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以下是含有人民幣級別的搜尋結果,共98

  • 第4套人幣多個第一 收藏價值高

    第4套人幣多個第一 收藏價值高

     隨著第5套人民幣鈔券、硬幣改版的發行,已在大陸流通長達30年的第4套人民幣已將逐步停用。事實上,伴隨大陸80後、90後成長的第4套人民幣,在大陸的貨幣發行史上,曾經創下了多個「第一」,對於人民幣的設計、防偽,甚至在政治宣示上的意涵,都有著不可磨滅、承先啟後的歷史意義。

  • 目標到期保單熱賣 H1衝500億

     低利率時代,民眾「逐利而居」。因為人民幣投資又開始夯,帶動壽險業連結目標到期型基金投資型保單的買氣,人民幣計價幣別已拉到6年平均年化報酬率6%,亦是今年來銷量最高的幣別,業者估計上半年目標到期型基金保單的保費,可破新台幣500億元。 \n 南山人壽21日宣布開賣其今年第三檔目標到期型基金保單,前二檔買氣即破110億元,但都是美元計價,這次即新增人民幣計價的部分,且打出費用3.7%,淨投資金額6年期滿的年化報酬率達6%,是目前已銷售的目標到期型基金保單中,投報率最高者,因此南山人壽對此檔「寄予重望」。 \n 台灣人壽5月初剛銷售完今年第二檔目標到期型基金保單,二檔銷售量近新台幣190億元,且8成以上都是人民幣計價,台壽5月結束這檔目標到期型基金保單,保險費用是4%,但高保額也可降到3.5%,台壽原先設定人民幣計價級別若6年期滿,淨投資金額年化報酬率是5.99%,就已在銀行通路創出極高買氣。 \n 台壽表示,目標到期基金後來實際投資主權債65%以上,企業債則占35%以內,依21日市場情況計算,美元到期淨投資年化報酬率可達4.7%,人民幣則可達6.7%。 \n 連結目標到期型基金的投資型保單,是去年開始興起,即是連結一檔封閉型基金,保戶以美元、人民幣、新台幣等不同計價級別,投資6年期滿即分配本金及利息,基金會去投資一籃子6年左右到期的債券,有主權債、公司債等,再以一籃子債券到期時的利息及本金,分配給投資人,預期6年期滿時的年化報酬率,美元現在都有4%以上,但人民幣投報率更高,已喊到6%。 \n 壽險公司強調,目標到期型基金保單與過去熱賣的連動債保單最大不同,即利率並無保證,若中間有債券違約,投報率即可能受影響,不如當初預估4~6%。 \n 今年來如法國巴黎人壽、台灣人壽、中國人壽、南山人壽、新光人壽都已開賣目標到期型基金保單,截至5月初,保費已近410億元,加計南山人壽最新這檔,市場預估上半年目標到期型保單買氣可能破新台幣500億元。

  • 人民幣帶動目標到期保單買氣 上半年衝500億

    低利率時代,民眾「逐利而居」。因為人民幣投資又開始夯,帶動壽險業連結目標到期型基金投資型保單的買氣,人民幣計價幣別已拉到6年平均年化報酬率6%,亦是今年來銷量最高的幣別,業者估計上半年目標到期型基金保單的保費,可破新台幣500億元。 \n \n南山人壽21日宣布開賣其今年第三檔目標到期型基金保單,前二檔買氣即破110億元,但都是美元計價,這次即新增人民幣計價的部分,且打出費用3.7%,淨投資金額6年期滿的年化報酬率達6%,是目前已銷售的目標到期型基金保單中,投報率最高者,因此南山人壽對此檔「寄予重望」。 \n \n台灣人壽5月初剛銷售完今年第二檔目標到期型基金保單,二檔銷售量近新台幣190億元,且8成以上都是人民幣計價,台壽5月結束這檔目標到期型基金保單,保險費用是4%,但高保額也可降到3.5%,台壽原先設定人民幣計價級別若6年期滿,淨投資金額年化報酬率是5.99%,就已在銀行通路創出極高買氣。 \n \n台壽表示,目標到期基金後來實際投資主權債65%以上,企業債則占35%以內,依21日市場情況計算,美元到期淨投資年化報酬率可達4.7%,人民幣則可達6.7%。 \n \n連結目標到期型基金的投資型保單,是去年開始興起,即是連結一檔封閉型基金,保戶以美元、人民幣、新台幣等不同計價級別,投資6年期滿即分配本金及利息,基金會去投資一籃子6年左右到期的債券,有主權債、公司債等,再以一籃子債券到期時的利息及本金,分配給投資人,預期6年期滿時的年化報酬率,美元現在都有4%以上,但人民幣投報率更高,已喊到6%。 \n \n但壽險公司強調,目標到期型基金保單與過去熱賣的連動債保單最大不同,即利率並沒有保證,若中間有債券違約,投報率即可能受到影響,不如當初預估的4~6%。 \n \n今年以來如法國巴黎人壽、台灣人壽、中國人壽、南山人壽、新光人壽都已開賣目標到期型基金保單,截至5月初,保費已近410億元,加計南山人壽最新這檔,市場預估上半年目標到期型保單買氣可能破新台幣500億元。

  • GEMS BOND投資策略助攻 目標到期基金保單 積極搶市

     投資型保單連結目標到期基金愈來愈熱鬧,隨著大型業者跨界合作,更具有話題與指標性。台灣人壽、中國信託投信加上通路實力堅強的中國信託銀行,再度合作推出投資型保單連結目標到期基金,發揮壽險、投信、銀行三大領域的專業,可望掀起銷售新熱潮。 \n 中國信託2024年到期新興主權債券基金經理人杜振宇表示,目標到期策略就是運用投資債券持有到期的基本原理,持有一籃子債券至到期,不僅可以規避價格波動風險,到期時只要沒有發生信用違約風險,投資人便可領回投資的資本與累積的息收。 \n 這樣的投資策略提供投資人一個投資期間明確、獲利目標明確的新途徑,讓投資人可用更安心的方式參與新興市場債券契機。 \n 台灣人壽推出「台灣人壽鑫富88/鑫富100」系列產品,投保年齡從零到80歲,最低投入保費美元3,300元或人民幣2萬元。該商品所連結的目標到期基金委由中國信託投信操作,採用「GEMS BOND」投資策略,以新興市場主權債及公司債為投資主軸,擇優配置投資級債及高收益債,避免CCC評級(含)以下債券曝險,讓保戶有機會累積資產又兼顧風險管理。 \n 此次新增加了年配息級別。主要是人民幣的國際化議題早就成為近年來人民幣投資的熱門話題,且近期大陸政策也大力支持人民幣與國際接軌。最明顯的是今年年初,法國、德國央行宣布將人民幣納入外匯存底,人民幣的國際地位屢獲認可外,以人民幣計價的上海原油期貨於3月26日在上海國際能源交易中心掛牌,顯示人民幣資產的重要性已大幅提升,投資人更可藉由配置人民幣資產達到多元化資產配置目標。 \n 台灣人壽和中國信託投信再度攜手合作,提供客戶資產配置的新選擇,讓客戶不需時時為市場突發狀況擔心,也能在有限預算下卻享有法人等級的資產操作,進而達成保障及財富累積的雙重期望。

  • 中國信託2024年到期新興主權債基金經理人杜振宇:目標到期債基金 人民幣級別享高息

     近期與大陸相關的投資商品推陳出新,就連近年最夯的目標到期債券基金也因應投資人需求,主打人民幣級別。中國信託2024年到期新興主權債券基金經理人杜振宇表示,相對美元,人民幣具有較高息差優勢,透過匯率避險不僅能降低美元與人民幣間匯率波動,且有機會增添收益,享受人民幣貨幣的高息優勢。 \n 杜振宇表示,大陸經濟實力不容小覷,經濟成長對全球貢獻度已超越美國,躍居世界第一,人民幣國際化也順勢成為近年來投資人民幣的熱門話題。 \n 加上大陸政策大力支持人民幣與國際接軌,吸引外資紛紛搶進,今年初,法國、德國央行宣布將人民幣納入外匯存底,在此之前,已有超過60個國家央行將人民幣納入外儲貨幣,顯示人民幣的國際地位屢獲認可。 \n 隨著大陸資本市場加速改革,外人投資大陸金額也逐步攀高,QFII及RQFII累積額度在過去幾年以數倍增長,3月26日以人民幣計價的上海原油期貨正式於上海國際能源交易中心正式掛牌,凸顯人民幣資產的重要性已大幅提升,投資人更可藉由配置人民幣資產,達到多元化資產配置的目標。 \n 目前人民幣計價商品如雨後春筍般出現,但杜振宇認為,人民幣級別的目標到期債券基金有兩大優勢:第一是主要投資於美元計價債券,且根據統計,人民幣對美元避險年化收益長期平均約2%,利用匯率避險,更有機會為到期目標債券基金增添收益。 \n 第二則是報酬來自美元債券孳息加上人民幣匯率避險利差收益,反觀人民幣債券僅有人民幣債券孳息。 \n 杜振宇強調,人民幣經歷2015年匯改陣痛後,已經逐步走穩,升值趨勢明確,加上目標到期債券基金以「債息收入」為主要報酬來源,買入持有到期不須擔心價格波動風險,且投資期間明確,可獲得收益確定性高,且因為持有大多數債券至到期日,投資人不必頻繁申贖,周轉率相對低,交易成本也可大幅減低,適合作為核心配置或長期資金規畫。

  • 陸港觀盤-人民幣貨幣基金 息收匯差兩相宜

     台灣境內人民幣貨幣市場基金自2014年起受投資人青睞。主要為個人每日自銀行兌換人民幣有2萬的額度上限;而境內人民幣貨幣市場基金,因有提供新台幣級別使投資人方便申購,並有機會同時賺取人民幣利息及匯差。 \n 根據統計,台灣境內人民幣貨幣市場基金總規模在2015年6月達新台幣254.6億元,來到最高水準;之後則呈現逐月下滑趨勢,至今年10月市場規模降至新台幣106億元。探究其中原因,不外乎人民幣呈貶值趨勢,使投資人持有信心減低,進而導致部分人民幣貨幣基金走向清算之路。 \n 目前存續的基金有10檔,總規模約新台幣100億元,隨著美國升息,中美利差收窄,大陸利率的優勢下降,經濟成長放緩,投資人對於人民幣計價產品的支持力度還能有多久,是我們一直在關注的。 \n 關於人民幣匯價走勢,市場普遍看貶的時間約有2年,在大陸經濟成長放緩的趨勢下,至今支持人民幣貨幣基金的投資人還是不在少數,原因為何?其實關鍵因素為人民幣兌美元雖呈貶值趨勢,但波動幅度很窄。 \n 持有新台幣的投資人,所要承受的匯率風險,不論來自於人民幣或是新台幣,都是屬於波動較穩定的貨幣,而人民幣貨幣基金的利息收益率目前還有3%的水準,利率與匯率波動相抵,至少還有2%以上的收益,與存放在新台幣各類存款帳戶中的息收0.6%到1%相比,投資人民幣貨幣市場基金還是較有效率的配置。 \n 那麼,投資人關心的人民幣利率與匯率未來的趨勢又是為何呢?大陸經濟成長動能放緩,依常理推測,若要刺激經濟成長應該要實施寬鬆的貨幣政策,但今年中國人民銀行雖未調整存貸款基準利率,卻調升了短天期逆回購(附賣回)的利率,促使整體資金利率向上揚,靈活使用貨幣市場工具是人行擅長用來調控貨幣環境鬆緊的方式。這也是為什麼在寬鬆貨幣政策的基調下,大陸的資金利率反而可以逆向往上,也因此可見到不同於歐、美等國家,大陸官方對利率的影響力目前還是大於市場的。 \n 既然要刺激經濟成長採寬鬆貨幣政策,為何另一方面又採緊縮手段來拉高資金利率?主要是為了使金融機構去槓桿,降低金融危機發生的可能,官方只好採取定向緊縮的貨幣政策調控來因應。相信短期調整結構的陣痛期,可以帶來長遠健全的金融環境,而在這段陣痛期中,大陸的資金利率不太可能大幅下調。 \n 另一方面,大陸目前的消費者物價指數(CPI)約在1.8%到1.9%,生產者物價指數(PPI)6.9%,物價回歸穩定的表現對於人行實施貨幣政策有一定幫助,對於物價的展望各發達國家看法都是正向,認為隨著經濟復甦,油價、國民消費力會有所提升的情況下,物價的水準可望擺脫低迷走向回升。 \n 大陸經濟成長呈現放緩的現象已是市場眾所皆知的,但放緩的速度其實很慢,反應至人民幣的匯價上,貶值的速度緩慢且波動窄的特性,反而較容易掌握方向,並進行一段期間的投資。歸納以上觀點,預期在調結構的過程中,大陸的貨幣資金利率可望具支撐,甚至有緩步小幅上揚的可能,而匯率的波動與其他國家貨幣相比相對穩定許多,在息收相對有優勢,匯價波動可控的情況下,人民幣貨幣市場基金是資金配置的好選擇之一。

  • 目標到期債穩當 獲市場青睞

    全球低利環境下,投資人追球收益的趨勢不變,華頓投信投資長蔡宜君認為,防禦性強、不畏市場波動,又能享有固定收益的投資工具將會持續受到市場青睞,例如目標到期債具有對抗市場波動、不需煩惱進出場時間、可有效掌握長線投資成果等優勢,對於沒時間研究市場的人來說,算是輕鬆簡單、低風險又兼具收益的投資工具。 \n \n國際局勢動盪不安、股市居高不下,使得穩健型投資人更加重視預期收益和可控的風險,華頓投信指出,目標到期策略債券基金的出現將可適時滿足穩健型投資人的期待。蔡宜君表示,目標到期商品可以對抗市場波動,主要原因在於目標到期債券是持有一籃子投資標的至到期日作為基金的投資期限,投資人不需煩惱進出場時間點,可降低受到期間市場風險及價格波動的干擾,長期持有優質標的,有效掌握長線投資成果。 \n \n受惠於中國經濟實力提升與人民幣國際化,亞洲債市獲得穩定發展的良好基礎。以發行角度來看,中國佔亞洲債市比重達53%,重要性不言可喻。人民幣國際地位大幅提升,點心債市場已臻成熟,加上人民幣與其他亞洲貨幣的關聯度相對低,離岸人民幣計價的投資級別債券的價格波動亦較其他亞洲投資別債券為低,因此人民幣債券亦可視為分散投資風險的選擇。 \n \n華頓投信順勢推出新臺幣及人民幣計價之華頓三年到期人民幣新興債券基金,截至8月21日累計募集金額逾30億元,顯示投資人除了有人民幣資產配置需求外,亦相當認同「持有到期」、「廣納收益」以及「波動度低」之目標到期策略。 \n

  • 人民幣強彈 華頓投信推3年到期人民幣新興債券基金搶市

    人民幣強彈 華頓投信推3年到期人民幣新興債券基金搶市

    近年來防禦性強、不畏市場波動,又能享有固定收益的投資工具頗受青睞,加上看好人民幣後市,華頓投信推出1檔3年到期人民幣新興債券基金,讓投資人不需煩惱進出場的時間點,也不必擔心期間市場風險及價格波動,可長期持有優質標的,有效掌握長線投資成果。 \n \n華頓投信表示,與一般主動型債券基金相較,目標到期債券基金可透過基金經理人的主動式管理,降低違約風險,確保到期收益穩定性。由於投資組合持債存續期短,對利率敏感度較低,受市場利率升息影響亦相對較低。 \n \n對於忙碌、沒時間研究國際金融市場的投資人來說,該型態基金為輕鬆簡單、低風險又兼具收益的投資工具,投資人從申購至持有到期滿,期間價格變化雖然會對淨值造成波動,但隨著愈接近到期日,市場價格將愈接近債券面額,投資人可獲得持有期間投資組合的債息收益。 \n \n華頓三年到期人民幣新興債券基金經理人吳岳翰表示,中國大陸經濟保持中高速增長、人民幣匯價穩定,加上下半年即將召開中共十九大,大陸官方預計仍將適時出手維穩經濟,人民幣走勢將有支撐。 \n \n其次,隨著金融開放程度提高,人民幣國際化地位進一步鞏固,更有助離岸人民幣債市及貨幣市場穩定。目前離岸人民幣債券利率較中國境內債券高,尋求高息回報的投資者可留意離岸人民幣債券的投資契機。 \n \n華頓投信表示,華頓三年到期人民幣新興債券基金主要投資於人民幣計價債券,投資組合當中,投資級別債券約占60%至70%,強化收益的高收益債券約占30%至40%,整體預估將持有30至40檔債券,平均債信維持在投資等級以上。 \n \n基金成立3年到期後自動解散清算,將基金的淨資產還給投資人。投資人在持有這檔基金期間,可以選擇季配息、不配息。華頓投信表示,本基金由馳騁亞洲固定收益市場24年、債市經驗豐富的豐收投資管理(香港)有限公司擔任海外顧問,經理人亦將結合海外顧問的在地優勢及市場專長,一同為投資人監控、管理市場風險,掌握收益成長機會。

  • 鎖定期間收益 人民幣配置新選擇

    全球主要股市今年表現佳,多數已漲到歷史高點,由於國際情勢仍存在多項不確定因素影響,華頓投信認為,在市場環境不確定之際,目標到期商品可協助投資人對抗市場的波動,主要原因在於目標到期債券是持有一籃子投資標的至到期日作為基金的投資期限,投資人不需追高殺低也不需煩惱進出場時間點,亦不需擔心期間市場風險及價格波動,可長期持有優質標的,有效掌握長線投資成果。 \n \n綜觀國際情勢,人民幣債市發展潛力仍大,華頓三年到期人民幣新興債券基金經理人吳岳翰分析指出,由於中國是亞洲信貸市場中最大的發行者,受中國與亞洲國家高經濟增長率推動,亞洲美元信貸市場自2007年起增長三倍至2016年的9千億美元,估計亞洲美元信貸市場將於2017年突破1兆美元,增長潛力甚高。目前離岸人民幣債券市場(債券及存款證)於2016年底增長至870億美元,當中120億美元為高收益債券,人民幣國際化將繼續推動增長。 \n \n吳岳翰進一步指出,中國經濟保持中高速增長、人民幣匯價止跌回穩,國際機構性投資者對人民幣資產配置形成較大需求,此外,中國將於今年秋天召開第19次全國代表大會(簡稱中共十九大),在中國維穩政策下,人民幣匯率應不至於出現大幅波動,加上A股納入MSCI、啟動債券通等題材皆有助人民幣國際化之發展,亦使市場對人民幣貶值的預期趨弱,更有助離岸人民幣債市及貨幣市場穩定。目前離岸人民幣債券利率較中國境內債券高,若開放債券通南下,對離岸人民幣來說無疑是一大利多,尋求高息回報的投資者可留意離岸人民幣債券之投資契機。 \n \n看好人民幣國際化趨勢及國人對人民幣資產配置需求,華頓投信積極推出人民幣產品。華頓三年到期人民幣新興債券基金於8月7日展開募集,同時發行新臺幣及人民幣2種計價幣別,提供投資人資產配置新選擇。 \n \n該檔基金採目標到期策略,主要投資於人民幣計價債券,投資組合以投資級別債券為主(約佔60%-70%),搭配強化收益之高收益債券(30%-40%),具有「持有到期」、「廣納收益」以及「波動度低」之優勢,並由債市經驗豐富的豐收投資管理(香港)有限公司擔任海外顧問,經理人將隨時監控、主動管理市場風險,結合海外顧問的市場專長,為投資人發掘投資收益機會。隨著人民幣的國際地位大幅提升,點心債市場發展成熟正面,這些優勢均有助投資於人民幣債券的長期收益,加上人民幣與其他亞洲貨幣的關聯度相對低,離岸人民幣計價的投資級別債券的價格波動亦較其他亞洲投資別債券為低,因此人民幣債券亦可視為分散投資風險的選擇。 \n

  • 華頓人民幣新興債基金 目標3年到期 8/7開募

     看好人民幣國際化趨勢及國人對人民幣資產配置需求,華頓投信積極推出人民幣產品。華頓三年到期人民幣新興債券基金日前獲主管機關核准,預計將於8月7日展開募集,同時發行新臺幣及人民幣2種計價幣別,提供投資人資產配置新選擇。 \n 華頓三年到期人民幣新興債券基金經理人吳岳翰表示,中國經濟保持中高速增長、人民幣匯價止跌回穩,國際機構性投資者對人民幣資產配置形成較大需求,此外,中國將於今年秋天召開第19次全國代表大會,在維穩政策下,人民幣匯率應不致大幅波動,加上A股納入MSCI、啟動債券通等題材皆有助人民幣國際化,亦使市場對人民幣貶值的預期趨弱,更有助離岸人民幣債市及貨幣市場穩定。目前離岸人民幣債券利率較中國境內債券高尋求高息回報的投資者可留意離岸人民幣債券之投資契機。 \n 華頓投信表示,全球主要股市多已漲到歷史高點,且國際情勢仍存在多項不確定因素,目標到期商品可協助投資人對抗市場的波動,主要原因在於目標到期債券是持有一籃子投資標的至到期日作為基金的投資期限,投資人不需追高殺低也不需煩惱進出場時間點,亦不需擔心期間市場風險及價格波動,可長期持有優質標的,有效掌握長線投資成果。 \n 這檔基金採目標到期策略,主要投資於人民幣計價債券,投資組合以投資級別債券為主,搭配強化收益之高收益債券,具「持有到期」、「廣納收益」及「波動度低」優勢。

  • 華頓三年到期人民幣新興債券基金 准募!

    華頓投信指出,華頓三年到期人民幣新興債券基金日前獲主管機關核准,預計將於8月初展開募集,以新臺幣及人民幣雙幣別發行,保管銀行為彰化商業銀行。 \n \n華頓投信表示,全球主要股市多數已漲到歷史高點,且國際情勢仍存在多項不確定因素影響,在市場環境不確定之際,目標到期商品可協助投資人對抗市場的波動,主要原因在於目標到期債券是持有一籃子投資標的至到期日作為基金的投資期限,投資人不需追高殺低也不需煩惱進出場時間點,亦不需擔心期間市場風險及價格波動,可長期持有優質標的,有效掌握長線投資成果。 \n \n隨著中國經濟持續增長和金融改革不斷推進,人民幣在全球配置中日益重要,今年4月在環球銀行間金融通信協會(SWIFT)的國際支付使用占比排名中,人民幣處於國際支付貨幣第七大最活躍貨幣,以微小差距緊追瑞士法郎。 \n \n華頓三年到期人民幣新興債券基金基金經理人吳岳翰指出,人民幣的國際地位大幅提升,點心債市場發展成熟正面,這些優勢均有助投資於人民幣債券的長期收益,加上人民幣與其他亞洲貨幣的關聯度相對低,離岸人民幣計價的投資級別債券的價格波動亦較其他亞洲投資別債券為低,因此人民幣債券亦可視為分散投資風險的選擇。近期全球公債利率走高,主要是受到各國央行可能相繼緊縮貨幣政策的疑慮影響,但人民幣債市反而隨人民幣匯率走升,加上供給面持續匱乏對人民幣債券價格有所支撐。面對接下來可能的債市動盪,建議可透過布局人民幣債券追求低波動的穩定債息。 \n \n華頓投三年到期人民幣新興債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)採目標到期策略,主要投資於人民幣計價債券,投資組合以投資級別債券為主(約佔60%-70%),搭配高收益債(30%-40%)。具有「持有到期」、「廣納收益」以及「波動度低」之優勢,並由債市經驗豐富的豐收投資管理(香港)有限公司擔任海外顧問,經理人將隨時監控、主動管理市場風險,結合海外顧問的市場專長,為投資人發掘投資收益機會。

  • 永豐成績斐然

    永豐成績斐然

     在香港已舉辦超過十年以上的《指標》雜誌年度基金大獎,今年首度在台灣舉行,永豐投信在首屆《指標》年度台灣基金大獎評比中,總共奪得四個獎項,成績亮眼,顯示永豐投信在基金操作實績、投資組合建構、風險管理流程等,深獲肯定。這次獲獎的基金包括:獲得同級最佳獎的永豐滬深300紅利指數基金,同時在最佳基金公司大獎中獲得同級最佳獎的產業基金科技類型,及傑出表現獎的多元資產平衡類型、固定收益人民幣類型等。 \n 永豐投信指出,獲得《指標》最佳表現基金大獎中國股票A股同級最佳獎的永豐滬深300紅利指數基金,在過去幾年一直是公司旗下深受投資人青睞的指數型基金,該基金為國內唯一投資於A股的高股息指數型基金,A股投資純度高,追蹤指數為滬深300紅利指數,相較上證指數、上證50及滬深300指數,滬深300紅利指數具長期報酬較高,且波動度相對偏低的優勢,具有最佳的報酬風險比,是看好中國的最佳投資選擇。 \n 永豐投信亦奪得《指標》最佳基金公司大獎產業基金科技同級最佳獎的旗鑑代表永豐領航科技基金,過去幾年由於選股眼光卓著,始終保持穩健優異的操作成果,操作策略兼顧長期產業趨勢,與短期波段爆發行情,科技產業推陳出新,永豐領航科技基金緊追科技產業趨勢領先布局,更能協助投資人掌握股價漲升最佳甜蜜點。 \n 此外,永豐投信同時獲《指標》最佳基金公司大獎多元資產平衡傑出表現獎,旗艦代表為永豐趨勢平衡基金,該基金向來是基金獎常勝軍,基金採取股債平衡配置的操作策略,不僅策略性控制下檔風險,同時在市場漲升動能爆發時,更能藉由精準選股同時搭配具備題材性之可轉債部位,為基金操作挹注亮眼成果,選股不選市是基金操作的核心策略,永豐趨勢平衡基金成立以來操作成果輝煌。 \n 永豐投信第四獎項為獲得《指標》最佳基金公司大獎固定收益人民幣傑出表現獎,旗艦代表為永豐中國高收益債券基金,該基金是台灣第一檔提供新台幣與人民幣等雙計價級別之基金,涉足中國債券市場多重幣別投資經驗位居業界領先群,永豐投信旗下多檔人民幣相關商品尚包括,人民幣債券基金與人民幣貨幣基金,於人民幣固定收益資產管理上更能掌握信用資產投資脈動。 \n 《指標》雜誌年度基金獎項,透過質化與量化評選準則,為投資人篩選優秀基金與卓越基金公司,以作為挑選投資標的的參考指引,首屆《指標》基金大獎中永豐投信在量化與質化的篩選皆獲獎,不僅肯定其基金的績效表現,也代表在整體投資理念與標的組合建構,以及風險管理等,更能著眼於投資人利益。

  • 不畏Fed升息 人民幣高收債發光

     美國聯準會(Fed)2016年12月宣布升息1碼,使得指標美債殖利率飆高,且美元指數走強,造成人民幣、日圓等主要亞幣匯率波動擴大,但觀察85檔境內高收益債基金表現,以人民幣計價級別最優,近1年平均報酬率仍高達10.87%。 \n 富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金經理人麥可.哈森泰博認為,2017年債市面臨全球經濟持續擴張環境,油價反彈,及美國新政府的減稅、擴大支出、貿易保護政策,恐推升通膨加速上揚,新興債及高收益債等利差型債券,可望更具防禦利率風險能力。 \n 宏利投信指出,2017年債市價格波動風險預料將較2016年增加,但由於Fed升息速度與幅度,應不至於如2004年時的既快且大,投資等級債券仍會在市場波動劇烈時,發揮核心資產防禦的功能;高收益債仍有殖利率優勢,但須留意價格的波動風險,尤其波段上須留意升息議題升溫下,伴隨資金退潮時可能的回檔風險。 \n 日盛中國高收益債券基金經理人曾咨瑋強調,大陸CPI通膨中樞預估上移至2.3%左右,整體風險可控,最新公佈PMI數據顯示去年第4季GDP仍穩健,經濟與企業獲利好轉中,人行在穩健中性與控風險等政策目標下,不易釋放流動性來降低資金成本,境內資金成本逐步墊高,有利中高收新券殖利率回升。

  • 雙幣ETF交易 操作更靈活

     為提供投資人更多元的投資選擇,滿足不同幣別資產配置需求,證交所已推出雙幣ETF交易機制,以新台幣ETF加掛人民幣ETF先行,希望投資人漸次熟悉雙幣交易。 \n 證交所推出雙幣ETF交易機制,投資人不僅可以新台幣或人民幣買賣ETF,也可透過轉換機制做不同幣別配置。證交所提醒,買賣雙幣ETF須注意匯率風險、交易及轉換限制等,於買賣前應審慎評估。 \n 國人對於多元幣別的投資需求殷切,儘管過去一年來人民幣匯率走貶,但我國人民幣存款餘額仍持平於3,000億元上下,據投信投顧公會統計,截至8月底止,投信發行人民幣計價級別基金檔數超過200檔,總規模約當新台幣446億元,僅次於新台幣和美元級別。 \n 證交所表示,53檔上市ETF中,除2檔期貨ETF及1檔境外ETF外,其他50檔ETF都得為加掛人民幣ETF,以「雙幣」模式在集中市場買賣,並得透過轉換機制做二種幣別間之相互轉換。目前已有2檔加掛人民幣ETF商品-FB上証+R(00625K)及群益深証中小+R(00643K),分別自8月8日和8月26日起掛牌交易。 \n 人民幣加掛ETF與原有的新台幣ETF有所異同。不同幣別之ETF各自有不同的證券代號及獨立委託簿,分別進行撮合。人民幣加掛ETF現階段不開放融資融券、借券、當沖、借貸款項、不限用途款項借貸、交割款融資、擔保放款等擴充信用交易,亦不得作為擔保品及權證標的,同時也不能在初級市場辦理申購及買回。 \n 結算交割方面,新台幣ETF及人民幣加掛ETF各自以買賣幣別結算及交割,採一幣到底,即投資人買賣人民幣加掛ETF,不論交割款、手續費或證交稅,證券商均以人民幣向投資人計收,證券經紀商受託買賣及投資人下單買賣加掛ETF前,均須完成開立外幣交割帳戶。特別要注意的是,現行自然人有每日2萬人民幣換匯限額,為避免屆期無法及時完成交割,證券商受託買賣人民幣ETF時,除委由保管機構代辦交割事務投資人外,應先預收足額人民幣款項。

  • 群益深証中小板ETF 加掛人民幣級別

    台灣證券交易所雙幣ETF掛牌數再添生力軍,群益投信宣布群益深証中小板ETF加掛人民幣計價取得核准,簡稱群益深証中小+R,證券代號00643K,並預定將於8月26日正式掛牌上市。 \n \n群益深証中小板ETF係以「深証中小板指數」為標的指數,該指數是由深圳證券信息公司編制,自深証中小板市場選取100檔A股編制而成,此指數於2006/1/24發佈,為深圳交易所指數體系的核心指數之一。預期在搭上深港通題材下,群益深証中小板ETF未來表現可期。 \n \n深証中小板企業上市條件與主板一致,上市公司數也遠超過主板,長期累積報酬勝過上證指數,儼然是深圳股市新主力!「群益深証中小板ETF」直接投資中國深証中小板成份股,並依資金水位與申贖情況,調整股票及期貨配置部位,為最貼近深証中小板的指數投資工具。如今加掛人民幣計價,更提供投資人多樣化的人民幣理財商品。 \n \n群益深証中小版ETF基金經理人張菁惠表示,中國國務院8月16日批准深港通,開通時間預計落在12月份。未來一旦深港通開通後,估值相對便宜的大市值行業龍頭股、及估值相對較便宜的成長股、QFII主要持股、兩地相對稀缺的股票是相關受惠族群。參考之前滬港通開通後經驗,短、中或長期皆帶來股市多頭,為投資人不可或缺核心配置。

  • 統一投信:轉進人民幣計價債券基金

     開年首周人民幣無預警貶值,全球金融市場被這一場貶值大戰震昏,許多喜歡將存款放在人民幣帳戶的存戶這下臉綠了,要怎麼才能將心血存款損失降到最少? \n 手中握有人民幣存款的保守型投資人,統一投信國際金融債券部協理余文鈞也提出解套方案,他建議由於人民幣短期仍存在貶值壓力,人民幣存款戶不妨轉進投資於美元資產-人民幣級別的債券基金,有機會賺取基金操作產生的資本利得與匯兌收益,讓人幣存款順利解套,甚至創造獲利。 \n 余文鈞進一步分析,人民幣確定加入特別提款權後,人民銀行改盯一籃通貨,且單向升值的趨勢不再,對中國大陸境內龐大資金而言,持有美元資產的機會成本正在下降,興起一波資產配置的再平衡,由於去年12月大陸外匯存底減少了1,079億美元,這些錢必然需要尋求投資標的,資產再平衡的趨勢將在今年快速增強。 \n 他指出,上周美元計價的新興市場尤以大陸企業債表現最為突出,反應大陸資金出海後,不論從匯率及利差的角度考量,還是以中資美元債為主要掃貨標的,畢竟這些發債公司都是其耳熟能詳的企業,利率又較境內高3%~5%,預期這個趨勢將使其海內外利差收斂,在今年創造不錯資本利得。

  • 《金融》人民幣痛「貶」全球金融市場,高收債避風頭

    統一投信國際金融債券部協理余文鈞表示,2016開年首周全球金融市場迎來一場大震盪,震央來自人民幣無預警的貶值,今年第一個交易日,境內人民幣重貶444點、全周下跌1.58%,貶值壓力迅速傳達全球金融市場,亞洲貨幣、商品貨幣應聲大貶,國際股市同步大幅震盪,然而,債券市場卻維持穩定,各債種全周多維持上漲。 \n 據彭博統計,債市首周表現亮麗,保守的公債及高評級債券價格上揚,全球政府債漲1.18%、全球投資級債漲0.53%、新興市場企業債漲0.25%,雖然與股市連動度較高的全球高收益債下跌0.25%,但中資美元高收益債逆勢上漲0.72%。 \n \n 余文鈞建議,積極型投資人除了股票部位外,仍需維持基本債券部位,以降低資產組合波動度,雖然短期資金躲進公債避險,但在美國緩升息趨勢下,不利公債後續表現,中長期還是看好受惠景氣回升的投資級企業債,以及部份基本面佳的高收益債。 \n 針對手中握有人民幣存款的保守型投資人,余文鈞也提出解套方案,他建議,由於人民幣短期仍存在貶值壓力,人民幣存款戶不妨轉進投資於美元資產,人民幣級別的債券基金,有機會賺取基金操作產生的資本利得與匯兌收益,讓人幣存款順利解套,甚至創造獲利。 \n 余文鈞進一步分析,人民幣確定加入特別提款權後,人民銀行改盯一籃通貨,且單向升值的趨勢不再,對中國境內龐大資金而言,持有美元資產的機會成本正在下降,因此興起一波資產配置的再平衡,由於去年12月中國外匯存底減少了1079億美元,這些錢必然需要尋求投資標的,資產再平衡的趨勢將在今年快速增強。 \n 他指出,上周美元計價的新興市場尤以中國企業債表現最為突出,反應中國資金出海後,不論從匯率及利差的角度考量,還是以中資美元債為主要掃貨標的,畢竟這些發債公司都是其耳熟能詳的企業,利率又較境內高3%~5%,預期這個趨勢將使其海內外利差收斂,在今年創造不錯的資本利得。 \n 統一中國高收益債券基金經理人涂韶鈺表示,考慮到美聯儲加息、中國經濟增長動能仍疲軟、人民幣短線存在貶值壓力等因素,預計1月外匯儲備可能進一步下滑,在此背景下,中國人行透過調降存款準備金率及貨幣市場逆回購等方式釋放資金,以補足市場流動性缺口的急迫性更加明確。 \n 涂韶鈺表示,今年來美元債券受惠於人民幣及亞幣競貶因素,表現較佳,雖然全球高收益債券市場受到股匯市巨幅波動而出現拉回,但是中資美元高收益債卻受惠於中國官方政策利好措施、人行降準預期、境內外利差收斂等因素,表現相對具支撐,持續看好政策宣示支持的產業類別債券。 \n \n

  • 陸港觀盤-人民幣加入SDR 中國股債雙星報喜

     人民幣國際化腳步持續加快,除了政策開放的支持,中國經濟實力不斷增強,逐漸左右國際經濟情勢發展,推升人民幣躍上國際檯面,成為國際儲備貨幣已經勢不可擋。 \n 在眾人引頸期盼下,國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德於11月30日終於正式宣布將人民幣以10.92%權重納入特別提款權(SDR)貨幣籃子,且為了讓SDR使用國有更多調整時間,決定於明年10月1日起才生效。 \n 原先SDR只由美元、歐元、日圓與英鎊等4種主要貨幣構成,在人民幣成為第5種SDR儲備貨幣後,最新美元、歐元、日圓和英鎊權重分別為41.73%、30.93%、8.33%和8.09%,意味人民幣比重正式超越日圓與英鎊,為人民幣國際化的重要里程碑。 \n 此次人民幣正式加入SDR儲備貨幣俱樂部具有重要指標意義。若將IMF視為世界的央行,SDR可被視為IMF創作出來的一種「貨幣」,等同IMF掛保證,有助增強人民幣的國際接受度,而國際貨幣體系多元化,有助全球經濟再平衡。 \n 此外,人民幣成為全球主要儲備貨幣也大幅推升人民幣資產需求。根據市場估算,隨IMF各會員國調整SDR,人民幣需求將高達360億美元,且預估至2020年人民幣占全球外匯存底比重升至7.8%,對應規模人民幣需求將高達3,700億美元。 \n 再者,人民幣入籃對中國股債資產來說更具正面意義。在債市方面,中國債券市場已榮登全球第3大,但外資持有比率僅3%,隨著更多國家增加人民幣儲備,且更多債券指數納入中國債券,外資比率可能攀升到20%。 \n 至於股市方面,隨著中國與全球資本市場體系接軌,有望扭轉A股目前以散戶為主,炒短線的投資風格,拉近與國際股市估值的巨大差距。國際資金進駐亦有利基本面較佳,能長期配發高股息的優質公司出線。 \n 在匯市方面,伴隨美國年底升息機率大增,美元指數上周正式突破100元大關,人民幣走勢隨之波動,綜合考量金融市場穩定、資本外流壓力與景氣狀況等面向,短線人民幣走勢以維穩為基調,然中長線升值趨勢明確。中金公司預估2016年底人民幣匯價為6.5元兌1美元。 \n 隨時序邁入12月,中國一年一度且級別最高的中央經濟工作會議將正式登場,觀察最近15年來中央經濟工作會議與陸股表現後發現,會議召開期間,雖投資心態觀望,指數小幅修正惟上漲機率仍逾5成。 \n 而在會議正式落幕,不確定性消弭後,股市隨即起漲,不論是後1周、後1月、後3月、甚至是後半年,平均皆為正報酬,且逐步擴大,拉長至後6個月,中長線勝率來到6成,平均漲幅更高達11.45%。 \n 由於中央經濟工作會議向來是中國年底的重頭戲,會中除了將綜合當今國內外經濟形勢,為今年經濟工作做出總結,也將提出2016年經濟工作的總體要求和主要任務。由於會議期間討論重點往往定調隔年國家年度政策與施政方針,因此會後半年陸股常有多頭行情可期,若短線修正整理反而提供進場好時點。 \n 「十三五計劃」是習李政權上台後首個5年計畫,2016年又是計劃開始元年,「十三五計劃」10月出台後,中央和各個部委自10月發布後便密集開會,預期12月中央經濟工作會議將針對未來5年經濟發展藍圖做出進一步的闡釋和定調。 \n 眼見陸股質量可望向上再提升,加上資本開放腳步加快,如人民幣納入SDR、深港通、A股納入MSCI指數等題材不斷,至明年人大、政協「兩會」召開前,A股都仍可望持續受惠政策面利多。新經濟概念股如消費、資訊科技、醫療、環保、新能源等新興產業重要性可望躍進,有望啟動下一波長線漲升波段。

  • 6檔海外高收債基金淨值新高 中國包辦5檔

    6檔海外高收債基金淨值新高 中國包辦5檔

     2015年還剩下一個月,觀察今年以來全球股、債市表現,大陸不但股市表現最佳,連債市表現也非常亮麗,群益證券表示,統計今年以來,不僅大陸各類債券指數「漲」聲不斷,且在6檔淨值創下新高的海外高收益債基金中,大陸高收益債基金就占了5檔,表現十分搶眼。 \n 群益證券指出,今年以來大陸各類債券指數漲勢強勁,連帶投信發行的海外高收益債基金績效也都是大陸高收益債基金表現出色。 \n 統計指出,包括群益中國高收益債券-人民幣、富邦中國債券傘型之富邦中國高收益債券-A(人民幣)、施羅德中國高收益債券(人民幣)-累積型、宏利中國點心高收益債券-A類型(人民幣)、永豐中國高收益債券-人民幣累積類型、德銀遠東DWS亞洲高收益債券人民幣級別-累積型共6檔基金淨值創下歷史新高,其中大陸高收益債券基金就占了5檔。 \n 分析師表示,由於人民幣即將納入SDR(特別提款權),且具備長線升值潛力,現階布局大陸高收益債同時享有收益及貨幣成長機會,更具投資優勢。 \n 群益中國高收益債券基金經理人李運婷指出,人民幣除具備易漲抗跌的特性外,更擁有高報酬及低波動度的優勢,11月又有望加入特別提款權(SDR),在政策及題材面雙重優勢的加持下,年底前人民幣仍有落後補漲行情可期,中長期還是持續看好人民幣升值潛力。 \n 此外,美國升息在即,全球高收益債券資金退潮,基本上大陸外匯制度屬於管理浮動匯率方式,在資金流動及波動的控制上較成熟市場的完全浮動匯率方式更為穩定,因此,大陸境內與離岸人民幣債不易受國際債市影響,對於大陸高收益債後市持續看好。 \n 日盛亞洲高收益債券基金經理人鄭易芸表示,今年以來市場持續預期美國升息趨勢不變,亞洲央行維持寬鬆貨幣,資金追求亞洲高收益資產趨勢未變,,由於升息前市場面臨震盪已久,認為後續負面因素將相當有限,預期亞洲高收益債呈現整理盤整向上的機率較高。

  • 亞洲高收債利差大 進場好時機

     根據投信投顧公會最新統計,今年來已有14家投信、31檔基金申請加掛多級別計價,主要以美元及人民幣計價為主,顯示法人相對看好人民幣、美元潛力,且類型以亞洲股債為主流,目前亞高收益債利差水準在波段相對高點,利差收斂空間可期,投信建議選擇多級別亞高收基金布局。 \n 日盛亞洲高收益債券基金經理人鄭易芸表示,8月人民幣貶值、大宗商品疲弱、美國升息前美股波動性引發動盪,亞洲高收益債卻相對硬挺,美林全高收指數及S&P500指數分別下跌0.2%及4.2%,JP亞高收債指數卻上漲2.94%。聯準會(Fed)升息將在本周揭曉,但亞高收表現淡定,殖利率升至7.8%的2012年中來高點,在降息循環下,又無通膨隱憂,提供亞高收有利價格支撐,具備防禦力,迎接升息循環。 \n 大陸經濟可望溫和回升,人民幣預估年底前將趨平穩,中長線續看好,至於美國經濟持續好轉,美元走弱不易,且進入升息循環後,波動度可望減緩,建議選擇美元、人民幣多幣別基金布局。 \n 宏利亞太入息債券基金經理人王建欽指出,亞洲下半年傳統出口成長旺季,經濟成長可望逐漸解凍,亞洲投資等級金融及公司債利差仍高於歐美狀況下,隨著美元數季以來穩定走強,亞洲投資等級債券浮現獲利契機。由於資金移出亞洲未結束,亞洲貨幣計價債券,可能受短暫流動性降低干擾而走弱,因此相對看好避險標的美元計價亞洲投資等級債券。 \n 群益亞洲新興市場債券基金經理人李忠泰認為,短期全球不確定因素升溫,全球金融市場表現較震盪,但因經濟基本面並未改變,目前僅須靜待市場投資信心回穩,在全球景氣可望逐季回溫下,相對看好高收益債表現。 \n 他指出,其中又以亞洲高收債表現空間較大,主要因體質較佳且具備利差優勢,預期市場在追求收益及低波動的考量下,亞高收債可望持續吸引資金進駐。

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