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以下是含有兆易創新的搜尋結果,共19

  • 陸國家大基金 減持三大晶片股

    大陸國家集成電路產業投資基金(大基金)22日晚間一口氣宣布減持三家公司的股份,分別為兆易創新、封測龍頭晶方科技及安集科技。分析認為,大基金的投資已進入回收期,但減持只是階段性回籠資金,且回籠的資金正在加倍再投入到半導體產業中。 兆易創新22日晚間公告稱,大基金計劃於2021年2月22日至8月20日期間減持公司股份不超過約943萬股,計劃減持比例不超過2%。理由是實現股東良好回報。 封測龍頭晶方科技也在22日晚間公告,大基金計劃自2021年2月25至8月24日,減持公司股份不超過678.69萬股。此次大基金減持,是為企業自身資金需求。 公告指出,2017年12月29日,公司股東大基金與Engineering and IP AdvancedTechnologies Ltd(EIPAT)簽署了「股份轉讓協議」,2018年3月16日,大基金和EIPAT完成了協議轉讓股份的過戶登記手續。並承諾自協議轉讓交割之日起六個月內不轉讓其所持有公司的股份。目前,該承諾已履行完畢。  此外,安集科技公告稱,大基金計劃自公告日起15個交易日之後的六個月內,減持不超過106.22萬股,減持股份占公司總股本的比例不超過2%。公告顯示,此次大基金減持,是為了收回投資成本。 新浪財經報導,按規劃來看,投資時間主要在2014至2108年期間,回收時間主要在2019至2024年期間,延展時間主要是2025至2029年期間。不難發現,現在大基金的投資已進入回收期。 這並非大基金在過去12個月內的首次減持,過去一年中,大基金一期已分別完成了對晶方科技1%、兆易創新2%的減持。2020年6月13日兆易創新公告國家大基金將對其減持1%,接下來的一個交易日中兆易創新大跌6%,此後股價迅速回調。 分析認為,良性退出反而能反映出大基金一期運作的成功性,有利於大基金二期開展,形成健康的正反饋。且國家大基金二期已經成立,對一期投資項目有選擇性的、分階段退出也是正常接力的一個過程。堅定看好國產替代趨勢和相關科技標的。

  • NOR走出谷底 大摩升評旺宏

    NOR走出谷底 大摩升評旺宏

     摩根士丹利證券指出,陸廠北京兆易創新產能擴張進度比想像慢,台系華邦電(2344)、力積電可能亦不會把擴產重心擺在NOR Flash上,研判NOR Flash於2021年上半年將面臨短缺狀況,帶動報價上漲,因而翻多NOR Flash雙雄,尤以旺宏(2337)投資評等跳升為「優於大盤」,最為吸睛。  根據摩根士丹利證券最新對大中華相關廠商進行通路調查,中芯國際可望維持一定產能給兆易創新,但因其他邏輯產品在大陸市場需求較佳,獲利率也比較好,因此,中芯國際不太可能額外增加NOR的供給量,這與兆易創新先前法說會對產能擴張有信心的觀點不同。值得注意的是,造成NOR產能短缺的成因雖與中芯禁令無關,結果卻是殊途同歸。  大摩供應鏈訪查顯示,中芯國際可能縮減提供給旺宏的產能,中芯國際以外的晶圓代工廠至2021年也可能無法提供兆易創新更多產能,加上武漢新芯2021年增產進度可能遞延。同時,基於利基型DRAM(DDR3 1Gb、2Gb)單位售價11月起漲價10%,令華邦電與力積電應會分配較少新產能給NOR。  台廠、陸廠種種狀況加總起來,指向NOR來年上半年供應將低於原本預期約5~10%;整體而言,NOR於2021年第一季供給量會較本季減少,全年供不應求缺口上看5%,進入吃緊期。  因供應量不足,NOR通路庫存水位將從正常的四~六周,大幅降至只剩一~二周水位,摩根士丹利證券半導體產業分析師顏志天改變看法,強調這不只可減緩2021年第二季可能浮現的重複下單風險,推斷報價將開始上揚,2021年第一、二季價格從原本的小幅衰退,同步轉為季增2~5%。  顏志天認為,報價上漲環境中,旺宏、華邦電、兆易創新都會受惠,然相較之下,兆易創新產能擴張慢、華邦電受子公司影響未來幾季可能還是虧損,其中以旺宏為最大受惠股,對華邦電僅升評「中立」。  且旺宏股價今年以來沒漲,落後給美光、南韓三星的上漲15~20%,具落後補漲空間。  外資估算,旺宏2020~2022年每股純益分別是3、3.61與4.24元,年成長達雙位數幅度。受大摩翻多帶動,國際資金27日買超NOR Flash雙雄張數強攻排行前兩位,分別加碼華邦電、旺宏各2.8與1.9萬張。

  • 旺宏董事長吳敏求精準實在 知無不言

    旺宏董事長吳敏求精準實在 知無不言

    快閃記憶體大廠旺宏電子10月26日召開第三季法人說明會,由董事長吳敏求親自主持,不過吳敏求向來要求精準的性格,卻也同時表露無遺,甚至連對投資法人都相當嚴格。  對於法人的提問,吳敏求幾乎已是有問必答,然而部份法人問及旺宏是否接手大陸同業轉單,以及旺宏在3D NAND布局的專利問題,吳敏求也很直白的指出,希望參加法說會的投資人要先做好功課再提問。  吳敏求「實在」的經營理念,直接在法說會中展露無遺,在吳敏求帶領下,旺宏成立至今已逾30年,雖然面臨新冠肺炎疫情及美中貿易戰等大環境的變化,以及全球市場的激烈競爭,但仍順利度過難關並屢創佳績。如今的旺宏已是世界級的非揮發性記憶體大廠,包括是ROM及NOR Flash第一大廠,吳敏求看好車用電子市場第四季進入復甦,旺宏已經在車用電子市場及自駕車、電動車等應用布局數年之久,所以吳敏求對於全球今後推出的新車款都內建旺宏晶片已是深具信心。  吳敏求在回答法人有關美國對大陸晶圓代工廠中芯國際的貿易限制問題時表示,基本上據他的了解,美國對中芯國際沒有出口管制,是美國的半導體產業供應商對中芯有出口管制,出貨給中芯要申請許可,有些客戶超前部署找其它的替代方案,旺宏最近一個月可看到轉單效應出來。  有關中芯限制是否影響到競爭同業兆易創新在中芯投片一事,吳敏求說,重點不在中芯,兆易創新都是政府在支持的,所以不是同一公平競爭點。中芯提供產能並導致低價搶單,對所有供應商都有負面影響,但旺宏與兆易創新營運重點不一樣,高品質、高規格的NAND/NOR Flash等記憶體產品才是旺宏的主力,所以影響不大。  此外,近期市場傳出華邦電取得蘋果iPhone 12搭載OLED面板所需的低容量NOR Flash獨家訂單,法人也一直追問吳敏求旺宏是否同樣打進蘋果供應鏈。吳敏求展現其正直誠信特質,對於供應鏈的變化及消息的錯誤之處,均給予明確回答。  吳敏求說,iPhone 12手機中採用NOR Flash只有OLED面板及電源管理模組等兩個部份,而且手機廠不會是直接下單採購NOR Flash,不會是直接客戶,OLED面板供應商才是NOR Flash客戶。旺宏已打進供應鏈並取得五成市占,同時也取得全球OLED面板外掛NOR Flash的五成市占,對第四季價格看法應維持穩定。

  • 《半導體》華邦電所向披靡 旺宏法說前黃袍加身

    NOR Flash大廠華邦電(2344)獨拿蘋果訂單的利多持續,股價續漲。因中芯被美國制裁,NOR Flash市場供給減少,對產品價格將有正面助益,加上轉單效應預期,NOR Flash大廠華邦電與旺宏(2337)均可受惠。旺宏今日下午將舉行法說會,股價也同步走高。 市場傳出,蘋果擔憂美國封殺中芯,可能導致幫兆易創新代工的NOR Flash晶片無法順利交貨,促使華邦電首度獨拿iPhone新機外掛NOR Flash晶片訂單,也帶動華邦電下半年營運續旺。華邦電獲法人及市場買盤拉抬,延續上周強勁的漲勢,持續爆量上攻,盤中大漲1.5元至18.9元,漲幅逾8%。 蘋果最新發表的iPhone 12系列新機,首次全數採用OLED螢幕,市場看好,蘋果編碼型快閃記憶體(NOR Flash)供應商華邦電營運可望受惠。 在華為提前拉貨帶動下,華邦電NOR Flash產能7月初起開始滿載,儘管9月中旬後已開始無法供貨華為,但隨著需求復甦,且iPhone 12新機拉貨力道強,加上部分客戶預先備庫存,華邦電目前產能持續滿載。展望第四季預計可維持業績的高檔水準。 中國大陸晶圓代工廠中芯過去為NOR Flash廠兆易創新代工生產,隨著中芯遭美國制裁,可能影響兆易創新NOR Flash供給。法人預期,華邦電可望趁機搶占兆易創新市占,提升對蘋果供貨比重。隨著NOR Flash市場供給減少,對產品價格也將有正面助益,NOR Flash大廠華邦電與旺宏均可受惠。 展望明年,在5G手機技術要求下,加速推升OLED面板手機滲透率,明年OLED需求可望持續成長,可望續帶動NOR Flash需求續增,有利於華邦電及旺宏兩家NOR Flash大廠。 旺宏將於今(26日)下午四時召開線上法人說明會,公布2020年第三季獲利及對記憶體之展望。大陸中芯是否有轉單效應也將受到關注。 由於美國限制設備出口到中芯,法人認為,儘管兆易創新強調供貨沒有問題,不過包含華邦電、旺宏等台廠近期都感受到轉單效益。

  • 權證星光大道-華邦電 轉單效應可期

    權證星光大道-華邦電 轉單效應可期

     華邦電(2344)近期股價強強滾,大陸晶片製造商中芯國際4日證實遭美制裁,向市場投下震撼彈,華邦電可望迎來轉單效應。  中芯為大陸NOR Flash廠兆易創新代工,美國制裁中芯將造成NOR Flash缺貨,原先因市況供過於求,NOR Flash第四季價格預期走跌,但目前若市場因擔憂缺貨而提前拉貨,可望帶動市況優於預期。市場擔憂兆易創新供貨遭阻斷,傳出NOR晶片已出現轉單旺宏、華邦電情況。此外,中國紫光集團傳出財務危機,法人預期,旗下生產NOR Flash的武漢新芯,未來客戶恐降低下單量,華邦電可望受惠。  華邦電近期受惠筆電、Chromebook需求高漲,加上華為趕在禁令前積極拉貨,帶動8月營收44.33億元,月增7.48%,較去年同期略減0.68%,為11個月以來單月新高。帶動前八個月營收達328.58億元,年增3.69%,寫下歷史同期次高。法人指出,華邦電訂單能見度有望放眼至明年首季。  *【權證投資必有風險,本專區資訊僅供參考,並不構成邀約、招攬或其他任何建議與推薦,請讀者審慎為之】

  • 《熱門族群》旺宏、華邦電可望迎轉單 上周法人先布局

    大陸晶圓代工廠中芯國際正式公告,說明美國出口限制。由於大陸NOR Flash大廠兆易創新每月委由中芯代工約1萬片,禁令若正式發布會造成中芯供貨減少,有助於市況穩定,台廠旺宏(2337)及華邦電(2344)也可望受惠於轉單效應。 中芯國際10月4日發布正式公告,針對美國商務部向其供應商發出信函,對於向中芯出口的部分美國設備、配件及原物料會受到美國出口管制規定進行說明。 中芯受美制裁,除了進口設備面臨限制,以及非中國客戶恐將為了降低風險而轉單至非陸系晶圓廠,此外,由於陸廠兆易創新(GigaDevice)供應Apple Airpods所使用的NOR Flash在中芯國際以65/55奈米製程製造,也有機會將轉單至台廠華邦電、旺宏等。 上周,外資買超記憶體股包辦買超個股前三名;上周外資買超旺宏29415張,買超華邦電27505張,買超南亞科22089張。本土法人也對此三檔站在買方。 投信上周買超旺宏5126張,買超華邦電270張,也同步買超南亞科2236張。上周,自營商買超旺宏2192張,買超華邦電1874張,買超南亞科867張。 不過,美國記憶體大廠美光對展望不如市場預期,股價於台股中秋連假期間持續下跌。美光上周五收46.55美元,跌幅2.86%。今年至今,美光股價累計下跌約13%,表現不如美股。 美光上季獲利成長,但隨疫情而來的經濟不確定性依然存在,加上華為禁令帶來的負面影響,美光對第1季展望遜於市場預期;美光也是華為禁令下的受害者。美光在9月14日停止出貨晶片給華為;美光第4季營收約10%來自華為。

  • 權證星光大道-群益金鼎證券 旺宏 喜迎轉單後市俏

    權證星光大道-群益金鼎證券 旺宏 喜迎轉單後市俏

     快閃記憶體(NOR Flash)大廠旺宏(2337),受惠美國傳出確定制裁大陸晶圓代工龍頭中芯國際,可望喜迎轉單與漲價效益。法人預估,NOR Flash價格上半年走升,下半年高階應用可望穩健持平,整體而言審慎樂觀。  除晶圓代工廠可望受惠轉單外,中芯為全球第四大NOR Flash廠兆易創新代工廠,提供其NOR Flash代工月產能1萬片。法人指出,一旦中芯遭封殺,兆易創新恐面臨斷貨危機,相關需求可望轉向旺宏、華邦等台廠,且市場屆時恐將出現NOR Flash缺貨,價格可望走揚。  旺宏8月營收31.54億元、年減16.8%。累計前八月營收達249.8億元,年增22.8%,為歷史同期新高。展望後市,下半年為電子傳統旺季,雖今年疫情、中美貿易戰、華為禁令持續延燒,市場不確定因素增,惟目前未見重大負面影響,後市仍看好。  旺宏記憶體已獲全球八成5G基地台採用,目前正同步爭取歐洲電信商訂單,若成功獲歐洲電信商採用,等同完成5G基地台廠商布局的最後一塊拼圖,亦可彌補華為訂單缺口。

  • 美國打中芯 可能燒到記憶體業 也K到蘋果

    美國打中芯 可能燒到記憶體業 也K到蘋果

    傳聞美國政府擬將中芯國際列入制裁清單,引發相關產業鏈的連鎖效應。由於中芯也為中國編碼型快閃記憶體(NOR Flash)「龍頭」兆易創新代工,供貨給蘋果生AirPods的NOR晶片,一旦中芯遭美方封殺,市場憂心將阻斷兆易創新供貨,連帶地將使蘋果需要的NOR晶片斷供。 香港經濟日報導,受美方擬封殺的消息影響,中芯7日股價一日暴跌超過22%,但在台股上市的聯電、世界等台廠,因與中芯有最直接競爭關係,市場預期將迎來轉單,逆市大幅上漲。另外,也有相關人士指出,蘋果若沒有兆易創新代工的供貨,仍可以透過轉向旺宏、華邦等台廠採購,應付NOR晶片斷鏈的問題。 報導指出,兆易創新與長江存儲是內地兩大記憶體指標廠,其中,兆易創新主攻NOR芯片及微處理器(MCU),並打算跨足儲存型快閃記憶體(NAND Flash)與DRAM,與長江存儲發展策略相近。兆易創新是目前中國最大、全球第四大NOR芯片供應商,長江存儲則全力發展3D NAND Flash,只是兆易創新的產品大多委託晶圓代工廠生產,尤以中芯為主;長江存儲則是自己開發並設廠生產。 報導並強調,根據工研院產經國際所調查,兆易創新目前是中芯前10大客戶,一旦中芯遭美方列入貿易制裁負面表列清單,不僅重創中芯晶圓代工業務,也將波及兆易創新供貨;其中,連帶令蘋果需要的NOR芯片的供應恐受礙AirPods生產會否受影響尚是未知之數。

  • 個股持續輪動 資金池撈鯨魚股

    個股持續輪動 資金池撈鯨魚股

    美、中股市漲多拉回,不過資金行情未歇,台股的台積電股價創新高,是貨真價實的台灣之光,在其領軍下指數可望向12682盤堅;資金行情中總是輪漲,近期從高價股輪到中低價及低基期股,加上資產股及進入出貨旺季的蘋概及5G基地台;生技股休息,台股只要月線不破,持續進行輪動。 美日港疫情再起,全球股市有點壓力,不過美國政府相當在意股市,這次聯準會也被看出救市招數,都是針對股市,包括降息、直接購買中小優良型企業公司債等等,屢次喊話對於恢復經濟要有信心,的確每次美股遇到較大回檔,聯準會的動作大多能激勵市場,這次科技業大本營加州祭出近似封州動作,公共娛樂場所大多禁止進出,引發科技股回檔,但這是正確措施,西方國家所謂尊重人權,但是半開放情形,確診人數居高不下,應該下重手預防,否則只能等疫苗出來,時間將拖長了! 美企Q2獲利詭譎難測 進入七月中下旬,美國企業公布財報,受到新冠肺炎疫情影響,SP 500指數有將近兩百家企業撤銷財測,使得第二季美企獲利表現難測,華爾街預估第二季美企獲利將較去年同期銳減約四五%。其中能源、金融及製造業受衝擊最大,遠距教學、辦公及網路交易等相對看好。近日隨著摩根大通、高盛與網飛等指標企業揭曉業績,市場將得以一窺究竟。 摩根大通、花旗與富國銀行第二季財報,根據FactSet的訪調,美國大型銀行上季獲利將較去年同期暴減至少六成,其中富國銀行將由盈轉虧。銀行財報看低的主要原因有二,一方面聯準會今年初連番降息壓縮銀行業獲利空間;另一方面隨著新冠肺炎疫情重創經濟,放款風險大增,迫使業者必須提列高額呆帳準備;銀行股指數今年已重跌約三五%。所以說道瓊及標普指數壓力較大。且正值美股四大指數日KD值交叉向下,整理一段時間也是蓄積下波拉升的機會。 只要那斯達克指數未跌破月線一萬點、費半兩千點關卡,多頭趨勢不變,標普則受傳產及銀行股影響。 此次並非只有美股上漲,正在鬧水災的中國,深滬股市七月以來大漲,近期雖拉回,但深圳指數還是創近四年半新高後拉回;上證指數也是創近兩年新高後拉回。香港國安法通過實施後,為安撫人心,政策上開始拉升指數,尤其主力扶植的半導體業,最大的晶圓代工公司中芯半導體(00981.HK)要回歸掛科創板,股價拉升至四○港元附近,今年初中芯股價才十一.九一港元;封測的長電四月初最低價十九.三人民幣,目前拉升創高至五○人民幣附近。其他像是立訊、CMOS的韋爾股份、小米、蘇寧易購、比亞迪等,還有蘋概股歌爾聲學、藍思科技、這次股價都創新高。當然,也出現大基金賣出兆易創新、匯頂、三安光電,但指數算是相當強勢,深滬股市漲,香港恆生漲幅卻較小,的確被邊緣化。 中國上證指數中的股王茅台股價也創歷史新高,總市值與台積電在伯仲之間,十日線三千三百點只要不破就算強勢;較投機的深圳股市只要站在二二○○點上也是強勢。 護國神山再度發威 台股七月以來最令人驚豔是權值王台積電,至十四日止股價單月上漲超過五○元或十六%,總市值超過九.三兆台幣,約是近期大漲的聯發科十倍。今年三月底以來國際股市總反彈,出現一些奇特現象,資金集中在個股上,使得特斯拉市值一度超過二九○○億美元,將傳統的豐田、福斯總市值遠甩在後。 板卡及AI晶片的輝達總市值二五七七億美元,超過英特爾,接下來就是向三星的二六五六億美元接近。此外,Netflix總市值超過傳統有名的迪士尼,而美國的F4─亞馬遜、蘋果、谷歌、微軟總市值全面上一兆美元,前兩者還超過一.六兆美元;股神巴菲特帳上持有蘋果獲利幾乎達一倍、持有市值近九百億美元。台積電原本受美國制裁華為海思事件,市場擔心掉單影響業績,但是經過市場消化且認為該公司無論是技術、財務結構(影響配息)都很優,近兩周至少超過三家公司調升目標價至四百元及五百元。而台積電電今年累計上漲十一%,超過台股上市的漲幅二.二%,將總市值推升至新高九.三兆台幣。以彭博統計總市值約三二○○億美元,排名全球掛牌公司第十四名,與中國貴州茅台相近;就科技業來看,台積電排名全球第八名,第五名是阿里巴巴、第六名是臉書、第七名則是騰訊。若以純科技業來看台積電總市值居歐、亞之冠,不僅超過英特爾約七百億美元,也超過三星二六五○億美元一大段。 先前台股指數是聯發科及IC設計族群帶動台股推升,近兩周則是台積電貢獻最大,與十六日召開法說會有關。其實今年以來外資賣超台股近五六○○億元,其中台積電賣超超過四○萬張,股價卻穩定走揚,與內資尤其是壽險資金有關,大家發覺與其去國際衝鋒陷陣,在此疫情不穩定年代,還不如抱緊台積電,投報率若包括除息在內今年已超過十%。台積電優勢既然是趨勢所在,那麼法說會即便有影響也是短線,只要國際資金行情持續,台積電就看漲。 台積電六月營收創歷史新高,下半年更好,所以外資認為今、明、後年在先進製程相助下,EPS預測大幅上修至十八元、二○元及二三.五四元,台積電持續是台股護國神山,也是台灣的屏障所在。 近期高價股在大立光法說會不是看好中,呈現高檔箱型。其實就技術面來看大立光,近期出現超過二千八百張絕對大量下跌,基本面、技術面都不優,但是若見諸以往該股出現絕對大量下跌,大多是相對低檔所在,這次約在四千元上下一百元出大量,後市可密切關注。至於四檔千金股祥碩、信驊、譜瑞KY、矽力KY上半年營收都是大成長,惟股價除了祥碩創新高外,其他三檔都回到十日線或月線附近,短線似乎轉成箱型震盪。這也將影響到股價五百元以上的另一指標聯發科,能否在十日線六一○元附近整理後再上,否則就要等日KD值降至相對低檔再反攻。也會連動到其他IC設計族群,尤其是矽智財的愛普、M31、世芯KY、晶心科、立積、創意、力旺,矽智財族群在中國需要台灣幫忙以抵抗美國,能否再轉強是人氣所在。原相、鈺太、旺矽、瑞昱都是重要參考標的。台積電供應鏈的漢唐、精測、弘塑、以及璟德、嘉澤、新普可一併追蹤。新普過去股價就在三百元以上,如今不少兩百元附近個股股價飆升至四百元,新普EPS仍有機會挑戰二○元,本益比不高。 自行車三雄都創歷史新高 自行車今年受惠疫情解封後,人類交通習慣改變,尤其是歐美,短距離傾向騎車大於搭捷運,使得自行車供不應求,台灣的巨大、美利達、桂盟、愛地雅第二季營收都明顯成長,其中巨大及愛地雅六月營收都創新高,由於習慣若改變就較難回去,據報導訂單排滿到明年中,有利自行車供應鏈持續推升。龍頭巨大則是連續兩個月營收創歷史新高,巨大表示,延續五月銷售佳績,巨大自有品牌自行車及電動自行車六月銷售續創佳績,歐洲、美國、中國大陸等三大主要市場以原幣值計算,捷安特美國公司六月業績續創新高年增四○%,捷安特歐洲公司六月營收因電動自行車熱銷年增一.四倍,捷安特中國六月業績也大幅成長四三%,單六月EPS就達一.四八元,法人預估今年EPS有機會挑戰十元,股價創歷史新天價三二三.五元以上,事實上做鏈條的桂盟及美利達股價創歷史新高,整體多頭趨勢明顯,拉回還是可以注意。 資金轉移到補漲股 近一周股價表現較佳的轉以中低價股為主,除了板卡微星、技嘉、曜越股價大漲外,如圓展、連展、兆利、康舒、國產、圓剛、普鴻、憶聲、零壹等都屬於基期較低,近幾個月較無表現的低基期或低價股。顯見資金有再移轉補漲股,包括資產股也是其中之一,在台幣升值下,尤其有士紙拉高,國產、南港、國揚、聲寶等都出現躲漲走勢。 其他部分,下半年進入出貨旺季的蘋概股族群以及5G基地台族群中磊、台光電、智易、智邦等也可注意。

  • 陸股火燙 大基金頻套現

    陸股火燙 大基金頻套現

     大陸A股今年成為全球表現最亮眼市場,7月以來漲勢更強悍,讓大陸政府扶持半導體產業的國家集成電路產業投資基金(簡稱大基金)也忍不住出手套現,落袋為安。大基金日前再減持匯頂科技等三家A股半導體上市公司,套現規模可望超過人民幣(下同)77億元。  綜合陸媒11日報導,上證指數在7月份不到十個交易日已大漲逾13%,火熱行情讓許多機構忍不住減持套現。9日夜間,太極實業、北斗星通、匯頂科技披露,大基金將透過集中競價交易方式分別減持其股份。  大陸記憶體巨頭兆易創新10日也披露,大基金在7月8日至9日已減持公司236萬股,反映出大基金,已經啟動減持退出的「賣賣賣」模式。  今年大基金已披露的減持標的中,兆易創新可說是最引人注目。大基金已經二度減持該企業,套現逾14億元,且按此前減持公告,大基金還有可能持續減持兆易創新約235萬股,按10日收盤價可能再套現逾6億元。另一家大基金重點減持的標的,則是台灣聯發科轉投資的匯頂科技。大基金年初已套現匯頂科技近13億元。9日大基金披露的第二度減持規畫,有望再套現12億元。  單只上述兩家公司就已讓大基金獲利不菲,大基金2017年曾斥資14.5億元,以每股65.05元的價格成為兆易創新第二大股東,兩次套現下來大基金已從中獲利逾10億元,10日兆易創新收盤股價已高達273.8元,大基金仍握有逾2,500萬股。  大基金同樣在2017年透過受讓方式成匯頂科技第四大股東,轉讓價格每股93.69元,持股3,020萬股,上次套現已經獲利逾8億元。匯頂科技當前股價也高達259.47元。  值得注意的是,當前大基金還有多項減持計畫,6月份曾經披露,有意減持三安光電多達8,157萬股,按10日收盤價,套現規模將逾23億元,加上其他減持計畫,將套現逾49億元,等同於年內套現逾77億元。  業內人士指出,大基金近年投資的多數半導體企業利潤豐厚,故這些被投企業只要股價漲幅較大,大基金就會優先考慮退出。但大基金的減持計畫也影響相關公司股價,10日匯頂科技、太極實業、北斗星通股價分別重跌3.87%、4.37%、4.74%。

  • 富比世:陸50大創新企業 大洗牌

     富比世中國(Forbes China)22日公布2020大陸最具創新力企業榜,共有50家企業上榜,包括金融科技領域的螞蟻金服、新能源車領域的寧德時代與蔚來汽車、5G和萬物互聯領域的華為與中興科技等巨頭。不過,榜單中企業更新率較上年超過五成,顯示大陸創新賽道競爭仍舊激烈。  本次為富比世連續第三次公布該榜單。榜單是從商業模式、企業研發投入、核心自主智財權、科技成果轉化、以及自身成長性等多方面來評估企業的創新力。分析的行業除上述三項外,還包括智慧駕駛、在線教育與雲辦公、半導體產業、醫療健康、新零售、物流、雲計算、大文娛、機器人。  富比世指出,與2019年相比,金融科技領域中區塊鏈技術更加成熟,螞蟻金服的區塊鏈應用場景近50個,涵蓋民生、金融等領域。其創新產品「雙鏈通」上的資產交易量已超過人民幣百億元,為超過三萬家企業提供便捷的融資服務。  在雲計算領域,阿里雲通過向科研機構免費開放AI算力和自主研發AI算法助力病例分析的方式,向公眾展示出雲計算在應對公共衛生突發事件中將大有可為。  富比世表示,5G與萬物互聯領域方面,大陸不乏行業巨頭華為與樂鑫科技這樣的潛力隱形冠軍企業。半導體產業則以兆易創新和頂匯科技為代表的存儲晶片與光學指紋晶片,已經能稱為全球細分賽道優勝者。從他們的資本市場表現與2019年的業績成長看,為投資者們帶來足夠的想像力。  此外,疫情放大了生鮮電商、在線辦公與互聯網教育的市場需求,同時也幫助這些企業對消費者們帶來一次極具規模的消費者教育。新零售方面,上榜企業有盒馬鮮生、什麼值得買、每日優鮮。富比世指出,就本次創新榜單調研的部分頭部企業看,生鮮電商2020年第一季盈利情況較上一年同期多有較大改善。

  • 《科技》庫存水位續墊高 NOR Flash下半年恐轉跌

    根據TrendForce旗下記憶體儲存研究(DRAMeXchange)最新調查,NOR Flash市場自年初起,由於客戶端庫存偏低,加上客戶憂心COVID-19疫情造成斷鏈危機進而拉貨,帶動NOR Flash漲勢一直持續至第二季,整體均價在第一季約有5%漲幅,第二季價格漲幅更進一步擴大,上漲幅度約10~20%。 目前買方庫存水位已達到相對滿足階段,各國在經濟壓力之下也陸續重啟經濟活動,但終端零售的消費力道並無法立即復甦,因此,NOR Flash後續價格走勢不容樂觀,TrendForce預估,NOR Flash第三季報價將轉跌。 TrendForce指出,NOR Flash與SLC Flash的價格長期以來皆具有高度連動性,觀察SLC NAND的供需,消費類相關需求自四月以後轉弱,而另一主要需求-網通產品,儘管受惠於大陸持續積極布建5G,原先訂單能見度已達第三季,然而由於歐美的建設時程因疫情已確定延宕,再加上美國進一步對華為實施制裁,將烽火科技列入貿易禁制清單並自六月五日起生效,初期雖有庫存得以支應,但對第四季增添變數。TrendForce預估第三季SLC NAND價格恐轉為小跌,第四季因需求缺乏支撐力道,價格跌幅恐將擴大。 從製程與應用來分析,近年來大容量NOR Flash已經從65nm往50nm,小容量NOR Flash則停留在65nm或是更落後的製程。在應用領域上,近年最當紅的應用之一為TWS(真無線藍芽耳機),容量以Apple的AirPods對NOR使用量最高來到128Mb,其餘TWS產品容量需求也都有16Mb到64Mb間;物連網對於NOR Flash需求量大,由於此領域多屬封閉的嵌入式系統,需求容量都不大,NOR Flash容量偏小,多集中在8/16/32Mb正符合這一領域的需求;另外則是AMOLED的應用,為了控制顯示品質的一致性,面板廠會透過De-Mura的方式來維持一定顯示水準,也需要搭配一顆NOR Flash來儲存程式碼,目前使用4/8Mb為主。 觀察NOR Flash營收市占前三名公司布局,市占第一的旺宏(2337),製程上在業界相對領先,目前採用55nm製程生產,月產能約在20K左右,由於該公司NOR Flash產品線完整,從低容量至高容量齊備,尤其看中未來5G基地台的商機,512Mb的NOR Flash將是旺宏生產的主要產品之一,為產業當中少數提供大容量的解決方案。排名第二的華邦電(2344)緊追在後,目前是使用58/90nm製程,每月產能約在18K。排名第三則是大陸的兆易創新,近幾年無論在產品品質與產出量方面都有明顯躍進,甚至拿下Apple的AirPods訂單,其研發實力已被肯定,月產能約9K,分別在SMIC與華力微投片生產。值得注意的是,兆易創新集團旗下還包含長鑫存儲(CXMT),意味著兆易創新集團同時握有大陸NOR Flash與DRAM的自主研發能力,扮演大陸半導體發展的重要角色。

  • 中美角力 聯電淪為夾心餅乾

     美國記憶體大廠美光(Micron)控告聯電與員工竊取營業祕密案,台中地院一審除了判涉案三人罰金與有期徒刑外,聯電也遭罰1億元。在這場美中貿易戰局中,美方提出的訴訟顯然意在嚇阻中國大陸自主研發DRAM,中方自然也給予反擊,聯電夾在兩強之間,要順利脫身並不容易。  中國官方近幾年來積極投資半導體產業,意在提升技術自主及產能自給,除了建立晶圓代工廠之外,亦針對DRAM及NAND Flash擴大投資。其中,聯電及大陸合作的DRAM廠晉華已被美國下了封殺令,合肥長鑫則宣稱獲得之前德國DRAM廠奇夢達技術並開始量產,兆易創新亦宣布與Rambus達成技轉並加速DRAM研發。  不過,隨著美中貿易戰愈打愈火熱,晉華一案也讓聯電被扯進侵權的風暴當中。台灣地檢署起訴美光離職員工竊密的刑事起訴是在台灣,美光亦選擇美國提起民事求償。其中,檢察官針對聯電「未盡力防止」竊密罪起訴,台中地院一審宣判有罪。  實際上,對聯電來說,DRAM技術研發雖然中斷了十幾年,但所有研發及會議都有留下紀錄,還有自行研發過程中所產生的專利。  聯電與晉華合作的DRAM研發已停止,而且並未進入生產階段,所以美光真要告聯電侵權也不是件容易的事。  至於對美光而言,阻止聯電的DRAM研發只是第一步,業界普遍認為,美光接下來的可能提起侵權的訴訟對象,應該就是合肥長鑫及兆易創新這兩家公司。  業界人士指出,由於美光的DRAM位元記憶胞結構是全球獨家的結構,與韓系兩大廠的設計完全不一樣,與奇夢達的DRAM結構也不相同。所以,若大陸兩家業者做出來的DRAM結構與美光雷同,就會有侵權的疑慮,這才是後續應該觀察的重點。

  • 大基金擬減持三安光電、兆易創新股份

    大陸LED晶片製造龍頭三安光電12日晚間發布公告,持股11.3%的股東國家集成電路產業投資基金(簡稱大基金)計劃15個交易日後的6個月內,採取集中競價交易方式減持不超過該公司股份總股本的2%,即8,156.85萬股。A股上市的三安光電12日收跌2.46%至人民幣(下同)23.78元。 東方財富網報導,另一方面,大陸NOR Flash廠兆易創新公布,大基金擬減持不超過1%。A股上市的兆易創新12日收漲0.93%至230.03元。 2014年成立的大基金一期,已於2018年9月底投資完畢,累計投資77個專案、55家半導體企業。

  • 陸基金勝股票 科技類一枝獨秀

    陸基金勝股票 科技類一枝獨秀

     大陸5G新基建近日陸續啟動,激發科技類題材在股票與基金的熱度。在基金市場中,包括國聯安中證全指半導體ETF、銀河創新成長、萬家經濟新動能和華潤元大信息傳媒科技基金在內的4支基金均獲得超過40%的收益;按持倉風格看,科技類基金在開年以來處於一枝獨秀的狀態。  就普通股票型基金來看,聯安科技動力基金以37.4%的收益率排在第1位,而富國互聯科技基金和長信創新驅動基金分別以32.8%和30.6%的收益率排在第2、3位;排在第10名的創金合信科技成長基金亦取得25.9%的收益率。從重倉股來看,前10名普通股基金的重倉股第1名主要集中於科技股,其中,立訊精密的關注度最高,為4支基金的第一重倉股。  半導體ETF遙遙領先  就被動指數型基金來看,國聯安中證全指半導體ETF以41.73%的收益率排在第1位,而國泰CES半導體ETF和融通中證人工智慧主題分別以38.73%和24.59%的收益率排在第2、第3位,可見兩支半導體ETF在收益上處於遙遙領先的位置,與後排明顯拉開差距。其重倉持股均為兆易創新,而兆易創新自2019年8月至今,短短半年多的時間已收穫約250%的漲幅。  值得一提的是,今年以來全市場基金的收益率排名中,國聯安中證全指半導體ETF目前排在第1位,意味著這支半導體ETF戰勝了包括主動型基金在內的其他所有對手。  多以晶片為第一重倉  另外,屬於混合型基金的銀河創新成長、萬家經濟新動能和華潤元大信息傳媒科技基金分別以41.46%、41.32%和40.84%的收益率排名混合型基金的前3名,同時,也是整個市場基金排名的2至4名。這些基金多以晶片公司為第一重倉,像是北京君正、兆易創新、北方華創等。  對此,基金分析人士建議,目前科技題材基金的高收益率,反映了2月市場在情緒主導下的高波動性,但是在長期投資中,更需要做好中線的布局調整,以應對短期的非理性。

  • 大摩示警南亞科 凱基挺景碩

    大摩示警南亞科 凱基挺景碩

     台股熱門電子股前景出現轉變,摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,北京兆易創新首度透露將利用自身渠道協助銷售長鑫存儲的DRAM產品,對南亞科(2408)不利;凱基投顧則認為,景碩(3189)最壞情況已過,明年漸入佳境。  詹家鴻先前便數度提醒,大陸廠商積極搶攻利基型DRAM市場,對南亞科產品的銷售後市,恐造成衝擊,並已將推測合理股價與投資評等,都先降至相當保守狀態,他的觀點,也引動國際資金過去幾周在高檔開始針對南亞科獲利了結。  大摩最新發現,北京兆易創新在財報會議中,首度揭露與長鑫存儲的合作關係,並提到,未來將藉由自身銷售渠道,協助販售長鑫存儲的DRAM產品。事實上,長鑫存儲現任的董事長與部分經營管理團隊成員,都是來自北京兆易創新,合作之緊密。  此外,根據大摩對設備商所作調查,長鑫存儲19奈米製程的DRAM產品在未來一、二季內,生產良率將攀升至六成,就此研判,2020年就會對南亞科產生實質衝擊。因此,摩根士丹利維持對南亞科「劣於大盤」評等,推測未來12個月合理股價是63元。  反觀基期偏低、且近期持續虧損的景碩,反而讓法人看到最差情況可能將過去的機會。  景碩第三季營收60億元,季增16%、年減7%,每股淨損0.62元,低於市場共識。然凱基投顧指出,2020年在ABF新產能貢獻下,有望使營收占比從2019年的25%,提升到30~35%,同時,BT載板利用率亦有機會隨5G需求而提升,研判2020年營運可望逐步改善,因此,維持「中立」投資評等,並將推測未來12個月合理股價上調至50.7元。

  • 《大陸股市》資金進場,陸股午後續強

    滬指登上2800點之後,買盤進場跟風,三大指數午後漲幅達1.5%。半導體板塊異動,阿石創率先封板,江豐電子大漲4%,通富微電、兆易創新、華燦光電、捷捷微電紛紛跟漲。 14:00左右,滬指報2818.32點,漲1.34%;深成指報8459.85點,漲1.27%;創業板報1425.28點,漲1.39%。

  • 兆易創新擴產 NOR Flash價格影響有限

     全球NOR Flash供不應求,第四季價格續漲10%,市場傳出大陸NOR Flash廠兆易創新(GigaDevice)獲大陸晶圓代工廠中芯國際明年起每月支援2.5萬片產能消息,恐導致NOR Flash市況反轉。不過事實上,中芯本身12吋廠產能利用率維持高檔,明年只能提供兆易創新每月1萬片產能,雖有助於紓解市場缺貨問題,但不太可能對價格造成太大衝擊。  今年以來NOR Flash市場一路缺貨,一線大廠包括旺宏及華邦電,第四季仍處於配銷銷售,無法充份滿足客戶需求。也因此,不僅旺宏及華邦電想辦法擠出產能增加投片量,大陸業者兆易創新也在第三季與中芯國際簽下明年1年共人民幣12億元長約,希望可以爭取到更多產能。  市場昨日傳出,兆易創新明年開始獲得中芯產能支援,可望每月取得2.5萬片產能增產NOR Flash,由於全球NOR Flash總投片量僅9萬片左右,可能會導致市場供給過剩及價格下跌壓力。受到利空消息衝擊,旺宏、華邦電、晶豪科股價均明顯下跌,其中,旺宏股價重挫逾8%以47.80元作收,晶豪科股價大跌逾6%以44.80元作收。  然而記憶體業者指出,中芯國際的12吋廠產能利用率維持高檔,不可能在明年第一季開始每月擠出2.5萬片給兆易創新,而且向兆易創新詢問後的答案是說,以中芯目前的產能規劃來看,明年每月最多也只能提供兆易創新1萬片產能。  但由需求面來看,Android陣營智慧型手機開始跟隨蘋果腳步,明年開始大量採用OLED面板,同時為了因應全螢幕的趨勢,整合觸控功能面板驅動IC(TDDI)的採用量也持續提升。由於OLED面板及TDDI都需要外掛NOR Flash來記憶OLED狀態及補償OLED面板電流及亮度,所以明年市場對於NOR Flash需求是有增無減。

  • 中國證監會「A股再融資新規」從嚴 陸企併購限縮 台廠喘口氣

    中國證監會「A股再融資新規」從嚴 陸企併購限縮 台廠喘口氣

     近年中國半導體企業大舉在全球進行併購,例如紫光集團欲收購台廠力成、南茂等,引起多方關注。但中國證監會日前公布再融資新規,嚴控上市公司融資額度和期限,以遏止企業融資泛濫、進行資本運作,受此影響,紫光等陸企的海外布局恐受衝擊,台廠也能在被併購壓力下稍為喘口氣。  中國證監會本月17日公布的再融資新規指出,再融資發行股份不得超過總股本20%,並明定只有非公開發行股票發行期首日能作定價基準日。  紫光集團在2015年10月30日宣布以新台幣194億元收購力成私募股;當年12月11日,紫光集又宣布以568億元入股矽品24.9%股權,同時以119億元入股南茂25%股權。總額近台幣900億的三起收購大案,當時撼動全球半導體業。  2015年11月,紫光國芯募資800億元人民幣(下同)資金,用以收購半導體企業,金額規模僅次於中國平安的1,600億,為A股第2大規模的再融資,用以籌措收購力成、南茂的資金。  新浪報導,倘若按新股不超過總股本20%上限計算,紫光國芯再融資規模最大將不超過40億元,僅有前募資規模不到5%。  市場研究機構Trendforce集邦指出,紫光國芯先前800億元非公開發行計畫,幾乎是其當下股本的5倍,以董事會決議公告日為定價基準日的作法也不合乎新規。  儘管紫光集團背後有「中國國家集成電路產業基金」(簡稱大基金)撐腰,再融資新規仍不免產生影響,也引起市場側目。紫光國芯投資者互動平台上便有諸多聲浪,詢問800億元定增的去留,惟紫光國芯尚未提出明確說明。  雖然經濟部投審會不放行紫光來台收購案,不過其挾龐大銀彈在全球半導體產業採取狼性併購的策略已讓市場嚇出冷汗。如今再融資新規推出後,可望順勢為台廠減壓。  除了紫光之外,大陸快閃記憶體廠商兆易創新也受到再融資新規衝擊。去年8月中旬,兆易創新宣布因籌劃重大資產重組而停牌。據了解,兆易創新擬再融資65億元併購美國廠商ISSI旗下的北京矽成。  雖然兆易創新再融資符合股本20%以內的限制,但因強制定價基準日為發行期首日,兆易創新的再融資價格勢必出現波動,影響其收購藍圖。  證監會新規除了防堵A股增資亂象,恐讓大陸半導體業砸巨資赴海外併購的熱潮大大降溫。

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