《國際金融》川普擬放鬆監管 歐洲銀行業面臨嚴厲競爭

自2008年全球金融危機以來，歐元區和英國的銀行一直受到獲利能力不佳，以及經濟疲弱的困擾；並且特別是在歐洲銀行撤退的投資銀行領域，美國銀行搶佔了市場份額，並且市值飆升。

今年以來，一些歐洲銀行開始收復失土，且在本周之前，歐洲股市一直表現優於美國股勢。但是川普當選美國總統，扭轉了局勢。摩根大通(JPMorgan)、高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利( Morgan Stanley)均出現飆升，而泛歐Stoxx 600的銀行股指數則下跌逾1%。

義大利自動化交易平台Galileo FX的執行長David Materazzi說，這種預期很簡單：美國的去監管化和減稅，將與歐洲的嚴格監管和低利率政策形成鮮明對比。

Materazzi指出：「如果美國銀行獲得預期的政策支持，它們可能會以歐洲銀行目前無法比擬的方式提升貸款規模，並優化資本」。

自2010年初以來，歐洲的銀行股指數下跌了10%，而美國的銀行股則上漲了兩倍多。

歐洲央行(ECB)估計，歐元區銀行的股本回報率(ROE)在5%左右，而美國為10%，這與更高的美國手續費收入，以及歐洲銀行仍在竭力應對遺留的不良貸款有關。

有跡象顯示，歐洲政治人物正在準備迎接川普領導下的新格局。

瑞士財政部長Karin Keller-Sutter在上週四表示，她和英國財政部長Rachel Reeves討論了美國銀行業監管的前景。

她指出，之前有人說，美國即將迎來一波放鬆管制的浪潮。她補充說，她和英國財長都認為，在競爭力和穩定之間取得平衡，是很重要的。

一位銀行業高層對路透表示，一波放鬆管制的浪潮應該會給歐洲銀行帶來一些力量，以遊說放寬歐洲的規則。

美國銀行業預計，川普將迎來共和黨的放寬資本規則和併購的審查，並進一步淡化備受爭議的《巴塞爾協定III》最終提案，該提案要求大型銀行持有更多資本。

Running Point資本諮詢的投資長Michael Ashley Schulman認為，川普也可能撤銷2010年Dodd-Frank金融改革法的部分內容，該法加強了對銀行的監管，以避免再次發生2008年那樣的內爆。