陳昱嘉表示,美國聯準會自實施緊縮政策以來,用16個月的時間共升息525個基點,為歷史上最快速的升息循環紀錄之一。然而,鑒於經濟成長和通膨數據呈現放緩趨勢,星展集團認為美國利率已逐漸見到高點,預期在經濟進一步出現降溫跡象時,美國聯準會將會啟動降息。

股票市場部分,看好美國股市,並對日本股市維持中立觀點,但仍看淡歐洲股市。雖然中國股市表現疲弱,影響亞洲不含日本(AxJ)股市表現不如預期,但市場預期AxJ企業在2024年獲利將成長20.2%,因此星展對AxJ股市獲利前景持樂觀看法;類股部分,受惠於人工智能(AI)帶動的投資熱潮,以及美國聯準會利率已達高點影響,認為美國科技類股獲利動能強勁,同時也看好亞股的價值型股票。

雖然中國股市表現疲弱,影響亞洲不含日本(AxJ)股市表現不如預期,但市場預期AxJ企業在2024年獲利將成長20.2%,因此星展對AxJ股市獲利前景持樂觀看法;類股部分,受惠於人工智能(AI)帶動的投資熱潮,以及美國聯準會利率已達高點影響,認為美國科技類股獲利動能強勁,同時也看好亞股的價值型股票。

債市配置可望為投資人降低風險及帶來固定收益。隨著市場對美國債務不斷攀升的擔憂加劇,較高的債券殖利率將對整體經濟造成壓力,可能導致非投資等級信貸的違約率上揚。星展因此持續看好存續期間介於3至5年、評級為A/BBB的投資等級信貸。

股債之外,星展建議可將黃金納入投資組合。在利率已過高點、美元走弱和地緣政治風險升高的情況下,黃金仍是投資組合避險的良好選擇。黃金也可望繼續受惠於央行強勁買盤的支撐,延續穩健的多頭走勢。

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