通常是逢低進場布局的時點,只要經濟處於擴張,即使動能下滑,股市依然後市可期。

詹祖光指出,如果看到台股的產業面。今年下半年至明年上半年,半導體成長動能可望延續,如晶圓代工、ABF載板、矽晶圓等,其客戶已在預定未來一年產能,報價趨勢往上。而車用IC缺貨,使得今年車市不如預期,需求延至明年。

此外,因今年零件缺貨、疫情停工,運輪量能不夠,明年需求遞延,或需要建立安全庫存的還有電源管理等特殊應用IC、筆電、電視、網路交換器、伺服器、單車、衣服、鞋子等消費品。

今年企業獲利仍在上調,但明年可能有基期太高疑慮,目前最新預估台股2021年與2022年企業獲利年增率分別為50%與0%,但好處是投資人對明年預期很低,如果明年歐美景氣續擴張,台灣也將隨之成長,仍可以樂觀看待。

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