以CSP GB200項目的主要ODM受惠者,外資首選鴻海(2317)和廣達(2382)。鴻海主要拿到的GB200訂單包括Oracle、Microsoft和Dell;而廣達則是拿到Amazon、Google和Meta等GB200訂單。

法人預估2025會計年度,CSP業者總共有780億美元的AI伺服器資本支出,佔2025年CSP總資本支出的36%,這意味著年增長71%,可望繼續推動AI伺服器需求。特別是,Nvidia虛擬連接(NVL)36/72機架伺服器供應鏈將繼續成為CSP資本支出的最大受益者。

Nvidia於3月舉行的GPU技術大會(GTC)後,市場現在已經充分認識到其GB200平台是2025年CSP資本支出增長的主要驅動因素。因此,CSP在2025會計年度的AI伺服器資本支出預測總額為780億美元,這也支撐外資對2025會計年度NVL伺服器機架收入670億美元預測,因為它依然是CSP資本支出消耗的主要驅動力。

外資表示,Nvidia的NVL機架伺服器供應鏈將在2024年下半年以及2025會計年度繼續成為關鍵的AI伺服器主題硬體架構。估計主要針對美國CSP的GB200 NVL 72將於2024年底開始供應給Oracle(甲骨文),隨後美國CSP將於2025年第一季度至第二季度展開一系列量產計劃。企業市場可能會比CSP稍晚啟動,因為產品規劃進度較慢,目標是在2025年上半年進入量產,更多專注於NVL 36項目。

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