光聖受惠美國大基建及AI熱潮拉動頻寬需求,美系大廠客戶今年首季拉貨力道強勁,抵銷光主動客戶庫存調整影響,帶動第二季財報亮眼。光聖第二季營收14.4億元、季增加74.5%、年增加106%;稅後淨利2.47億元、季增加108%、年增加249%;每股淨利3.27元。單季毛利率53.2%,季增加4.02個百分點、年增加17.3個百分點;營業利益率22%,季增加7.3個百分點、年增12.5個百分點。光聖累計上半年營收22.68億元,年成長70.5%,每股盈餘5.07元,一舉創下歷年同期新高。

波若威今年上半年業績持續受到宏觀經濟影響,加上美國「寬頻平等、接取與發展計畫(BEAD)」政策施行推遲,導致終端客戶抑制投資,庫存調整時間延長。波若威第二季營收4.59億元,季減少16.3%、年減少29.7%;稅後淨利1.6億元,季增加18.1%、年增加7.05%;每股淨利1.98元。單季毛利率15.7%,季減少2.3個百分點、年減少4.67個百分點;營業利益率0.04%,季減少4.71個百分點、年減少7.38個百分點。

展望下半年,波若威在數據中心合作可能會帶來貢獻,以及美國大基建題材下,法人看好波若威業績有機會回溫。

美國「寬頻平等、接取與發展計畫(BEAD)」,被市場以及法人圈視為光通訊族群,在2024年的主要成長動能之一。主要是因為光纖及光收發模組需求將大幅提升,5G相較於4G,多了中傳(Middlehaul),需要更多光纖連接。

法人表示,美國總統大選激烈,有可能將會帶動美國基建計畫推動速度將加快。隨著美國網路基礎建設法案及資料中心傳輸速度升級需求,將帶來光通訊產業訂單,有望迎來新商機。

所謂的「寬頻平等、接取與發展計畫(BEAD)」,美國政府預計撥款予美國50個州,其中20%款項需於2023第四季前申請,而輔助重點包含美國製造,其製造條件為美國開採、生產、製造的零組件需占總成本超過55%,光纖亦為BEAD優先輔助項目,並禁止使用中國製光通設備,預期台廠可受惠光通設備的去中化。

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