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以下是含有保薦的搜尋結果,共32

  • 保薦機構須跟投 非獲利保證

     大陸科創板即將上路,隨著施行細則愈來愈明朗,整個制度也日趨完善,其中明訂科創板推薦承銷商的「跟投制」,就是亮點之一。這些推薦承銷商即要當引薦人,也要負責「買單」,必須下海認購部分股票,同時鎖定2年不得交易。這項新規除了可望為券商迎來大利多外,但也非是獲利的保證書,如果草率引薦,也有可能會發生陰溝裡翻船的情況。

  • 科創板加速推進 最快6月開板

     上交所12日向各保薦機構發布了《關於組織科創板股票發行上市審核系統集中測試演練的通知》。按照相關流程推薦的時間規定,受理審核期限為3個月,也就是說,第一批科創板通過審核的時間最早將出現在6月中旬。如果證監會上市批文發放迅速,上半年就會有科創板股票出現。此前有券商預計,最早今年7至8月科創板開板。

  • 上交所召集33家保薦機構座談科創板

    21世紀經濟報導16日報導,繼2月13日中國證監會召開相關座談會之後,2月15日,上交所就設立科創板並試點註冊制業務規則召開徵求意見座談會,33家保薦機構參與座談。

  • 年省72萬!昔數學白痴翻身「省公帑達人」

    年省72萬!昔數學白痴翻身「省公帑達人」

    昔日的數學白痴,翻身省公帑達人!32歲社工員陳怡蒨在預算刪減困境中,花半年整合單親區域資源,力促公私部門通力合作,1年為市庫省下72萬,又兼顧服務能量,讓她頗有成就感,自豪說「以前算數很痛苦,現在有這樣成果,真是雀躍不已!」 \n \n陳怡蒨是靜宜大學青少年兒童福利學系畢業,她透露,受到家人影響,投身社工界,姊姊陳怡靜任職高市家防中心、哥哥則是凱旋醫院社工。她出社會先後在社福團體、屏縣社會處、高市社會局歷練近10年。 \n \n她現負責單親家庭業務,有感於預算年年限縮,爭取一分一毫困難無比,乾脆調整作法,從撙節用度下手。她將過去民眾分不清楚的單親家庭服務中心、單親互助關懷站及單親家園,在服務能量不減情況下,整合成單親家庭服務據點。 \n \n她也著手推動社會局、都發局跨局處合作的「五甲國宅出租住宅案」,首創包租代管模式。她回憶,當時懷孕挺著一顆大肚子,在5層樓爬上爬下監工,因太投入工作,直到下班才感受肚子緊縮不適,但她笑說「這樣孩子比較好生啦!」 \n \n身為孩子的媽,她更能以同理心明白單親家庭需求,加上曾遭遇不便民規定,讓她誓言要完善執行政策規畫,從計算支出成本、評估專業到社工輔導服務費,都歷經反覆驗算。她說,當學生時數學總在及格邊緣,沒料到如今能靠算數替公家省錢。 \n \n她在社會局服務近3年,近日獲頒高市府107年保薦廉潔楷模;社會局長姚雨靜肯定她做事認真表現,也期許局內同仁盡心盡力且有效率為民服務,讓政府有限資源,能發揮最大功用。

  • 《大陸產業》保薦機構被查,蝸牛數字中止IPO

    國信證券(002736)在今年春節前被證監會通報立案調查,蝸牛數位目前IPO目前呈現中止狀態。 \n 自2016年吉比特成功IPO以來,陸股遊戲公司IPO至今沒有成功案例,2017年11月7日成都尼畢魯未能過審。行業人士分析,對於遊戲企業來說,2018年將是資本市場動作很大的一年。包括樂元素、趣炫網路在內的近十家遊戲企業依然堅持選擇A股。由於監管環境趨嚴,目前至少有3~4家遊戲公司將目光瞄準港股。 \n \n

  • 《大陸產業》保薦機構遭調查,國泰民爆集團A股IPO中止

    江西國泰民爆集團宣佈首次公開發行A股中止發行。 \n \n國泰民爆集團保薦機構(主承銷商)中德證券,收到中國證券監督管理委員會《調查通知書》,根據有關規定,發行人國泰民爆集團及保薦機構(主承銷商)決定中止後續發行工作。 \n \n江西國泰民爆集團股份有限公司首次公開發行股票總量不超過5528萬股人民幣普通股(A股)的申請已獲證監會證監許可,發行人已於2016年8月9日刊登招股意向書,原計劃於2016年8月15日刊登網上路演公告。 \n \n

  • 拒絕或退回新股上市申請數減少 港聯交所:保薦人監管機制生效

    根據路透報導,針對去年拒絕或退回部分公司的上市申請,香港交易及結算所旗下聯交所昨(13)日表示,重點質疑部分公司盈利能力未能符合上市要求。而自3年前實施保薦人新監管機制後,目前能更有效識別不合格上市的申請人。 \n \n港交所去年拒絕了9宗新股的上市申請,按年減少4宗;被退回的申請則錄得3宗,減少7宗。 \n \n港交所監管事務總監兼上市主管戴林瀚表示,自保薦人新監管機制2013年推出以來,保薦人已更熟習機制,令收到的上市檔擬稿及相關檔質素提升,從退回申請的數字下跌可見一斑。

  • 傳高盛任中銀航空租賃IPO保薦人

    根據路透報導,據知情人士透露,中國銀行已聘請高盛和中銀國際擔任旗下中銀航空租賃香港首次公開發行(IPO)事宜的聯席保薦人,此次IPO有望籌資約30億美元。 \n \n這些知情人士稱,中國銀行計畫在今年第2季啟動中銀航空租賃的IPO交易。此次IPO料將成為全球航空租賃領域最大的上市交易之一。 \n \n他們表示,摩根士丹利已被聘為該IPO的聯席全球協調行,並稱交易的最終價值可能會隨市況發生變動。由於資訊並未公開,這些知情人士拒絕具名。

  • 陸嚴控IPO 保薦機構須連坐

     大陸證監會將重啟IPO(首次公開發行),開始進行各項籌備工作,為了讓這波IPO順利上路,將進行嚴格把關。證監會已召集多家保薦機構進行喊話,必須對新股發行計畫、定價策略與資訊揭露等方面不得馬虎,一旦上市企業出問題,這些保薦機構將連坐,嚴重者取消承銷資格。 \n 《南方都市報》報導,證監會為了迎接IPO重啟,相當慎重,並在啟動之前先召開會前會,邀集83家上市企業的保薦機構先進行「震撼教育」,而根據出席會議的保薦機構反映,這是IPO重啟前敲警鐘,畢竟這是重啟後第1批企業,品質肯定不能出任何問題。以前只顧數量不顧品質的發展模式肯定要摒棄了。 \n 為避免保薦機構亂搞鬼,這次證監會也撂下狠話,證監會副主席姚剛還特意直指超募的問題,強調「要真正一手托兩家,平衡雙方的利益,不能變著法子搞超募」。 \n 出席會議的投行負責人透露,這次證監會下了狠招,發現故意超募者「肯定停資格」。此外,姚剛還強調了新股發行定價問題,稱「每個人都要把欲望、衝動控一控,在銷售環節出現該等問題也要停承銷資格」。

  • A股IPO自查結束 15%企業撤單

     A股IPO在審企業財務專項檢查自查階段工作3月31日結束,上周(3月25日至29日),滬深兩市共有76家擬上市企業終止審查,使得IPO排隊企業降至765家,這也是近半年來排隊企業數量首次降至800家以內。 \n 2013年以來共有123家IPO在審企業被終止審查,其中擬在創業板上市的企業達104家,擬中小板上市14家,擬主板上市5家。 \n 至此,IPO排隊企業目前尚餘765家,其中擬在上交所上市的173家,擬在深交所上市的592家,其中擬創業板上市的239家。 \n 核查風暴已將近15%的擬IPO企業擋在門外,創業板是重災區,有30%企業選擇撤回。 \n 《新聞晨報》報導,這123家撤單企業中,最長的2家公司寧波合力模具公司和寧波華龍電子公司2008年就提出IPO申請,5年後也被叫停。 \n 從已撤單企業行業來看,機械製造、太陽能、軟體及應用系統以及化學化工等行業較多。例如,軟體應用行業的撤單企業達18家,全部集中在創業板;太陽能行業有8家撤單企業,其中僅1家準備登陸主板。 \n 從承銷商分析,在這3個月核查風暴中,中信建投和國信證券最受傷,分別有11家公司的IPO計畫折戟。 \n 受此影響,國信證券和中信建投近期可能面臨「暫停保薦資格」的處罰,若一旦成真會直接影響到其進行中專案。 \n 從近2年單家券商的撤回比例來看,大券商中海通證券計畫保薦的公司已有3成撤回。

  • 上海.現場 24 隔周周三刊登-怕死

     在上海做生意真不容易,連爭取銀行的法律顧問業務也得「投標」,標書內容除了報價、服務過的重要客戶外,更重要的是「推薦人」;有家銀行還規定簽約的客戶不能當「推薦人」,我想了好久,實在沒辦法,只好填了位地方書記大名和手機號碼成為「推薦人」。 \n 我打了個電話給書記,拜託他到時向銀行美言幾句…得標後,銀行告訴我,說你這推薦人幫了大忙,我以為是書記講了什麼好話,打聽後才知道,書記的推薦只有四個字 \n 怕死,很貴… \n 「很貴」我就不多說了,應該只有一點點貴,哪有「很貴」?但「怕死」我不否認,連大陸本地銀行找個小小的法律顧問,都「怕死」怕成這樣,一定要有「推薦人」背書才行,你說我這台灣同胞怎能不怕死?問題是很多台商,在大陸還真不怕死,舉凡找重要員工、生意夥伴、供應商,甚至是突然飛來個大客戶,也從不懷疑,沒有進行基本調查,也沒有要求「推薦人」的習慣,這樣怎麼能談風險控管? \n 其實「推薦人」是大陸很常見的核查手段,當遭遇無法核實的目標對象時,透過「推薦人」的身分、職業,和親自打電話給推薦人,以「推薦人」去連結調查的目標對象,這種方法完全可以自己操作,也不用花大錢請律師,是種可以取代正規「徵信調查」的替代方案。 \n 最近「嚴打」大陸IPO企業的中國證監會,應該是大陸最「怕死」的政府單位,早在六、七年前,證監會就採用「推薦人」作法,也就是所謂的「保薦人」制度,「保薦人」和律師、會計師一樣,必須通過考試取得證照才能執業。現在申請大陸上市,必須有兩個「保薦人」簽字才能送件,萬一企業上市後被發現有什麼問題,保薦人隨時都會被證監會吊銷執照,加上保薦人年薪約在一百二十萬到一百五十萬人民幣間,扛著這麼高的收入,加上被吊銷執照的風險,你說保薦人能不「怕死」? \n 台商老以為在大陸看得懂也聽得懂,就掉以輕心,老外因為在大陸「怕死」,大事小事都找律師,結果出事機率反而少,台商就算不找很貴的律師,但像「推薦人」這種小撇步也很有用,最低限度摸透對方底細,絕對可以降低在大陸投資的風險。 \n 不只是在大陸,對做生意的人來說, \n 「怕死」到哪都是種美德。 \n (本文發自上海,作者劉芳榮,富蘭德林事業群總經理,從事律師、會計師、 \n 投資銀行業務)

  • 企業造假財報上市 官媒促嚴懲

     大陸上市公司財務造假,屢見不鮮,也坑了很多大陸股民,迄今,大陸股市是繼房產飆漲,引發民怨最深的地方。《人民日報》昨天特別以大篇幅報導,呼籲大陸監管當局必須嚴懲造假上市。《人民日報》甚至呼籲可以借鑑香港重嚴台資金融業者案例。 \n 今年初,台灣兆豐銀行在香港子公司兆豐資本,因為涉及為有台資背景的民企洪良國際,擔任招股保薦人,不查其誇大帳目,結果被香港證監會勒令停牌,除破天荒首次吊銷保薦人兆豐資本的牌照外,並罰款4200萬元人民幣,是香港證監會有史以來最重的懲治。這件造假上市案歷經兩年多近日終於結案。 \n 《人民日報》認為,治亂世需用重典。因此該評論認為,由於目前新股市場動輒數十倍的市盈率給上市公司和大股東帶來豐厚收益,而現在對造假行為的處罰往往不能打中企業要害。因此大幅提高上市企業造假的處罰力度已是當務之急。 \n 其次,就是絕對不可讓第三方中介機構逍遙法外,必須要嚴格懲罰,必要時更要及時凍結國際資金,並飭令其進行股票回購,不讓非法企業黑心得逞。

  • 深交所大車拚 來掛牌送獎金

     大陸上海和深圳兩大交易所間的競爭日趨白熱化,從拚服務、拚宣傳,如今乾脆直接拚獎金,吸引公司掛牌壯大聲勢。 \n 《經濟觀察報》報導,深交所從今年6月初開始,分兩階段對有關保薦機構的西部地區專案給予現金獎勵,獎金總額高達800萬元(人民幣,下同),每個項目的獎金額度在5至10萬元之間。 \n 獎勵分為兩個階段,第1階段對申報證監會審核(截至5月31日)和今年已發行和上市(截至5月31日)西部地區專案的保薦機構進行獎勵,共涉及34家保薦機構的53個專案;第2階段則針對輔導備案的西部專案保薦機構進行獎勵,涉及40多家保薦機構約100個專案。而首次發放總額約800萬元。 \n 報導說,西部專項獎勵基金主要用途,在於獎勵擬在深交所上市的西部12省市自治區企業的保薦機構,包括陝西、甘肅、青海、新疆、寧夏、內蒙古、四川、雲南、貴州、西藏、重慶和廣西,而湖南湘西、湖北恩施、吉林延邊3個地區比照辦理。

  • 上海‧現場-PU

     幾年前好不容易在上海找了個有頂樓的房子,想把台灣透天厝的感覺搬來上海,和負責裝潢的老闆敲定所有細節後,我特別交待,一定要在頂樓鋪層PU,以防日後漏水。 \n 一個月後,我從台灣出差回到上海,到了頂樓陽台,打開門,看到地板中間用磁磚拼出一個大大的「PU」字樣。 \n PU… \n 我人站在「PU」上面,差點沒昏倒,打電話質疑老板,怎麼會是這個「PU」?老板以為我不滿意,馬上承諾敲掉重來一次,但他對眼前的PU越「負責」,我的血壓就越高… \n 我用台灣邏輯和老板溝通,PU就是防水漆;而老板用上海邏輯接受我的要求,PU就是用磁磚排列成PU的字樣。千錯萬錯,錯在我忘了這裏是上海,不是台灣。 \n 大陸有句話「屁股決定腦袋」,意思是坐在什麼位置,就得有相對應的思考邏輯,我人都到了大陸,屁股也坐在大陸,卻還帶著台灣的腦子,這種屁股沒決定腦袋的結果,正是目前台商投資大陸最大的風險。台商常拿著台灣思維、台灣習慣,甚至是台灣價值觀,來判斷在大陸遭遇的一切事情,問題是,你人在大陸,不是台灣。 \n 再以台商準備申請中國上市為例,我最常被問的問題,就是大陸中介機構怎麼這麼貴?怎麼這麼忙?怎麼姿態都這麼高?答案很簡單,台灣上市不用保薦人,但大陸上市必須有兩個保薦人簽字才能送件,而「保薦人」是現代中國秀才,年薪一兩百萬人民幣不說,通過考試又能簽字的保薦人也才一千多人,再加上有額度限制且有做過外商在中國上市經驗的保薦人,簡直和中國的熊貓沒什麼兩樣,絕對是稀有動物。所以在台灣上市,是券商求台商;但在中國上市,反過來變成台商得去求券商,但物以稀為貴,不也很正常嗎?問題是,有多少台灣人能從大陸角度去理解大陸,不是從台灣角度去理解大陸? \n 「大台灣,小中國」的錯誤觀念,要遠比資金、成本或缺工等問題對台商影響更大,因為怎麼想,就會怎麼做;怎麼做,就會養成怎樣的習慣;怎樣的習慣,就會形成怎樣的個性;怎樣的個性,自然就會決定在中國投資最後的命運。除了去理解和適應大陸遊戲規則外,我們沒有選擇。搞清楚,我們是去大陸賺錢,屁股在大陸,腦袋當然得換成大陸腦袋。(本文發自上海,作者劉芳榮,富蘭德林事業群總經理,從事律師、會計師、投資銀行業務)

  • 光大證券訪台 創造合作商機

    光大證券訪台 創造合作商機

     大陸光大證券公司高階主管一行五人於日前來台參觀訪問,拜訪國泰證券、永豐金證券、寶來證券、元富證券、凱基證券及兆豐證券等台灣幾家知名券商,尋求合作夥伴,創造兩岸商機。 \n 經過20年的快速發展,大陸資本市場市值高達近4兆美金,已成為僅次於美國的世界第二大資本市場,並正在逐步與國際成熟市場接軌。大陸資本市場的市場邊界、運行機制與成熟市場的差異正在逐步消除,不僅服務本體經濟發展的功能不斷增強,而且在全球經濟中的定價權和話語權逐步增大,正在成為全球資源配置不可或缺的重要平台。 \n 提供優質金融服務 \n 光大證券本次訪台,藉與台灣同業溝通,瞭解台灣產業結構,期望兩地的金融機構能夠展開聯手合作,為台灣企業有效參與並充分借助大陸資本市場進行更好發展提供優質金融服務。光大證券投資銀行總監沈奕表示:「兩岸的經濟均取得巨大發展,且雙方的經濟機構上存在良好的互補性。以證券市場構成而言,目前上海證券交易所的市值比重中,金融產業占到將一半左右的比重;香港交易所金融與房地產的比重更高;而台灣的上市公司中IT產業占到半數以上,顯示台灣科技產業的主導地位和勃勃生機,期望有機會為台灣的IT、能源、環保等產業大客戶提供包括未來上海國際板在內的資本運營服務。」 \n 光大證券國際融資部董事總經理劉媛秋介紹,光大集團是大陸首家成立的中央級金融控股集團,業已取得各金融領域牌照的金融機構,具國際背景,成績優異,有強大分銷網路。而幾家國際知名的外資證券企業在大陸資產規模和承銷業績,則稍形遜色。 \n IPO擁有顯著優勢 \n 大陸投資銀行業務目前仍以首次公開發行並上市(即IPO)、債券、上市公司再融資等傳統業務為主,大陸法律法規尚不允許開展衍生金融產品的設計和銷售。企業如需實現大陸A股上市,必須通過大陸券商的投資銀行業務部門予以保薦和承銷,其中保薦即是指光大證券作為保薦人保薦,也同時需要光大證券指定具體的自然人(稱為「保薦代表人」)履行具體保薦職責。 \n 光大證券投資銀行業務部門是光大證券的業務支柱部門之一,近年來伴隨著大陸資本市場的發展,光大證券投資銀行業務始終位居市場前列。光大證券投資銀行部門現有五十餘位保薦代表人,無論在團隊規模、實行績效、所完成專案的口碑等方面均為同業翹楚。 \n 光大證券投資銀行業務部門在電子、新能源、基礎建設、交通、化工、機械、紡織、高科技等行業積累了豐富的經驗,在IPO方面擁有顯著優勢。光大證券憑藉其專業化、規範化的操作標準與業務平台,為客戶提供卓越的證券發行上市的保薦承銷服務,以及購併等財務顧問服務。 \n 中國光大集團簡介 \n 中國光大集團是大陸改革開放之初,在1983年成立,隸屬於大陸國務院直轄的兩大金融機構之一,是大陸中央管理的重要國營企業,現已發展成為以經營銀行、證券、保險、資產管理、期貨、金融租賃、實業等業務為主的特大型企業集團。中國光大集團在大陸的主要企業有中國光大銀行、光大證券股份有限公司、光大永明人壽保險有限公司、光大金控資產管理公司等金融機構,以及中國光大實業(集團)公司、中國光大投資管理公司、上海光大會展中心、光大置業公司等實業企業;在香港經營的企業有中國光大控股有限公司和中國光大國際有限公司等20家公司。截至2010年底,光大集團管理的資產總額達1.6兆元,全年合計稅前利潤220億元,員工總數近3萬人。

  • 2011年10大A股上市公司新聞

     一年將盡,《證券時報》最近選出大陸今年以來十大上市公司新聞,寄望督促上市公司實踐社會責任,尊重投資者利益。 \n 撤銷勝景山河保薦人 \n 排名第1的是,大陸證監會11月29日以沒有勤勉履責為由,對勝景山河IPO保薦人平安證券及其終審會計師、律師事務所出具警示函,並撤銷保薦代表人資格的監管措施。 \n 排名第2的是重慶啤酒連續跌停;12年來,借助治療性B肝疫苗研發概念,重啤從市值20億元(人民幣,下同)的地方公司變成一家最高市值近400億元的涉藥概念公司。2011年12月8日,重啤疫苗研發遭遇巨大的挫折,公司股價連續跌停,令投資者失望。 \n 排名第3名的是造假標本綠大地宣判;12月初,ST大地收到刑事判決書,以欺詐發行股票罪,ST大地被判處罰金400萬元;證監會有關部門認為,綠大地案是近年來查處的一起典型上市公司欺詐發行案件,案情重大,性質極為惡劣。 \n 八菱科技上市路坎坷 \n 第4到6名依序,為八菱科技負面新聞不斷,該公司上市之路頗為坎坷,今年6月曾由於詢價機構不足20家,成為A股首家中止發行公司。10月17日,八菱科技再次過會成功,終於如願登陸中小板。 \n 紫鑫藥業內部交易疑雲重重,受益人參產業概念支撐,股價一路上揚。今年有媒體曝光紫鑫藥業偽造上下游客戶,虛構人參相關交易,前5大營業客戶均是「影子公司」。證監會已宣布立案調查紫鑫藥業違法違規行為,最終結果尚待揭曉。 \n 中國寶安石墨烯若有若無,2010年9月至2011年2月,多家機構發表多篇有關中國寶安的研究報告,內容涉及公司擁有石墨礦資源,部分媒體更轉載研究報告內容。中國寶安對研報所提內容半推半就,直到2011年才坦承公司在雞西有個石墨產業園,但目前沒有石墨礦。 \n 龐大集團收購薩博失敗 \n 至於第7到第10名依序為:龐大集團聯合青年汽車收購薩博股權事宜,在多重波折後最終宣告落敗。第8名的哈藥集團汙染排放,附近居民飽受其害。 \n 第9名的武商聯,與鄂武商的第二大股東浙江銀泰,爭奪第一大股東的地位,這是大陸證券市場上首例因股權之爭而觸發的要約收購事件。 \n 最後,上海家化股權轉讓敲定,11月7日,上海聯合產權交易所發布家化集團100%股權轉讓競價結果,中國平安旗下上海平浦投資以底價51.09億元中標,上海家化也因此成為上海國資委主導改制的第一家國有企業。

  • 證監會再出招 嚴懲IPO作假帳

     大陸證監會主席郭樹清上任1個月以來,證券市場出現密集的興利除弊新舉措,現在又開出「史上最嚴罰單」,在「勝景山河事件」中,撤銷平安證券2名保薦代表人資格。 \n 大陸媒體報導,勝景山河是去年10月獲大陸證監會發審委通過IPO,但卻在12月17日登陸深交所前夜被媒體踢爆其招股書披露不實,涉嫌虛增銷售收入等情況,今年4月被撤銷許可,成為繼立立電子、蘇州恒久後,大陸證券史上第3家「募集資金到位、IPO最終被否」的擬上市公司。 \n 撤銷資格 保代史首例 \n 過去證監會並未處罰仲介機構,但這次向保薦機構出具警示函、12個月內不受理2名保薦代表人負責的推薦外,又撤銷了這2人資格;上海一大型投行部門負責人表示,因專案而直接撤銷保代資格,是保代史上的第一次。 \n 證監會也表示,下一步將完善保薦制度,盡快推出《保薦業務內部控制指引》,同時也會加大保薦業務監管,進一步加大處罰力度,還要研究制定監管細則。 \n 很多大陸財經評論人認為這是「遲來的正義」;但也有人認為,過高的門檻將不利企業上市融資,以及市場的開放與靈活;平安證券董事長楊宇翔也表示,對於上市公司好壞的判斷,不該是證監會和保薦機構判斷,該交由市場機制。 \n 同一時間也被懲罰的科冕木業,其民生證券2名保薦代表人也因未在招股書中提出當年可能出現業績大幅下滑的風險,被處以3個月內不受理其出具文件的監管措施,也有券商幫忙喊冤,認為相較目前創業板的亂象,以及現有制度根本沒有約束保薦機構,這次判定會有不公正的質疑。 \n IPO規模 同比降72.7% \n 許多媒體報導,這是郭樹清「新政」的一部分,統計這個月來證監會已推動上市公司分紅、債券市場互聯互通、創業板退市制度,這次重罰保薦單位,更超出市場預期。 \n 此外,依ChinaVenture投中集團昨日公布最新數據,表示11月共有25家大陸企業在全球資本市場完成IPO,月增78.6%,但整體融資規模跌至近2年新低,25家大陸企業合計融資167.6億元人民幣,比去年同期下降72.7%。 \n 大陸媒體也報導,11月有37家企業申請IPO,但通過率僅63.39%,是今年以來倒數第二低,甚至在11月2日還出現1天3否決;外界解讀為監管機構開始對新股的審核節奏發生改變,對資本市場及廣大股民來說是好事。

  • 放寬硬指標 券商IPO明年迎高潮

     今年以來,大陸中小券商上市出現一輪小高潮。方正證券、東吳證券、西部證券相繼過會,國海證券也借殼上市成功。而浙商證券、紅塔證券、齊魯證券等規模相當的券商也都在摩拳擦掌,積極籌備中。此外,國泰君安、國信證券、東方證券等大中型券商的上市障礙也已掃清,料將在明年再掀一輪上市高潮。 \n 據《第一財經日報》報導,近日大陸監管部門向各家券商下發《關於進一步完善證券公司首次公開發行股票並上市有關審慎性監管要求的通知》,將券商IPO申請涉及業務範圍從過去3項業務拓寬至6項,旨在引導符合條件的優質券商平穩有序上市。 \n 2009年末,證監會就發布《關於完善證券公司首次公開發行股票並上市有關審慎性監管要求的通知》,列出券商IPO標準須「具有較強的市場競爭力」和「具有良好的成長性」,具體內容為:公司上1年度經紀業務、承銷與保薦業務、資產管理業務等業務中,至少有2項業務水平位於行業中等水平以上或者至少有1項業務收入位於行業前10,應當至少有1項業務淨收入增長率近2年位列行業中等水平以上。 \n 而此次的《通知》則將業務範圍從原來的經紀、承銷與保薦、資產管理3項業務擴張到6項,新增投資諮詢業務、財務顧問業務及新業務。但要求申請IPO的券商必須在經紀業務、承銷與保薦業務和資產管理業務3項業務中有1項業務近2年均位於行業中等水平以上。 \n 該《通知》同時指出,上述主要業務中有2項業務淨收入近2年均位於行業前10名的券商,可不要求其「具有良好的成長性」。 \n 一家大型券商投行部負責人表示,新的通知一方面鼓勵引導券商業務發展多元化,擺脫靠天吃飯的傳統業務模式,具有創新能力的中小券商將擁有更多機會。同時也考慮到國泰君安、國信等各項業務在業內始終領先的大型券商,其成長性空間相對較小的情況。 \n 該負責人指出,此次關於券商IPO的新監管要求可以解讀為,券商上市的業務硬性條件指標較原來有所放寬,並更趨合理化,預計會有更多的券商實現IPO。

  • 業績變臉 比亞迪疑和瑞銀唱雙簧

     比亞迪自6月30日回歸A股、在中小板掛牌上市後,比亞迪和其上市保薦人瑞銀證券就一直飽受批評。回歸A股不久,比亞迪半年報公布淨利潤大幅下滑,隨後又傳出裁員消息,作為保薦人的瑞銀則被質疑「只薦不保」,未能充分揭露訊息,有欺騙投資者的嫌疑。 \n 市場人士甚至懷疑,業績「變臉」是比亞迪和瑞銀合演「雙簧」:比亞迪上市圈錢,瑞銀鼓吹收取大筆佣金。 \n 針對質疑聲浪,比亞迪駁斥說,業績下滑是公司發展周期的正常現象。瑞銀證券則回應稱,將按有關法律法規,要求履行對發行人的持續保薦督導責任。 \n 對經歷了從2009年開始如火箭升空般發展速度的比亞迪而言,回歸A股後的3個月可謂霉運當頭。先是今年上半年獲利大幅下滑88.63%,又傳出裁減銷售人員的消息。 \n 日前又有媒體報導,瑞銀證券被要求向大陸證監會提供說明,為何上市前後比亞迪公司業績會大幅下滑? \n 大陸媒體報導,事實上,瑞銀確實有替比亞迪「美化」之嫌。據比亞迪上市時的招股書表示,2010年比亞迪營收僅成長1.56%。今年上半年財報顯示,比亞迪上半年淨利潤大跌近89%,並預告前3季淨利潤按年將下滑85%至95%。這意味上市不滿3個月的比亞迪,上市後交出的第一份季報告大有可能虧損。 \n 但在上市詢價期間,瑞銀證券卻公布報告,預計比亞迪2011年、2012年、2013年的淨利潤將分別衰退19.6%、成長70%和14.2%,達20.3億元(人民幣,下同)、34.5億元和39.4億元,三年複合成長率為16%。 \n 在半年報中,比亞迪更預計今年前3季淨利潤在1.22億至3.65億元。如果按瑞銀當時在報告中預計的20.3億元全年業績,比亞迪必須在今年第4季淨賺19.08億至16.65億元,幾近「不可能的任務」。 \n 據大陸《保薦業務管理辦法》第72條規定,發行人在督導期間,公開發行證券上市公司當年營業利潤比上年下滑50%以上,證監會可根據情節輕重,自確認之日起3個月到12個月內不受理相關保薦代表人具體負責的推薦;情節嚴重者,撤銷保薦代表人資格。 \n 比亞迪2010年營業利潤為27.675億元,如果瑞銀要免除監管機構責罰,比亞迪今年的營業利潤需在13.8億元以上。

  • 衰事不斷 比亞迪成燙手山芋

     昔日風光的「巴菲特概念股」,比亞迪(002594-SZ)如今變成了「燙手山芋」;由於產品品質問題、裁員風波等事情陸續曝光,該公司A股股價從最高的35元(人民幣,下同),到現在瀕臨發行價的邊緣,市值蒸發掉352億。 \n 品質問題打擊重 \n 8月以來,比亞迪麻煩不斷。首先,比亞迪業績大幅下降。剛剛公布的半年報顯示,比亞迪今年上年度實現營業總收入225.45億元,同比下降10.77%,同期實現淨利2.75億元,同比下降88.63%,負債率達到62.55%。 \n 由於比亞迪上市即宣告業績變臉,且在招股材料中風險提示不詳,比亞迪上市的保薦人很可能因此受到處罰。 \n 根據全國乘聯等多個機構發布的資料,8月,比亞迪已經跌出了全國乘用車銷量排名的前十位。而8月29日,比亞迪又啟動了龐大的涉及銷售部門的裁員計畫,千餘員工已經或者即將離職。有關分析人士指出,與裁員相比,品質問題對比亞迪的打擊更嚴重,可能導致其銷量和市場進一步萎縮。 \n 大客戶訂單減少 \n 對於業績不振的原因,自在A股上市以來,第一個對比亞迪下調評級的德邦證券分析師表示,比亞迪的二次充電電池業務,下游拉動的作用明顯,而近期因為各大客戶的訂單量減少,比亞迪的電池業務業績波動較大;因此預計該股今年的EPS為0.26元,這個指標在同行業內可能會排到倒數的位置。 \n 《投資快報》觀察了比亞迪上市以來的市場表現。該股發行價18元,上市之初的5個交易日內股價曾經衝高到35元,接近翻倍。但是,經過將近兩個月的時間,比亞迪也出現了價值回歸,昨日收盤價居然跌穿20元,來到19.91元。按照比亞迪23.5億股的總股本計,從35元到19.91元,比亞迪的市值蒸發掉352億。 \n 保薦人恐接受調查 \n 外媒報導,針對大陸證監會正就比亞迪獲利問題調查瑞銀證券傳言,瑞銀證券發言人稱該行已按照證監會要求遞交相應報告。 \n 瑞銀證券是比亞迪6月14.22億元(2.2億美元)A股IPO的保薦人及主承銷商。 \n 根據業績報告顯示,比亞迪上半年淨利大跌近89%,還同時預警1月到9月的淨利將下滑85%到95%,這意味著第3季可能出現虧損。 \n 有知情人士表示,目前監管機構並未正式對瑞銀展開調查,近期應不會對其進行處罰。但是,如果比亞迪全年業績未能有所好轉,亦不能排除未來會有處罰的可能性。

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