經濟下行壓力的加大,對於商業銀行、尤其是中小型銀行的資產質量,產生負面影響。惠譽博華認為,中國大陸銀行業資產質量下行的壓力,主要來自兩個方面,一是房地產,一是小微貸款。

在房地產方面,惠譽博華指出,以商業銀行為代表的金融機構與房地產行業關聯緊密,近年來在房地產調控政策背景下,金融機構已主動壓降房地產開發貸風險敞口,但房地產困境對商業銀行的衝擊仍不容忽視。估計在房地產行業需求低迷、融資受限、房企違約率高企背景下,中小銀行所面臨的資產質量衝擊,或將更加不容樂觀。

小微貸款部份,近年來為進一步拓展中小企業融資簞道,監管祭出多項支持小微企業的信貸政策,銀行小微貸款佔比穩步提升。截至2021年末,商業銀行小微企業貸款餘額為人民幣(下同)19.1兆元,2019-2021年平均增速超過25%,佔總貸款規模比重由2019年末的9.0%上升至11.6%。

2022年全球通膨壓力持續走高,疊加中國疫情超預期擴散,使得小微企業面臨成本及銷售的雙重壓力。2021年末,小微企業不良貸款率為2.18%,高於同期銀行業平均不良貸款率。

惠譽博華指出,從不良貸款的處置方式來看,銀行不良處置方式包括呆賬核銷、自主清收、轉讓、不良資產證券化等。為加快銀行業不良資產處置效率,大陸監管方也逐步放寬公司及個人不良貸款轉讓門檻,以拓寬不良資產轉讓渠道。

陸銀不良處置手段,近期開始呈現多元化的特徵, 呆賬核銷佔處置總規模佔比,由2017年的54.2%下降至2021年末的30.3%。根據銀保監會披露數據,2022年上半年銀行業共處置不良近1.4兆元,同比多處置2,197億元。

考慮到2022年國際形勢不確定性增加,中國經濟發展面臨的需求收縮、供給衝擊、預期轉弱三重壓力,總體經濟的再度承壓將對銀行資產質量產生負面影響,惠譽博華預計,2022年不良資產處置規模或將首次超過4兆元。2022年淨息差收窄背景下,銀行盈利能力承壓,核銷規模的加大將進一 步影響銀行盈利水平。

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