世芯-KY來自於北美客戶及新創公司對AI晶片開發需求持續強勁,在積極開發自有ASIC(客製化晶片)晶片趨勢下,將支持世芯-KY下半年NRE繼續成長。世芯-KY在7奈米ASIC方面,第三季出貨仍持續成長,整體營收、獲利都可望繼續成長,惟第四季將趨緩,不過5奈米 AI加速器在第二季末量產後,其成長性將延續至2025年,彌補7奈米ASIC新舊產品交替的空窗,營收比重將明顯上升,但IDM客戶5奈米的下一世代產品因客戶內部組識調整的因素,產品開發時程可能會比原先預期長,不過需求並未消失,且世芯-KY積極發展更先進的製程節點,並與客戶合作新一代產品,目前3奈米的測試晶片已就緒,整體來說,世芯-KY直到2025年、2026年訂單能見度都相當樂觀。
儘管GPU需求強勁,效能表現優於預期,但CSP廠並未放棄ASIC的開發,積極開發Training、Inference用的晶片,使ASIC的需求同樣強勁,吸引許多國內外競爭者加入ASIC設計開發的領域,搶食ASIC商機,但CSP廠仍會以過去的開發經驗為主要考量,世芯-KY未來成長的營運動能仍可持續,2024年北美CSP客戶出貨無虞,2025年雖然有些量產的產品可能進入新舊產品交替期,但因北美CSP客戶晶片升級,及IDM客戶的5奈米產品放量生產,帶動整體營收持續成長無虞。至於2026年,因新的AI ASIC晶片開始大量出貨,以及中國自駕車客戶開始貢獻營收,將會是世芯-KY另一個強勁的成長年。
法人表示,世芯-KY今年因北美CSP大客戶及IDM客戶出貨動能無虞,且在CoWoS產能的分配上亦已確定,將帶動世芯-KY第二季、第三季營運連續性季成長無虞,第四季雖因量產進入季節性淡季,但無礙全年營運大幅成長。因此,法人預估,世芯-KY今年營收成長上看7成,稅後淨利成長幅度更是上看9成之多,挑戰賺進8股本,不僅如此,成長趨勢將一路延續到2025年。
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