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俄烏大戰延燒讓全球股市及商品原物料價格大洗三溫暖,投信法人認為,因應上半年市場不確定因素,基金布局建議採取混搭策略「以長護短」,讓投資獲利穩中求。據統計,近一個月美股四大指數下跌約6%-10%,新興亞股也有逾1成,重災區歐洲股市波段跌幅甚至超過兩成。
疫情衝擊全球經濟,市場波動大且輪動快速,在股票及債券資產震盪加劇下,可能影響單一資產報酬率的不穩定性,投信法人表示,投資人若只依賴單一資產提供收益,會讓整體收益的不確定性增加,建議在投資策略上,應廣納多元收益來源作為資產保護傘,以抵禦市場波動。
全球央行齊唱鴿調,資金行情將持續主導金融市場表現,也可望為全球經濟增長和企業獲利墊底氣。進入第三季,隨年底消費旺季到來企業開始回補庫存。保德信投信認為,受到去年基期較低因素,全球景氣可望於今年第四季築底回溫,基本面行情可望接棒資金行情,讓全球多頭行情續航。
中美貿易戰爭風險5月快速增溫,雙方煙硝味十足,明顯影響投資心情。受此影響近一周美股SP 500指數與道瓊工業指數紛紛創下1月3日以來最大單日跌幅,跌幅達2.4%,反應市場投資人恐慌情緒的VIX指數更是拉升28%,投信法人建議投資人此震盪階段宜以多重收益策略因應。
全球經濟前景擔憂持續壓抑投資人信心,資金連兩周大幅流出股票型基金,依據研究機構EPFR統計最新一周基金資金流向顯示,股票型基金大幅資金淨流出125億美元、連兩周大幅資金流出,其中以美股流出資金最多,美國股票型基金遭資金淨流出77億美元。
全球金融市場在中美股市領漲下不斷走高,資金卻湧入多元配置的多重資產基金,1月基金規模衝上420億元,並已連續五個月創下新高,看來歷經去年第四季的震撼教育後,投資人不再一味追高,反而選擇攻守兼具的多重資產基金來度過波動加劇的景氣高原期。
在美股帶頭領漲下,MSCI世界指數今年來強漲10%。眼見全球股市嗨翻天,高點搶進風險偏高,回檔時點不易掌握,保德信投信建議,不如增持多重資產基金來因應驚驚漲的金融市場,不僅能參與各類資產快速輪動的市場趨勢,交由專家操作更能掌握漲多調節、逢低進場的投資機會,充份發揮追漲抗震的優勢。
美國聯準會釋出今年將緩升息的訊息持續發酵,搭配短線盤面缺乏重大利空消息,三大債市連吸金。資料顯示,2/7~2/13債券基金獲大幅資金淨流入88億美元、並連續六周資金呈現淨流入,其中,投資等級債基金獲資金淨流入38億美元,高收益債券基金和新興市場債基金分別淨流入3億美元、12億美元。
風水輪流轉,資金明顯從歐美流出轉向新興市場股票基金。投資人雖樂觀期待中美貿易協商,基期較高的美股與政治紛擾的歐股基金持續遭資金淨流出,明顯流向新興市場股票基金。
多重資產基金投資熱度持續不墜,基金規模連續四個月攀上高峰,已直逼400億元,2018年全年規模成長幅度突破200%,居各類型基金之冠,顯示金融市場震盪加劇,國人紛紛轉向多元布局的多重資產基金明哲保身。
多重資產基金投資熱度持續不墜,不但基金規模連續四月攀上高峰,已直逼400億元,2018年全年規模成長幅度突破200%,居各類型基金之冠,顯見金融市場震盪加劇,國人紛紛轉向多元佈局的多重資產基金來明哲保身,投信法人表示,眼見風險意識持續高漲,資金偏好多重資產基金的熱潮可望持續延燒。
投資氣氛陰晴不定,市場暴起暴落猶如家常便飯,投資難度大幅提升,使得波動管理成為當前首要課題,投信法人表示,全球景氣進入末升段,投資情緒愈顯敏感,任何風吹草動都會引發市場劇烈反應,現階段投資布局應以均衡配置為上,建議核心持有多元資產基金,透過分散布局來強化抗震力,同時兼顧收益來源及投資機會。
投資氣氛陰晴不定,市場暴起暴落猶如家常便飯,投資難度大幅提升之際,波動管理成為當前首要課題,投信法人表示,全球景氣進入末升段,投資情緒愈顯敏感,任何風吹草動都會引發市場劇烈反應,因此,現階段投資佈局應以均衡配置為上,建議核心持有多元資產基金,透過分散佈局強化抗震力,同時兼顧收益來源及投資機會。
保德信策略成長ETF組合基金 經理人歐陽渭棠:
統計2018年以來境內外股票基金績效,僅中東北非股票型基金力守正報酬,以3.93%的績效稱霸股票型基金,其餘類型基金績效全數繳出負報酬,其中,巴西、俄羅斯、泰國、拉美和馬來西亞及新加坡股票型等新興市場股票型基金表現,相對其他成熟國家來得相對抗跌。另外,醫療保健、房地產和公用事業等防禦性產業型基金表現,也在波動時刻相對耐震。
2018年僅剩3個交易日,歷經今年來市場動盪洗禮,仍有不少股票型、平衡型、多重資產類型等基金挺過震盪,繳出不錯的正報酬成績,檢視2018年基金績效總排名,以區域股票基金、單一產業股票基金、另類收益型基金名列前茅,分別居2018年單一基金冠亞季軍寶座。
多重資產基金投資熱度直線上升,基金規模連續三月續創新高,11月基金規模已達375.7億元的高峰,看來市場震盪愈激烈,國人對於多元配置在不同資產的多重資產基金青睞度愈高,投信法人指出,眼見多空變數反覆不定,金融市場波動大增難以避免,分散投資風險的多重資產基金可望持續成為當紅炸子雞,基金規模續創新高可期。
美股來回震盪幅度加大,甚至回吐今年來漲幅,市場也傳出熊市就在轉角,不過,投信法人分析,目前總體經濟環境並不符合過去熊市的條件,預期美國未來12~18個月發生衰退風險仍低,有利風險性資產表現,不過投資人應正視可能的景氣轉折,並於波動時刻做好準備,建議不妨透過核心布局,善用多元化資產配置因應
回顧最近三個月市場震盪加劇,根據投信法人統計,高息股明顯相對整體大盤來得耐震,跌幅約大盤的三分之一,且近五年高息股年化波動度也低於大盤,顯示在市場波動時刻,高息股因坐擁高股息優勢而較禁得起上沖下洗,可說是現階段參與市場成長的股票標的。
金融市場反覆波動,各類資產快速輪動,為了有效掌握漲升契機,廣納多元資產的多重資產基金成為當紅炸子雞,9月跨國型多重資產基金規模衝上342.1億元的新高水準,投信法人指出,隨著風險意識抬頭,資金偏好轉向多重資產基金趨勢鮮明,眼見市場震盪愈顯劇烈,多重資產基金投資熱度料將持續發燒。