隨著日本推出全新紙鈔,一波新的售票機、自動販賣機、食券機、自助結帳設備,以及新鈔支付系統的改造和金融機構ATM升級的潮流正迅速展開。此次換機潮預計將持續兩年以上。第一金投信指出,日圓新鈔的更換帶來了潛在的新商機,並且在換鈔啟動之際,日股也在挑戰新高。日本經濟和東證經過3月份的盤整期後,重新進入上升階段,受到全球科技類股上漲以及日圓走貶的激勵,即使市場預期日本央行可能在7月底再度升息,日股仍持續走高,投資熱情不減。
此外,日本勞動組合總連合會於7月3日公佈了2024年春季勞資薪資協商的最終結果,加薪幅度平均達5.1%,創下33年來的最大升幅,其中基本薪資升幅達3.56%,首次突破3%,也超越了日本目前的物價漲幅。中小企業薪資增幅則為4.45%,連合會希望明年中小企業的加薪幅度能達到5%。第一金投信指出,相較於1991年的物價與薪資成長變化,日本整體環境仍保留調薪空間,企業加薪和人才爭奪戰的持續,有利於民間薪資和消費的上揚,整體經濟保持正向增長。
日股的強勢上漲也帶動了國內日股ETF和日股基金的投資熱度。觀察多數基金主要投資於大型龍頭企業、價值型股票等,產業標的可能集中在科技、金融、消費等特定主題。
8月份,第一金量化日本基金將正式推出,這是近年來首檔結合量化模型與經理人主動操作的日本基金。第一金量化日本基金經理人黃筱雲指出,該基金在量化模型的輔助下,不鎖定特定產業配置,涵蓋科技、製造重工、消費及金融等多個領域。該基金採用雙量化模型和雙經理操作的策略,靈活選股,不限大小型股。第一金量化日本基金運用雙量化模型進行投資,採用第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司合作開發的兩大投資模型,包括「多因子選股模型」與「市場風險偏好模型」,綜合衡量趨勢變化及投資風險預警等。第一金投信強調,該基金在雙量化模型、雙經理操作與雙策略調控運作機制下,設定目標投資,採取風險與報酬更均衡的配置策略,降低傳統基金經理人投資過程中可能受市場雜訊干擾的影響。
黃筱雲進一步說明,過去五年MSCI日本各產業指數報酬排行顯示,每年領漲的產業各不相同,2019年至今,各年度報酬冠軍分別為醫療、原材料、能源、公用事業及金融等。從這波股價再度攻高的過程中觀察,先是東證指數自6月底開始創高,涵蓋33個類股和2000多檔股票,反映了日本整體產業的表現。隨後日經指數在7月初接棒上揚,日經成份股225檔主要集中在高科技和出口類股,受益於日圓走貶和全球科技類股的上漲。
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