搜尋結果

以下是含有人民幣計價商品的搜尋結果,共235

  • 人民幣暴跌慘劇不見底 台灣2兆資金怎麼躲戰火?

    人民幣暴跌慘劇不見底 台灣2兆資金怎麼躲戰火?

    台灣人曾經最愛投資大陸市場,但在人民幣破7、降息預期發酵後,總額高達2兆多元台幣的大陸相關資產,未來該如何趨吉避凶?

  • 追逐高於2.8%優存利率的商品 人民幣鐵粉 從定存轉抱基金

     近年銀行人民幣存款餘額多數時間呈現減少趨勢,但實際上台灣仍有一群人民幣死忠戶,只是相關人民幣資產近年從定存轉往基金等獲利較豐的商品移動。銀行主管指出,先前定存人民幣的投資人如果現在要退場換回新台幣或轉至其他外幣,除了有匯損考量,就利差來看也不划算,因為人民幣定存利率還是比新台幣定存高。

  • 無「利」可圖 6月人民幣存款64月新低

    人民幣優惠存款利率持續下調,資金轉進相對高收益工具的效應,根據中央銀行公布的6月銀行人民幣業務統計,存款餘額月減人民幣31.32億元至2,651.57億元,創64個月新低紀錄,央行官員表示,不論法人戶或個人戶,存款均續為減少趨勢。

  • 人民幣貶很大 搶便宜好時機

     下半年以來人民幣在中美貿易衝突下放手重貶,目前已逼近7元大關,今年以來累計貶幅更達6.11%,反觀新台幣今年對美元雖貶值3.23%,新台幣對人民幣交叉匯率仍升值3.07%,有利投資人進場撿便宜、加碼人民幣。 \n 匯銀主管表示,人民幣下半年來貶值度明顯擴大,但存款餘額變動幅度並不大,因為就一般散戶的外幣資產配置來說,通常不會在大幅貶值後出場,避免造成立即的匯損,甚至還有部分會進場撿便宜,這也是6月以來存款餘額不減反增0.18~0.31%不等的主因,直到10月才轉為減少。 \n 民眾持有的人民幣部位進場時間點不一,基本上,今年下半年進場,買進的價格都算賺到。匯銀主管指出,統計今年上半年至6月底,新台幣對人民幣交叉匯率還貶值0.45%,下半年來至昨日止反轉為升值3.53%,換算上半年買進1人民幣要花4.6元以上,如果現在買進,只要花不到4.5元。 \n 加上銀行推出的人民幣優惠存款,各天期的較高年息在3~3.8%不等,遠高於新台幣存款利率,就是用更好的匯率買進,又賺到更高的利率。但匯銀主管說,下半年以來陸續進場撿便宜人民幣的情況,10月開始縮手觀望,主要是中美貿易衝突的效應,預期人民幣對美元將貶破7元大關的心理影響,擔心一直貶下去,將產生匯損。 \n 匯銀主管強調,其實到期不續存的人民幣資金,只要不換回新台幣,並不會造成匯損,大多會選擇轉入人民幣計價商品,例如人民幣保單或基金,就如過去曾發生其他外幣重貶時,因應做法都是如此。 \n 何況近期市場看好中美貿易衝突緩解,如果美國總統川普與中國國家主席習近平雙方釋出和談善意,人民幣可望止跌反彈,畢竟貿易戰總不會永無止盡的持續下去。

  • 7真的破了!離岸人民幣驚天一貶 投資人嚇尿求救

    7真的破了!離岸人民幣驚天一貶 投資人嚇尿求救

    美中雙方領導人昨(1日)熱線後,在岸、離岸人民幣強勢跌深反彈,但一夕暴漲過後,立馬被打回原形,2日早盤在岸人民幣跌破6.93關卡,眼看距離破7近在咫尺,也引起Ptt網友的熱議,有人表示,離岸人民幣這一兩天的銀行報價早已破7,繼香港匯豐銀的離岸匯率正式破7後,周四中國銀行香港的匯率掛牌賣出報價7.0043,手上有人民幣的網友擔憂存款縮水,紛紛上網求救。 \n \n有網友發問,「中國大陸的經濟規模約美國的50~60%,結果貨幣發行額度是美國的兩倍以上...匯率根本是官方在伸黑手硬撐。有人民幣存款的怎麼辦?回得來嗎?」 \n \n多數網友不看好人民幣的後市,「阿共早說破7又沒差,以前都有8了」、「明年會更低吧」、「還沒結束呢!這戲要慢慢看!」也有人喊燒,不如「逢低加碼買進啊!」,還有人擔心,「人民幣再貶值下去,拿人民幣薪水會很難看。」 \n \n其實,近期市場專家都預期,人民幣破7的心理關卡是早晚的事,瑞銀指出,短期內將持續在7.0左右盤整,2019年底可能貶向7.3,若貿易戰惡化,大陸經濟成長可能放緩至6%以下,人民幣恐進一步貶至7.5元兌1美元的水準。 \n \n不過受到美、中領導人通話消息激勵,人民幣2日走勢先蹲後跳,午盤過後,空頭遭打爆,多方展開強勢反彈,升破6.9關卡,截至台北時間2日下午3點8分,離岸人民幣大漲0.42%、暫報6.887;在岸人民幣強升0.39%、暫報6.896。 \n \n經濟日報報導,安泰銀行理財產品部指出,人民幣貶勢煞不住,有人民幣定存的投資人,可以考慮先解約;若手上有人民幣現金,積極型投資人,可分批布局陸股基金或結構性投資商品,保守型投資人可以買人民幣計價,但非中國企業發行的海外債,如摩根大通銀行等金融債,至於防禦型投資人可考慮購買國內投信發行的人民幣計價多重資產基金。

  • 破7近了 民眾防賺利差賠匯損

     人民幣匯率近期波動跟著中美貿易戰、中美本身與全球的經濟情勢而變化,雖然在大陸經濟表現與人行把關下,理應不致於出現單向快速貶值的情形,但不可否認的是,人民幣整體緩貶格局幾乎被市場認定,關鍵只在於貶多快?人行能放手貶到多深?因此從投資面向上,投資族恐怕要格外留意人民幣匯率變化帶來的匯差影響與風險。 \n 對於人民幣貶值預期,近期國際大行也紛紛提出預測,例如高盛證券亞洲宏觀研究聯席主任Timothy Moe近日就喊出,雖然人民幣在年底前突破7字頭的機會相當小,但恐怕會在未來6個月內達到7.1價位。 \n 此外,瑞銀亞洲經濟研究主管與首席中國經濟學家汪濤也預計2018年底人民幣兌美元會來到7左右,進一步看到2019年底為7.3,甚至如果中美貿易戰再升級,更可能逼近7.5位置。 \n 就此觀察之下,現階段中美貿易戰處於雙方都看不到停歇的契機,這也導致人民幣後續貶值壓力越來越大;從投資角度而言,如手持人民幣或人民幣計價商品的民眾,恐怕更得持續觀察,並留意人民幣後續變化。 \n 也有專家提醒,由於新台幣的定存利率過低,能有1%以上已算是不錯,金融機構有時祭出人民幣高利定存商品,往往能有3%左右利率,相對具有優勢,吸引民眾轉存。 \n 這些過去也許算是閒置資金不錯的投資方向,但如今面對人民幣貶勢未停,建議也要同時把匯率變動因素納入考慮,以免賺了利息,卻賠了匯差。

  • 南山推雙幣目標到期債投資型保單

     國內開放人民幣存款業務後,餘額急速增加,據中央銀行統計,截至今年三月份已有逾3,200億人民幣,顯示不少民眾願意持有人民幣資產。南山人壽指出,為協助民眾配置多元資產,南山人壽攜手復華投信專業團隊,推出「美滿富利外幣變額壽險」,提供民眾美元、人民幣雙幣別選擇,資產配置更多元。 \n 南山人壽指出,隨著風險分散、資產配置多元的觀念逐漸被接受後,將人民幣與美元納入資產配置中,可相對降低匯率對於投資績效的影響,也因為了解民眾需求,五月再次推出的「美滿富利外幣變額壽險」連結目標到期債券基金投資型保單,除了美元之外,也提供以人民幣投保的選擇,最低僅需躉繳人民幣6萬元或美元1萬元,讓民眾手中的外幣資產有不同的投資理財新選擇。 \n 南山人壽表示,該保單連結「復華2024到期新興市場債券基金(美元)」、「復華2024到期新興市場債券基金(人民幣)」,投資人可依自身需求進行資金規劃,不僅滿足保險保障,同時兼具投資理財需求,且這也是南山人壽銷售首檔有人民幣計價的商品。 \n 以45歲男性為例,躉繳60萬人民幣投保「南山人壽美滿富利外幣變額壽險」,基本保額為9萬人民幣,在保費費用率為3.7%的情形下,假設持有至到期日,以淨投資金額計算年化投報率有機會可達6%,六年滿期可領回逾81.6萬人民幣,而投保期間保戶若發生身故或完全殘廢時,則給付身故或完全殘廢保險金,惟客戶仍然必須承擔投資本金和收益的風險。 \n 南山人壽表示,此商品為目標到期債券基金投資型保單,主要透過債券風險相對較低且有專業投資團隊管理的特性,讓民眾不需要時時關注短線波動,只要持有至到期日,在未發生信用風險下,即能輕鬆理財,穩健累積資產,相較於其他投資工具相對簡單。 \n 不過,南山人壽提醒,購買外幣保險商品仍應留意匯率風險,並確認保障範圍和給付方式是否適合自身需求,才能有效發揮保險商品風險轉移的功能。

  • 《先探投資週刊》「石油人民幣」上路

    《先探投資週刊》「石油人民幣」上路

    上海石油期貨商品正式掛牌交易,是人民幣國際化的重要進展,對石油美元是很大的挑戰;面對人民幣崛起,美、中交手將牽動美元和人民幣國際地位的消長。 \n \n國際主要原油交易一直都以美元為主要交易貨幣,「石油美元」這個名詞正是美元霸權的象徵。三月二十六日中國證監會在上海石油交易所掛牌以人民幣為計價基礎的原油期貨合約,正式啟動「石油人民幣」。對人民幣來說,是人民幣國際化的重要階段,日積月累後未來有可能挑戰當今美元的霸權地位。 \n \n一九七○年代初期發生過石油危機,當時OPEC產油國力挺美元政策,造就當今全球原油交易都用美元作為計價貨幣。美元只有美國政府才有印鈔權,美國在全球的外交和軍事力量就是維繫美元的霸權地位,這才符合美國的利益。透過美元成為全球主要的通用貨幣,讓美國享有經濟上龐大的利益。即使英國布蘭特原油期貨是在倫敦交易所進行交易,大部分進出歐洲地區的石油,甚至是從俄羅斯、中東和亞洲的原油出口國都採用布蘭特原油期貨的報價作為計價基礎,但布蘭特原油也是用美元作為交易貨幣,而不是英鎊,這就是美元霸權下的產物。 \n \n石油美元霸權地位 \n \n過去的產油國都沒有人敢挑戰美元的霸權地位,只有伊拉克前總統海珊在二○○○年十一月宣布當時伊拉克的出口原油改採歐元計價,伊拉克將歐元納入當時的外匯儲備。這是產油國有史以來首度有國家挑戰美元霸權地位,結果不到三年,美國和英國聯手出兵攻打伊拉克,並除掉海珊。美國要除掉海珊最重要的理由就是他挑戰美元霸權地位,這和美國利益不同。 \n \n海珊之後,中國在上海石油交易所掛牌以人民幣為計價的石油期貨,未來在中國進出口的原油將陸續用這個牌價進行交易,石油美元又再面臨挑戰。根據維基百科的資料,上海曾經在一九九三年開設上海石油交易所,當時僅成立一年就因為中國國務院政策而被迫關閉。探究其原因,除了當時中國經濟才剛起飛,中國內需經濟尚待建立,更需要吸引包括美國企業在內的外國公司到中國投資才能帶動中國經濟成長。當時中國應該是在美國的壓力下,中國撤掉石油期貨交易。 \n \n人民幣國際化重要階段 \n \n隨著中國經濟實力不斷成長,這次不顧美國壓力成立上海石油交易所,掛牌以人民幣計價的石油期貨,上海交易所成為全球第三個掛牌石油期貨商品的交易所。中國勢力崛起一直是這幾年全球政治與經濟的主軸,到目前為止,美國都還不承認中國是經濟大國地位。中國近年來因為與美國的貿易順差逐年擴大,去年更達到三七五二億美元,占美國對外貿易逆差的四六%以上,美國和中國間不斷發生貿易口水戰。如今,中國要來挑戰石油美元地位,讓石油人民幣來勢洶洶,這當然是人民幣國際化的重要階段,卻對美元霸權地位的挑釁意味濃厚。未來美國如何和中國過招,都將牽動全球經濟板塊的變化。(全文未完) \n \n全文及圖表請見《先探投資週刊1982期》便利商店及各大書店均有販售。

  • 旺報社評》引陸雙創資金 活絡台創新創業

    旺報社評》引陸雙創資金 活絡台創新創業

    台灣開放人民幣業務屆滿5周年,人民幣市場蓬勃發展,包括人民幣存款、貸款、匯款以及人民幣計價基金與債券等金融業務及商品,不斷推陳出新,規模也日益龐大。5年期間人民幣存款餘額累計高達3223億元,在外幣存款規模中僅次於美元存款,若以國家或地區別來區分,在全球也僅次於香港的5592億元,貸款也在百億元以上。匯款則維持千億水準,平均每月匯款總額達1394億人民幣。在人民幣計價商品部分,截至2017年底止,台灣寶島債累計發行量為732億人民幣,人民幣匯率期貨交易量累計達635億美元,人民幣匯率期權累計約78億美元。 \n無論是基於交易媒介、價值儲藏,以及計價單位的考量,隨著民間企業與個人對人民幣實質需求的提升,人民幣在台灣金融市場的交易比重也大幅提高。即使兩岸關係在這一兩年陷入急凍狀態,卻未折損人民幣在兩岸經貿往來與投資的重要性,台灣也逐漸發展成為全球主要人民幣離岸市場之一。 \n在見證豐碩成果的同時,卻不免令人擔憂,未來兩岸金融合作何去何從?特別是兩岸經貿依賴性仍高,並未因換黨執政而有所冷卻。2017年兩岸貿易額持續創下1994億美元的歷史新高,顯見民間商業往來依舊相當熱絡,這其實也提供兩岸金融很大的合作空間。 \n台灣正全力推動創新創業發展,希望透過創新創業帶來的生產活力與附加價值,提升未來的經濟動能與就業機會。這個工程十分浩大,且需要龐大的民間資本力量支持。因為創新創業隱含的高失敗風險,傳統金融業者望之卻步,僅能仰賴政府補助或是天使投資人與創投業者的投入。偏偏台灣在這一塊,發展不若歐美先進國家或中國大陸那般快速,天使投資人有如鳳毛麟角,即使是創投業者,也多只願意投入商業模式比較確定且有穩定獲利來源的後期階段。許多空有良好創意或優良產品與技術的新創業者,在遲遲無法取得資金挹注的情況下胎死腹中,難以跨過創新創業的死亡之谷。無形中,也壓抑了國內創新創業的發展。 \n相較之下,近年來大陸在大眾創業、萬眾創新(所謂的雙創)政策目標的驅動下,帶動了民間創新創業的發展,也吸引非常多天使投資人與創投業者投入,甚至一些大型民間企業,如阿里巴巴及騰訊等,也紛紛設立各類的創投基金,市場生氣蓬勃。根據KPMG與CB insight的統計,近5年來,亞洲市場創投投資金額占全球比重得以從2013年的1成,迅速攀升至2017年的3成,其中關鍵角色就是中國大陸的快速崛起。累計至2017年底止,大陸涵蓋早期投資、創業投資和私募股權投資在內的市場規模,已超過8.5兆人民幣,躍居世界第二,顯示大陸在全球早期資金市場的重要性與未來性。 \n台灣若能進行實質合作,對國內創新創業必有極為正面的幫助。可惜當前政府對於陸資仍抱持著戒慎恐懼、避之唯恐不及的心態,不願大舉開放陸資來台投資。阿里巴巴原想在台設立規模高達百億新台幣的創業者基金,然受限於國內法規與政府態度,最後也只能選在境外落腳,就是鮮明案例,這也逼使國內一些有潛力且不排斥陸資的新創業者,只能選擇繞道境外取得營運所需資金。長期以往,國內新創環境將會衍生出嚴重的逆選擇問題。惡性循環下,國內新創環境日益惡化,自然也就不足為奇。 \n人民幣業務開放5周年的成效,讓我們看到兩岸金融合作美好的一面。若能將此模式套用到台灣創新創業發展上,開放大陸天使投資人與創投基金來台,或是援引大陸雙創經驗,相信一定可以截長補短,完善台灣的創新創業生態系統。過去台灣在推動創新創業的歷程中,過於盲目崇拜和迷信矽谷經驗,資金鏈結也多以矽谷為主,如每年挑選新創團隊至矽谷或找矽谷知名投資人來台等,但是募資成效卻不彰,或許是時候該轉換思維了。借西風不見得比引東風來得有效,主政者應該要有這樣的體認。 \n

  • 大宗商品人幣計價 挑戰美元霸權

    大宗商品人幣計價 挑戰美元霸權

     隨越來越多國家開始擺脫美元的統治地位,轉投人民幣陣營,且中國除將在年內發行人民幣計價的石油期貨外,也正考量建立大宗商品定價機制,使人民幣挑戰美元國際霸權地位的討論正甚囂塵上。東方證券首席經濟學家邵宇19日接受《旺報》專訪時就表示,以目前來看,從風險貨幣,轉為一種具定價、儲備性質的強勢貨幣正在成為中央下一步的政策考量,且若人民幣更多的參與大宗商品的定價機制,也會協助國際市場更加穩定。 \n 據了解,委內瑞拉總統馬杜洛月初表示棄用美元後,他16日又宣布,將使用人民幣代替美元為石油計價,成為繼陸續啟用人民幣結算油價的伊朗、俄羅斯後,又一在國際大宗商品定價上,轉投人民幣陣營的國家。 \n 人幣加速國際化進程 \n 不只如此,中國除預計在年內發行人民幣計價,並可轉換為黃金的石油期貨外,中國人民銀行貨幣政策委員會副祕書長潘宏勝18日也說,要「抓緊研究建立大宗商品的人民幣定價機制」。俄媒報導直言,「中國正在低調謀畫用人民幣代替美元」,報導稱,中國已是全球最大的黃金消費國和石油進口國,若能持續加強國際發言權,打破美元霸權將指日可待。 \n 上海社科院世界經濟研究所研究員盛九元受訪時也說,雖然談到人民幣霸權還為時尚早,但就目前來看,由於大陸經濟發展優於預期,美國反而陷入疲態,國際上開始尋找更好的避風港,且如委內瑞拉等國因和美國的矛盾,開始打中國牌。因此可以判定的是,人民幣的國際化進程確實正在加速,並對美元的主導地位產生影響。 \n 邵宇提到,隨著一帶一路戰略,人民幣的國際化進程也將在這些國家推廣,且戰略中諸如本幣互換機制的推動等,本來就有提升人民幣地位的意涵存在;此外,以中國目前的需求來講,用人民幣計價的國際大宗商品占比,包括石油,未來應會逐步成長,並發揮更大的作用。 \n 占比成長 市場更理性 \n 邵宇也說,人民幣提高發言權後,雖並不一定是要威脅美元的主導地位,但若能透過人民幣的參與,提供市場更為理性的價格和評估結果,不再是單方面的隨美元波動,「何樂而不為呢」。

  • 多種標的任選 短中長期皆能布局

     喜愛旅遊的國人,銀行帳戶裡多少會有外幣部位,卻鮮少有人真正用心管理,老是偶而發現「某外幣竟然重貶了」,土洋銀行對於客戶如此隨興處理珍貴資產,實在看不下去,希望透過本報公諸「銀行主管的良心建議」。 \n 外銀主管透露,客戶現在最頭痛的是人民幣部位,多數是在人民幣兌1美元6元以下時兌換的,以日前人民幣匯價已在6.93來看,「人民幣存戶這一年來什麼事都不做,匯損就將近7%」,儘管人民幣一般的1年期存款利率約在2%上下,高於台幣一般定存利率,銀行財管人員仍苦口婆心建議客戶「快快規劃外幣投資」。 \n 北富銀本月初上架獨家銷售的三年期歐系銀行人民幣計價公司債,最低投資門檻僅為人民幣三萬元,該行主管表示,可提供一般客戶定存以外的投資選擇。此外,該行因應近期人民幣走升之利率走勢,搶筅商機提供客戶2~6個月期的人民幣計價保本組合式商品,為客戶短天期資金調度的另外一種選擇。 \n 中信銀和花旗銀亦提供多元外幣優利定存專案,中信銀1/3起推出外幣新錢優利專案,有美元、人民幣、澳紐等4種外幣,長短天期皆備,花旗銀則還有加幣,讓客戶可透過外幣高利進行多幣別配置。 \n 國泰世華銀行建議的外幣保單,在母公司國泰金控的全力支援下,保單項目眾多,現在市場上很夯的「美元終身保險」,屬於能每年領回生存金,10 年期保單的預定利率達2.65%。為鼓勵客戶透過銀行自動轉帳,保費折減最基本就有1%,若屬於4萬以上的高保費繳交還有另外的1%,最適合外幣優利定存到期後轉進布局。 \n 渣打國際商業銀行財富管理處負責人傅敏儀也指出,除了外幣存款及外幣保單外,投資人在今年外匯市場依舊波動下,能善用外匯區間或波段操作的機會,藉由雙元貨幣結構型帳戶(PCI, Premium Currency Investment)強化外幣收益。 \n 另外,外幣計價的結構型債券、基金、股票以及ETF,則是銀行主管認為,「適合穩健、偏向積極型的客戶」,中信銀指出,保守型的客戶可選擇美元計價的海外債券,且因應利率的調整選擇變動利率債券、浮動利率債券及中短天期債券來降低利率波動風險。

  • 中國新視野-「一帶一路」助人民幣國際化

     人民幣國際化大致經歷的3個階段是:第1階段,經常帳戶順差、資本帳戶順差階段;第2階段,經常帳戶順差、資本帳戶逆差階段;第3階段,經常帳戶逆差、資本帳戶順差階段。 \n 根據上述階段劃分,在2014年美國聯準會退出量化寬鬆和升息週期啟動之前,經常帳戶與資本帳戶雙順差使人民幣的海外存量急劇增加,但經常帳戶順差下的進口人民幣結算與出口美元結算的失衡,並沒有解決外匯占款壓力的問題。 \n 自聯準會升息週期開啟後,美元指數上升帶來人民幣的持續貶值,中國的國際收支出現了經常帳戶順差、資本帳戶逆差的局面。在人民幣存在貶值壓力背景下,如何通過資本帳戶項下輸出人民幣以減輕外匯流出壓力同時推進人民幣國際化? \n 「一帶一路」建設就為資本輸出人民幣,回流人民幣的特定路徑提供了很好的平台。透過特定區域內的人民幣資本輸出和人民幣進口管道的回流,解決了海外經濟主體持有人民幣弱動機問題,是人民幣國際化持續推進的較好路徑。 \n 汲取人民幣國際化第一階段中的經驗教訓,實施「一帶一路」戰略,在推進人民幣國際化過程中,筆者認為需要注意兩點:一是注重貿易過程中的人民幣計價功能大於結算功能。需要澄清的是,計價貨幣是貨幣國際化的一個結果而非手段。如果一國的金融市場不夠發達、貨幣穩定性不夠是難以成為計價貨幣的。 \n 歷史上的美國也是在佈雷頓森林體系之後,通過軍事、政治和經濟等手段實現了美元對石油的計價功能,從而實現了美元錨定石油的機制。金融市場發達、幣值穩定、國力強盛等綜合因素是計價貨幣的評價因素。 \n 在具備上述因素後,一國貨幣才可能實現貿易計價的廣泛化。 \n 如何實現「一帶一路」戰略中的人民幣計價功能目標?主要透過4大業務體系滲透:從融資產品來看,加大離岸人民幣貸款業務、銀團貸款、伊斯蘭融資模式的非常規貸款;從債券市場來看,擴大國外投資者投資在岸人民幣債券市場、鼓勵國外機構在中國債券市場發行人民幣計價的熊貓債,積極發展離岸的人民幣點心債。 \n 從大宗衍生品市場來看,積極發展與「一帶一路」相關性較大的人民幣計價的期貨期權等衍生品市場,逐步通過人民幣計價的影響力實現對「一帶一路」優勢大宗商品的定價;從資產管理業務來看,積極推出人民幣計價的債券基金、人民幣保單、人民幣結構化產品等。 \n 二是在岸市場建設快於離岸市場建設。只有加快在岸市場建設,實現國內的利率市場化、匯率市場化,建立起具有深度和廣度的金融市場,才能真正應對資本自由流動的衝擊。 \n 當然,匯率市場化要求資本開放才能實現真正的市場化,因此,匯率彈性波動和資本有限度的自由流動是相輔相成的,但匯率彈性波動的速度應該快於資本帳戶開放的速度。 \n 同時需要注意,離岸市場是貨幣國際化的結果而並非貨幣國際化的必要條件。 \n 綜上可以看出,在聯準會升息開啟之前,在人民幣升值預期通道中,離岸市場和存款市場發展為跨境貿易與投資提供了條件,而在當前,在「一帶一路」戰略引領下,透過貿易、投資便利化使人民幣的計價結算功能,尤其是計價功能和基礎設施得以加強,為將來人民幣升值通道中的更大規模人民幣國際化打下基礎。(本文摘自中國證券報)

  • 旺報觀點-爭離岸中心 台淘汰出局

     中國大陸近年積極布局人民幣國際化,從離岸市場各地開花、一帶一路貿易,甚至到10月即將納入特別提款權貨幣籃子,都在為人民幣國際化、挑戰美元霸權鋪路,而台灣做為第2大離岸人民幣市場的地位,卻連兩岸貨幣互換協議都還沒簽署,許多沒有人民幣清算行的市場,卻順利與大陸簽署SWAP,在當前兩岸氛圍下,台灣力爭離岸人幣中心,恐怕已淘汰出局! \n 兩岸央行於2012年簽署《兩岸貨幣清算協議》時,眾所期待台灣能成為離岸人民幣中心,搭上人民幣國際化的便車,推展台灣財富管理市場,不過,台灣除了人民幣存款居全球離岸人幣市場第2大以外,其他商品卻旺不起來,人民幣貸款僅173億(人民幣,下同)、寶島債僅650億、人民幣計價基金也只有86億,浮現回流管道不足、商品不夠多元等問題。 \n 如今,兩岸官方交流中斷,大陸仍持續他的人民幣國際化進程,全球不少金融中心搶當離岸人民幣中心,沒有非台灣市場不可,若兩岸持續冷凍,台灣被踢出離岸中心,應是進行式。

  • 陸加碼黃金儲備 強化人幣地位

     大陸外匯存底再度下降之際,其黃金儲備量悄悄上升了,瞄準人民幣儲備貨幣地位。中金公司宏觀團隊在最新發布研究報告中指出,中國人民銀行自2014年6月公布黃金儲備數據以來,已累計增持超過175噸黃金,將進一步支撐人民幣儲備貨幣地位的提升,並可推動大宗商品的人民幣定價。 \n 中金最新報告《中國黃金儲備概況》指出,雖然大陸外匯存底從2014年6月的3.99兆美元,大幅降至2016年8月的3.19兆美元,降幅高達20.2%;同時,其黃金儲備量卻持續上升,從1054.1噸大幅增加73.9%至1833.5噸。 \n 中金公司認為,人行大量加碼黃金,最重要的是支撐人民幣儲備貨幣地位。以美國為例,美元在過去布雷頓森林體系下,與黃金直接掛鉤,協助美元取代英鎊成為主要儲備貨幣,且在布雷頓森林體系解體後,仍坐擁世界最大黃金儲備,占世界官方持有量的24.7%,增持黃金將可進一步強化市場對人民幣的信心。 \n 此外,人行增持黃金也有助推動大宗商品人民幣定價之路。大陸今年4月推出人民幣計價的黃金基準價,由上海黃金交易所每日通過2次集中競價確定,隨著人民幣國際化的推進,最終將有助於大陸取得更多的貴金屬定價權。 \n 在過去14個月中,人行累計增持175.1噸黃金,僅次於俄羅斯的約262.6噸,相當於同期世界黃金儲備總增量的48.7%。中金預計,大陸黃金儲備將持續攀升,但會一個緩慢且長期的過程。

  • 群益深証中小板ETF 加掛人民幣級別

    台灣證券交易所雙幣ETF掛牌數再添生力軍,群益投信宣布群益深証中小板ETF加掛人民幣計價取得核准,簡稱群益深証中小+R,證券代號00643K,並預定將於8月26日正式掛牌上市。 \n \n群益深証中小板ETF係以「深証中小板指數」為標的指數,該指數是由深圳證券信息公司編制,自深証中小板市場選取100檔A股編制而成,此指數於2006/1/24發佈,為深圳交易所指數體系的核心指數之一。預期在搭上深港通題材下,群益深証中小板ETF未來表現可期。 \n \n深証中小板企業上市條件與主板一致,上市公司數也遠超過主板,長期累積報酬勝過上證指數,儼然是深圳股市新主力!「群益深証中小板ETF」直接投資中國深証中小板成份股,並依資金水位與申贖情況,調整股票及期貨配置部位,為最貼近深証中小板的指數投資工具。如今加掛人民幣計價,更提供投資人多樣化的人民幣理財商品。 \n \n群益深証中小版ETF基金經理人張菁惠表示,中國國務院8月16日批准深港通,開通時間預計落在12月份。未來一旦深港通開通後,估值相對便宜的大市值行業龍頭股、及估值相對較便宜的成長股、QFII主要持股、兩地相對稀缺的股票是相關受惠族群。參考之前滬港通開通後經驗,短、中或長期皆帶來股市多頭,為投資人不可或缺核心配置。

  • 期交所三商品一新制 今上路

     期交所今(27)日同步推出三新商品以及一新制度,包括推出兩檔人民幣匯率選擇權、調整黃金類商品契約、加掛小型股票期貨,以及實施東證期貨三階段漲幅,替期貨市場增添新血。 \n 上市期交所成立以來,首檔匯率選擇權商品-人民幣匯率選擇權,且和人民幣匯率期貨一樣有兩種計價方式,人民幣匯率選擇權推出以臺灣離岸人民幣定盤匯率(CNT)及香港即期匯率定盤價(CNH)為最後結算價之2檔人民幣匯率選擇權商品,並將契約規模設計為一小一大,分別為2萬美元及10萬美元,提供市場多元交易工具,交易人可依自有資金及標的偏好選擇交易契約。 \n 此外,期交所也調整黃金類商品契約規格跟些許制度,包含延長交易時間至下午4時15分、美元計價黃金期貨縮小契約規模至10盎司、最後結算價換算匯率採最後交易日上午11時之新台幣對美元成交即期匯率,與提供交易人得於到期將期貨轉為「登錄櫃買買賣之黃金現貨」之機制。 \n 另外,今日起加掛高價位股票期貨小型契約,考量部分高價位股票期貨保證金過高,交易人參與門檻相對較高。為降低參與門檻,吸引更多欲以小額資金參與高價位股票期貨交易人進場參與,故針對大立光、碩禾及精華3檔高價位股票期貨,加掛100股小型契約。 \n 新制度部分,實施東證期貨三階段漲跌幅新制,透過建置±8%、±12%、±16%三階段漲跌幅度機制,有助於減緩市場過度反應,並防範市場系統性風險之發生。 \n 對於期交所未來計畫,在去年跟日本交易所合作推出東證期貨後,上周也經董事會同意,預計在今年加掛NIFFTY印度期貨,讓期交所的境外指數商品更加完整。

  • 人民幣匯率選擇權系列報導之八-RHO、RTO結算價不同 不可跨商品沖銷

     期交所人民幣匯率選擇權上市後,期貨商申請部位處理作業時間自上午7時45分至下午4時30分止。不過須要提醒投資人,由於人民幣選擇權契約(RHO)及小型美元兌人民幣選擇權契約(RTO)最後結算價決定方式不同,故不可進行跨商品之指定部位沖銷。 \n 而在未平倉部位建立之後,期貨商會以「整戶」為基礎,對交易人進行風險控管措施。即期貨商將以約當新臺幣,合併計算人民幣計價商品與其他國內期貨商品未平倉部位所需之保證金及交易人繳存之保證金,並就整戶保證金狀況進行風險控管措施。 \n 期貨商申請辦理應以電腦作業方式申請,其申請部位處理後即時生效,並得經由電腦作業方式查詢部位處理結果。 \n 在指定部位組合作業部分,符合期交所規定之組合部位型態,可辦理指定部位組合作業;至於指定部位沖銷作業,則同序列之人民幣選擇權可辦理指定部位沖銷。 \n 另外,到期履約之損益,期交所會依據最後之買方履約名冊,依人民幣匯率選擇權最後結算價進行到期履約交割作業,並將履約損益金額併入結算會員當日盤中結算保證金計算;人民幣匯率選擇權到期部位因履行交割而自動消滅。 \n 在相關風險控管措施方面,期貨商將以約當新臺幣,合併計算人民幣計價商品與其他國內期貨商品未平倉部位所需之保證金及交易人繳存之保證金,並就整戶保證金狀況進行風險控管措施。若交易人因人民幣計價商品之部位虧損發生盤後保證金追繳,得依其與期貨商之約定。

  • 人民幣匯率選擇權 將登場

     台灣離岸人民幣市場蓬勃發展,去年期交所推出的人民幣匯率期貨,成交量穩居全球之冠,因此為了提供投資人有更多元的管道,期交所預計將在今年第二季推出2檔人民幣匯率選擇權,相關修訂規章已獲主管機關核准。 \n 期交所將推出2檔人民幣匯率選擇權,分別為契約規模2萬美元的「小型美元兌人民幣選擇權」及契約規模10萬美元的「美元兌人民幣選擇權」。 \n 這兩檔商品皆採人民幣計價、現金結算,其中小型美元兌人民幣選擇權,是以財團法人台北外匯市場發展基金會之台灣離岸人民幣定盤匯率(臺灣CNT定盤價);另外美元兌人民幣選擇權,則是以香港財資市場公會之美元兌人民幣即期匯率定盤價(香港CNH定盤價)作為最後結算價。 \n 人民幣匯率選擇權交易時間,為銀行營業日上午8點45分,至下午4點15分,完整涵蓋台灣外匯現貨市場交易時段,提供交易人依現貨市場狀況即時從事交易的機會。 \n 對於進出口貿易業者、人民幣資產持有者及策略交易人而言,透過人民幣匯率選擇權,可規避匯率市場的價格波動風險,或依行情進行方向操作。選擇權商品有眾多的到期期間及履約價格可供選擇,操作方式更為靈活,不論看漲、看跌、盤整或大幅波動,均有對應之交易策略。 \n 期交所2檔人民幣匯率選擇權之契約規模僅分別為2萬及10萬美元,交易人可以較低之資金成本進行避險、交易及套利活動,提升資金運用效率。

  • 入SDR前喊話 人幣可解美元荒

    入SDR前喊話 人幣可解美元荒

     在人民幣納入SDR今年10月生效前,人行開始為人民幣鋪路!中國人民銀行金融研究所所長姚余棟撰文表示,隨著美國聯準會進入升息周期與全球經濟持續成長,全球流動性趨緊,新興市場恐再現2009年美元荒,國際儲備貨幣多元化是當務之急,人民幣已具備全球流動性的潛力,可有效緩解流動性緊縮與金融市場壓力。 \n 姚余棟指出,人民幣已成為全球第3大貿易融資貨幣、第5大支付貨幣和第6大外匯交易貨幣,且被納入特別提款權(SDR)貨幣籃子,尤其在國際金融危機爆發後,新興市場對人民幣的2大需求快速攀升,包括雙邊貿易投資本幣結算、雙邊本幣互換等,因過去中國與新興市場貿易多以美元計價結算,受匯率波動衝擊很大,同時以人民幣做為雙邊貿易投資支付貨幣,也能降低匯率風險與匯兌成本。 \n 鼓勵企業對外投資 \n 面對全球流動性趨緊,恐致新興市場出現類似2009年的美元荒問題,姚余棟建議,人民幣可成為全球流動性的補充劑,有利於維護新興市場金融穩定,且國際貨幣體系長期存在「主權貨幣衝突」的內在缺陷,即儲備貨幣發行國既可能因抑制本國通膨的需要,而無法充分滿足全球經濟不斷增長的貨幣需求,也可能因過分刺激國內需求而導致全球流動性氾濫。 \n 此外,根據CFTC(美國商品期貨委員會)數據顯示,對沖基金和其他大型投機客凈空頭頭寸截至4月19日,增加2萬1567手合約,美元兌其他八大對手貨幣將近兩年來首次沒有出現凈多頭頭寸。姚余棟表示,未來可鼓勵企業設立人民幣對外投資產業基金,支持企業走出去開展綠地投資、併購投資等業務。 \n 促加國銀行增交易量 \n 中國工商銀行高管表示,多倫多交易活動未能達到啟動時外界期待的高標準,當地銀行業者應做出更大努力刺激交易增加,且增強多倫多人民幣中心的流動性將降低成本,同時可進一步幫助人民幣計價金融產品的開發。 \n BMO資本市場的全球固定收益、商品及貨幣和中國資本市場總經理CJ Gavsie表示,為提高人民幣使用度,更進一步打造相關產品,包括可進行人民幣存借款;人民幣現金支付和對沖產品也已推出,但企業找到交易對手、調整長期合約以及修改付帳條款並不方便。

  • 渣打:人民幣不再是市場黑天鵝

    渣打:人民幣不再是市場黑天鵝

     人民幣終於洗刷「市場黑天鵝」之名!渣打銀行財富管理處負責人傅敏儀19日表示,第一季貨幣、財政政策發揮效果,中國大陸各經濟數據好轉支撐人民幣,預計首季波動劇烈的人民幣,將不再是干擾市場的黑天鵝,未來不會大漲也沒有大跌的可能,預計人民幣兌美元波動區間落在6.54到6.63元之間。 \n 傅敏儀19日出席渣打銀行第2季投資展望說明會時,作出上述表示。傅敏儀指出,IMF日前下修全球經濟成長率,唯獨上修大陸經濟成長率到6.5%,主要是因為透過貨幣及財政政策雙管齊下提振經濟,從經濟數據來看,3月製造業PMI指數重返50榮枯線以上、出口意外回升,且規模以上工業生產年增率6.8%優於預期,顯示寬鬆政策發揮效果。 \n 渣打認為,大陸服務業的發展彌補了低迷的製造業,社會消費品零售總額年增10.5%優於預期,預估大陸2016年經濟成長率可望達6.8%,超出其6.5%的官方目標,因而支撐人民幣匯價。 \n 傅敏儀認為,雖然人民幣兌美元小幅走升,但兌其他貨幣走貶,緩和人民幣升值對出口帶來的壓力,下半年美國可能升息,為人民幣帶來些許壓力,但人民幣沒有大漲也沒有大跌的空間,預計人民幣年底前維持在6.54到6.63元的波動區間,洗刷第一季被稱為市場黑天鵝之名。 \n 傅敏儀建議投資人,可繼續持有人民幣甚或投資人民幣計價商品,若是積極型可投資陸股的互聯網概念股、穩健型或保守型則以人民幣債券基金為主。

回到頁首發表意見