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以下是含有併購活動的搜尋結果,共145

  • 陸資海外併購受阻 歐美巨頭趁勢出手

    大陸境內資本管制變嚴,陸資企業難以進行海外收購。在這種情況下,《華爾街日報》4日分析,歐美巨頭從中得利,近來在歐洲發起多筆大型海外併購交易,今年首季歐洲收購交易規模急劇增長。 \n \n《華爾街日報》列舉近期多筆巨額歐洲收購案,買主多半是歐美企業,包括全球最大清潔用品企業利潔時(Reckitt Benckiser)花166億美元收購美贊臣(Mead Johnson Nutrition);以及嬌生(Johnson & Johnson)用300億美元收購歐洲最大生物科技公司Actelion等。 \n \n大陸政府近期對境內資本管制日益嚴格,陸資企業的海外併購速度明顯放緩。據統計,2017年首季陸資在歐洲收購交易規模大幅下降87%。 \n \n今年以來,陸資在歐洲的併購活動大幅放緩,但外資銀行業人士預測,大陸正在積極發展高端製造業和服務業,出於技術和經驗考量,陸資仍有望重返歐洲。摩根大通(J.P. Morgan)的歐洲、中東和非洲併購交易聯合主管David Lomer也說,陸資的海外併購需求從未減弱,但至少要等到官方減輕人民幣的貶值疑慮後,併購活動才有望回溫。 \n \n部分銀行業者也說,大陸境內的資本管制只是暫時性措施,下半年伴隨中共「十九大」召開,大陸高層人事布局更清晰後,2018年陸資海外併購活動將重新活絡。

  • 安永:全球生技業併購交易活絡

    安永:全球生技業併購交易活絡

     台灣資本市場對生技股較為青睞,投資人未來投資生技股趨勢如何,可以透過產業併購趨勢洞悉產業發展。安永聯合會計師事務所與安永財務管理諮詢服務公司昨(16)日舉辦生技產業併購與租稅優惠研討會。安永財務管理諮詢服務公司總經理何淑芬分析,生技業為拓展市占及取得創新技術是驅動近期併購交易的首要因素,雖然2016年全球生技產業併購火力減少約20%,但潛在標估值亦下降,在大型製藥公司主導下,2017年預期仍將是生技產業全球併購活動熱絡的一年。 \n 安永聯合會計師事務所所長林鴻光表示,近年全球生技產業營收持續成長,但2016年全球生技產業營收成長放緩,為維持成長目標,生技產業轉而尋求內部成長以外的方式拓展事業,併購活動接續展開。根據Datamonitor統計資料,2014-2016年生技產業的併購交易年平均金額約2,000億美元,相比2007-2013年平均金額未達1,000億美元而言,顯示近期生技產業併購交易頗為熱絡。 \n 何淑芬表示,相較全球生技產業,台灣生技產業目前尚處發展階段,規模雖不大,然政府為加速產業轉型升級,將生技醫藥列為五大創新產業之一,作為驅動台灣下世代產業成長的核心。此外,台灣生技產業具備臨床試驗成本低廉的優勢,已吸引數間國際生技公司於台灣進行臨床試驗及研究。未來若能持續致力於打造進行臨床試驗之基礎設施,並透過國內廠商先行整併,以尋求與國際生技公司策略聯盟等方式合作,將提供台灣生技產業壯大的機會。

  • 投顧:美生技併購增溫 帶動中小型股

    富蘭克林投顧指出,看好今年美生技產業併購活動增溫,中小型生技股的股價可望有較大發展空間。 \n 富蘭克林投顧表示,看好美中小型股的併購行情,尤其今年以來的生技業併購案,如1月禮來宣布以33%溢價併購CoLucid Pharma,日本武田藥品併購美國抗癌藥商Ariad Pharmaceuticals的溢價幅度更高達75%。 \n 因此,如製藥公司面臨的藥價壓力增加,大型製藥公司具備資金實力,加上透過併購提升營收,及拓展藥物產品線等誘因下,有利生技業併購增溫;另外,製藥股的潛在標的評價低估,且稅負環境友善,更看好今年生技產業併購活動。 \n 富蘭克林認為,生技產業在基本面健康、併購活動增溫、評價面遭低估的利多支持下,深具投資吸引力,且那斯達克生技指數已突破 1年多以來的下降壓力線,長線多空指標也正式翻揚,生技股後續漲勢可能漸趨樂觀。 \n 富蘭克林投顧強調,美國總統川普1月底與製藥業者會面,會中雖重申藥價應調降的立場,但同時表示將放寬藥物監管,並加速藥物審核流程,若能落實,將有利於創新藥物得以更低的成本、更快的速度上市。1060226 \n

  • 川普助攻 NBI生技指數今年來飆7%

    美國新任總統川普承諾加速新藥審核、鬆綁法規,加上近日公布第4季財報表現多優於預期,併購消息亦持續傳出,帶動NBI生技指數,近一周漲幅逼近5%;累積今年以來漲幅近7% 。 \n 安聯2月《生技觀測指數》也從上個月的6分回升至7分。 \n 安聯《生技觀測指數》自2013年8月推出,從三大面向、五大指標等短、中、長期角度觀測生技產業投資前景,總分最高10分,每月發布觀測結果並以晴雨表反應投資前景。今年2月受惠川普承諾加速新藥審核,有利投資氣氛,分數從上個月的6分回升至7分。 \n 安聯全球生技趨勢基金經理人許志偉表示,中大型生技公司基本面穩健,但股價去年備受壓抑、生技類股表現落後其他產業,有向上空間。例如:目前大型生技股預估本益比僅11.2倍,低於長期平均,更低於大盤,有利支撐股價。 \n 另一方面,川普新政的推動也有望提供市場正面動能,包括:川普承諾會加快新藥審核、鬆綁法規,加上企業稅改政策方向明確,均有利於提升投資信心。 \n 許志偉表示,川普擬調降企業稅,並提倡海外獲利匯回一次性的稅務優惠,有利於資金回流投入研發或刺激併購活動。新藥核准經過14、15年高峰後,16年較為平淡、預估17年後可望提升至長期平均水準。整體而言,生技產業成長穩健,且有併購動能及評價具吸引力等利多支撐,中長期不看淡。 \n 至於在併購動能方面,許志偉表示,M&A消息仍不斷傳出,亦有利提供市場新動能。由於大型製藥、生技公司手握大筆現金,希望透過併購提升獲利,故這些企業可望持續在市場上競逐併購標的,增添市場新動能。 \n 展望後市,許志偉認為,基本面展望大致不變,併購消息依然是主要動能,預估本益比仍明顯低於均值,投資價值高;大型生技股評價面相對具吸引力,另外大型醫藥類股收購動能持續健康,前景也相對具潛力。1060207 \n

  • 眾達國際法律事務所 黃日燦律師交棒

    素有「併購大師」之稱的眾達國際法律事務所(Jones Day)黃日燦律師在創辦眾達台北所26年後,已於2017年1月1日將主持律師(Partner-in-Charge)的職務交給眾達台北所訴訟部門負責人陳世杰律師。黃律師在卸下眾達的行政管理職位後,仍將擔任合夥律師,持續與新主持律師陳世杰引領眾達向前邁進。 \n \n眾達國際法律事務所為全球最大律師事務所之一,在全球佈局橫跨五大洲,目前在世界主要商業和金融中心設有44家分所,擁有2500多位律師。1990年原本在眾達紐約所服務的黃日燦律師回台創辦台北所,26年來眾達台北所在他的領導下成為企業併購法律服務的第一品牌,訴訟部門業務也快速蓬勃發展。 \n \n尚未屆退休年齡的黃律師選在此時交棒,不僅是希望落實他的世代交替理念,也期盼他在卸下主持律師重擔後,可以有更多時間協助台灣產業轉型及政策改革等公共事務。而眾達新任主持律師陳世杰具有深厚的法律素養及沉穩的領導風格,預期可帶領眾達持續提供客戶最高品質的服務。 \n \n除了台北所以外,眾達上海、北京及香港等大中華地區分所的主持律師也同步於2017年初交接。上海、北京及香港的新任主持律師分別是Angel Huang(黃敏琪)、Jessie Tang(唐承慧)和Joelle Lau(劉秀麗)。 其中上海主持律師黃敏琪為台灣東吳法律系畢業,後赴美國聖路易斯華盛頓大學取得法學博士學位,目前長住上海提供當地企業法律服務。 \n \n黃日燦律師曾在紐約、香港執業多年,他連續多年榮獲Chambers Global、Chambers Asia、Asia Pacific Legal 500及Asialaw遴選為商業/併購領域傑出律師;2009年9月榮獲Asian Legal Business 雜誌評選為”全亞洲頂尖廿五位併購律師”(Asia’s Top 25 M&A Lawyers) 之一,也是台灣唯一獲選者;2013年黃律師更獲頒台灣併購金鑫獎的「卓越成就獎」。他目前為台灣併購與私募股權協會理事長。 \n黃律師1980年代於紐約執業期間正是美國企業併購活動顛峰時期,1990年他回台創辦眾達台北所,也帶回華爾街一流的併購法律服務經驗。26年來,他帶領眾達律師承辦許多指標併購案,包括:代表奇摩站出售全部股權給雅虎、代表富邦併購ING人壽、代表聯發科併購晨星、代表矽品和日月光合組產業控股、代表漢微科與ASML併購以及代表美光併購瑞晶與華亞科等。 \n \n在黃律師的領導下,眾達台北所除了併購業務外,訴訟法律服務也深受企業客戶肯定。眾達台北所新任主持律師陳世杰為法官轉任的資深訴訟律師,他在2004年加入眾達之前已累積近十年的法官經驗,除了擁有豐富民刑事案件審理經驗外,他也是台灣第一位智慧財產權專業法官。 \n \n陳律師多年來領導眾達訴訟部門處理各類國內及跨國訴訟及仲裁案件,如智慧財產權(包括國內求償金額最高之專利侵權訴訟)、產品安全與消費者團體訴訟、公司經營權爭奪(包括國內僅有的少數敵意併購案件)、內線交易、董監責任及國內訟爭金額名列前茅之商務仲裁等。 \n \n由於陳律師在智慧財產權議題的深入瞭解及相關訴訟的豐富經驗,多次被Chambers Global、Chambers Asia、Asia Pacific Legal 500及Asialaw及PLC Which Lawyer評選為訴訟及智慧財產領域最值得推薦的專業律師之一。 \n \n黃日燦律師表示,他相信在陳世杰律師的帶領下,眾達台北所律師團隊仍將持續提供客戶最高品質的法律服務。他也希望自己能善加運用數十年累積的執業經驗及產業知識,為台灣社會及經濟發展持續做出貢獻。 \n \n陳世杰律師則表示,眾達台北所在黃律師20多年的領導下已經奠定強大的基礎,未來他將帶領團隊持續努力,不僅要維持企業併購法律服務第一品牌,也要深化本土及跨國訴訟的業務。

  • 《產業》台灣併購金鑫獎,科技製造業領軍

    2016年「台灣併購金鑫獎」公布得獎名單,在去年7月以來1年間的126件併購案中,以鴻海及聯發科拿下3項大獎最為突出,也反應科技製造業為提升技術能力、擴大市場規模,帶動併購活動快速增溫。台灣併購與私募股權協會將於明(8)日晚間舉行頒獎典禮。 \n \n鴻海(2317)今年以投資夏普一案,拿下年度最具代表性、最具影響力、最佳跨國併購等3項大獎,聯發科(2454)也以子公司旭思併購立錡、子公司傑發科售予北京四維圖新科技等案獲得3項大獎。鴻海總裁則因多年的併購佳績,獲得「卓越成就獎」肯定。 \n \n主辦的台灣併購與私募股權協會指出,相較於前2年以金融業掛帥,今年「台灣併購金鑫獎」則顯現科技製造業併購活動快速增溫,顯示透過產業整合來提升技術能力、擴大市場規模,已成為面臨國際競爭壓力下力求轉型升級的主要動力,將帶動國內科技產業板塊重整。 \n \n理事長黃日燦表示,有機成長和外部併購是企業經營的兩大手段。在產業劇烈動盪之際,企業必須同時運用這兩隻腳,才能徹底脫胎換骨、轉型升級,如本屆的「卓越成就獎」得主鴻海總裁郭台銘,就是長期成功運用併購的最佳典範之一。 \n \n除了鴻海投資夏普的規模最大海外投資案外,漢微科併入國際大廠ASML也是一大亮點。雙方未來將可藉由技術整合,補強在電子束檢測技術及生產速率方面的缺口,大幅提升國際市場競爭力,是併購案例中互惠雙贏的最佳實例之一。 \n \n黃日燦指出,併購並非單一面向交易,「適時出手併購」和「適時出脫被併購」同樣重要,在條件充足的情況下發動併購,固然是水到渠成,但在條件適當情況下,為了更長遠發展而被併購,也是一樁美事。

  • 中華信評:標的便宜 未來1年併購案更多

    中華信評表示,由於需求成長減緩、併購標的估價相對便宜,且資金成本較低等3大條件,將促使未來12個月期間會有更多併購活動出現。 \n 全球市場併購交易,自金融海嘯後方興未艾,反觀台灣高科技產業併購在2015年之前並不常見。自去年下半年開始,傳出多起併購案,包含日月光與矽品、漢微科與荷蘭商艾司摩爾(ASML)、類比科與遠翔等。 \n 台灣科技產業的併購活動在2015年下半年開始增加,中華信評分析師許立德分析,這些推動併購的科技廠主要是藉由併購來拓展產品組合,進而達到持續性的成長、擴大營業區域地理範圍、提升垂直整合程度,或取得新技術等目的。 \n 中華信評預期,未來12個月期間還會看到更多的併購活動出現。許立德指出,由於景氣疲弱,對併購者來說,被併購標的估值相對便宜,應該是促成併購活動增加的部分原因。1051103 \n

  • 中國化工併先正達 第3次延期 轉基因爭議大

    中國化工併先正達 第3次延期 轉基因爭議大

     備受關注和爭議的中國化工集團430億美元天價併購瑞士農藥轉基因巨頭先正達(Syngenta)一案,因轉基因爭議形成的巨大障礙,遭到第3次延期,也讓這起收購案的前景愈發撲朔迷離。 \n 據了解,這起世紀收購案今年8月底才傳出好消息,被認為是最大障礙之一的美國海外投資委員會(CFIUS),決定通過該起收購案,當時外界認為這將讓此案可在年底完成,不料如今又橫生變數。 \n 對於收購再次遭遇擱淺延期,中國化工透過其官網公佈稱,「如果所有報價不變的情況下,仍希望在今年年底能達成交易。」 \n 中國經營報昨(24)日報導,中國化工日前宣佈,再度延長邀約收購先正達,期限至2016年11月8日,這已是該收購案的第3次延期。儘管斥資430億美元進行全額現金收購,但先正達是轉基因巨頭的身份,讓該項併購從2月宣佈以來就一直備受各方矚目和爭議。 \n 今年4月間,包括已經92歲高齡的中國化工部前部長秦仲達等400多人聯名,向中國國資委、商務部等多個部委發出聯名信,要求抵制該項併購,認為中國應該反對轉基因產品推廣和高危害農藥化學品的應用。 \n 據該次聯名活動發起人之一的楊曉陸日前透露,聯名人士目前已經達到1,300多人,且中國農業部、商務部等相關部委已經給他們的聯名信進行相應的答覆。 \n 另一方面,430億美元的收購報價也創下了中國國內企業海外併購的新高,此前海外併購最高紀錄是中海油以150億美元收購加拿大尼克森公司。由於此次採取的是全現金收購的方式,巨額收購現金的籌集成為外界最為關心的焦點之一。 \n 報導稱,據熟知內情的消息人士透露,中國化工正計畫出售旗下1個部門價值100億美元的優先股,透過股權籌集的資金總額最終將達到250億美元,而剩餘所需資金則將透過貸款獲得。

  • 勤業眾信:金融業布局國際 法遵風險增

    勤業眾信:金融業布局國際 法遵風險增

     勤業眾信聯合會計師事務所與中信金融管理學院20日共同舉辦「金融趨勢系列論壇」,勤業眾信總裁郭政弘出席首場「金融1.0-金融併購策略、歷史法規回顧」表示,台灣金融業者因應政府新南向政策開拓東南亞市場,面對瞬息萬變的經濟環境,併購策略風險的評估動輒牽引交易成敗,不可不慎。德勤財務顧問股份有限公司執行副總經理潘家涓分析,全球金融機構都面對潛在罰款風險逐年增高,台灣金融業未來在併購東南亞銀行時,不可不把此項因素列入考量。 \n 潘家涓認為我國金融業要發展,走出去是必然的,在布局國際時考量成本壓力與強化產品競爭力,併購成為快速見效的「特效藥」策略之一。台灣金融業併購仍以國內整併及亞太新興市場為主,近5年亞太地區計有101起併購交易案。不過,未來金融業除了本業外,更重要的是需要積極掌握科技的變化,同時,也需借鏡國外經驗和競爭力。目前,東南亞國家相對台灣而言,都呈現2位數成長,為整合營運、有效達成營運目標,布局海外依需求及實際狀況,可併購或參股兩種方式進行。 \n 潘家涓表示,在亞洲盃等政策加持下,「未來台灣併購活動仍有加碼空間」。以銀行業為例,可藉由併購擴大規模、增加服務據點及客戶以提升市占率;保險業則藉由併購,得以增加保險商品及業務的互補性,加深營運綜效;至於,證券業的部分,則得力於併購所擴大的客戶基礎及市占率,增加股權淨值及提高轉投資限額,為提供客戶更完整金融服務,強化公司競爭力。

  • 《國際產業》油氣業併購解凍,傳Silver Hill考慮求售

    路透援引消息人士報導,美國油氣公司Silver Hill Energy Partners考慮求售,包括債務在內,該公司的估值可能超過20億美元。若此消息屬實,將成為今年油氣產業最大宗的交易之一。 \n \n隨著原油價格持穩於每桶40美元,並逐漸逼近50美元,油汽業的併購活動亦出現解凍跡象。 \n \n消息人士表示,由Kayne Anderson、Ridgemont等私募基金公司持有的Silver Hill目前掌控4萬畝毗連油田,每日產油達1.8萬桶,現在已經與投資銀行Jefferies就出售事宜進行合作。 \n \n

  • 《大陸經濟》陸企H1境外併購量,史上新高

    廣州日報訊11日消息,普華永道(資誠)昨日公佈中國企業今年上半年併購報告顯示,中國企業上半年併購活動刷新紀錄,交易額增至4125億美元,交易數量及金額同步比去年下半年各成長13%、8%;刷新紀錄的主因是境外併購交易所帶動。 \n \n其中,中企境外併購交易在今年上半年的交易額大幅成長近三倍,達1340億美元,比前兩年境外併購交易總額還多。而中國化工先前以430億美元收購先正達(Syngenta)一案,成為目前中國企業境外併購交易中最高金額。 \n \n整體來看,今年上半年各類型境外併購活動呈現成長態勢,交易數量創下歷史新高,較去年全年成長29%,並有24宗交易額超過10億美元。 \n \n

  • 上半年海外併購交易 帶動陸併購活動創新紀錄

    中新社報導,普華永道10日發布報告稱,今年前6個月中國併購活動創下新紀錄,交易金額增至4,125億美元,較2015年下半年上升了8%。 \n \n報告稱,新紀錄主要由海外併購交易帶動。今年前6個月,中國企業海外併購的交易金 \n額增長了3倍至1,340億美元,超過前兩年中企海外併購交易金額的總和,其中有24宗 \n交易金額超過了10億美元。 \n \n中國化工以430億美元收購先正達(Syngenta)是目前為止最大的中國企業海外併購案例,即使扣除這項金額重大的交易,上半年中企海外併購交易金額仍較2015年下半年增長1.6倍。

  • 優化資產、產業鏈整合 躍金控併購主流

     金融業面對總體經濟低迷,業績難以衝刺,政治現況也不允許機構整併,為求突破現況,資金豐沛的金控業將併購標的改為優化資產組合、產業鏈串聯。例如中信金、國泰金出手購買外銀亞太區企金業務,陸銀以資產管理子公司在海外併購國際業務,同步考量資產組合優化。 \n 銀行高層指出,FinTech新創公司,也是另一項目前金融業併購的目標。台灣併購與私募股權協會理事長黃日燦認為,若是金融業無法在短時間內達到預設競爭力,併購或投資新創FinTech事業,將能整合金融服務與科技,協助企業轉型。 \n 根據2016亞洲投資併購趨勢報告,金融業為求成長,一則是專注發展核心業務,跟隨總體經濟而揚升的「有機成長」,近年來全球GDP成長率一再下修,總經動能疲弱,金融業的內部成長必須搭配外部的併購活動,才能加速達到目標,例如日本國內市場成長有限、日本經濟低迷超過20年,日本保險業僅能靠海外併購來提升獲利能力。 \n 該報告由台灣併購與私募股權協會、安永顧問公司攜手研究,對於金融業近期的重大併購作法,結論認為「併購吃下整個機構」的作法,已經不是現在的主流,分析多個案例發現,金融機構現在傾向「產業鏈整合」的策略構想,作為併購的動機。 \n 例如,透過各關係企業、子公司的聯結,提升集團對不同客戶層級的效率化服務,如證券、基金、信託、租賃、保險等金融主要業務的完整性,這種併購效益從原先的資產擴大,提升到降低管銷費用成本,競爭力加強,進而提供全方位的金融服務。 \n 此外,外銀主管指出,在業務衝刺受制於經濟成長下,調整現有的資產組合是經營策略之一,企業可能藉由聚焦其核心業務,重新自我檢視並優化其資產組合。 \n 國際金融業的資產組合,需要符合集團董事會擬訂的策略,業者舉例,匯豐、花旗的企金業務以中大型跨國企業客層為主,星展在大陸也是,服務優勢也在該領域,若非個別子公司在地市場鎖定中小企業客層,不屬於核心業務的客層就會進行調整,也就是「優化」不限併購其他同業的資產組合,也包含出售非核心資產組合。

  • 外資趁英鎊貶 尋找併購標的

    路透報導,英國公投脫歐令英鎊重貶,對外資來說,英國資產因此變便宜,許多海外買家趁機到英國尋找企業併購標的,讓相關交易在穩定增加當中。根據湯森路透資料,自6月23日公投脫歐以來,約60件案子是海外企業前來併購英國企業,總規模345億美元。雖然公投前1個月的交易件數達79件,但總金額僅43億美元。 \n \n儘管外界曾警告英國脫歐會引發不明確因素,危害英國經濟和無法進入歐盟單一市場,導致英國企業併購活動萎縮,但目前海外收購活動之踴躍已令這些警告破功。公投後最引人注目的併購案,是日本軟體銀行以320億美元收購英國晶片設計商ARM。首相梅伊(Theresa May)利用這宗交易向外宣示英國商界對外開放的態度。 \n \n為海外企業牽線尋找英國目標物的多位銀行家表示,夏季過後被海外收購的英國公司名單可能會更多。過去4周來,企業併購主要集中在科技、消費、工業和媒體等產業。

  • 搶攻國際市場 打群架、併購創利基

    \n資誠聯合會計師事務所暨普華國際財務顧問今(22)日舉辦資誠生技併購論壇,發表全球生技醫療產業併購趨勢,並於會中邀請晟德大藥廠林榮錦董事長、永信國際控股李芳全董事長、台北國際醫旅王炳龍營運長、及明基材料陳建志董事長發表專題演講及參與專題座談,吸引逾100位生技醫療產業的企業高階主管參加,豐富而多元的併購實務與專題討論,獲得全場在座賓一致好評 。 \n \n台灣廠商欲維持競爭力 併購將成重要策略手段 \n \n台灣生物產業發展協會李鍾熙理事長開場致詞時表示,生技月舉辦多年,就是希望吸引國外的企業與投資者來台與業者交流,讓台灣生技業者可以更暸解世場的動脈,並能結合國外的資源,壯大規模提升競爭力。其中,投資併購就是雙方深化合作的重要媒介與方式,台灣生技業者應該多接觸併購議題,成為企業成長重要的策略手段之一。 \n \n資誠聯合會計師事務所副所長曾惠瑾致詞時表示,在併購活動方面,台灣在2016 Scientific American Worldview(SAW)針對全球54個國家生技公司表現的評比中,排名第23位,是中段班程度的表現。而其中排名較為落後指標為生產力及研發強度。是二項指標,皆與上市櫃公司營收及家數攸關。和國外相較,台灣上市櫃公司不論是營收規模或是家數,都和國外有一段差距,例如 : 目前台灣最大製藥及醫材集團營業額皆約為60億台幣。因此台灣生技產業可以雙向進行,即國內及國際併購皆應積極進行,尤其高階先進技術及國際人才。 \n \n曾惠瑾進一步指出,目前全球景氣不佳,海外市場籌資困難,正是併購最佳時機。事實上,本週主管機關證券交易所已經宣布若干有助上市櫃公司進行併購的鬆綁措施,例如 : 併購14個國外證交所主板掛牌的上市公司,不需再重新檢視獲利能力及不宜上市條件等。相信此舉將有助於促成台灣生技產業加速併購,幫助台灣透過併購綜效的發揮,增加國際競爭力。 \n \n翁麗俐:全球生技併購創新高 製藥業占大宗 \n \n接著,普華國際財務顧問股份有限公司翁麗俐執行董事進一步分析,生技產業併購躍升市場主流,2015年生技醫療產業併購金額為4,910億美元,其中製藥業仍為大宗,占約50%,其醫療服務業的併購也大幅增長,由2014年的450億美元(11%)躍升至1,560億美元(31.8%)。 \n \n觀察生技醫療產業併購之原因,製藥大廠重新聚焦核心事業,並不斷透過併購壯大規模拉開與同業的差距,而小廠則多承接大廠的非核心事業後,轉發展特色藥廠,避免與大廠的直接競爭。醫療器材產業則多同業整併為主,並投資併購小而美的利基型廠商,以擴大產品線及涉入新應用領域。醫療服務方面,因為新科技應用及人口結構改變,新型態的商業模式應運而生,也造就多方人馬分別從不同的專業領域搶進此領域分食大餅,並帶動多項策略聯盟、合資、及併購等交易活動蓬勃發展。 \n \n除了以歐美國家為主的併購潮,亞洲區的中國及日本近年來也積極藉由併購以提升競爭力,但台灣的生技醫療併購相對並不熱絡。若分析國際間驅動併購之關鍵因素,台灣已具備部分有利條件:如具吸引力的資本市場,充沛的資金來源,具有新技術等,也陸續有製藥的大廠帶頭開始在市場投資與併購。產業整併、異業結盟、及跨業投資等議題正在發酵。展望台灣生技醫療業界之未來,可能出現以下三大併購趨勢:國內生技業者先進行整併以擴大規模,生技與資通訊業者合作發展醫療器材, 以及入股海外同業或接受國際大廠投資,預期將左右未來生技醫療產業的發展。 \n \n林榮錦:併購需同時考量不同策略面向 好的專家顧問可讓併購事半功倍 \n晟德大藥廠是近年來積極併購的藥廠之一。晟德董事長林榮錦以自身的二個併購案為例。當初欲併購蛋白質藥的廠商以補足所欠缺的產品線,但因最後談判時程拉太長而破局;另一個則是併購香港上市澳優乳業,結合創投等外部資金,不僅增加併購胃納量,也有效分散投資風險,重點是為晟德取得穩定的現金流量,可支持新藥的開發與業務的穩定。 \n \n林榮錦事後回想中間的過程,認為併購能否成功要事前從不同的角度評估,強調策略面的效益,併購的標的公司一定要能強化既有業務或互補,所以事前的策略規劃及事後的整合將是重要的關鍵。此外,好的專家顧問在併購中可以提出許多有效的建言與架構規劃,並先暸解接手標的公司可能的風險,有助於未來併購整合。雖然專家顧問總是要花錢請來,但反而可節省不必要的成本,並增加併購案成功的機率。 \n李芳全:面對國際競爭 台灣生技醫療業者可透過整併與併購壯大自身實力 \n而另一家製藥大廠永信國際控股則是近期併購輝瑞的動物用藥事業碩騰公司。面對這波併購趨勢,永信國際控股董事長李芳全認為,台灣的生技業者可以師法國際大藥廠TEVA的歷程與做法,透過併購逐漸完整產品線。 \n \n李芳全同時認為台灣的生技醫療廠商在國際上的競爭規模都偏小,沒有足夠的資金去開發新藥或是透過海外併購取得資源,如藥證、市場、客戶等。所以企業得先讓自己長到一定的規模,而同業間的整併,或是說打群架,將是很重要的手段,不僅可完整產品線,同時也可以集中資源投資,對於股東也可分散投資風險,合則兩利,分則兩害。 \n \n王炳龍:掌握市場趨勢打造新商業模式,透過異業結盟補足所需資源 \n台北國際醫旅營運長王炳龍則以自家事業為例,台北國際醫旅是台灣第一家生技醫療結合業旅遊業,當初會以異業策略聯盟的方式進行,就是看好此塊市場商機,但若以有機成長自建到現在的規模,商機都跑掉了,所以王炳龍營運為認為企業經營應該要跳脫框架(think outside the box),勇於嘗試新的商業模式,並透過異業結盟補足所需要的資源,才能快速反應市場的所需,佔得業務先機。 \n \n陳建志:新科技應用衝擊傳統醫療,ICT結合生技醫療打造醫療電子王國 \n除異業結盟外,跨業投資併購也是生技醫療產業的重要趨勢,而明基友達集團由ICT產業跨入醫療產業是膾炙人口的經典案例,眨眼間明基友達集團跨入醫療產業已10年且小有成就。過去的EMS大廠過度仰賴在資通訊產品,而明基很早就嗅覺得生技醫療的商機,最早即在廈門成立明基醫院,後來陸續透過併購跨入醫療設備與器材的製造,並利用技術的升級開發醫療耗材產品,是少數成功由資通訊產品轉型為醫療電子與耗材的廠商。 \n \n專家學者齊聚一尚大鳴大放 鼓勵生技業者以合作代替對抗 \n \n最後,在專題討論時,與會的專家學者均一致認為,台灣的生技產業有很好的基礎設施與政府支持,但若依靠內需市場太小廠商規模不易做大,一定要勇敢走出去。但外國市場受到不同的FDA及法規限制,產品或服務輸出時面臨很大的問題。所以專業學者建議政府應儘快制定能與國際接軌的法令與規範,讓其他國家與市場能認同台灣TFDA的認證,減少過份繁雜的審批程序。而除了政府的支持外,企業亦需莊敬自強,若能撇開經營者的自信與偏見,以較為開放的胸襟與同業或異業商討任何可能的合作模式,以合作代替內耗,則台灣生技產業有機會走向正向循環,在國際舞台上能占有一席之地。

  • 《產業》台企海外併購,安永:掌握3大重點

    《產業》台企海外併購,安永:掌握3大重點

    台灣併購與私募股權協會昨(20)日聯合安永聯合會計師事務所、安永財管諮詢服務發表「2016亞洲投資併購趨勢報告」。安永財管諮詢服務總經理何淑芬指出,跨境、跨業併購成為全球併購趨勢,熱門議題包括FinTech、物聯網及工業4.0,建議台灣企業若要掌握併購先機,應掌握產業趨勢、保持高度彈性及儲備先發動能等三大重點。 \n \n新政府推動新南向政策,而金管會近年也推動金融業打亞洲盃,陸續鬆綁銀行及保險業海外併購投資法規。台灣併購與私募股權協會昨日聯合舉辦「2016國際併購論壇:台灣產業亞洲盃策略布局」,聚焦東北亞、東南亞兩區域,探討海外併購的趨勢與成功關鍵。 \n \n安永財管諮詢服務總經理何淑芬在「亞洲投資併購趨勢分析」專題演講中表示,2015年全球併購總金額達4.6兆美元歷史高點,主要由於融資成本相對低廉,加上企業持續尋找成長動能,為提高效率和競爭力,較有意願積極進行併購活動。 \n \n而台灣去年併購活動亦突出,全年併購金額及數量皆較前年大增,以科技業、金融業為主,化學、工業也表現不俗。不過,受到去年合併大案多、以及全球政經局勢不確定性增高影響,今年上半年全球併購熱度明顯降溫。 \n \n觀察全球近期重大併購案件,何淑芬歸納科技業的併購動機,包括擴大經濟規模、尋求企業轉型、跨業整併、破壞式科技創新及非核心資產處分等五項。金融業的併購動機,則是受到有機成長趨緩、產業鏈串聯、優化資產組合、FinTech趨勢及法令政策影響。 \n \n而根據2016年最新「安永全球資本信心晴雨表」調查,74%的企業預期併購是以「跨境併購」為主,且企業在尋找投資機會時,不再用以往的二分法選擇要投資已開發市場或新興市場,而是仔細分析各國家的潛在投資機會及其未來發展前景。 \n \n「跨業整併」也成為併購趨勢之一,主要由於面對破壞式科技創新帶來的科技進步或人群消費行為改變,驅使企業向其他產業尋求可能的資源或技術,來因應競爭型態的變動。而帶動跨併趨勢的熱門焦點,則包括金融科技(FinTech)、物聯網(IoT)及工業4.0。 \n \n何淑芬表示,在全球化趨勢下,台灣企業可藉海外併購擴大資產規模、取得先進技術、拓展銷售通路,或在具成長潛力的地區提早布局。但海外併購有其困難與挑戰,提醒台灣企業若要掌握先機,應掌握產業趨勢、保持高度彈性及儲備先發動能等三大重點。 \n

  • 台灣技術品牌想含金 併購投資拚先機

    國發會副主委龔明鑫表示,2015年全球併購金額成長至4.6兆美元,但台灣併購金額僅160億美元,不到全球的0.5%,顯見併購投資在台灣比較欠缺,但也代表台灣有很大的成長空間。 \n 龔明鑫今天出席由安永會計師事務所及台灣併購與私募股權協會聯合舉辦的「2016國際併論壇:台灣產業亞洲盃策略布局」。他致詞時表示,台灣金融機構存款餘額高達新台幣40兆元,如何將這些存款轉化為實體投資,增加投資報酬率,就成為非常重要的課題。 \n 龔明鑫指出,一般金融機構以融資放款為主,風險重視度較高,對於投資採取較謹慎保守的態度,此時併購與私募在促進投資上就扮演非常重要的角色。然而他也表示,根據國際併購調查機構Dealogic研究,2015年全球併購金額成長至4.6兆美元,但台灣的併購金額僅160億美元,「連全球的0.5%都不到」,顯見台灣較欠缺併購投資,不過這也代表台灣併購商機成長空間極大。 \n 安永董事長王金來也表示,台灣企業想走出去,「一定要靠併購」。隨著經濟戰略地位提升,亞洲已經成為全球併購活動的核心戰區,但亞洲各國政經程度發展不一,區域間廠商競爭優勢亦不相同,因此中、日、韓與東協十國的在地併購需求與動機也必然不同。台灣廠商置身東北亞與東南亞的區域樞紐,更需要以立足全球、在地思維的策略布局,建立自身競爭優勢。 \n 台灣併購與私募股權協會理事長黃日燦認為,台灣產業在東北亞投資併購的動機,多是希望藉此提高技術與品牌的含金量;而擁有6億人口的東南亞,則是台商亟欲開發的新興消費市場。他建議台灣企業應透過併購強化自身競爭力,進一步在全球市場中掌握先機。1050720 \n

  • 8大森林樂園 注入魔法新開幕

    8大森林樂園 注入魔法新開幕

    走88快速道路遊8大!屏東潮州鎮8大森林遊樂園去年起,設備全面更新,並注入魔法元素,推出「8大森林魔法樂園」,於16日開幕,當天也併購辰龍旺食品國際,讓樂園走向更全面性,打造為南部觀光新熱點。 \n \n 主打台灣唯一平地森林樂園的8大森林樂園,以生態互動及國際表演為遊園熱門,去年三強法鑫投資公司斥資上億併購,從場景設施到活動內容,加入魔法元素,還打造一座高聳的魔幻城堡,成為全台首座以魔法奇幻為主打的樂園。 \n \n 園區新增真愛莊園、翡翠天鵝綠雕、魔光隧道等新設施,暑假「魔幻元年」活動,設計魔法競技親子闖關體驗、夏日森林戲水、魔幻恐龍家族等活動,讓遊客開心Fun暑假。 \n \n 樂園總經理陳功錚表示,除樂園外,目前也開始建造渡假村,從魔法主題、銅材遊艇造型屋、villa別墅到樹屋,以各種房型打造南台灣另類住宿天堂,也將結合周邊旅遊景點,推出套餐遊程,打造南台灣魅力觀光據點。 \n \n 而16日也併購生產捲心酥聞名的辰龍旺食品公司,陳功錚說,以往8大以獨資經營,讓園區發展性有限,因此併購食品、建築、汽車零件等公司,以集團模式經營,多面向發展,要讓屏東除了墾丁外,還有具觀光代表性的8大樂園。

  • 勤業:擴張醫藥財務與產品 首重團隊經驗與合作策略

    勤業:擴張醫藥財務與產品 首重團隊經驗與合作策略

    隨亞洲藥物市場崛起,全球新藥研發鏈逐漸轉移,多家跨國藥廠前往亞洲布局,但由於新藥研發成本偏高,併購、合作研發、授權等成為新藥研發公司創造產品價值的關鍵,從市場角度來看,醫藥公司為了拓展全球市場、增強競爭力,跨國合作策略也蔚為主流。有鑑於此,勤業眾信聯合會計師事務所昨(13)日舉辦「勤業眾信生技醫療產業講座-醫藥併購私募與國際合作趨勢」,深入剖析醫藥產業併購私募趨勢與國際合作策略規劃。 \n \n勤業眾信生技醫療產業負責人虞成全指出,今年4月台灣衛福部與中國藥監總局共同宣布「海峽兩岸藥物臨床試驗暨審查合作協議」,將兩岸各四家大型醫院「4+4」列為臨床試驗機構互認據點,為兩岸新藥研發立下重要里程碑。未來,台灣新藥公司在申請中國藥證時,將可減少在兩岸重複執行臨床試驗,縮短新藥上市時程且節省開發成本。 \n \n另一方面,許多台灣新藥研發陸續步入臨床試驗階段,募資及尋求合作夥伴的需求與機會也逐漸增加,其中,智擎及中裕新藥的成功授權,更是近期鼓舞新藥公司的重大案例。 \n \n新藥研發是高風險及高投資的過程,虞成全提醒,如能兼顧未來市場環境變化、掌握產品利基及企業財務規劃,為永續發展提前布局,無論在「亞洲盃」及「世界盃」都能創造佳績。 \n \n勤業眾信生技醫療產業團隊財務顧問代表執行副總潘家涓指出, 從全球角度來看,2015年受歐美地區整體資本市場衰退影響,生技產業IPO件數雖略為下降,但生技產業IPO件數占總IPO案件數仍呈成長趨勢。 \n \n2015年台灣生技醫療產業募資金額達到129億元高峰,而2016上半年登錄興櫃公司數大幅成長,已超越2015年全年登錄興櫃公司數量,顯示台灣地區生技產業仍積極進入資本市場。 \n \n然而,跨國藥廠受景氣影響,考量解決成本壓力與強化產品競爭力的情況下,併購合作活動成為快速見效的解決方案之一。過去兩年全球生技醫療產業的併購規模屢屢超過百億,2016上半年全球整體併購活動雖趨緩,但生技產業相對穩定,且佔整體併購金額比重提升。 \n \n潘家涓表示,近期跨國藥廠進行策略性併購的主要誘因分為五大類,包括:全球化、擴大產品組合、企業轉型、改善財務狀況、稅負倒置等。觀察2015年的併購趨勢,藥廠主要透過併購來獲取同一領域的不同產品,或是跨入前景看好的新產品線,再藉此擴大市場版圖,帶來未來的營收挹注。 \n \n整體而言,跨國藥廠的策略性併購活動目的仍以產品線擴張為主,財務目的為輔。展望2016年,藥廠併購腳步仍將持續前進,尤其併購、共同研發及授權等外部創新所帶來的報酬,對藥廠營收貢獻不低,對研發導向的藥廠而言,併購已逐漸成為企業永續發展規劃的要角。 \n \n然而,從過去一年表現來看,併購並非解決問題的萬靈丹,預期「研發合作」的模式會持續增加。亞獅康股份有限公司執行長Carl Firth認為,企業應充分評估不同合作夥伴與回購策略的優劣勢,擬定明確的合作策略,落實各項步驟,研發合作對新藥公司的加分效益將會更加明顯。 \n \n近年來跨國藥廠積極在亞太地區投資成立新藥研發中心,台灣微脂體股份有限公司總經理葉志鴻表示,中國對跨國醫藥業來說是「進可攻,退可守」的市場,新藥公司進入中國市場時,若新藥產品競爭力佳及市場潛力好,便可透過其市場資本龐大的優勢,進而拓展至全球。目前中國正在進行醫療改革,未來三到五年的醫藥政策將會逐漸與國際接軌,屆時,中國市場將對新藥研發更具吸引力。 \n \n

  • 併購動能強 生技基金後市俏

     美國政府將聯邦醫療保險B部分Medicare Part B實施日確切延至2019年3月10日,此消息一出,市場都鬆了一口氣,NBI生技指數也受此激勵。法人指出,另一個市場關注焦點就是併購活動。根據估計,在2.3倍產業平均槓桿下,其中藥廠共有1,750億美元、生技有900億美元的M&A銀彈規模可投入增添併購動能。 \n 安聯全球生技趨勢基金經理人許志偉表示,M&A潛力帶動產業信心回升併購動能仍在。歷史經驗顯示,2001年以來至今,NBI指數只要回跌超過15%之後的6到12個月,通常M&A購併活動就會開始頻繁,高質量案件也會變多。 \n 瑞銀全球生物科技基金經理人詹瑜指出,從歷史經驗的表現來看,第2季通常可望有不錯的表現,尤其是今年第1季NBI指數下跌將近23%,讓NBI指數更顯得相對便宜下,更有利於第二季生技指數的反彈。 \n 群益全球關鍵生技基金經理人沈宏達表示,ASCO美國芝加哥臨床腫瘤學會、歐洲心臟病學會年會將陸續登場,商機題材可望持續發酵,此外,從近期新藥核准數量來看,4月美國FDA以及歐盟EMA分別核准4項新藥,總數較3月份成長,今年度新藥核准件數可望續創新高,也有利於生技醫療類股後市表現。 \n 富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡.麥可羅表示,醫療產業可投資的領域眾多,目前偏好醫療需求尚未獲得滿足的地方,例如癌症及罕見疾病未來幾年藥物支出成長率預估將較整體處方藥為高,而且這類藥品因為替代選項較少且能為病患帶來極高的臨床價值,受到藥價壓力的影響有限。

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