東陽第二季營收54.19億元,同時超乎市場與大和資本預期,強大營收主要來自美國、歐洲、中南美洲的售後維修市場(AM)強勁需求,帶動東陽單季自結稅前獲利高達9.43億元,季增1.43倍、年增5.15倍,也比市場預估值高逾一成。
外資估計,受惠高昂獲利動能帶動,東陽2022年獲利將較前年度大成長188%,每股純益達3.35元。
大和資本證券基於三大理由,將東陽投資評等進一步調升至「買進」:
一、東陽基本面進一步改善,2023年起來自電動車營收貢獻提高,且到了2024年底,電動車將占其大陸OEM業務營收的20~25%。
二、AM事業訂單能見度佳,將延續到年底。
三、報酬風險比具吸引力。
大和資本更提出,東陽預計本周更新2022年財測展望,預料將是股價短線催化劑(catalyst)。此外,東陽依靠AM事業護體,在過去幾次經濟出現下滑風險時期,股價表現反而都會優於大盤。
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