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以下是含有供需吃緊的搜尋結果,共96

  • 陽明法說正面 法人:憂各國干預運價

     貨櫃三雄之一的陽明法說備受市場矚目,展望後勢,航運產業供需仍將持續吃緊,2021、2022年貨櫃航運市場供不應求。看好航運長期趨勢儼然是市場共識,但法人指出,貨運供需在本季傳統旺季無虞,惟疫情對需求的影響,以及官方對運價的干預等,會是短期變數。

  • 中俄減產加稅 鋼價漲到明年

    中俄減產加稅 鋼價漲到明年

     中國與俄羅斯雙雙減產加稅、美國和南韓鋼廠啟動大修,讓剛進入下半年的鋼價即呈現水漲船高。業界人士指出,上述四國大動作影響供給,加上美國拜登政府推動大規模基建計畫提升需求,預估全球熱軋鋼品缺口超過200萬公噸;中鋼董事長翁朝棟更表示,全球鋼材供需不平衡出現的短缺現象,愈靠年底愈嚴重,全球鋼鐵價格將上升,時間可延續到2022上半年。

  • 《科技》需求高峰已過 面板供需比H2將升至2.6%

    TrendForce研究認為,今年上半年受到零組件缺料而抑制出貨表現,整體面板供需比為1.2%,低於供需平衡區間2.5~3%,市場呈現供給吃緊情況,也因此推升面板價格持續走揚。不過,隨著新產能逐季放量,第4季供需比估計上升至2.9%,是全年面板供需最寬鬆的時間點,預期市場需求高峰已過。  從上半年玻璃投入及出貨面積表現來看,儘管部分工安意外導致上游玻璃供給吃緊,但整體稼動率仍得以維持8成以上,加上華星光電T9、惠科長沙等新產能陸續進入市場,進而帶動大世代線TFT-LCD玻璃投入面積成長至117.8百萬平方米。此外,延續2020年宅經濟效應,使終端品牌客戶庫存水位皆低,故針對各應用面板的備貨相當積極,惟受到IC供不應求影響,導致出貨面積僅達116.4百萬平方米。  研究指出,第3季傳統旺季,IT面板仍有一定需求,以及電視加速往大尺寸趨勢邁進等因素支撐,即便第4季有新產能大幅挹注,使得下半年整體面板供過於求比例將擴大至2.6%,但仍屬健康範圍。但隨著新產能逐季放量,第4季供需比將季增0.5個百分點,自第3季的2.4%上升至2.9%,不僅是全年面板供需最寬鬆的時間點,亦是僅次於2020年第1季因疫情爆發導致需求急凍的7.5%,意味市場需求高峰已過。  下半年玻璃投入及出貨面積表現方面,雖然有部分面板廠將利用假期進行例行性保養,但預計在10.5代線及惠科多條產線的產能持續放量下,整體大世代TFT-LCD玻璃投入面積仍有望較上半年大幅增加5.9個百分點,達127.2百萬平方米。其中,全年玻璃投入面積最高的時間點落在第4季的64百萬平方米,在電視尺寸漸大化及IT需求有撐的情況下,下半年較上半年增加1.4個百分點,達123.9百萬平方米。

  • 《半導體》DRAM價估Q3再漲 南亞科走揚

    雖本土疫情擴大,但因全球供給續吃緊,DRAM價格第2季漲勢擴大,供需吃緊情況有機會延續到今年底的態勢未變;其中伺服器(Server)相關記憶體採購尚未降溫,預估第3季價格將再度調漲,帶動南亞科(2408)股價上漲。 面對持續擴張的伺服器採購需求,儘管DRAM廠已積極將產能轉移至server DRAM,但尚未完全滿足市場需要。因此,市場研調機構TrendForce預估,第3季server DRAM價格可能再調漲3~8%。 根據TrendForce表示,2021年伺服器出貨動能持續受到疫後新常態驅動,包含全球主要雲端服務商的資料中心建置計畫、企業上雲加速,以及自駕車的路側伺服器、工業4.0等技術發展。然而,受到英特爾(Intel)與超微(AMD)平台導入品牌廠的時程略為放緩,以及中國新基建部分項目推遲的影響,第2季整體伺服器出貨量季成長率將自原先預測的19.6%,下修至17.7%,然遞延訂單將有望推升今年下半年的出貨表現。 本季DRAM價仍看漲,基本面續強,南亞科總經理李培瑛於先前法說會表示,預期第2季產品價格可望持續走揚,公司營運將有不錯表現,預期DRAM供需吃緊情況不排除有機會延續到今年底。 南亞科總經理李培瑛表示,第2季包括網通、電視與機上盒等消費型電子產品需求暢旺供給吃緊,筆記型電腦動能持續強勁,伺服器恢復成長,手機需求維持穩健。供給方面,上半年供給成長有限,預期第2季產品月價格及季價格可望延續上漲趨勢。全年來看,DRAM供需吃緊情況不排除有機會延續到今年底,仍須觀察疫苗普及率、疫情改善情況、美中貿易關係及供應鏈長短料問題等。 此外,記憶體廠華邦電(2344)展望本季需求續旺且產品價格看漲,有利單季營收再創新高,加上漲價效應,獲利也有望優於上季。 華邦電於先前法說會表示,目前市場需求強勁,第2季漲價效益可望更為明顯,並預期供給吃緊的情況,將持續至下半年。

  • 《熱門族群》DRAM供需吃緊至年底 但股價疫起沉淪

    DRAM價格第2季漲勢可望擴大,供需吃緊情況不排除有機會延續到今年底;但受到本土疫情持續擴大衝擊,南亞科(2408)、華邦電(2344)以及模組廠威剛(3260)等股價續跌,仍有待台股回穩才可望明確止跌。 記憶體廠第1季獲利佳,第2季產能更吃緊,業績續旺。美國大廠美光上周五股價漲3.25%;但受到台灣的本土疫情嚴峻影響,南亞科股價續跌,與美光走勢不同調。 本季基本面續強,南亞科總經理李培瑛於上季法說會表示,預期第2季產品價格可望持續走揚,公司營運將有不錯表現,預期DRAM供需吃緊情況不排除有機會延續到今年底。 南亞科總經理李培瑛表示,第2季包括網通、電視與機上盒等消費型電子產品需求暢旺供給吃緊,筆記型電腦動能持續強勁,伺服器恢復成長,手機需求維持穩健。供給方面,上半年供給成長有限,預期第2季產品月價格及季價格可望延續上漲趨勢。全年來看,DRAM供需吃緊情況不排除有機會延續到今年底,仍須觀察疫苗普及率、疫情改善情況、美中貿易關係及供應鏈長短料問題等。 受惠DRAM價格上漲,記憶體廠華邦電4月合併營收續創歷史新高,達83.05億元,較3月增加4.24%,較去年同期增加90.98%。 華邦電單月營收連續第二個月創下新高紀錄;本季產品可望持續量價俱揚,有利單季營收再創新高,加上漲價效應,本季獲利可望比上季持續成長。 華邦電於先前法說會表示,市場需求強勁,第2季漲價效益可望更為明顯,並預期供給吃緊的情況,將持續至下半年。 華邦電子首季合併營收再創新高,受惠產品價格上漲,毛利率勁揚至37.56%,稅後純益15.86億元,季增約3.5倍,每股純益0.4元,創下近10季以來新高紀錄。 受惠提早備料DRAM低價庫存的優勢,以及固態硬碟(SSD)出貨暢旺,記憶體模組大廠威剛(3260)2021年第1季每股淨利達2.94元,創近14季以來新高。看好DRAM及NAND Flash合約價都將逐季上揚至第3季,有利第2季營運續揚。 今年記憶體市況邁入多頭行情。威剛董事長陳立白表示,韓系與美系大廠都預告今年DRAM將全年缺貨,合約價也將逐季升高,公司看好今年記憶體市況可望一路強勁,自去年年底即開始積極採購備料,公司庫存水位已提高至100億元以上,創下歷史新高。 展望市況,威剛預期第2季、第3季PC、伺服器、手機三大領域需求持續熱絡,加上車用電子應用升溫,DRAM及NAND Flash兩大記憶體合約價都將逐季上揚。

  • 《電腦設備》華碩Q1三率三升 Q2零組件供需缺口仍達25~30%

    華碩(2357)今舉行線上法說會,首季品牌營收為1081億元,年增72%,營業利益為115.61億元,季增41%,年增302%,毛利率達22%,營益率為10.7%,淨利率9.06%,稅後盈餘為97.91億元,年增1003%,EPS達13.2元。華碩單季營運三率三升,毛利率衝22%寫新高,EPS 13.2元,寫歷年同期新高紀錄。 華碩共同執行長許先越表示,目前缺料情況仍相當嚴重,「得料件,得產能,得天下」仍是產業情勢;華碩共同執行長也表示,半導體的供應吃緊最嚴重,尤其是8吋晶圓的IC、面板和音效驅動IC等。2Q零組件供需缺口仍達25~30%,相較去年4Q並沒有明顯改善。 第一季華碩的轉投資亞旭單季虧損6.88億元,針對此,許先越表示,已要求亞旭費用管控更為積極,以及長短料存貨的控制。 華碩預估第二季PC營收季增5~10%,年增20~30%;零組件季減5~10%,年增30%。產品營收比重方面,華碩首季個人電腦60%,零組件、手機則各占39%、1%,依出貨地區來看歐洲占36%、亞洲占40%、美洲則占24%。 至於華碩的手機產品出貨,許先越表示今年ROG 5的出貨可望達400K(40萬台)。華碩在今年3月發表旗下第4代電競手機ROG 5,首度推出三種版本,都是搭載目前最頂規的高通S888行動平台。

  • 《電子零件》欣興業內外皆美 Q1淡季獲利創次高

    《電子零件》欣興業內外皆美 Q1淡季獲利創次高

    IC載板暨印刷電路板(PCB)大廠欣興(3037)受惠需求續旺、漲價效益及業外收益持穩,2021年首季淡季營運逆強,歸屬母公司稅後淨利「雙升」至21.83億元,為僅次於2010年第二季的歷史次高,每股盈餘(EPS)1.49元、亦創13年高點,表現優於預期。 欣興董事會亦決議通過,將預計2022年進機的長交期設備採購訂單金額二度追加約14.25億元,使總金額增至約115.04億元,於今年先進行下單作業,主要因應載板長交期設備下訂單年度與進機年度不同需求,以自有資金及銀行融資為資金來源。 欣興首季合併營收218.23億元,季減3.34%、年增6.11%,改寫同期新高。不過,毛利率「雙升」至17.21%,創2010年第三季以來近10年半高點,營益率同步「雙升」至5.66%,亦為2012年以來近9年同期高點,本業獲利回升至近年高檔水準。 同時,欣興受惠匯損及處分損失減少、金融資產帳面價值及權益法認列收益增加,首季業外收益持穩13.13億元高檔,使歸屬母公司稅後淨利達21.83億元,季增6.55%、年增達4.72倍,改寫歷史次高,每股盈餘1.49元,則創2008年揭露單季合併財報以來高點。 美系外資在欣興公布財報前出具最新報告,認為ABF載板供需吃緊程度較預期嚴峻,對產品價格更有利,預期漲價效益將使欣興首季毛利率提升至16.8%、每股盈餘達0.93元,實際毛利率達17.21%、每股盈餘1.49元,表現遠優於外資預期。 美系外資預期,欣興受惠載板需求續強及車用PCB需求復甦,第二季營收可望季增4~6%,載板價格上漲、火災影響淡化將使毛利率續升至19%,下半年產品價格將更有利,可望推動股價上漲,維持「優於大盤」評等、目標價自152元調升至168元。

  • 《電子零件》外資看讚升價 欣興返百元

    美系外資出具最新報告,認為ABF載板供需吃緊程度較預期嚴峻,漲價效益將帶動IC載板暨印刷電路板(PCB)大廠欣興(3037)2021年首季毛利率提升,並推動股價重啟漲勢,調升首季毛利率及獲利預期,維持「優於大盤」評等、目標價自152元調升至168元。 欣興股價自23日起上攻力道轉強,今(27)日開盤即以上漲3.21%的103元開出、站回百元關卡,最高上漲4.71%至104.5元,創下歷史新高,截至午盤維持逾1.5%漲幅,站穩百元關卡。三大法人上周合計買超4萬5535張,昨日續買超2萬4758張。 美系外資認為,欣興雖在台灣擁有領先技術、且客戶組合在同業中最完整,但股價自去年10月底山鶯廠S1火災後持續區間震盪,掩蓋了ABF載板獲利顯著成長利多,表現遜於其他載板同業。 美系外資預期,儘管山鶯廠S1災後復原速度可能較預期慢,但因ABF載板供需吃緊程度較預期更嚴峻,對產品定價更有利,將首季毛利率預期自16.5%提升至16.8%,季增逾2.6個百分點,每股盈餘預期自0.86元調升至0.93元,並看好將推動股價上漲。 展望後市,美系外資預期手機高密度連接板(HDI)需求雖下滑,但載板需求續強及車用PCB需求復甦,將帶動欣興第二季營收季增4~6%,載板價格上漲、火災影響淡化將使毛利率續升逾2個百分點。受惠季節性需求及新產品帶動,下半年產品價格將更有利。 鑒於ABF載板供需展望持續變化,BT載板需求增加及與新興技術融合帶動的成長潛力,美系外資認為欣興處於可利用類載板(SLP)、軟硬結合板(RFPCB)等發展契機的良好位置,維持「優於大盤」評等、目標價自152元調升至168元。

  • 《航運股》供需吃緊無解 航空雙雄美國線連兩月漲價

    空運又漲了,受到海運塞港,導致貨運海轉空貨運需求大增,今年3月華航(2610)及長榮航(2618)陸續調漲美國線空運價格後,昨天再度發函各代理商,公告美國線運價將在4月28日起每公斤運價調漲25~35%,長榮航則從4月29日起,美國線每公斤調漲20~30%,台北到美國每公斤超過400元以上,急件貨甚至逼近500元。  長賜輪事件後,超過400艘貨櫃輪陸續到達歐洲,因空櫃趕不及回程,遠東地區出現貨櫃荒,導致海運轉空運需求暴增。航空雙雄4月8日宣布調整歐洲線2到3成不等,美國線也因為塞港嚴重、港口準班率偏低,自3月調漲一次美國線25%到40%後,時隔一個多月華航、長榮航又公告再漲價,甚至傳出華航已經停收4月21日~4月23日台北到舊金山、洛杉磯的貨載,長榮航則已經滿到5月的第一周。  華航、長榮航最近陸續召開完法說會,對於今年貨運表現深具信心。長榮航2020年全年貨運整體乘載率達87.7%,高於2019年為78.2%,今年第1季更提升至94.6%,長榮航第4季還有三架新機加入;而華航2021年定期貨運航班每周117班,透過加班可提升至120~125班,近期也增加三架777F貨機,都可望衝高貨運營收表現。

  • 長榮航海王 外資喊到101元

    長榮航海王 外資喊到101元

     摩根大通證券20日指出,本波大航海的趨勢還沒走完,將長榮推測合理股價由60元一口氣拉上101元,創百元級新紀錄。特別的是,長榮市值衝至第20名,摩根大通此次以企業價值倍數EV/EBITDA來評價,直接反應市值的增漲。  摩根大通納入基本面研究的亞洲重要海運股股價所以強勢,主要來自長榮、中遠海運第一季財報均十分亮眼,加上蘇伊士運河先前塞船造成後遺症,運費現貨價已重新開始上升。放眼第二、三季,摩根大通認為,受惠美國經濟活動的推升及延遲到來的回補庫存效應下,貨運的需求將持續擴張。  長榮20日股價上漲1元,漲幅1.47%,收在69元,4月以來上漲23.5元,漲幅51.65%。根據報價資料顯示,16日遠東到美西及美東航線貨櫃航運的運價已創下新高,遠東到歐洲航線運價也居高不下,各航線運價仍無回檔跡象。  投資人對全球各航線運價現貨價還能漲嗎?是否已經到頂及供需看到何時,以何種評價模式看待長榮等航運股?摩根大通則給予肯定的答案認為運價尚有上漲空間、2022年貨櫃運量及以企業價值倍數EV/EBITDA來評價。  摩根大通表示,強勁需求與供應吃緊雙重效應下,運費現貨價過去三周已重返強勢軌道,因新冠肺炎造成航運生態改變,更多客戶願意接受更高的運費及簽訂更長合約,以確保能獲得充足運力,預期整體運價還有更多上漲空間。  此外,摩根大通分別針對需求與供給層面說明,需求方面因全球重新開放進度緩慢,使庫存管理的態度發生變化,搭配全球經濟反彈,提供2021、2022年貨櫃運量上檔空間。運力供給上,雖然訂單對船隊比率(order book-to-fleet)達15%,但2021~2022年新交船數量偏低,供需依舊吃緊。  摩根大通估長榮今年EPS達10.73元,卻給長榮高達101元的目標價,主要此次改以企業價值倍數EV/EBITDA來評價,並給予長榮六倍,取代市場上以股價淨值比的評價模式。法人表示,由於長榮市值攀高、現金水位上升及負債減少,預期仍有上修空間。  摩根大通除看好長榮、中遠海運,也新把東方海外國際納入研究範圍,初評給予「優於大盤」投資評等。

  • 《半導體》南亞科李培瑛:Q2產品價格續揚 DRAM供需吃緊恐到年底

    DRAM廠南亞科(2408)總經理李培瑛表示,預期第2季產品價格可望持續走揚,公司營運將有不錯表現,預期DRAM供需吃緊情況不排除有機會延續到今年底。 南亞科今日舉行法說會,公布第1季產品價格翻揚,季增約達15%;展望第2季,產品價格可望走揚。南亞科總經理李培瑛表示,第2季包括網通、電視與機上盒等消費型電子產品需求暢旺供給吃緊,筆記型電腦動能持續強勁,伺服器恢復成長,手機需求維持穩健。 在市場供給方面,南亞科總經理李培瑛表示,目前供應商庫存水位低,上半年供給成長有限,預期第2季產品月價格及季價格可望延續上漲趨勢。公司因產能已滿載,出貨量將較第1季持平,並預估第2季營運將有不錯表現。此外,南亞科預期今年位元銷售量將持平或微幅增加。 南亞科總經理李培瑛指出,DRAM供需吃緊情況不排除有機會延續到今年底,仍須觀察疫苗普及率、疫情改善情況、美中貿易關係及供應鏈長短料問題等。 南亞科受惠產業復甦,第1季營收達177.31億元,季增20%;稅後淨利27.05億元,季增192.7%,每股純益0.88元。第1季動態隨機存取記憶體(DRAM)銷售量價齊揚,銷量增加約5%,平均售價約上漲15%。 此外,針對缺水問題,李培瑛表示,緊急用水準備狀況完整,短期沒有缺水的危機,不過,還是希望蒼天能多給點水。

  • 環球晶3月營收 單月最佳

    環球晶3月營收 單月最佳

     矽晶圓大廠環球晶7日公告3月合併營收57.03億元,創下單月營收歷史新高,第一季合併營收148.05億元,創下2年來季度營收新高。由於半導體廠產能利用率維持滿載,晶圓代工廠及記憶體廠新增先進製程產能陸續開出,環球晶矽晶圓接單滿載到下半年,價格將逐季調漲,法人看好環球晶第二季營收有機會創下歷史新高。  環球晶受惠於矽晶圓出貨暢旺,3月合併營收月增25.2%達57.03億元,較去年同期成長13.0%,創下單月營收歷史新高,累計第一季合併營收季增4.7%達148.05億元,較去年同期成長9.6%,改寫近2年來季度營收新高,同時維持連5季度成長。  環球晶表示,政府的紓困措施及疫苗施打預期將帶動經濟復甦,遠距工作與學習、轉移至網路的行動模式和雲端服務,會在疫情後持續發展,車用電子、人工智慧(AI)、物聯網、高效能運算(HPC)、功率半導體、5G基建及手機、智慧醫療等應用多元的終端產品,將會持續帶動對優質矽晶圓的需求。環球晶將持續投入矽晶圓的先進製程開發、擴大利基型高端產品的營收占比,注入永續成長動能。  業界對於今年矽晶圓市場抱持樂觀看法,國際半導體產業協會(SEMI)預期今年全年出貨面積可望超越2018年水準並創下歷史新高,現貨價已因供給吃緊而上漲,長約合約價亦將逐季調漲到年底。  法人表示,矽晶圓廠去年沒有擴增新產能,只有環球晶韓國廠會在今年量產,而在過去二年當中,包括英特爾、台積電、三星、美光等均有擴建新產能,對矽晶圓需求維持高檔,第一季8吋及12吋矽晶圓均供給吃緊,價格已調漲,而供不應求情況會延續到下半年,環球晶將直接受惠。  以矽晶圓市場供需情況來看,第一季12吋磊晶矽晶圓(Epi Wafer)及拋光矽晶圓(Polished Wafer)產能已經銷售一空,第二季產能亦被客戶搶光,訂單量大於供給量,半導體廠願意與矽晶圓廠簽訂長約。另外,車用晶片及電源管理IC訂單大增,8吋矽晶圓市況反轉向上,6吋矽晶圓也因為金氧半場效電晶體(MOSFET)等功率元件投片量增加而帶動出貨。整體來看,矽晶圓提前進入漲價循環。

  • 康寧喊漲 面板雙虎樂透

    康寧喊漲 面板雙虎樂透

     史上第一次!玻璃基板大廠康寧在官網宣布,將在2021年第二季適度調高顯示玻璃基板價格,並且預計未來幾個季度,玻璃供應仍將處於吃緊到缺貨狀態,將繼續與客戶合作,儘可能地擴大玻璃供應。  面板供應鏈缺貨的狀況在第二季有增無減,除玻璃基板喊缺外,半導體產能吃緊,使得驅動IC、乃至T-Con(時序控制)等多項IC全面缺貨,衝擊面板廠出貨。第一季無法被滿足的市場需求又推延到第二季,讓面板供需續吃緊,推升面板價格第二季延續大漲走勢,友達、群創獲利可望因此而節節高升。  康寧大動作在官方網站宣布,將在2021年第二季適度調高顯示玻璃基板價格。這不僅是玻璃基板首度漲價,而且康寧還罕見地在官網以英文、繁體中文、簡體中文、日文、韓文等各種語言同時大張旗鼓地公告漲價訊息。  康寧在公告中表示,這一價格調整反映了由於目前玻璃缺貨而導致的物流、能源、原材料和其他運營成本增加。此外,自2020年以來,用於維持穩定可靠的玻璃基板生產所需的貴重金屬價格也大幅上升。儘管康寧一直致力於透過提高生產效率來彌補這些額外成本,但現在已無法完全吸收這些成本。康寧預計未來幾個季度,玻璃供應仍處於吃緊到缺貨狀態,公司將繼續與客戶合作,儘可能地擴大玻璃供應。  Omdia顯示器研究總監謝勤益表示,兩家日本玻璃基板廠日本電氣硝子(NEG)和旭硝子(AGC)工廠相繼發生意外,目前看來雖然NEG該廠的供料槽在3、4月將修復,不過從修復到投產、再慢慢拉升產能利用率,預期要等到第三季供貨才會有所紓解。至於AGC韓國龜尾廠修復熔爐更為耗時,預期完全恢復生產可能要等到第四季了。玻璃基板對於供應鏈的影響在第二季持續發酵,預期第二季玻璃基板供給缺口將進一步擴大到5~10%。  在過去玻璃基板歷史當中,雖然玻璃基板世代推陳出新,每平方米的單價提高,但是玻璃基板廠從未調漲過價格。此次康寧喊漲是史上頭一遭,預期漲價的幅度大約在3~5%,漲幅不大,不過市占率逾五成的康寧漲價,可能會帶動其他玻璃基板廠跟進調漲價格。

  • 《電子零件》南電動能旺 續戰逾14年半高價

    ABF載板供需預期將吃緊至2023年,IC載板暨印刷電路板(PCB)廠南電(8046)2021年營運表現持續看旺,近日股價穩步走揚。今(24)日開高後再飆升8.67%至332元,再戰昨(23)日觸及的14年10月高點,早盤維持逾7%漲幅。 南電昨日盤中觸及332.5元、創2006年5月初以來14年10月高點,但終場反壓回收黑0.33%。不過,三大法人持續偏多操作,昨日買超達2597張,本周迄今買超2266張。累計自去年11月起漲以來,南電5個月來股價已翻漲逾2倍。 南電2020年合併營收385.12億元、年增達23.86%,創歷史第三高,毛利率14.94%、營益率10.67%,雙創近12年高點。稅後淨利36.65億元、年增達近10.9倍,每股盈餘(EPS)5.67元,雙創近12年高點。董事會決議擬配息3.4元,將於5月28日召開股東常會。 受惠載板需求暢旺及漲價效應帶動,南電2021年2月自結合併營收30.67億元、年增30.62%,續創同期新高。稅前獲利4.24億元、年增達2.26倍,稅後淨利3.69億元、年增近2.42倍,每股盈餘0.57元,優於去年同期0.16元,表現略優於法人預期。 南電先前法說會時指出,因需求仍遠大於供給,今年載板估將持續供不應求,且各類應用對晶片載板需求續增,在電腦、網通及車用電子需求維持高檔助益下,相關電路板應用產品銷售可望淡季不淡,上半年營收及獲利率均可優於去年下半年。 而南電於昆山廠建置的高階ABF載板新產能,將自首季陸續投產、預計第二季全數開出,目標達全產全銷、貢獻營收與獲利。同時,將人工智慧(AI)導入生產管理,以提升良率與降低生產成本,目標全年毛利率、本業、稅前獲利均逐季成長。 資本支出方面,南電副總暨發言人呂連瑞指出,去年資本支出73億元、約貢獻約74億元營收,今年資本支出估自80億元起跳,後續持續有投資計畫。與南亞承租的桃園蘆竹廠房將建置ABF載板產線、最快第四季投產,預計可新增10~12%產能。 投顧法人預估,南電首季營收僅季減1%、毛利率估與去年第四季相當,隨著新產能逐步開出,第二季成長動能可望增溫,看好全年獲利逐季上升,預期全年營收可望成長近3成、毛利率受惠漲價效應將續升,每股盈餘上看9元、挑戰近13年高點。

  • 景氣復甦 群聯矽創權證紅透

    景氣復甦 群聯矽創權證紅透

     台股進入高檔震盪整理,電子股群聯(8299)、矽創(8016)兩檔挾著產業的景氣復甦而走強。投信19日買超矽創416張,為連七日買超。外資19日買超群聯272張。投信及外資偏好不同。  群聯為快閃記憶體控制IC設計大廠,去年合併營收為484.96億元,年增8.5%,毛利率25.28%,年增0.33個百分點,稅後盈餘86.99億元,年增91.46%,EPS為44.14元,較前一年EPS為23.05元大幅度成長,其中去年第四季業外貢獻不小,處分合肥兆芯的利益40億元,未來群聯也將透過轉投資公司深圳宏芯宇持續擴大大陸市場。  群聯董事會通過每股將配發23元現金股息。群聯今年前兩月合併營收為77.15億元,年增5.29%,營運續旺。今年第一季營運有望淡季不淡,隨著價格調漲,毛利率預估提升至公司長期目標25%。  法人認為,群聯獲利長期穩健加上持續投入研發,有助維持其產品競爭力。受惠SSD控制器供需吃緊,今年上半年NAND報價逐漸落底向上,可望帶動群聯營運表現。  矽創去年第四季合併營收41.32億元,創新高且優於預期,季增6.3%,年增10.7%,EPS為4.05元,整年度EPS為11.53元。今年前兩月合併營收為24.87億元,年增27.52%,營運成長來自於陸系手機客戶持續為新機備貨,推升DDI缺口大對客戶調漲價格,矽創第一季營運淡季不淡,有望年增三成。  今年車市回溫速度快,車用晶片缺貨,車用DDI供需缺口更高達四成,在供需缺口持續擴大下,法人估矽創的車工DDI產線營收將年增兩成至三成。此外,矽創子公司昇佳的感測器朝向高階業務擴展,同期G SENSOR漲價,法人估昇佳今年營收將有望成長四成至五成。

  • PCB族群 全年產值拚新高

    PCB族群 全年產值拚新高

     根據台灣電路板協會(TPCA)預估,2021年受惠後疫情時代來臨,以及5G終端應用逐漸升溫,預期台商兩岸PCB產值今年有望再次創下新高。  法人表示,IC載板和HDI是目前PCB族群中,產能最為吃緊的兩項製程,載板供不應求從2019開始就陸續顯現,目前多數業者也預期,產能吃緊狀況會延續至2023年,南電(8046)、欣興(3037)、景碩(3189)將持續受惠。HDI則受惠於產品功能升級,愈來愈多應用大量使用HDI製程,受惠廠商如臻鼎-KY(4958)、健鼎(3044)、華通(2313)等大廠。  南電日前提到,由於載板是三高產業,高難度、高投資、高人力,因此難有大規模產能爆發性開出,以目前客戶需求狀況和同業擴產計畫來看,載板供需不平衡的狀況會持續到2023年,若大家計畫都如期順利進行,2023年產能吃緊的狀況有望稍微舒緩,但產業發展仍要持續觀察。  臻鼎做為載板族群中的黑馬,雖然目前主要以生產供應手機的BT載板為主,不過市場已將目光鎖定在該公司2023年新廠房開出ABF載板產能時所帶來的貢獻。臻鼎表示,雖然現在載板需求夯,但載板廠的業績並未展現爆發,未來AIoT、車聯網等高速運算、高頻高速應用開始陸續普及時,萬物互連時代下的需求,才是載板廠業績爆發的動能來源。  HDI方面,吃緊狀況與載板相似,需求湧出、但供給有限,隨著5G的問世,手機、筆電、平板功能升級,但同時要保留輕量化的條件,因此各廠牌採用HDI的設計愈來愈多,甚至像是資料中心、伺服器、車用電子在不同的需求刺激下,高階HDI的採用愈來愈多。  業者表示,簡單來說很多以前可能用傳統多層板就可以做好的東西,現在都用上了HDI,但是全球能供應中高階HDI製程的家數少,即使兩岸陸續有人在擴產,但高階投資金額大、中小廠難以負荷。另外則是傳統HDI大廠已經掌握大多數需求,因此2020旺季以來,台系HDI大廠同樣面臨產能供不應求的盛況。  以TPCA統計數據來看,2020年IC載板成長率16%、HDI板成長9.6%、軟板成長5.9%、4層以上多層板成長2%、單雙面板成長1.6%、軟硬結合板衰退26.2%。業者表示,趨勢仍來自於高頻高速網路以及高效能運算應用,客戶2022、2023年的需求都很明確,預期載板族群仍會維持好幾年的榮景。

  • 《電子零件》2月獲利優預期 南電重返300關

    IC載板暨印刷電路板(PCB)廠南電(8046)受惠載板需求暢旺及漲價效應帶動,2020年2月自結稅後淨利達3.69億元、年增近2.42倍,每股盈餘(EPS)0.57元。投顧法人認為,南電2月稅後淨利表現略優於預期,看好今年獲利有望挑戰近13年高點 南電股價2月底觸及322.5元、創2006年6月初以來14年9個月高點,隨後拉回至270元附近獲得支撐,再度緩步墊高。今(17)日開高後震盪走揚,最高上漲2.21%、站回300元關卡,早盤維持逾1.5%漲幅。三大法人本周迄今調節賣超573張。 南電因近3月股價飆漲達近1.67倍、達公布注意交易資訊標準,公司依規定公告2021年2月自結合併營收30.67億元、年增30.62%,續創同期新高。稅前獲利4.24億元、年增達2.26倍,稅後淨利3.69億元、年增近2.42倍,每股盈餘0.57元,優於去年同期0.16元。 南電副總暨發言人呂連瑞日前法說會時指出,由於需求仍遠大於供給,今年載板估將持續供不應求,且各類應用對晶片載板需求續增,在電腦、網通及車用電子需求維持高檔助益下,相關電路板應用產品銷售可望淡季不淡,上半年營收及獲利率均可優於去年下半年。 此外,南電於昆山廠建置的高階ABF載板新產能,將自首季陸續投產、預計第二季全數開出,目標達全產全銷、貢獻營收與獲利。同時,將人工智慧導入生產管理,以提升良率與降低生產成本。目標全年毛利率、本業、稅前獲利均逐季成長。 呂連瑞表示,南電去年載板營收貢獻約75%、一般電路板(PCB)約25%,預期今年載板貢獻將超過80%,PCB的高密度連接板(HDI)則從量轉向高質化發展。上半年產能雖沒有顯著增加,但會有「質變」,獲利能力將持平去年第四季、甚至略有提升。 呂連瑞指出,市場預期載板需求持續看旺至2023年,南電去年資本支出73億元,約貢獻約74億元營收,今年資本支出估自80億元起跳,後續亦持續有投資計畫。與南亞承租的桃園蘆竹廠房亦將建置ABF載板,最快第四季投產,預計可新增10~12%產能。 投顧法人表示,南電受產線停工維護影響,2月合併營收月減21.78%,但稅前獲利表現符合預期、稅後獲利則略優於預期,預期首季營收僅季減1%、毛利率估與去年第四季相當,隨著新產能逐步開出,第二季成長動能可望增溫。 由於ABF載板供需預期將吃緊至2023年,投顧法人預期南電受惠供不應求效應,且今年載板占比可望突破8成下,全年獲利將逐季上升、獲利率大幅成長,預期全年營收可望成長近3成、毛利率受惠漲價效應將續升,每股盈餘(EPS)上看9元、挑戰近13年高點。

  • 供需吃緊 消費性SSD迎春燕

    供需吃緊 消費性SSD迎春燕

     固態硬碟(SSD)市場有望迎來春燕。宅經濟持續發酵到第二季,加上三星在美國德州奧斯汀(Austin)晶圓廠停工影響,使SSD開始醞釀漲價潮。根據研調機構集邦科技(TrendForce)最新研究報告指出,原先預估第二季消費性固態硬碟(client SSD)將與第一季持平,不過在上述事件後,預估報價將較第一季增加3~8%。  集邦指出,三星(Samsung)位於德州奧斯汀晶圓廠在2月受暴風雪影響,導致生產停滯並遞延至3月2日才陸續恢復運作,預估整座廠房產能利用率須至3月底才會回復至90%以上,產量也因此受到明顯衝擊。  儘管三星NAND Flash晶圓未在此投片,然自家SSD主控IC占該廠約10%產能,主要生產的控制IC以PC消費性固態硬碟為主,直接衝擊三星128層PC OEM SSD產品。  集邦表示,自2020年第四季量產128層PC OEM SSD產品開始,受到新冠疫情影響及PCIe Gen4驗證較預期長之外,隨著英特爾Tiger Lake平台即將大量出貨帶動,三星原本期望透過較積極的定價策略,在其他競爭者仍無法大量供貨之際,進一步擴大PCIe Gen4規格SSD的市占率。  然而,市場需求受到主控IC供給出現吃緊,導致已略顯吃緊的SSD交期被迫延長,在供應端皆難以增加供貨情況下,促使原廠開始調漲第二季消費性固態硬碟價格。集邦科技預期,原廠針對SSD品項開始醞釀漲價,預估2021年第二季消費性固態硬碟價格將由原先的大致持平,上調為季增3~8%。  另一方面,與消費性固態硬碟有連動性的企業用固態硬碟(enterprise SSD)品項,同樣收到該事件的刺激,加上資料中心(data center)採購量預計由第二季谷底反彈,訂單將逐季成長,因此企業用固態硬碟價格也即將有所改善。集邦科技預測,第二季enterprise SSD價格將由原先的季跌0~5%,上調至季增0~5%。

  • 供需吃緊 國巨華新科漲聲響

    供需吃緊 國巨華新科漲聲響

     被動元件雙雄國巨(2327)、華新科(2492)3日隨大盤盤中點火,股價由黑翻紅,終場雙雙上揚,漲幅分別為1.54%、3.78%,收在592元、260.5元。  觀察三大法人動向,在國巨部分,外資買超1,230張,投信賣超302張,自營商買超100張,合計買超1,028張。在華新科部分,外資買超707張,投信賣超213張,自營商買超579張,合計買超1,073張。  法人指出,2020年上半年受到新冠肺炎疫情影響,雖宅經濟相關商機推動PC、NB、Server等需求維持強勁至2020年底,惟疫情不確定性,使下游客戶對被動元件拉貨仍謹慎,部分被動元件廠稼動率仍維持偏低的水準,市場庫存水位仍低於安全庫存天數。  隨著手機及車用市場回溫,高階被動元件需求率先轉強,日廠2020年第三季稼動率已達滿載,國巨及華新科亦拉升其稼動率。  然農曆年前後,中國大陸地區缺工問題逐步浮現,恐影響市場實際生產情況,供需吃緊情況轉趨嚴峻,2021年上半年被動元件價格有望喊漲,促使被動元件廠獲利進一步提升。  法人考量,晶片電阻廠旺詮針對代理商客戶率先喊漲15%,對直銷客戶及EMS/ODM客戶2021年第二季議價具推波助瀾效果,晶片電阻及MLCC再次進入漲價循環初期,被動元件製造廠獲利將進入上修階段。  法人認為,5G手機及車用市場,帶動被動元件用量大幅提升,挹注長期市場需求,各品項短期供不應求,將紛紛喊漲,價量提升,有望帶動國巨、華新科獲利回到成長軌道。

  • 《鋼鐵股》美鋁板反傾銷助攻 大成鋼漲勢猛

    美國針對鋁板反傾銷調查終判出爐,預計將使得美國鋁板供需吃緊,有利價格上漲,大成鋼(2027)營業地點在美國,可望受惠美國反傾銷政策致美國鋁捲板供不應求,產品量價齊揚,第一季以及全年營運均將比去年轉好。大成鋼股價開高,盤中大漲2.1元至33.7元。 美國商務部對自18國進口的普通鋁合金板展開反傾銷調查,最終判定結果出爐,德國面臨的稅率高達242.8%;台灣產品反傾銷稅率為17.5%。 大成鋼先前已併購美國鋁捲廠,去年第三季起復工,且受到反傾銷調查案件影響,美國鋁捲板市況改善,去年第四季營運上升至全年最高,展望第一季,隨著鋁板反傾銷調查終判出爐,若開始課徵反傾銷稅後,預計整體供給將更加吃緊。 受惠美國反傾銷政策致美國鋁捲板供不應求,產品量價齊揚,大成鋼1月營收為62.92億元,創15個月以來新高,年增8.65%,比前一個月則再成長約5.2%。展望第一季可望延續營運熱度,全年營運也將轉好。 大成鋼營運地點在美國,隨著美國工業景氣復甦帶動鋁捲板報價反彈,加上美國對18國祭出反傾銷政策發酵,推升鋁捲板漲勢,大成鋼自去年9月單月營收已連續四個月站上50億元以上水準,1月營收再攀高;營運方面,去年第四季營收達全年最高且受惠產品漲價,營運可望轉盈。 隨著美國不鏽鋼及鋁捲板市況轉好,大成鋼去年第四季可望力拚轉盈。展望本季產品價格持穩在高檔,可望挹注第一季營運有望再優於去年第四季。此外,預期美國未來每年將有約36萬噸進口鋁捲板的供給缺口,有利大成鋼今年起營運重回獲利的軌道。 美國反傾銷政策發酵,身為美國國內鋁捲板通路龍頭的大成鋼將是主要受惠者。今年營收預估比去年同期成長,全年營運比去年好轉可期。 美國祭出反傾銷之效應持續,美國鋁捲板供需吃緊,推升報價,大成鋼今年單月出貨量朝向回到3萬噸高檔;此外,不鏽鋼產品報價也受惠鎳價上漲,兩大產品均有漲價效應,可望推升大成鋼今年營運重返高峰;目前大成鋼鋁捲板占營收約6成,不鏽鋼產品占4成。

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