《金融》3家投信有志一同 「市值型ETF」成為開春蛇年顯學

今年首季開募的3檔市值型ETF，包括PGIM保德信臺灣市值動能50 ETF、富邦台灣旗艦動能50ETF、聯邦台灣精彩50ETF，其中，保德信市值動能50 ETF(009803)不僅為蛇年首檔募集的台股ETF，更是台灣第三家跨足ETF市場的外商投信，不論是ETF追蹤指數、特色、募集狀況等都備受市場關注。

專家指出，隨著高息股ETF配息回歸正常化、台股後市持續看升加持，市值型ETF成為新主流，且各家ETF追蹤指數各擁特色，以臺灣指數公司特選FactSet臺灣市值動能50指數為例，該指數擁有首創市值增長篩選機制，並採用市值、動能、成長、價值、品質等五大篩選因子選出標竿企業，另外值得注意的是，目前市場上的台股ETF多採用已公布的企業獲利成長數據為選股標準，而保德信市值動能50 ETF(009803)超前佈署，透過國際專業金融分析機構FactSet對於企業未來12個月EPS成長率展望納入評比，以更前瞻的方式挑選成長企業。該基金的募集時間為2/18-2/24。

至於富邦投信將於2/24~2/26展開募集的「富邦旗艦50(009802) ETF，可說是具有動能因子的3.0版市值型ETF，該ETF追蹤「台灣旗艦動能50指數」，觀察該指數近年來多空時期表現，在三次多頭時期皆優於大盤、空頭時期亦相對大盤抗跌，顯示動能因子的有效性。

該ETF擬任經理人林威宇表示，動能簡單來說，就是標的持續維持相同方向的趨勢；表現好的股票可能會持續上漲，表現差的股票可能會持續走弱，類似於強者恆強的概念。回顧「台灣旗艦動能50指數」近年來多空時期表現，在三次多頭時期皆優於大盤，顯示動能因子的有效性。有意思的是，在兩次空頭時期，「台灣旗艦動能50指數」也表現優異，關鍵在於指數編制規則納入低波動度的篩選。

林威宇建議，投資人在滿手台積電或相關ETF的同時，2025年最重要的投資就是將動能型市值ETF納入投資組合，把握2025年的輪動行情，掌握從GPU到ASIC、AI伺服器供應鏈、聯準會利率政策、美債發行變化、到美元走勢強弱等一系列複雜的總經與產業專業知識。富邦投信為投資人簡化了以上的過程，直接用股價動能策略切入，統計2月川普上台後的強勢股，強中選強、優中選優，3月時根據統計結果買入強勢股，坐看風雲變化。