崔泰源在大韓商工會議所濟州論壇的演說中提到,即使目前有其他業者能夠製造出相似晶片,但是想要取代輝達,仍需要有能夠驅動硬體的軟體,這並非是短短數日就能製造出來,因此他預測輝達在AI晶片市場的霸主地位,在二到三年期間依然不動如山。
他還把現今的AI熱潮比喻成1850年代期間的加州淘金熱,認為當時最大贏家不是淘金者,反而是提供工具的賣鏟業者,就如同現在的輝達一樣,由於受惠於AI晶片需求的激增,讓它享有前所未有的成長榮景。
崔泰源說:「輝達未來二到三年將繼續坐穩市值最大的企業之一,就像是淘金熱時期的賣鏟者與牛仔褲製造商」。然而他也語帶謹慎指出,AI熱潮能否持續下去,依然充滿不確定性,「當黃金不再容易取得,商家也無法再賣出鏟子」。所以他警告一旦AI技術無法保證持續的獲利能力,其熱潮就會如同過去的淘金熱快速消失。
崔泰源在整場演說中,主要可歸類為以下幾項重點。像是他強調AI的獲利能力才是關鍵,當前輝達的商業模式之所以能如此成功,靠著就是業者對於AI投資的持續獲利。
其次是市場泡沫存在破滅的風險。他表示AI熱潮令他聯想到加州淘金熱,都存在投機泡沫可能破滅的危機。
此外硬體投資下滑造成的衝擊。崔泰源解釋,AI獲利若下滑,將促使業者對於AI專業硬體的投資減少,並將直接衝擊輝達的龍頭市場地位。
他觀察到AI成本與營收之間正處於失衡狀態,如果這個問題沒有獲得妥善處理,輝達的商業模式將面臨嚴重威脅,因為AI硬體客戶將轉向其他更便宜的硬體提供者來降低AI的投資成本,「如果超微、安謀與超微的其他競爭對手,以更低價格銷售高品質晶片,輝達的商業模式可能出現崩解。」
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