波克夏2022年第三季才斥資逾41億美元,大手筆買進6,000萬股台積電ADR,市場無不期待巴菲特第四季加碼買進台積電,最新揭露的13F報告卻顯示波克夏大幅度減持5,176萬股台積電ADR,導致先前押寶的買盤變成失望性賣壓,不僅使台積電跳空開低後低檔徘徊,連帶衝擊台股表現,加權指數終場大跌1.42%。

外資圈知名半導體產業分析師陸行之在其粉絲專頁感嘆,看起來T公司(台積電)的巴菲特溢價一個季度就玩完了,這種短線炒作實在不像巴菲特過去價值股一抱十年的作風,應該是專業經理人的決定,推測或許是去年第三季想開始大幅加碼抄底,結果沒買多少,股價就沒低檔了。

陸行之放眼後市,認為在巴菲特溢價消失後,建議投資人著重台積電全球設計客戶與下游系統客戶需求、庫存變化、AI應用大幅攀升對台積電AI晶片客戶的影響、資本開支、3奈米量產進度、5與7奈米需求何時回升等。

此外,台積電減少資本支出後,何時調升現金股利配發率,也是觀察焦點。陸行之強調,以台積電去年每股稅後純益(EPS)39.24元來看,如果今年還是不肯調升現金股利、維持11元,股息配發率就只有28%。

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