美系外資表示,反映PC端需求和庫存損失,略微調降祥碩去年第四季以及2023年的預估,但是仍有看到祥碩正面的訊息,包括祥碩USB4將擴展其MB(主機板)、NB(筆記型電腦)的潛在市場,另外,也開始看到祥碩ODM業務從低基數回升,ODM客戶回暖,以及獲得了更多的ABF的供應。

美系外資表示,在延遲兩個季度後,相信祥碩USB4設備和主機控制器的認證將分別在第一季、第二季完成,這意味著3個月後可以開始有小量出貨,根據了解,現在不止一家領先的NB OEM將用祥碩的USB4在其2023年的高端NB產品,此可視為一個積極動能,USB4將有利於擴大祥碩目標市場。

ODM業務部份,美系外資表示,有消息指稱,英特爾可能已經取消桌上型Meteor Lake生產,這似乎暗指祥碩的ODM業務(ADM)將有更大的潛在市場,市占率可望提升,此外,大多數MB OEM都表示需求已經恢復,預計這將推動更多AMD500系列晶片組的需求,對祥碩是有利的。

美系外資預估祥碩2022年和2023年的收益分別下調2%和6%,但因為營業利益率的增長,故2023年每股收益恐僅僅微幅衰退,將祥碩目標價由1000元調降到950元、評等維持加碼。

#祥碩 #美系外資 #USB4 #ODM #2023年