搜尋結果

以下是含有中國股票型基金的搜尋結果,共269

  • 《基金》納A資金湧、企業獲利看升,中國A股基金吸金

    MSCI今年納中國A股第三步驟26日生效,帶動外資買盤創紀錄;由於有資金面利多加上選股策略得宜,今年來投信發行之中國A股基金績效逾3成,躍居海外股票型基金績效前茅。受這股資金熱潮推升,投信發行之海外股票型基金規模逾新台幣50億元中,中國A股及大中華基金就占了近半比例。

  • 《基金》台灣人投資金額前五大中國基金,近一年來績效最佳近4成

    10月,中美貿易局勢轉好,台灣核備銷售的中國基金表現如何呢?據大姆哥投顧(TAROBO)統計,台灣人投資金額前五大中國基金,依序為「瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金(美元)」、「摩根中國基金-JPM中國(美元)A股(分派)」、「摩根中國A股證券投資信託基金」、「貝萊德中國基金A2美元」、「富達基金-中國聚焦基金A股美元」。台灣人投資金額TOP5的中國基金中,「摩根中國A股證券投資信託基金」近一年績效高達38.71%(截至10月底),「瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金(美元)」績效也高達35.09%,表現相當亮眼。

  • 陸港觀盤-海內外資金寬鬆 動能加溫

     歐洲央行重啟QE給國際市場帶來流動性增量,考慮到中國無風險利率較高、科技週期開啟等因素,加上實施金融市場開放政策,未來外資可望加速流入中國,股市流動性進一步改善。

  • 今年前八月股票基金績效排行榜 黃金、貴金屬股票型基金 奪冠

     2019年以來中美貿易忽戰忽和,受到外部不確定性轉強影響,資金轉進黃金等傳統避險資產,連動相關基金績效表現也氣勢如虹,根據摩根投信整理2019年前八個月境內外股票基金績效,由黃金和貴金屬股票型基金以近四成的平均績效拿下冠軍。

  • 陸港觀盤-貿易爭端風險升級 A股權重調升時程不變

     MSCI於日前公布最新一季的指數調整方案,根據MSCI的說明,本次A股的成份股新增8檔,無刪除,MSCI中國A股國際通指數(下稱MSCI國際通指數)成份股總數增加至268檔。新增市值前3大為中國中鐵、萬華化學及藥明康德。同時隨著A股「納入因子」提高至15%,中國A股在MSCI中國和MSCI新興市場指數中的權重分別提高至7.79%和2.46%。

  • 產經解析-中國資本市場開放後的機會與挑戰

     隨著中國崛起成為舉足輕重的主要經濟體,全球投資人越來越難忽視這個獨具一格的市場。如今,中國境內掛牌的股票與債券逐漸納入全球主要指數,使得中國市場進一步對外開放,現在正是探索投資中國的迷思與真相的時機。我們將為投資人揭開謎一般的中國,釐清市場七個迷思並加以分析。 \n MSCI在今年2月份公布,旗下參考指數今年將增加中國股票的權重至原權重的4倍,正是外資前進中國資本市場的一個訊號。但幾天後,MSCI決定將大族激光從參考指數剔除,理由是大族激光觸及外資持股上限,主管機關要求暫停買盤。由此可知,儘管中國股債市對外開放帶來機會,但也深具挑戰。 \n 投資人的迷思之一常是:中國資本市場正在自由化?但真相是:目前仍存在政府干預與諸多陳規,故中國市場短期難與歐美並駕齊驅。 \n 由中國大陸境內股票所組成的A股市場,與1965年左右的美國股市的情況相似,法規參差不齊、政府對上市公司的監管也未盡完善、同時以散戶為主,容易出現高買低賣而讓市場波動加劇。 \n 但隨著中國A股於2018年納入MSCI新興市場指數,A股市場開放的速度,與加強停牌法規等改革的進展都優於預期。中國的大舉改革,正顯現其想符合入摩的決心。 \n 此外,外資與法人的參與度亦已提高,因為追蹤該指數的基金需要買進中國股票,以達到相對應的持股比重。不受情緒影響而更看重基本面的投資法人,通常能為散戶為主的市場帶來穩定的力量。 \n 中國固定收益市場也有類似的趨勢。根據高盛與渣打的分析,2019年中國境內債市預計湧入逾千億美元的資金。另一方面,中國債市規模名列全球第三,雖然龐大,但深度研究或主動投資的程度不如股市。渣打數據指出,外資持有中國公債比例為7.9%,儘管已有一定水位,但仍遠低於外資持有其他主要公債的比例。 \n 因此,無論市場是否已經做好準備,指數型基金目前已陸續納入更多中國債券與股票,而全球投資人將進一步配置中國資本市場。對債券投資人而言,佈局中國公債與政策性銀行債券亦有多元分散收益來源的效果。這個正面發展可望為主動式投資人帶來機會。 \n 然而,中國政府雖然鬆綁部份限制,但法規侷限仍多,因此還是有許多方式可以干預市場。例如,政府限制中國民眾與企業每年境外匯款不得超過5萬美元,藉此控制資金流量,避免匯率擾亂市場秩序。另一方面,儘管中國經濟不斷轉變,但人民幣的波動仍舊極低,也是政府干預的一個跡象。 \n 好消息是,我們也看到政府干預的狀況有改善的趨勢。舉例來說,2015年股市激烈震盪時,約有半數中國企業暫停交易,避免股價重挫。中國主管機關要求各大國家證券金融公司買進股票以提振市場。有些企業停牌時間長達好幾個月,引發市場緊張氣氛。 \n 不過,中國主管機關於2016年縮短停牌時間,2018年後期進一步縮減停牌時間。到了2018年,股市再度大幅震盪時,主管機關相對沈默,顯見其不願干預市場的態度。中國政府未來如何因應市場波動,將可實際看出中國是否致力於融入全球金融體系。

  • 全球發達市場股市失血 新興市場獲益

    中證網報導,資金流向監測和研究機構EPFR最新公布的周度資料顯示,在5月30日至6月5日的一週內,全球股票型基金出現102億美元的資金淨流出。中國、菲律賓等部分亞洲新興市場股票型基金仍「逆勢」吸引資金小幅淨流入在600萬美元至2.34億美元不等。同時,全球發達市場股票型基金表現不佳,在過去12周中第11次出現資金淨流出。其中歐洲股票型基金已經連續第17周出現資金淨流出,美國股票型基金在過去5周中第4次出現資金淨流出。

  • 陸股、科技股 稱霸股票基金

     無懼市場波動,2019年前五月的境內外股票型基金霸主,由陸股與科技股基金雙王稱霸,投信法人指出,根據統計,年迄今前十強單檔基金,幾乎全數為大陸股票與資訊科技股票基金的天下,雖然5月陸股與科技股雙雙出現明顯回檔,仍無損於這些基金維持2019年漲幅之最的地位。 \n 排除指數型基金後,2019年來前三強基金分別為聯博中國A股基金、摩根美國科技基金、摩根中國A股基金,報酬率高達27%至29%,相較於同期MSCI全球指數不到10%的漲幅,漲勢相當優異。且統計至5月底,上證指數上漲16.23%,而前三強操盤績效佳的主動型中國股票基金,績效高出大盤逾10個百分點,展現出主動選股的價值。 \n 摩根中國雙息平衡型產品經理張乃文表示,2019年來全球行情忽高忽低,第一季大陸股市上演彈升行情,全球科技龍頭也維持漲升熱度,帶動全球投資情緒大好,不過5月以來中美貿易戰爭進程急轉直下,大陸股市明顯承壓,指數一度出現大幅修正,投資氛圍亦隨之驟降。 \n 張乃文指出,大陸官方雙管齊下,同時採用貨幣政策與財政政策,有利實體經濟發展,包括貨幣政策帶動信貸增長緩步從谷底復甦,而財政政策推出降稅減費等方式,提振經濟成長動能,且這一次的財政政策相較以往更能延長政策效益,以支撐這波「慢牛」行情。 \n 群益大中華雙力優勢基金經理人謝天翎表示,在貿易爭端延續、市場不確定性籠罩下,大陸股市短期料維持震盪態勢,不過隨著先前陸股修正幅度已大,加上富時羅素公布的A股入富名單,重新引起市場對後續資金回流的注意,因此對於陸股後市仍未全看淡。

  • 《基金》陸股逆轉勝,中國基金躍登績效王

    摩根投信指出,隨著今年陸股走勢逆轉勝,滬深300指數今年逆轉勝上漲21.82%,中國相關基金績效同步大放異彩,甚至一躍成了績效王。 \n 根據Lipper資料,今年來在台灣上架銷售的前10強海外股票型基金,全數由中國相關基金包辦,成功從「負酬者聯盟」蛻變為「復酬者聯盟」,包括中國A股基金、中國基金、大中華基金皆榜上有名,且年迄今績效都有逾三成的報酬率。其中,前三強的聯博中國A股基金、摩根中國A股基金、保德信中國品牌基金,同期績效更是維持在35%以上的好表現,大幅勝過上證指數逾23%的漲勢。 \n \n 摩根基金-中國基金經理人江彥指出,在中國貨幣和財政政策雙管齊下的挹注,中國官方托底意味濃厚,讓市場期待政策發力,中國投資信心明顯回暖,帶動陸股今年以來全面翻揚,甚至成為亞股的領頭羊。 \n 江彥進一步表示,本次中國的貨幣政策不搞「大水漫灌」,而政策刺激將重點放在積極的財政政策,藉由提高發行地方政府專項債,快速帶動基礎建設來托住經濟底,同時,降低個人所得稅與企業增值稅、減少社保費等,而這樣的財政政策方式,較貨幣政策更能夠長效的發揮政策效應。隨著積極財政政策逐步落地,配合穩健寬鬆的貨幣政策,國企改革持續深化,對外開放力度加大,未來中國市場預期將穩定成長。 \n 江彥也分析,由政策正面催化,讓中國實體經濟和企業獲利皆受惠,例如在貨幣政策寬鬆下,信貸有了顯著的成長,財政面的「降稅減費」,不僅提高民營中小企業獲利、帶動民營企業和基礎建設的資本支出,同時也穩住了房地產市場。 \n 江彥認為,中國A股今年大漲一波,近期中國股市評價確實有提升,但仍低於歷史平均,且外資現階段在布局中國股市上的水位仍低,可預期未來長線成長空間可期,建議若要參與陸股行情,不妨以由下而上選擇長線受惠結構性增長的產業,如直接受惠政策刺激的消費類股,及具有高結構性獲利成長性的科技產業,例如新能源車產業、具高產業競爭力及兼具5G題材的數據中心產業等。 \n \n

  • 《基金》德信TAROBO機器人量化中國基金,准募

    金管會證期局表示,核准德信投信申報募集開放式股票型「德信TAROBO機器人量化中國證券投資信託基金」,總面額新台幣100億元整,應於核准後6個月內開始募集,自募集日起30天內,募集最低成立金額為等值新台幣3億元。 \n 證期局指出,「德信TAROBO機器人量化中國證券投資信託基金」由彰銀擔任保管機構,原則上自成立日起6個月後,投資於國內外股票、承銷股票、興櫃股票及存託憑證的總額,不得低於基金淨值的70%。 \n 同時,此基金投資於台灣、中國大陸、香港地區的有價證券,以及上述國家地區政府或企業所發行、於美國證券集中市場及店頭市場(NASDAQ)交易的有價證券總額,亦不得低於基金淨價的60%。 \n \n

  • 股市多頭反攻 高股息、AI、大中華領軍衝 22檔海外基金淨值創新高

     今年全球股市多頭反攻,MSCI世界指數3月攻上波段新高,完全收復去年12月的下跌缺口,帶動海外基金淨值同步走高。法人統計,投信發行的跨國股票型基金中,共有22檔在3月淨值創下新高,而且集中在高股息、AI人工智慧、大中華股票三大類型。 \n 高股息基金3月淨值創新高共有八檔,特別股居大宗,包括:宏利、柏瑞、富蘭克林華美、群益4家投信的特別股息收益基金;野村、瀚亞、摩根則以全球高股息基金入列;而第一金的水電瓦斯基金是唯一產業股票收益基金。 \n AI人工智慧相關基金3月淨值創新高有五檔,有四檔是近期新成立基金,如日盛智能車、合庫AI電動車、第一金AI人工智慧與新光AI新創產業基金;另外一檔是第一金AI FinTech金融科技基金,成立至今兩年多,淨值已攀升到14元以上。 \n 大中華股票型基金淨值創新高共四檔,有安本標準兩岸價值、安聯中國策略、保德信大中華、聯博中國A股。其餘3月淨值創新高基金則是印度、美國等單一國家基金。 \n 第一金投信指出,近月淨值創新高基金偏重在高股息、AI人工智慧與大中華,反映今年來市場不安情緒降溫,股市重回「Risk On」狀態,但有鑑於去年底的大跌經驗,投資人心態謹慎,部分資金轉向波動相對穩健的高股息資產,部分聚焦中長期趨勢或低基期的資產,避免短期追高風險。 \n 展望後市,全球經濟溫和成長,惟貿易戰尚未和解、近期歐美經濟數據走疲,股市難免波動,建議投資人應持續兼顧防禦、攻擊兩大策略,以高股息資產,搭配產業或市場前景較佳、獲利動能較強的高成長股票,強化投資組合。

  • 富邦多元收益II ETF傘型基金 27日掛牌

    富邦投信日前成功募集新商品—富邦多元收益II ETF傘型基金,27日將正式掛牌,其中富邦中國中証中小500 ETF基金(股票簡稱:富邦中証500、股票代號:00783)將於臺灣證券交易所上市,富邦中國美元投資等級債券ETF基金(證券簡稱:富邦中國投等債、證券代號:00784B)及富邦全球金融業10年以上美元投等債券ETF基金(證券簡稱:富邦金融投等債、證券代號:00785B)則於櫃買中心上櫃。 \n富邦中國中証中小500 ETF經理人楊貽甯表示,隨著兩會正式閉幕,短線A股在急漲過後,市場或有獲利了結賣壓,大盤若修正5%內尚屬合理,預期第二波漲勢發動將回歸基本面。中國兩會召開期間,官方透露下一步改革計劃,深化增值稅改革是今年減稅降費的核心內容,一方面注重突出普惠性,確保主要行業稅負明顯降低;另一方面,注重與稅制改革相銜接,從2017年7月1日增值稅稅率由4檔簡併到3檔之後,歷經兩次進一步調整至13%、9%、6%等3檔,將有利於繼續推進增值稅稅率3檔併2檔。 \n楊貽甯觀察,受到中國證監會關注非法場外配置、川習會延至6月的影響,近期A股走勢呈現高檔震盪,預期年初以來的跌深反彈資金行情已走到一個段落,而在中國基本面下行的過程,業績看好的公司將在盤整中脫穎而出。其中中証小盤500指數中,半數以上公司屬於中國戰略新興產業,其中新一代信息技術、生物、高端裝備製造佔據了超過50%的權重。加上中証小盤500指數估值評價仍相較其歷史位置偏低,長期持續看好。 \n此外,5月MSCI將提高A股納入權重由5%至10%,並以10%的權重加入中國創業板大型股(首次納入),8月將進一步提升中國大型股納入權重至15%;最後11月將中國大型股納入權重再提升至20%,並以新權重納入中型股(含創業板),楊貽甯指出,根據MSCI評估報告,此次A股納入因子提升3倍至20%,預計將吸引高達679億美元的增量資金流入A股,其中有逾823億人民幣的資金將流入中型股與創業板股,顯示後市A股資金行情不看淡,短期只要回檔修正,反提供另一個進場布局的好時點。 \n富邦中國中証中小500 ETF基金追蹤指數即為中証小盤500指數,楊貽甯建議,由於中証小盤500指數目前本益比遠低於10年均值,預期今年在改革紅利釋放,及降準釋放寬鬆發酵下,獲利成長有利股市向上,看好中小型股的表現,現在布局中小型股正是時候。 至於另外兩檔子基金,富邦中國美元投資等級債券ETF追蹤的富時中國美元投資等級債指數,鎖定中國美元投資等級債;富邦全球金融業10年以上美元投等債券ETF追蹤的富時全球銀行產業10年以上美元投等債指數,成分股將挑選基本面展望佳、受惠政策題材面挹注及未來前景看好之利基型銀行產業。富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益強調,此兩檔可說是雙核心投資等級債,歷史經驗顯示,美國升息循環進入後期或降息階段,此時反提供投資等級債進場好時點,今年可望延續長多格局。

  • 《基金》金融市場陰晴不定,傘型ETF基金撐傘防範

    中美貿易戰持續牽動全球市場神經,加上今年股債波動恢復常態,投資人避險情緒升高。中國信託投資等級債券ETF傘型基金經理人張勝原表示,中美貿易戰將由短期爭執放話,走向長期協商討論,未來情勢發展有三種可能:首先為中美雙方針對協商部分進行談和,若此情境發生,將有助於人民幣的匯率風險下降。第二種情況則為中美雙方最終仍有歧見,人民幣匯率波動加劇。第三種則是中美貿易戰持續拉扯,股票市場波動加大。 \n 針對三種不同情境,中國信託投資等級債券ETF傘型基金旗下三檔子基金,已因應不同市況提供投資人進行配置,提供資金最佳的收益機會。 \n \n 3月25日將正式募集的中國信託投資等級債券ETF傘型基金,提供解決方案如下:中國信託中國國債及政策性金融債7至10年債券ETF基金(簡稱:中信中國債7-10)(00796B),投資於中國境內債券市場;第二檔為中國信託中國5年期以上美元投資級公司債券ETF基金(簡稱:中信中國美元IG債)(00797B),投資於中國境外美元債;第三檔則為中國信託美國政府20年期以上債券ETF基金(簡稱:中信美國公債20年)(00795B),投資於美國公債。 \n 中信中國債7-10為投資中國境內,最具代表性的中國政策性金融債與中國國債,均屬於政府體系債券種類,兩者合計超過中國債市總托管量比重的五成。與其他已開發國家相比,兩款債券均具有穆迪A級的高信評,且擁有較高的收益率。 \n 中信中國美元IG債的投資標的為中國美元債,又稱為「功夫債」,這在整體亞洲美元債市場中,佔有重要的代表地位。對於擔心人民幣匯率波動的投資人來說,這檔以美元計價的中國離岸債券,是較為理想的選擇。功夫債以赴海外發行債券的中資大型國際企業為主,除了涵蓋戰略計劃的基建相關企業之外,阿里巴巴、騰訊也是前幾大的發行人。 \n 至於美國公債,則為全球信評最高、規模最大的政府債券市場,每日平均交易量高達近6000億美元,且與同等級信評的已開發國家相比,美國公債擁有最高的殖利率,深受國際資金青睞,是資金的最佳避風港。 \n \n

  • 中國信託3檔ETF 過關

     櫃買中心14日召開上櫃指數股票型基金(ETF)標的指數資格認可審查會議,審查通過中國信託投信申請以彭博指數服務公司編製「彭博巴克萊美國30年期不動產抵押貸款證券指數」、「彭博巴克萊美國長天期政府及高評級市政債券指數」及「彭博巴克萊新興亞洲(不含中國)美元精選綜合債券指數」之指數資格。 \n 櫃買中心表示,該等指數是分別衡量美元計價美國30年期不動產抵押貸款證券市場、美元計價美國長天期政府及高評級市政債券市場以及美元計價新興亞洲(不含中國)美元債券市場之績效表現,目前該等指數分別由119檔、455檔及156檔成分債券所組成,加權平均剩餘年期分別為7.44年、28.58年及13.39年。

  • 櫃買今通過中國信託投信債券ETF指數資格認可

    櫃買中心於今(14)日召開上櫃指數股票型基金(ETF)標的指數資格認可審查會議,審查通過中國信託投信申請以彭博指數服務公司(Bloomberg Index Services Limited)編製「彭博巴克萊美國30年期不動產抵押貸款證券指數」、「彭博巴克萊美國長天期政府及高評級市政債券指數」及「彭博巴克萊新興亞洲(不含中國)美元精選綜合債券指數」之指數資格。 \n \n櫃買中心表示,該等指數是分別衡量美元計價美國30年期不動產抵押貸款證券市場、美元計價美國長天期政府及高評級市政債券市場以及美元計價新興亞洲(不含中國)美元債券市場之績效表現,目前該等指數分別由119檔、455檔及156檔成分債券所組成,加權平均剩餘年期分別為7.44年、28.58年及13.39年。

  • 富邦多元收益II ETF傘型基金 開募

     2019年全球經濟受到美中貿易、地緣政治影響,波動將加劇,富邦投信推出富邦多元收益II ETF傘型基金,將自3月11日起展開募集,該基金包含三檔子基金,有攻也有守,股債多元配置,能滿足投資人不同需求。 \n 富邦多元收益II ETF傘型基金旗下3檔子基金,分別為股票型的富邦中國中証中小500 ETF基金(股票簡稱:富邦中証500、股票代號:00783),以及債券型的富邦中國美元投資等級債券ETF基金(股票簡稱:富邦中國投等債、股票代號:00784B)及富邦全球金融業10年以上美元投等債券ETF基金(股票簡稱:富邦金融投等債、股票代號:00785B)。 \n 富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益表示,該基金具備「高(High Grade)」、「吸(China)」、「金(Financial)」3大特色,「高(High Grade)」係指高評等的投資等級債,鎖定中國美元投資等級債及長天期銀行業投資等級債;「吸(China)」則是指中國(股+債)組合,該ETF傘型含括中國中小型成長股、中國高信評與高利率的中債之雙China組合,追求成長性機會;「金(Financial)」是全球銀行產業契機,子基金之一的富邦全球金融業10年以上美元投等債券ETF成分股將挑選基本面展望佳、受惠政策題材面挹注及未來前景看好之利基型銀行產業。 \n 粘瑞益指出,富邦多元收益II ETF傘型基金可說是「攻擊+防禦」的組合,攻擊組的富邦中國中証中小500 ETF基金,追蹤中証小盤500指數,由於中小型A股具備經得起考驗、反彈表現佳、波動較適中及成分股分散等4大優勢,加上目前估值偏低、政策持續出籠、大型指數公司陸續將A股納入或提高A股權重,皆顯示目前正是布局中小型A股的良機。 \n 另兩檔子基金則是防禦組,粘瑞益表示,富邦中國美元投資等級債券ETF追蹤的富時中國美元投資等級債指數,平均信評A-,富邦全球金融業10年以上美元投等債券ETF追蹤的富時全球銀行產業10年以上美元投等債指數,平均信評BBB+,故可說是雙核心投資等級債。

  •  悲觀布局狂歡出場 理財教母靠3原則逮到A股噴出

    悲觀布局狂歡出場 理財教母靠3原則逮到A股噴出

    三年前,理財教母林奇芬布局正向兩倍的A股ETF,熬過一段盤整期,這一、兩年陸續收割。 \n她分享風險有限,但能有效參與A股噴出行情的心法,趁著這波指數反彈之際,投資人可作為參考。 \n \n三月一日,國際指數編製公司MSCI(明晟)宣布,今年將分三階段調高中國A股權重,從目前的五%逐步提升至二○%。 \n \n作為全球最具代表性的指標公司,MSCI擴大A股權重,預期將引導全球資金同步加碼A股;對今年以來漲幅超過兩成的陸股來說,等於又注入一劑強心針。 \n \n這兩年,中國股市受到影子銀行及貿易戰變數拖累,相較其他主要股市,表現敬陪末座。不少投資人「哀莫大於心死」,早早清空手上陸股部位;部分投資人則意志堅定,抱著長線布局決心,等待中國經濟開花結果,但在苦守寒窯的過程,資金壓力能否挺得過,成了最殘酷的現實。 \n \n洞悉三原則 操作勝率高 \n波段獲利非難事 \n \n理財教母林奇芬三年前布局A股,熬過一年半的盤整期,二○一七年六月趁著一波漲勢出脫,獲利二七%出場;接著又分批進場,隨著指數起伏,陸續累積A股部位,到一八年二月賣出,獲利約四成左右。當其他人只在全然棄守或煎熬死守的兩個動作二選一時,她卻能靈活掌握A股波段獲利,優游其中。 \n \n「一八年二月之後,我仍持續買進A股部位,但受到貿易戰不確定因素衝擊,股市一路下跌,後來認賠,小虧出場後就先休息。直到去年底,才開始逐漸加碼,到目前獲利已超過十六%。」林奇芬分享她能在A股中大賺小賠的祕訣,就是把握三原則,並透過正向兩倍A股ETF靈活操作。 \n \n原則一:即「逢低買進」。「陸股很特別,不見得與國際股市連動,很常走自己的路。所以判斷股市高低點時,不用跟美國比或參考其他市場,只要專注現在與過去的相對位置即可。」她舉例,像○七年十月,陸股站上六千點,相較其他主要市場,幾乎都是最後一波行情。 \n \n林奇芬長期持有陸股,投資工具包括中國股票型基金及正向兩倍A股ETF。藉由基金經理人主動選股,可參與優質企業的長線成長動能;但想要在中國漫長的經濟改革與轉型中,快速嘗到甜頭,最好用的一招就是趁著股市急跌,利用槓桿型ETF賺反彈利潤。 \n \n「一六年二月,我開始布局兩倍A股ETF,當時因為原物料價格重挫,新興市場表現一片慘澹,加上中國的信貸危機、影子銀行雜音甚囂塵上,兩倍A股ETF一路走跌。我想在這兩大利空夾殺下,應該很快就能看到底部,便順勢承接。」她從十元開始買進,一路慢慢買,持續一年多,陸股都沒脫離低檔整理區,直到一七年五月才突破盤整,最後獲利二七%出場。 \n \n由於陸股在修正過程中,沒有人敢斷言指數底部位置,或盤整需要花多久時間,因此林奇芬給自己設下一道防火牆,也就是第二個原則——「嚴控資金部位」。 \n \n相較原型A股ETF,正向兩倍的槓桿型ETF,顧名思義就是當原型ETF單日上漲一%時,正向兩倍ETF會上漲二%。 \n \n由於追蹤指數是以單日表現計算,長期來看槓桿型ETF會因複利效果而有所偏離,因此多用在短期策略性交易上。而林奇芬就充分利用這項特性,趁陸股急跌時分批介入,賺取跌深反彈的 \n利潤。但在指數往下過程中,為避免「愈攤愈平」,她會透過資金控管方式,將風險降到最低。 \n \n※更多精彩內容,請參閱最新一期《今周刊》第1159期

  • 2019年「晨星暨Smart智富台灣基金獎」名單出爐

    2019年「晨星暨Smart智富台灣基金獎」名單出爐。安聯、施羅德、國泰投信為得獎三巨頭,群益10年以上金融債ETF奪得債券ETF大獎。至於股票型和固定收益型基金團隊研究獎分別由復華投信、柏瑞投信勝出。 \n \n主辦單位智富月刊表示,安聯投信、施羅德投信與國泰投信是今年「Smart智富台灣基金獎」最大贏家,各抱回3個大獎。其中,安聯投信更是台股基金最大贏家,共有「安聯全球人口趨勢基金」、「安聯台灣大壩基金」、「安聯台灣科技基金」分別獲得Smart智富台灣基金獎全球股票型、台灣股票型及科技型基金等3項大獎,這3檔基金都有投資台股、且由該公司台灣投資研究團隊負責管理。 \n \n施羅德投信則以「施羅德環球基金系列-新興亞洲基金」、「施羅德環球基金系列-新興歐洲基金」、「施羅德環球基金系列-大中華基金」分別獲得Smart智富台灣基金獎亞太(不含日本)股票型、新興歐洲股票型及大中華股票型基金獎等3項大獎,在區域型基金的操作表現上,展現亮眼成績。 \n \n至於國泰投信則在今年ETF類基金評比拿下最多獎項,「國泰富時中國A50ETF」與「國泰富時中國A50單日正向2倍ETF」分別拿下海外原型類指數股票型基金獎與證券槓反類指數股票型基金獎;鎖定最新產業趨勢佈局的「國泰納斯達克全球人工智慧及機器人ETF」則摘下創新類指數股票型基金獎的榮耀。 \n \n新增債券ETF獎項,群益投信以黑馬之姿掄元,。 \n \n「晨星最佳基金獎(台灣)」暨「Smart智富台灣基金獎」頒獎典禮將於3月13日下午一點半假台北THEONE獨一文創舉行。

  • 日盛投信:A股對於長期價值投資者深具吸引力

    \n \n 日盛投信28日表示,外資瞄準A股加速佈局,根據wind統計至1月25日,2019年北上資金淨流入超過400億元人民幣。資金流向監測機構EPFR最新公佈的周度報告顯示,1月23日當周亞太(除日本外)股票型基金對中國股市的配置比例創下一年來的新高,顯示出投資者對中國股市持相對樂觀態度。外資將是A股2019年重要的增量資金來源,持續入場是大勢所趨。更重要的是,2019年MSCI指數和富時指數在納入A股方面預計都將有更大動作。 \n \n日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,中美貿易協商短期出現緩和,帶動指數反彈,近期內資對於企業的國進民退議題有所疑慮,經政策微調後,預料市場信心將有所回復,外資持續流入,市場增量資金穩增,根據中信證券預期,考量到全球主要權益基準指數新納入和納入比例提升,外資主動配置意願提升,2019年將有4,300億人民幣的資金流入A股,外資為A股長期最重要的增量資金來源,短期反覆不影響中長期趨勢。 \n \n黃上修指出,除了近期政策出現更積極的變化,A股市場國際化仍是重要的年度主題。根據興業證券估算,如果MSCI將中國大盤A股的納入因數從5%增加到20%,將有497億美元淨流入A股;A股納入富時羅素指數階段一的納入將為A股帶來100億美元的被動資金流入,主動及被動總計可達121億美元。目前中國A股股市估值進入歷史區間低位,對長期價值投資者具有吸引力,建議逢低分批佈局可為長期盈利策略。

  • 新興市場修正後 歸隊投資主流

    新興市場修正後 歸隊投資主流

     2018年全球股市黯淡收場,以全年觀之,新興市場相對慘烈,MSCI新興市場指數全年下跌達16.6%,落後已開發國家股市MSCI世界指數的負10.4%表現。但值得留意的是,在去年第4季,面對最為劇烈的全球股市修正風暴下,新興市場展現相對韌性,MSCI新興市場指數第4季下跌7.8%,明顯較已開發國家股市之MSCI世界指數下跌13.7%具抗震力。預計新興市場歷經去年的修正洗禮後,2019年歸隊投資主流,備受各方看好。 \n 2019年元月以來,全球股市表現不差,新興市場更加活躍,統計至1月23日,阿根廷、俄羅斯、巴西以及土耳其股市表現最佳,漲幅接近1成。 \n 資金回流新興市場 \n 富蘭克林證券投顧表示,新興市場傳統上被視為經濟倚賴國際貿易與國際資金流入融通,導致新興市場遭歸類為較高風險的資產,相較成熟市場的折價幅度難以收斂,然而2019年新興國家經濟成長率預估領先成熟國家幅度擴大、企業獲利成長率預估亦優於成熟國家,加以聯準會政策態度由緊縮轉為和緩、美元匯價走勢不過於強勁、美中貿易衝突有望降溫,評估資金有回流新興市場空間。 \n 摩根大通報告顯示,新興市場目前占全球股票型基金比重僅7%,若能回到歷史平均的9.2%水準,代表將吸引3700億美元資金回流新興市場,占整體新興市場股票型基金總規模的三成之多。 \n 富蘭克林證券投顧表示,短期中國疲弱經濟數據以及美國政府關門、英國政府脫歐議題等海外變數,可能持續干擾金融市場表現,但中國財政政策與美中貿易情勢發展若有持續利多消息,將有助中國與新興股市延續反彈走勢。 \n 拉美股匯估值誘人 \n 元月以來,拉丁美洲的阿根廷以及俄羅斯股市均出現強彈走勢,漲幅都超過一成以上。富蘭克林證券投顧表示,整體拉丁美洲匯率超跌、股匯估值吸引人,且區域經濟持續復甦、內需自谷底翻揚,加上企業獲利在本波循環中仍屬初期階段,預期在政治與貿易戰等利空因素淡化後,區域經濟復甦、企業獲利成長與評價面優勢有助於拉美市場表現。 \n 百達投顧提出今年看好俄羅斯的幾大理由,歐洲高度依賴俄羅斯的石油與天然氣,制裁俄羅斯同樣傷害西方經濟,此外,制裁壓抑盧布匯價,有利俄羅斯出口商,並創造財政盈餘;俄羅斯與OPEC國家合作關係良好,預期將有效穩定未來一年油價;俄羅斯股市殖利率約7%,新興市場股票殖利率為3%,這樣的差異程度也是歷史高檔;俄羅斯出口商處於創造自由現金流的絕佳位置,其中股息收益率達到雙位數的大型企業並不罕見;2019年預期俄羅斯相關負面消息可能會減少,讓投資者專注於股市本身的吸引力,當這種情境發生時,重新評價(rerating)就相當令人期待。

回到頁首發表意見