《電零組》健鼎上半年EPS登頂 Q3更旺 2外資調升目標價

終端客戶訂單穩定，健鼎今年上半年營收310.84億元，合併毛利率22.52%，年增6.36個百分點，稅後純益38.29億元，年增82.13%，每股純益7.28元，為歷年同期新高；其中第2季合併營收158億元，單季合併毛利率23.05%，季增1.08個百分點，年增6個百分點，稅後純益19.89億元，單季每股純益3.78元，為歷年同期新高。

健鼎7月合併營收58.75億元，月增11.8%，年增13.6%，為歷年同月新高，累計前7月合併營收370億元，年增12.5%，健鼎預估，第3季有望較第2季兩位數成長。

健鼎財報公告後，兩家美系外資出具最新報告，其中一家美系外資指出，健鼎第2季毛利率再次讓市場驚豔，我們認為，相較於一線伺服器PCB廠，健鼎在伺服器趨勢上並未落後，我們認為第2季伺服器銷售較上季成長19%，顯示健鼎已取得強勁AI伺服器訂單，我們調整健鼎2024年/2025年/2026年獲利預估2%/0%/-1%，並重申「買進」評等，目標價由280元上調至290元。

另一家美系外資雖然相對保守，認為健鼎缺乏強勁成長動能而將評等維持在「中立」，但上調2024年每股盈餘3%，目標價則由199元微幅調高至205元。