供應鏈緊繃及能源上漲加劇市場對企業獲利隱憂,新興亞股上周再遭外資提款13.4億美元,其中以台股淨流出達13.9億美元最多,東協則因疫情降溫而相對強勢。中信投信預期,潛在獲利下修疑慮將使台股短期維持區間震盪走勢,聚焦疑慮較低、趨勢明確的類股。

美國原油期貨周一收盤升破80美元、為7年來首見,台灣、南韓、印度股市上周分別淨流出13.9億、7.3億、0.7億美元,為連3周、2周、2周遭提款。印尼及泰國股市則分別淨流入8.7億、0.6億美元,前者淨流入創近1年最高、周漲4.1%,後者則連7周吸金。

中信關鍵半導體ETF(00891)經理人張圭慧表示,台股近期受中國大陸限電、美國債務僵局影響,加上過去1年主要營利成長來自海外,受東協疫情致使電子長短料及運輸不順影響,廠商出貨低於預期,且部分商品需求有轉弱現象。

張圭慧指出,若商品無法趕上歐美11月起的感恩節與聖誕節旺季,第四季營運恐受衝擊,加上原物料上漲亦將同步影響企業獲利,縱使今年企業獲利仍成長達40~50%,但潛在獲利下修疑慮使近期台股量價趨守、均量低於3000億元,預料短期將維持區間震盪。

操作策略上,張圭慧建議聚焦疑慮較低、趨勢明確的類股,如各方需求應用匯集的半導體上游與碳減排需求的綠能、電動車產業。由於電子產業長短料供給仍有差異,上游半導體供需相對緊繃,晶圓代工受惠漲價效益及產品組合有利,營運料將優於下游電子零組件廠。

中信綠能及電動車ETF經理人張士琳則表示,整體車市銷量受晶片短缺影響而衰退,但目前各國汽車成車庫存偏低,加上各車廠擴大推動電動車,預期明年整體銷售量在晶片供應緩解下將有顯著成長,包括電動車在內的相關汽車零組件供應鏈將受惠。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析,越南第四波疫情持續降溫、經濟穩定重啟,除了LG、三星等韓國大廠率先宣布擴增越南產線,Nike亦努力於新常態下復工,並於平陽省擴增產能。

張晨瑋認為,雖然越南疫情難以清零,但外資在越南投產腳步並未轉彎,據越南官方統計,今年前三季越南外商新註冊資金、增資額和出資入股總額年增4.4%,長期經濟成長態勢不變,建議投資人可考慮長期定期定額布局。

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