中租-KY(5871)2021年9月獲利持穩高檔,帶動第三季獲利改寫歷史次高,前三季營運續締新猷,並宣布攜手印尼PT Mahanusa Capital共同收購PT U Finance Indonesia公司,正式進軍印尼市場、成為東協插旗第7國,有助未來東協地區整體業績持續成長。

中租股價9月中觸及283.5元新高後拉回,半個月急跌21%至233元,10月起止跌緩步回升。今(26)日在績優及東協布局題材激勵下,開高後放量勁揚6.33%至260.5元,回升至近1個半月高點,截至午盤維持逾5%強勁漲勢。三大法人昨日買超106張。

中租9月自結合併營收61.18億元,月減0.58%、年增達16.65%,改寫歷史次高。歸屬母公司稅後淨利18.42億元,月減0.5%、年增達21.21%,創同期次高、歷史第四高,每股盈餘(EPS)1.27元。

合計中租第三季自結合併營收183.1億元,季增3.46%、年增達19.22%,連3季改寫新高。歸屬母公司稅後淨利55.28億元,僅季減0.02%、年增達23.2%,改寫歷史次高,每股盈餘3.82元。

累計中租前三季自結合併營收527.69億元、年增達21.03%,歸屬母公司稅後淨利160.28億元、年增達29.5%,每股盈餘10.93元,齊創同期新高。以各地區營運狀況觀察,台灣、中國大陸及東協地區獲利分別年增24%、48%及62%。

投顧法人表示,中租9月獲利年增21.21%,表現優於營收的年增16.65%,推估以利差擴大為最可能原因。在利率維持低檔及貨幣寬鬆持續下,認為毛利率有進一步擴大機會。維持「買進」評等、目標價300元,意味著仍有逾20%上漲空間。

另一家投顧法人則認為,中租前三季營運優於預期,以三大市場累計獲利成長表現觀察,認為回推全年應收帳款成長有望優於公司設定目標,對此調升今明2年每股盈餘預期、分別上看13.8元及14.5元,並將目標價自240元調升至260元。

不過,該投顧法人認為,中租後市獲利成長動能趨緩,年增率趨勢向下將難以支撐高評價,加上股利配發率穩定於約45%上下,推估現金股利約5.5元、殖利率約2.3%,低於過往平均3.5%,因此雖調升目標價、仍維持「中立」評等。

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