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以下是含有全球貨幣體系的搜尋結果,共103

  • 日本富貴險中求 標普暫不調降主權評等

    標準普爾全球評級今(3)日表示,被新冠病毒重擊的日本,主權評等可以穩住長期A+、短期A-1的等級,評等展望也仍維持「正向」。

  • 降息潮能挺過金融危機? 專家驚揭殘酷真相

    降息潮能挺過金融危機? 專家驚揭殘酷真相

    全球央行掀起降息潮,藉此因應新冠肺炎疫情造成金融市場劇烈波動,所帶來的資金流動性問題,然而,房產專家章定煊在臉書表示,以現在利率來說,根本降無可降,除了量化寬鬆,也沒別招,經濟接下來就是在貨幣氾濫、通縮、經濟不振矛盾循環。

  • 數位法幣美國不點頭 央行更不敢動

    比特幣等數位資產市場,近日來著全球股市價格崩潰,虛擬貨幣交易平台業者認為,數位資產最令人詬病的「價格波動大」、「價格操縱隱形手」等等,在市場混亂中全都現形了,這也是美國聯準會和財政部不能接受「CBDC」(法幣數位化)的最大阻力。業者說,只要美國表明「沒有必要」,台灣央行更不敢動。

  • 美若變義大利 全球經濟恐L型衰退

    美若變義大利 全球經濟恐L型衰退

     新冠病毒肆虐美國,令人聯想到近期疫情爆發的義大利,分析家認為,如果美國成為下一個義大利,全球經濟勢必遭到前所未有的重大衝擊,這已經是全球必須共同面對的另一場大規模危機。

  • Fed:低利率及穩定幣 威脅金融體系

     美國聯準會(Fed)15日發布《金融穩定報告》,點出企業債水位高漲,全球利率長期處於低檔的不良影響,提議與法定貨幣掛鉤的「穩定幣」(stablecoin)興起,都對金融體系構成潛在威脅。 \n 在最新半年一度的《金融穩定報告》中,Fed提及自上一回報告於5月發表後,整體金融情勢並無太大改變,「金融部門核心似乎保持韌性。」 \n Fed指出,部分資產價值偏高,特別是商業不動產。但「風險胃納」(risk appetite)仍符合「歷史標準」;家庭負債相較所得處於溫和水平;主要大型銀行的槓桿水位不高;金融機構即便使用波動性高的短期融資工具,引發的風險有限。 \n 不過報告特別點出,Fed持續關切企業債規模創新高紀錄的問題。部分Fed官員憂心一旦商業活動放緩,這些債務就會淪為壞帳,使走下坡的經濟更形惡化。 \n Fed也擔憂全球借貸成本持續偏低,長此以往恐侵蝕銀行、保險公司及退休基金的報酬收益。 \n Fed報告並將矛頭指向新興的「穩定幣」概念。其中最具代表性的,莫過於社群龍頭臉書倡議推動的加密通貨Libra,藉由與一籃子法定貨幣資產掛鉤,來消除數位貨幣備受詬病的波動性問題。 \n 然Fed提出警告,儘管Libra之類的科技導向創新金融產品,可作為貨幣交換的新媒介,但如若「穩定幣」存在設計不良或管理不當問題,金融系統恐面臨「嚴重後果」。  \n Fed理事布蘭納德(Lael Brainard)在事先備妥的聲明中指出:「當前信貸利差極低,非金融企業因槓桿貸款等緣故債台高築,被歸類為高風險,這種種問題相結合值得我們提高警覺。」 \n 他表示:「中期來看,長期處於低利環境,誘使追逐收益的投資人融資舉債,恐加劇金融系統的脆弱性。」 \n     

  • 人行:未發行法定數位貨幣 仍處研究過程

    中國人民銀行13日發佈公告稱,未發行法定數字貨幣(DC/EP),也未授權任何資產交易平台進行交易;人行從2014年開始研究法定數字貨幣,目前仍處於研究測試過程中。 \n人行在公告稱表示,市場上交易的「DC/EP」或「DCEP」均非法定數字貨幣,網傳法定數位貨幣推出時間均為不准確信息。 \n公告強調,目前網傳所謂法定數位貨幣發行,以及個別機構冒用人民銀行名義推出「DC/EP」或「DCEP」在資產交易平台上進行交易的行為,可能涉及詐騙和傳銷。 \n中國人行貨幣研究所所長穆長春日前表示,全球性穩定幣對公共政策和監管形成了諸多風險,在法律、監管、風險控制等問題解決之前,不宜推出全球性穩定幣。中國的人行數位貨幣從一開始就引入了雙層運營體系,就是運用了私人和公共部門共同建設數位貨幣,今後可能還會運用私人力量共同建設公共產品。

  • 加速區塊鏈研發應對世界變局

    加速區塊鏈研發應對世界變局

     大陸領導人習近平日前在中共中央政治局集體學習上要求,將區塊鏈作為大陸核心技術創新的重要突破口。他強調,大陸在區塊鏈技術發展中要強化基礎研究,提升原始創新能力,努力走在領域理論最前沿、占據創新制高點、取得產業新優勢。 \n 2008年全球金融海嘯後,比特幣橫空出世,成為世界最早且最為人知的區塊鏈應用。但由於其對各國傳統貨幣體系衝擊巨大,導致各國官方對其態度謹慎,監管持續加碼。包括大陸在內,全球以加密貨幣為噱頭的概念炒作和金融詐騙一度層出不窮。因概念混淆,區塊鏈一度被視為洪水猛獸,遭長期汙名化和低估。事實上,作為一項技術,區塊鏈本身並無好壞之分。因具備高效、低成本、透明、安全性高等特點,區塊鏈甚至被公認為是繼蒸汽機、電氣化、電腦和互聯網後,第4次工業革命中具有顛覆性效果的核心基礎技術之一。 \n 中共以高層集體學習的方式為區塊鏈背書,旨在廓清爭論、凝聚共識,並釋放明確的信號,要在區塊鏈競爭中爭奪第一。在全球變局日趨加劇、陸美競合關係日趨複雜背景下,以區塊鏈為代表的自主核心技術的創新、研發和應用,將成為大陸應對時局和博弈的王牌之一。 \n 首先,將區塊鏈作為核心技術創新的重要突破口,實現核心技術自主安全可控,有助大陸掌握全球科技競爭先機。長久以來,核心技術欠缺和受制於人,成為大陸發展的隱患和掣肘之一。智慧財產權產業媒體IPRdaily發布資料顯示,儘管2019年上半年,全球區塊鏈企業發明專利排行榜前100名中,中國占比67%,美國占比16%,其中阿里巴巴以322件專利位列第一,但2018年美國區塊鏈創業公司數量仍居全球第一。區塊鏈領域的加密技術、共識演算法等核心技術仍由外界主導。相較而言,大陸在區塊鏈方面的投入仍以產業界推動為主。此番凝聚共識,將有助提升高校科研機構在基礎理論研究上的參與度。 \n 在區塊鏈的具體應用上,大陸更加強調其與實體經濟和民生的融合,將其與「炒幣」等活動進行界限分明的區隔。此舉有助於在新技術應用快速發展的同時加強規範,避免「野蠻生長」可能出現的劣幣驅逐良幣現象。資料顯示,2019年上半年,大陸至少有23個省級行政區發布了106則區塊鏈相關扶持政策資訊,35則監管政策資訊。作為基礎技術,「區塊鏈+」具備在實體企業、商業流通、民生、智慧城市等眾多領域落地應用的空間。引導技術為實體經濟和民生服務,將全面提升社會經濟效益,為大陸經濟高品質發展轉型賦能,推動大陸由製造向「智」造轉變,邁入全球價值鏈中高端,提升競爭力。 \n 作為資訊基礎設施,區塊鏈可以讓資訊系統變得更優化、公平、可信和安全,綜合提升大陸的治理現代化水準。區塊鏈在技術上實現了高度的透明和可溯源性,在交易、消費和供應鏈領域,技術的應用將為行業大大降低成本、提高效率。而在政務方面,基於區塊鏈的資料共用模式,將促進有效監管、業務協同辦理,加速簡政流程,遏制貪汙腐敗,從而提升政務和城市管理水準、優化營商環境,增強外資吸引力。 \n 區塊鏈技術將加速人民幣國際化的進程。陸美貿易戰以來,人民幣國際化進程有所放緩,而數位貨幣的推出或將改變形勢,為未來實現人民幣對美元的「彎道超車」、打破美國的金融霸權埋下伏筆。儘管此次大陸最高領導人的談話中沒有提及區塊鏈在數位貨幣方面的應用,但大陸央行早於2014年便有所布局。今年8月以來,包括黃奇帆等卸任和在任官員不斷披露資訊,稱大陸央行很可能在全球最先推出數位貨幣。 \n 與臉書的Libra不同,DCEP以央行背書,屬人民幣的數位化,不會對他國主權貨幣體系造成威脅。加之大陸在行動支付方面全球領先的技術和經驗,以及「一帶一路」倡議的配合,率先推出主權數位貨幣占領市場或將改寫人民幣國際影響力。 \n 無論台海局勢如何演進,兩岸一家親的事實不會改變,兩岸業界應加大在區塊鏈等領域的交流,找尋互利雙贏的合作空間,裨益兩岸人民。

  • 監管障礙多 臉書擬讓Libra與國家貨幣掛鉤

    社群龍頭臉書計劃推出數位貨幣Libra,卻遭全球監管機構猛烈批評,臉書主管今天努力化解各方疑慮,說臉書考慮讓Libra與美元等國家貨幣掛鉤,且不會由單一公司管控。 \n 法新社報導,負責Libra計畫的臉書主管馬卡斯(David Marcus)試圖解決法國經濟財政部長勒麥爾(Bruno Le Maire)提出的主要問題,也就是這家公司有能力破壞政府對其發行貨幣的控制權。 \n 馬卡斯說:「我們從一開始就很清楚,像Libra這樣的支付網絡不應由單一家公司控制。」 \n 馬卡斯在「30人小組」(Group of 30)主辦的論壇中重申,臉書承諾與監管機構合作,以化解各方疑慮。 \n 他還說,由21家企業組成的Libra協會(Libra Association)將「樂見競爭,以造福地方合作夥伴,並為消費者爭取最低成本」。 \n 數位貨幣構成的挑戰和它們引發的洗錢與恐怖主義融資風險,一直令各國央行和政府財政官員感到憂慮。 \n 路透社報導,馬卡斯說,臉書考慮讓Libra成為與美元和歐元及英鎊等國家貨幣掛鉤的「穩定幣」,而不是最初提議的合成貨幣。 \n 馬卡斯說,臉書的主要目標仍是打造一個更有效率的支付系統,但公司願為其使用的貨幣代幣尋求替代方式。 \n 他說:「我們肯定能以發行大量穩定幣來解決相關問題,這些穩定幣以一種標記化的數位形式代表各國貨幣。」他還說:「這是應該列入考慮的選項之一。」 \n 他表示,他並不是在暗示與單一國家貨幣掛鉤的穩定幣是臉書的新優先選擇。 \n 他對記者說:「我們關心的是這項計畫,而達成目標的方法有很多。」他還說,Libra需要「表現出很大的靈活性」。 \n 不過,勒麥爾上週在華府的世界銀行(World Bank)和國際貨幣組織(IMF)年度會議場邊告訴記者,歐洲各國政府「不會允許私人公司擁有與主權國家相同的權力、相同的貨幣權力」,並將採取措施阻止Libra在歐洲發展。 \n 長期對數位貨幣抱持懷疑態度的國際清算銀行(Bank for International Settlements)總裁卡斯騰斯(Agustin Carstens)同意,科技有助提供外界進入金融系統的途徑。 \n 但他今天說,最好的做法是「藉由我們證明有效的行動來最大限度地利用技術,從而提供穩定性」。 \n 馬卡斯對此仍保持審慎樂觀的態度。 \n 他說:「我們體認到,沒有高度的責任感就無法進行如此巨大的變革。」他也說:「我們確實能一同解決這些問題。」 \n 全球決策者和監管機構擔心,打造一種新的全球合成貨幣,可能引發顛覆全球金融體系、威脅用戶隱私和助長洗錢等問題。 \n 但馬卡斯說,臉書仍計劃在2020年6月推出Libra。然而監管障礙重重,臉書屆時恐難達成這項目標。 \n

  • 臉書擬推Libra數位貨幣 G7:前提要有法律基礎

    七大工業國集團(G7)今天表示,臉書(Facebook)必須先解決主要經濟體的法律與監管問題,才能推出數位貨幣讓民眾使用。 \n 法新社報導,G7在新的穩定幣報告中也敦促監管機關協調合作,以防數位貨幣發行者尋找最有利的國家發行貨幣。穩定幣是一種由儲備資產支持的數位貨幣。 \n 根據G7工作小組發布的報告:「對穩定幣開發者而言,一個適用於所有相關管轄區的健全法律基礎…是絕對的前提條件。」G7工作小組是由歐洲中央銀行執行理事科爾(Benoit Coeure)率領。 \n 臉書計劃推出的加密貨幣Libra,受到全球各地官員嚴密檢視,擔憂金融體系將受到衝擊。 \n 報告說,數位貨幣已經成熟到可供恐怖組織使用或用在洗錢,因此對於「穩定幣生態系統的所有參與方,像是貨幣持有者與發行者」,開發者必須在「法律上明確說明」。 \n 數位貨幣如果廣泛使用,也會對金融體系與銀行構成他挑戰。 \n 報告說:「如果權利與義務模糊不清,各界可能容易對穩定幣的安排缺乏信心,這是一個令人無法接受的風險,尤其是在可能具全球重要性的支付系統。」 \n G7說,各國監管機關「必須跨機構、產業與轄區協調」,解決風險並「搶先阻擋有害的監管套利」。 \n 報告說:「這些本質上是系統性風險,需要仔細監督並進一步研究。」 \n

  • 英央行總裁卡尼:美元儲備貨幣地位將被取代

     英國央行總裁卡尼(Mark Carney)語出驚人指出,美元的儲備貨幣地位可能終結,被一種全球性數位貨幣取代。他也呼籲國際貨幣基金(IMF),打造一個以多種全球貨幣為基礎的多極體系,取代現有的國際貨幣與金融體系。 \n 全球央行年會22-24日在美國懷俄明州傑克森霍爾(Jackson Hole)召開,卡尼23日出席發表演說,他呼籲IMF負起打造全新貨幣體系的責任,以保障新興經濟體不受資本外流破壞力的衝擊,免除他們儲備美元的必要。 \n 卡尼表示,長遠來看,IMF可建立一個多極體系(multipolar system),藉此「改變遊戲規則」。 \n 卡尼指出,美國在全球貿易額及全球GDP的占比,分別只有10%、15%,但全球一半的貿易發票,三分之二發行的證券,都是以美元計價。因此「即便世界經濟秩序重整,美元的重要性,依舊媲美1971年布雷頓森林體系(Bretton Woods)瓦解當年。」 \n 這也是美元對其他經濟體如此重要的原因,即便他們與美國少有直接的貿易連繫。那意味這些國家須儲備美元,抵禦一旦資本外逃帶來的打擊,包括儲蓄過剩及全球經濟成長率下滑。 \n 據英國《衛報》報導,卡尼大膽預言美元的國際儲備貨幣地位將告終,被一種全球性數位貨幣取代,數位貨幣將衝擊美元在全球貿易的支配地位,解決儲蓄過剩問題。 \n 卡尼表示,儲蓄過剩引發國際貨幣體系運作失常,促使全球處於低利率環境,增添各國央行面對經濟低迷困境的應對難度。 \n 談到何種貨幣能取代美元地位,人民幣與臉書Libra之類的新興數位貨幣,被看好有此潛力。然卡尼表示,人民幣及Libra尚不足以取代美元,但新科技或可催生出某種全球性數位貨幣挑戰美元。

  • 金價漲破1527美元 逾六年新高

    金價漲破1527美元 逾六年新高

     由於美股大跌,導致全球經濟成長放緩的擔憂升溫,金價再度上攻,美國紐約黃金期貨14日收在1520美元之上,創下逾六年新高,15日,亞洲黃金現貨開盤上漲,陸港股黃金概念板塊也跟著大漲,香港H股山東黃金創下歷史新高,後雖黃金多頭獲利了結,造成價格回落,但分析師認為,目前金價仍在上行軌道,未來走勢依舊看好。 \n 由於美國2年期和10年期公債殖利率曲線12年來首次呈現倒掛,美債市場響起經濟衰退警鐘,投資人避險情緒高漲,美股大跌,黃金續成資金避風港,紐約12月期金收市上漲13.7美元或0.9%,每盎斯報1527.80美元,創下2013年4月11日以來最高。9月白銀期貨上漲1.7%,成為每盎司17.28美元。 \n 對於金價走勢,道明證券(TD Securities)策略師Daniel Ghali表示,目前在做多狀態,上方目標看向1585美元/盎司。「目前看起來黃金是在上漲狀態中的,未來幾年隨著全球寬鬆政策變成現實,黃金漲至2000美元/盎司也是有可能的。」 \n 大陸黃金概念股也跟著上漲,在港上市的山東黃金曾一度大漲逾7%,創下21.5港幣新高,該公司於A股的股價在盤中亦一度站上52元人民幣的年內新高。招金礦業和紫金礦業都一度大漲。中信證券指出,全球貨幣超發、美國主權信用風險顯現和現有貨幣體系中美元地位下滑,使得目前貨幣體系的信任值下降,黃金儲備吸引力提升,加上美債殖利率下滑跌破1.6%關鍵點位,實際利率接近零,料將帶來黃金價格的持續上漲。 \n 民生證券指出,短期黃金震盪上行,中期震盪,長期進入上行週期。大陸國內黃金消費屬於保值剛需,從2013年的搶金潮來看,黃金消費大幅上漲,驗證黃金是民間投資的有效管道。 \n 同時,自2000年以來,金價上漲伴隨著實體黃金消費量的上升,本輪金價上漲有望啟動民間資產保值需求,從而帶動黃金消費的上行。

  • 靠黃金避險 中信證券看好金價續漲

    據新浪財經引述中信證券週期產業首席分析師敖翀指出,由於全球貨幣超發、美國主權信用風險顯現,以及現有貨幣體系當中的美元地位下滑等原因,使得目前貨幣體系的信任值下降,黃金儲備吸引力提升,加上美債收益率跌破1.6%關鍵位置,實際利率接近零,預料將帶來黃金價格的持續上漲,維持行業強於大市的評級。

  • 陸遭列匯率操縱國 人行勸美方迷途知返

    針對被美列入匯率操縱國,中國人民銀行6日下午在官網發表聲明,指美國此行為不符合自己制訂的量化標準,嚴重破壞國際規則,將對全球經濟金融產生重大影響。中方奉勸美方懸崖勒馬、迷途知返,回到理性和客觀的正確軌道上來。 \n以下為人行全文: \n北京時間8月6日,美國財政部將中國列為「匯率操縱國」,中方對此深表遺憾。這一標籤不符合美財政部自己制訂的所謂「匯率操縱國」的量化標準,是任性的單邊主義和保護主義行為,嚴重破壞國際規則,將對全球經濟金融產生重大影響。 \n中國實施的是以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,在機制上人民幣匯率就是由市場供求決定的,不存在「匯率操縱」的問題。今年8月以來,人民幣匯率出現一定幅度貶值,主要是全球經濟形勢變化和貿易摩擦加劇背景下市場供求和國際匯市波動的反映,是由市場力量推動和決定的。 \n人民銀行一直以來致力於維護人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定,這一努力在國際社會眾所周知。根據國際清算銀行公佈的數據,2005年初至2019年6月,人民幣名義有效匯率升值38%,實際有效匯率升值47%,是二十國集團經濟體中最強勢的貨幣,在全球範圍內也是升值幅度最大的貨幣之一。 \n在剛剛結束的國際貨幣基金組織對中國的第四條款磋商中,國際貨幣基金組織指出人民幣匯率大體符合基本面。在1997年亞洲金融危機和2008年全球金融危機中,中國一直承諾人民幣匯率保持穩定,有力地支持了國際金融市場穩定和全球經濟復甦。2018年以來,美國不斷升級貿易爭端,中國始終堅持不搞競爭性貶值,中國沒有也不會將匯率作為工具來應對貿易爭端。  \n美方不顧事實,無理給中國貼上匯率操縱國的標籤,是損人又害己的行為,中方對此堅決反對。這不僅會嚴重破壞國際金融秩序,引發金融市場動盪,還將大大阻礙國際貿易和全球經濟復甦,最終會自食其果。美國這一單邊主義行為還破壞了全球關於匯率問題的多邊共識,會對國際貨幣體系的穩定運行產生嚴重的負面影響。中方奉勸美方懸崖勒馬、迷途知返,回到理性和客觀的正確軌道上來。 \n中國將繼續堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

  • 美控匯率操縱 陸央行:損人害己 堅決反對

    中國人民銀行6日在官網發布關於美國財政部將中國列爲「匯率操縱國」的聲明,聲明強調,美方不顧事實,無理給中國貼上「匯率操縱國」的標簽,是損人又害己的行爲,中方對此堅決反對。 \n \n聲明稱,美國財政部8月6日將中國列爲「匯率操縱國」,中方對此深表遺憾。這一標籤不符合美財政部自己制訂的所謂「匯率操縱國」的量化標準,是任性的單邊主義和保護主義行爲,嚴重破壞國際規則,將對全球經濟金融産生重大影響。 \n \n聲明表示,中國實施的是以市場供求爲基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,在機制上人民幣匯率就是由市場供求決定的,不存在「匯率操縱」的問題。今年8月以來,人民幣匯率出現一定幅度貶值,主要是全球經濟形勢變化和貿易摩擦加劇背景下市場供求和國際彙市波動的反映,是由市場力量推動和決定的。人民銀行一直以來致力於維護人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定,這一努力在國際社會衆所周知。 \n \n根據國際清算銀行公布的資料,2005年初至2019年6月,人民幣名義有效匯率升值38%,實際有效匯率升值47%,是二十國集團經濟體中最強勢的貨幣,在全球範圍內也是升值幅度最大的貨幣之一。在剛剛結束的國際貨幣基金組織對中國的第四條款磋商中,國際貨幣基金組織指出人民幣匯率大體符合基本面。在1997年亞洲金融危機和2008年全球金融危機中,中國一直承諾人民幣匯率保持穩定,有力地支援了國際金融市場穩定和全球經濟復甦。2018年以來,美國不斷升級貿易爭端,中國始終堅持不搞競爭性貶值,中國沒有也不會將匯率作爲工具來應對貿易爭端。 \n \n聲明指出,美方不顧事實,無理給中國貼上「匯率操縱國」的標簽,是損人又害己的行爲,中方對此堅決反對。這不僅會嚴重破壞國際金融秩序,引發金融市場動盪,還將大大阻礙國際貿易和全球經濟復甦,最終會自食其果。美國這一單邊主義行爲還破壞了全球關於匯率問題的多邊共識,會對國際貨幣體系的穩定運行産生嚴重的負面影響。中方奉勸美方懸崖勒馬、迷途知返,回到理性和客觀的正確軌道上來。 \n \n聲明強調,中國將繼續堅持以市場供求爲基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

  • 挺過貿戰 人幣國際化指數強彈

     雖然歷經中美貿易戰考驗,但人民幣國際化進程並不因此倒退,根據6日最新發布的《人民幣國際化報告2019》指出,2018年人民幣國際化指數(RII)強勢反彈,較2017年初回升95.8%,人民幣的使用情況止跌回升,在全球貨幣體系中的地位進一步鞏固。 \n 《人民幣國際化報告2019》是於2019國際貨幣論壇上發表。過去10年,人民幣國際化實現了從無到有的重大變化,目前已躋身主要國際貨幣行列。但國際化在2017、2018年歷經了重重考驗,2016年底到2017年大陸採取了嚴厲的資本管制措施,防範資本外流,2018年則是中美貿易戰開打。 \n 人民大學財政金融學院王芳教授指出,2018年上半年人民幣國際化指數走出谷底強勢反彈,創歷史新高,但下半年又快速滑落,後在次高位重新站穩。 \n 2009年時,人民幣國際化指數只有0.02%,但2018年底達到2.95%。今年第一季的初步估算值為3.20%。美元國際化指數是51.95%,歐元25.75%,英鎊在4.0%左右,日元4.38%。 \n 王芳指出,2018年人民幣國際化指數回升主因是資本項下人民幣國際化快速增長。在包括直接投資、國際信貸、國際債券與票據等國際金融交易中,人民幣計價占比到2018年底達到4.90%。 \n 另外,加入特別提款權(SDR)後,人民幣在全球官方外匯儲備占比穩步提升,2019年第一季已超過2100億美元,占比1.95%,是全球第五大儲備貨幣。另外根據SWIFT數據,5月人民幣國際支付比例為1.95%,是全球第五大支付貨幣。

  • 臉書加密通貨Libra 再遇監管阻礙

    臉書加密通貨Libra 再遇監管阻礙

     社群龍頭臉書推出加密通貨Libra的計畫再度受挫!全球金融主管機關金融穩定委員會(FSB)與英國金融監管局(FCA)25日齊聲表示,他們將密切關注並嚴格審查Libra發行計畫。 \n 在20國集團(G20)峰會本周末(28日~29日)於日本大阪登場前,FSB主管兼聯準會金融監管事務副主席奎爾斯(Randal Quarles)搶先致函各國領袖指出,數位貨幣廣泛使用後可能帶來風險,呼籲主管機關應確實履行監督責任。 \n 奎爾斯在信中表示:「這類新型加密資產用於零售支付用途,一旦獲得廣泛應用,監管機關必須祭出最嚴格的規範標準。」 \n 奎爾斯指出,雖然加密資產現階段並未對全球金融穩定帶來重大風險,但為了防患於未然,相關主管機關應制定周全法規,而國際間也該統一規範標準。 \n 他補充說道:「FSB將與其他單位共同合作,密切監督Libra等加密通貨帶來的風險,必要時也將考慮採取跨國行動。」 \n 而FCA局長貝利(Andrew Bailey)周二則證實,該單位目前正與英國財政部、英國央行合作,打算嚴審臉書此次推出加密通貨的計畫。貝利表示:「我們將與國內外的監管單位合作,不可能放任臉書輕鬆通過檢驗。」 \n 臉書攜手Visa、優步等28家企業力推加密通貨,同時宣布Libra匯率將與一籃子貨幣掛勾,藉此避免行情劇烈震盪。臉書試圖透過此計畫一舉改變全球金融體系,同時希望避開各國對於銀行企業與金融支付公司的嚴格規範,但這樣的期待與現實顯然有極大落差。 \n 全球監管機構高度關切臉書發行Libra的計畫,不僅美國國會急著召開聽證會要求該公司說明,英國央行等歐洲監管機關也揚言祭出最嚴格規範,如今連FSB與FCA也放話加強審查。

  • BIS:臉書Libra幣危及金融穩定

    國際清算銀行(BIS)警告,臉書推出加密通貨Libra後,料將在全球金融市場快速佔有一席之地,但同時將對市場競爭、金融穩定與社福構成潛在威脅。 \n有「央行中的央行」之稱的BIS表示,Libra等加密通貨推出後將為電子商務與社群媒體等關鍵數位平台帶來結構性的改變,全球主管機關有必要修法因應。 \n臉書上周發表Libra,宣稱將透過此一全球數位貨幣來改變全球金融體系,此舉引發全球主管機關緊張,BIS此時再發出預警更加凸顯官方對於新型態的通貨持戒慎恐懼的立場。

  • 易憲容》臉書幣Libra不可能成超級貨幣

    根據《華爾街日報》6月18日報導,美國的Facebook(臉書)打算推出一種超越國界名為Libra的新的數位加密貨幣或一種可在全球使用的超級貨幣。這種貨幣可供全球數十億人使用,以解決傳統金融系統效率低、成本高,以及對於貧困落後地區不易獲得等目前存在一些問題。 \n \n就發布白皮書而言,Libra作為一種數位加密貨幣,也是一種建立在區塊鏈技術上的數位貨幣。但是根據所發布的白皮書聲稱,Libra與價格極其不穩定的比特幣不同,Libra數位加密貨幣會與一籃子低波動率的實體資產進行捆綁,比如美國或歐盟等金融系統穩定可靠的國家和組織所發行的債券與美元歐元等法定貨幣,所以其價值相對其他數字加密貨幣來說會是穩定。所以Libra又稱為穩定的數字加密貨幣。 \n \nFacebook推出Libra的新加密貨幣計畫已經得到20多家金融、電商、創業投資和電訊公司出資支援,包括Visa、萬事達卡、PayPal、Uber等知名企業。這些企業和組織,在瑞士成立了一個Libra協會(Libra Association),來具體負責Libra數字加密貨幣的運作。從Libra白皮書的介紹來看,這些公司和投資機構還將每家至少投資1000萬美元作為儲備金,以支撐起Facebook的Libra數位加密貨幣到2020年時正式有效運行。 \n \n之後Libra數位加密貨幣的價格將靠普通用戶使用法定貨幣購買得以維持。fb表示這種Libra數字加密貨幣將通過一個名為「Calibra」的電子錢包應用獲得,之後用戶就可以通過這個應用,或是支持這個應用的Facebook公司旗下的其他即時通訊軟體,與世界上任何一個角落的人用這種Libra數位加密貨幣進行交易了,甚至不再需要現在的傳統銀行了,這就可給無法獲得銀行服務的人提供網上交易和轉賬的平台。上述交易流程都是建立在Facebook的Libra數字加密貨幣團隊創造的一種名為「Move」的程式碼及其所構建的「區塊鏈」技術之上,而且Libra協會的成員也都會成為這「區塊鏈」的一部分,這便令Libra數位加密貨幣的交易變得透明和安全,難以被篡改。 \n \n可以說,Facebook這個計畫公布之後,立即掀起了全球軒然大波,贊成與反對之聲音四起。贊成者認為這將是一場金融領域的重大革命,將全面衝擊傳統的金融體系及各國央行的貨幣政策,從而也讓已經沉寂下來的比特幣票友又情緒大振,最近比特幣的價格又開始在持續沖高。 \n \n質疑者主要是各國金融監管部門及學界。比如一起與祖克伯格創立fb的休斯(Chris Hughes),在《金融時報》撰文指出,Libra會把貨幣政策控制權由政府交由fb這家私營企業制度,而公司的盈利及影響力,將會較公眾利益優先。美國參議院金融委員會資深民主黨參議員謝羅德·布朗(Sherrod Brown)也在網上撰文指出,「fb的規模和權力都太過龐大了,該公司還已經利用這種權力去掠奪用戶的隱私,未能很好的提供保護。所以我們不能允許這家公司在沒有監管的情況下就跑到瑞士去運作一個如此高風險的數字加密貨幣。」美國眾議院金融服務委員會主席梅可馨·沃特斯(Maxine Waters)等多位美國國會議員已經要求Facebook暫停其Libra數位加密貨幣推出的計畫,要等國會召開聽證會搞清楚問題和研究出監管對策後再說等等。只有英國央行行長卡尼對此持比較開放的態度,但卡尼認為,Libra支付服務推出前,必須符合最高的監管及消費者,包括反洗黑錢、保障用戶資料,以及能穩定動作。 \n \n現在的問題是,Libra可能成為一種全球的超級貨幣嗎?如果這種可能變為現實,對當前傳統的金融體系會造成什麼樣的影響?對各國的央行貨幣政策又會造成什麼樣的影響? \n \n可以說,無論是Libra披上多少技術性華美的外衣(比如穩定幣),其本質特徵與比特幣沒有多少差別,都是以所謂區塊鏈為底層技術,是由分散式網路電腦通過預設程式解決複雜的數學問題而生成的貨幣。這種數位加密貨幣表面上看是技術化程度高,人為因素對貨幣發行及運作影響小、去中心化、高效率、普惠等,給披上十分迷人外衣。而Libra更是加上要去除比特幣價格劇烈波動的嚴重缺陷與法定資產綁定來穩定,更是顯得迷人。但實際上,數位加密貨幣運作規則、利益關係等各個方面都前置化預設好了。而這種前置化預設者除了天才的演算語言高手或密碼朋克們之外,外人不可問津。其目的就是希望如何借助電腦演算法符號與法定貨幣或法定財富對價。Libra也沒有例外。 \n \n比如Libra為了保證價格穩定,說會與一籃子低波動率的實體資產進行捆綁。這裡先不討論一籃子資產是如何安排的,只要看一個非常簡單的邏輯,即Libra要有價值就得與法定貨幣及實質性資產對價,如果Libra不能夠與法定貨幣及實質性資產對價,Libra是一錢不值的,只是電腦上密碼朋克們玩的幾個比特符號而已。 \n \n比如,比特幣橫空出世後一年多,之所以無人問津,就在於它無法與法定貨幣對價。首宗比特幣的交易在2010年5月18日發生,當時有人出價1萬枚比特幣換取當時僅值25美元的兩份比薩餅。每個比特幣的價格則只有0.0025美元。但是經過幾年的炒作,2017年12月17比特幣的價格達到19666美元。如果比特幣出世時的價格是0.000764美元,這個時點竄升到19666美元,其漲幅達2574萬倍。據?測(因為匿名性,只能是推測),如果以此價格計算,比特幣設計者中本聰的資產達到近200多億美元。這既是密碼朋克們所要達到理想,用電腦演算語言符號獲得社會巨額的財富,也是Libra要發行的目的。 \n \n因為如果Libra能夠成為一種全球超級貨幣,那麼用家只能通過用法定貨幣來購買Libra,這樣Libra自然由無價值東西而生成為一種可與法定貨幣及實質性資產可對價的貨幣。在這裡,一系列的問題也就出現了。比如,Libra憑什麼可以與法定貨幣對價?Libra有其內在價值嗎?如果有,其對應的財富是什麼?如果有,Libra的財富又是如何確定的?如果Libra沒有內在價值,及僅是實現網上支付的一種工具,那麼這種對價實際上是以技術異化來席捲或掠奪社會財富。 \n \n還有,如果Libra可以與法定貨幣及實質性資產對價,其比價又是如何來確定的。白皮書上說1比1的比價,這個比價又是如何確定的?再就是Libra會發行多少,由誰持有,為什麼會這樣持有?特別是,儘管Libra的交易是透明和安全,難以被篡改,但是實際上由於匿名性,由於規則前置化,其暗箱操縱比任何市場都是容易的。從這些質疑可以看到,Libra發行的目的已經昭然若揭了,就是希望以一種迷人的技術化手段來達到現代社會貨幣拜物教的目的。 \n20世紀德國著名哲學家西美爾認為,工業化社會之後,貨幣成了人們生活中最直接的隨時可追求的目的,貨幣也成了這個時代人們生活追求的上帝。貨幣成為能夠化解生活中的各種衝突、矛盾及差異性的萬能,從而貨幣也成了現代社會宗教,對貨幣的追求成了人們生活的一種信仰。所以,當現代科技快速發展時,總是會有人會利用現有的科學技術來實現追求貨幣最大化的目的。目前流行的數字加密貨幣就是這種經典的案例。 \n \n因為,從貨幣的本質及核心功能來看,貨幣的價值尺度和交易媒介是把握貨幣發展變化的核心主線和基本邏輯。而在商品貨幣階段,貨幣的價值尺度是與自身擁有的內在價值為基礎,特別是貴金屬貨幣更是如此。在現在信用貨幣階段,則是以國家信用為其價值支撐。而國家信用又需要一系列的法律及制度安排來保證。假定Libra是貨幣,那麼它應該是一種網上的信用關係。而這種信用看上是以去信用化的技術(區塊鏈技術)在支撐,但實際上這些信用關係都前置化預設在區塊鏈的共識中。而無論是區塊鏈的共識,還是Facebook等私人企業的信用,都是無法替代國家信用的。在這種情況下,Libra根本就無法成為一種信用貨幣。既然Libra連信用貨幣都是不可能的,那麼Libra更不可能成為一種全球超級貨幣。對此,政府的金融監管部門得有相應的法律法規來規定與約束,不要讓技術異化來席捲社會財富。(作者為青島大學經濟學院教授) \n

  • 比特幣狂漲多虧臉書? 末日博士一句話狠酸

    比特幣狂漲多虧臉書? 末日博士一句話狠酸

    社交巨頭臉書(Facebook)近期傳出將發行自家的加密貨幣,臉書創辦人馬克‧祖克柏(Mark Zuckerberg)也在今天宣布白皮書,受到該消息激勵,比特幣價格17日大漲站回9000美元大關。然而,人稱「末日博士」的紐約大學經濟學家魯比尼(Nouriel Roubini)卻提出異議,認為臉書聲稱要推出的加密貨幣,意義上根本不能算是加密貨幣。 \n \n祖克柏今天在個人臉書專頁宣布自家加密貨幣穩定幣「Libra」白皮書,主網預計於 2020 年上線,並與VISA、Mastercard、PayPal、UBER等 27個組織成立非營利性質的Libra 基金會營運 Libra 幣。祖克柏提到,這所有這一切都建立在區塊鏈技術上,意味Libra幣是由許多不同的組織運行的,而不是集中在一個身上,讓這個系統更公平,只要有網路,任何人都可以使用,透過區塊鏈技術,使用成本相當低,而且有助於確保資金安全。 \n \n祖克柏表示,Libra目標是提供給那些全球數十億人單純卻跨國境的全球性金融基礎設施,他們沒有傳統金融體系有任何帳戶,Libra也試圖突破加密貨幣價格波動過大、缺乏可擴展性並繞過政府監管的問題,他們會試著與各國政府以及金融部門合作。 \n \n然而,魯比尼接受研究區塊鏈媒體《Coindesk》採訪指出,臉書推行的加密貨幣與區塊鏈技術毫無關係,該貨幣的節點需要經過臉書許可,不僅完全私有化,實際上可控制也集中化,這其實跟加密貨幣去中心化觀念背道而馳。 \n \n魯比尼承認,對於臉書所要推行的加密貨幣具體細節不清楚,但他認為臉書的加密貨幣不太可能採用常見的區塊鏈技術,像是在區塊鏈系統,在分散式網路(Distributed Networks)的各節點,需要透過共識機制去決定以哪個節點所生成的區塊為系統中的新區塊,就是工作量證明 Proof-Of-Work (POW) 或是權益證明(Proof of Stake),可能都不會用到。

  • 陸政府債券 正成為避險資產

    陸政府債券 正成為避險資產

     瑞銀資產管理表示,在波動性加劇之際,中國政府債券開始表現得完全符合人們對避險資產的預期。在普遍使用的波動率指數(VIX)達到歷史高點之際,中國政府債券殖利率收窄(價格上漲),說明投資者越發將這一資產類別看作是避風港。瑞銀指出,已經看見全球資本正在向中國轉移,之前所提的指數納入過程只會加快資本轉移。 \n 對於全球投資者而言,投資中國在岸債券有什麼好處?瑞銀資產管理亞太債券主管貝斯高表示,相較於全球整體債券市場,中國在岸債券平均存續期較短,而且通常具有可觀的殖利率。例如,截至2019年1月31日,中國政府及政策性銀行債券的平均存續期為5.5年,平均殖利率為3.2%,而當前彭博巴克萊全球綜合指數的平均存續期為7年,平均殖利率為1.9%。 \n 與全球市場相關性低 \n 由於納入指數的在岸債券的獨特特性,令在岸債券成為非常有吸引力的機會組合。這有助於進一步分散風險和回報來源,而且還具有收益上升潛力,同時與其他固定收益市場的相關性較低。 \n 貝斯高將中國政府債券視為一種避險資產,他指出,主要原因有兩個: \n 第一,中國是淨債權國:其經常帳戶盈餘和外匯儲備接近3兆美元,外匯頭寸非常穩健。另外,中國政府債務占GDP的比例(65.1%)遠低於美國的116.9%,日本的235.4%。 \n 第二,中國政府債券殖利率非常可觀,而且與全球市場相關性較低:與美國、日本、德國和英國類似資產相比,中國政府債券實際殖利率高出80至200個基點。另外,中國政府債券與其他主要全球綜合指數的關聯性較低,關聯係數在0.03和0.23之間。 \n 瑞銀資產管理表示,未來三大趨勢將鞏固中國政府債券作為避險資產的地位: \n 三趨勢鞏固避險地位 \n 第一,改革持續推進,進入管道增多:在過去12月裡,實施了稅收減免政策,推出大宗交易流程,而且瑞銀預計,中國政府還會採取更多舉措,例如拓寬債券通機制,持續向國際投資者開放在岸市場。 \n 第二,指數納入過程:我們認為,彭博納入中國債券只是這一過程的開始,富時羅素、摩根大通等其他指數提供商也會將在岸債券納入其指數,其中中國政府債券可能只是第一批納入其中的債券類別。 \n 第三,人民幣作為儲備貨幣的崛起:儘管美元是主要儲備貨幣,但是正在出現的諸多趨勢將增強人民幣作為替代儲備貨幣的地位。具體而言,這些趨勢包括中國在岸市場進一步融入全球金融體系、指數納入過程、石油人民幣計價支付的作用日益增強,以及CHAPS或將替代美元主導的SWIFT支付系統。 \n 瑞銀指出,考慮到這些趨勢,再加上基本面極具吸引力,中國政府債券作為避險資產的地位會持續上升,所有投資者都應對這一點有所瞭解。

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