除了不動產評價因升息出現大額減損,第二項衝擊是去年升息造成債券評價大量減損,幾乎無利可實現,股市又波動,難以操作,新壽去年實現資本利得僅約238億元,較前年衰退近58%,是新壽有公布以來近六年新低量,實現資本利得不多,即無法支撐營運成本,去年新壽稅後虧損47.9億元,即2008年金融海嘯之後,即14年來新壽再現全年虧損,連帶影響母公司新光金控去年稅後僅獲利21.69億元,年衰退90.5%。

第三大衝擊即是因為股債等評價損失,新壽去年底淨值1,394億元,比前年底減少近418億元,年衰退23%,淨值比3.94%,新壽去年10月1日進行金融資產重分類,新光金發言人李超儒表示,目前新壽放在公允價值經其他損益(FVOCI)項下的債券已非常少,只剩下ETF,因此升息再造成評價衝擊有限,已在新壽可容忍範圍內。

第四是美元升息又升值,去年第四季保單解約率攀升,新壽去年全年保險給付近2,040億元,比前年增加463億元,年增率逾29%,新壽發言人林漢維坦言,去年保單脫退率的確比以往高,但去年底新台幣升值,加上美國升息幅度放緩,解約率亦有減緩,今年前二月已沒有像去年第四季大幅解約的情況,且目前新壽帳上現金等足以因應解約及理賠,沒有流動性問題。

另外還有一項衝擊,是去年第四季到今年初才更明顯,即台美利差擴大,壽險業換匯(CS)及無本金遠期外匯(NDF)價格在第四季飆升,前陣子已逼近4%,壽險業紛紛提高一籃子避險部位,並積極希望金管會通過新的外匯準備金公式,讓壽險業避險能有更彈性作法,否則今年避險成本一定比去年高,如去年新壽全年避險成本僅0.27%,創近年新低。

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