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以下是含有公開募集的搜尋結果,共48

  • 微評專欄-IPO價格過高害慘投資人

    統計顯示,截至2月28日,大陸IPO自公開發行以來共有750檔股票上市,募集資金為9738億元,其中,超募資金高達3625億元。創業板情形更嚴重,2009年10月開板以來,290家企業相繼掛牌上市,募集資金1996億元,超募資金1161億9700萬元,占總額近60%,平均每家企業就超募4億元。可是,目前IPO有超過半數以上的股票現在都跌破發行價,投資人虧損慘重。大陸的新股發審制度需要進行全面改革,否則IPO發行時可能都是價格過高(It's Probably Overpriced),害慘一堆投資人。

  • 創業板公司踩線將遭譴責

     深交所近日在官方網站發布《創業板上市公司公開譴責標準徵求意見稿》(以下稱《意見稿》),針對創業板多數存在巨額超募資金的情況,設立數據紅線,創業板公司如在違規使用上市募集資金等方面觸及指標,將被深交所公開譴責。 \n 為強化監管創業板上市公司,打擊和遏止創業板上市公司違法違規行為,深交所出台《意見稿》。據了解《意見稿》共3章,合計20條,其中12條列舉深交所可對上市公司違規行為進行公開譴責的具體情形。 \n 《意見稿》規定,創業板上市公司若將募集資金用於包括申購新股的證券投資、委託理財、衍生品投資、創業投資等高風險投資等,涉及金額超過500萬元(人民幣,下同);或變更募集資金投向,未按規定披露資訊,涉及金額超過3000萬元或者超過募集資金金額10%,深交所將對上市公司進行公開譴責。

  • 金融快訊-去年公募金額 改寫3年新高

     景氣回溫,國內公開發行公司去年募資多用於擴充廠房設備及充實營運資金。金管會昨(18)日公布,去年國內公開發行公司總募集資金新台幣7,071億元,其中增資計畫有3,638億元用在擴充廠房設備及營運資金,與前年增資最大宗用來償還債款、改善財務結構很不同。 \n 去年公開發行公司公募件數達413件,其中包括海外募資15件,募資金額達6,157.39億元,較98年時件數成長50%,金額則成長28%,無論金額、件數都是近3年新高。

  • 公開發行公司年度虧損 須揭露董監薪酬

     金管會「抓肥貓」愈來愈嚴厲,要求公開發行公司,明年起一旦發生年度虧損,就要揭露每位董事及監察人酬勞金額,董事或監察人領取非子公司的轉投資事業相關酬金,包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等業務執行費用,通通要填表揭露,嚴格防止虧損企業發生自肥的漏洞。此項要求,被金管會列為與公司治理強化有直接關聯。 \n 新規定最大差異,是從現行規範「最近二年度連續稅後虧損」,應揭露個別董事及監察人之酬金」的條件,修正為「最近年度」稅後虧損者,應揭露個別董事及監察人之酬金,也就是一旦當年度企業發生虧損,包括子公司以外的轉投資事業,次年隨即要公開董監事酬勞。 \n 依據證期局統計,98年有發生財務虧損的公開發行公司,總家數391家,97、98年連續發生虧損則有240家,為了解此項新措施對企業的可能衝擊,證期局曾經過沙盤模擬,事實上99年度上半年度虧損的家數很少,證期局主秘吳桂茂表示,選在明年起實施新法,是適當的時機點。 \n 上述規定,在證期局研擬修正的「公開發行公司年報應行記載事項準則」之中,同時也對公司募集發行有價證券公開說明書的記載事項,提出新的規定,對於來台初次掛牌上市(IPO)的外國企業,要求必須揭露陸資持股比例,有意從公開的股東結構資訊,讓陸資無法偷偷摸摸流入台灣資本市場。 \n 吳桂茂表示,金管會是經過參酌國際主要證券市場規範,及兼顧我國國情,研擬上述強化董事及監察人酬金資訊揭露,及強化公司治理運作情形的揭露,企業的年報中亦需載明履行社會責任、誠信經營和採行等措施。

  • 獲利公司私募 金管會開小門

    獲利公司私募 金管會開小門

     獲利的上市櫃公司想辦私募增資,只有4種可能!金管會委員會昨(19)日確定公開發行公司私募有價證券的規定,未來有獲利的上市櫃公司想要以私募方式增資,除非是引進策略性投資人、一人股東公司、申請公募有被退件的情事,否則就是有意參與私募增資者,能確定3年後獲利一定比決定私募的股東會前一年獲利、獲利好上2倍,且股票願意鎖4年以上。 \n 金管會近日就將公布「公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項」,明訂私募價格、私募條件及內部人參與原則;接著也會預告「發行人募集與發行有價證券處理準則」,會明訂私募股票申請公開發行的條件。 \n 今年股東會已通過私募案者,若已收足股款,則未來申請公開發行時可依照現有的舊規定,但若還未收足股款者,溯及既往,其中,有獲利公司必須改採公募,虧損公司應募人若有內部人,且訂定符合規定,未來申請公開發行就用舊規定,但若訂價沒有在8成以上,公開發行時就要用新規定,獲利要達一定標準才能上市櫃。 \n 這次定案條文與7月30日的公聽會6大原則中,訂價機制不變,原本金管會規定「年度稅後純益且無累積虧損者」,除了引進策略性投資人外,不得辦理私募增資。 \n 但這次新增,若公司是政府或法人股東一人所組織的公開發行公司,如金控下的子公司、台銀等,要維持單一股東持股,即可採行私募增資;另外,就是有發行人募集與發行有價證券處理準則第7條及第8條規定情況,例如會計師有保留意見等,申請公募會被退件,有正當理由無法合理改善,又極需資金者,經證交所或櫃買中心同意,且應募人中沒有公司內部人或關係人,也可以採取私募增資。 \n 證期局主秘吳桂茂表示,除上述3大種情況外,有獲利的公開發行公司一律要採取公開募集增資,否則若有重大違反規定,未來這些私募股票要申請公開上市櫃時,交易所或櫃買中心就不會核給同意函,這些股票就永遠無法公開發行。 \n 但金管會也開了小門,即有第4種情況,就是有獲利的公司「硬是要採取私募」,且訂價等沒有重大違反規定,私募滿3年要申請公開發行時,最近年度的獲利能力,也就是營業利益及稅前純益占年度決算實收資本額的比率,要是決定私募的股東會前1年的200%,即一般上市規定獲利能力要4%以上,違反規定採取私募公司若要公開發行,獲利能力就要8%以上,吳桂茂說:「這些私募投資人就要確定3年後公司一定比現在賺錢。」

  • 《社論》妥善監理私募才能穩定金融

     歐美的金融改革如火如荼:美國國會通過有史以來,規模最大的金融改革法案;英國重新調整金融監理體制,廢金融服務局(FSA),將金融監理權集中於央行,使得英格蘭銀行一舉成為世界上最有權力的中央銀行;歐盟則對全體會員國的大型銀行進行壓力測試,強力展示防堵金融危機的決心和立場。歐美各國堅定地走上審慎監理的大道,至於台灣的金融改革也不遑多讓! \n 金管會已經針對「銀行、金控公司採私募方式募資及私募基金入股投資之妥適性」進行檢討,並擬定新的管制方向。同時,金管會也全面檢討上市櫃公司的私募風潮,準備從防堵企業舞弊的立場,大幅修訂「公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項」,嚴格整頓私募制度。這些政策,乍看之下似乎不如歐美金融改革般的波瀾壯闊,實際上卻大有助於台灣金融健全度的提升,意義非凡,這絕對是一項大刀闊斧的革新行動。 \n 私募制度的優點是籌資的速度快,可以為健康的企業在重要時機引進策略性投資人,籌措到所需的資金。另一方面,私募也能為生病的、公開籌資困難的企業,引進對公司財務與業務有深入瞭解,且足以承擔風險的特定投資人,讓企業重獲生機。因此,上市櫃公司利用私募舞弊的方法,總是按照下述公式進行:一個財務健全的企業以籌資效率或引進策略投資人為由,捨公開募集,選擇私募,然後將不當利益搬運給特定人。這種「私募」勢必造成「公損」,受損的人是這家公司的小股東。 \n 既然知道舞弊公式,就能設計除弊步驟。第一,要為生病的企業保留生機,要對財務健全的公司加強私募管理。第二,要分辨策略投資人的真假,不要犧牲企業的投資機會和募資效率。第三,要削平舞弊的可能利得。事實上,金管會正朝著這三個方向,研擬新的私募管理辦法,而證期局也將在今天召開公聽會,聽取各方意見後,修改管理規則。面對改革,無論私心自用的反對聲浪將如何喧嘩,仍然期盼管制者能擇善固執,放膽落實必要的變革。 \n 次就私募基金而言,如果私募基金想透過私募管道注資一般企業,問題之重點與前述私募一樣。唯一的差異在於:私募基金的資金來源既不公開也不透明,而且以高財務槓桿操作,這對引資之企業與一國之資本市場有無傷害?事實上,各國之金融管制機關已經對此做過許多研究,金管會亦曾於2006年處理私募基金打算併購日月光的事件,相信相關之管制心得非常豐富。 \n 當前的問題是:金融機構能否私募?私募基金能否入股銀行與金控?對於此一問題,金管會已於上周形成初步結論:第一,財務與營運正常的銀行及金控應公開募資,不足額之部分才能私募,即便私募亦不准私募基金參與;第二,財務與營運困難的銀行及金控才能申請私募增資,此時不排除私募基金入股投資。 \n 金管會所提出的兩項原則充分展現審慎監理的態度。金融風暴過後,各國對於金融機構的財務槓桿極其關心,對於系統性風險極度提防。一國如果准許銀行與金控引進私募基金,將對金融穩定造成威脅。因為,私募基金80%的資金是向國內行庫借的,另外的20%則有金主身分不明的問題。如此即形成「借甲銀行的錢,買乙銀行的股」,而且不知道借錢的人到底是誰的奇特現象。萬一乙銀行倒閉,甲銀行也會跟著遭殃,釀成系統性風險,怎能不防。 \n 根據金管會統計,今年將有180家公司辦理私募,上半年有77件,佔所有籌資案件的3成,而下半年的私募案則會比上半年多。此外,今年已經通過股東會準備辦理私募的銀行與金控業者,則有7家之多,私募籌資的總金額高達1,500億元。至於增資的目的,多數是前往中國投資佈局。 \n 兩岸簽署MOU與ECFA之後,經濟繁榮的預期已經形成,投資人將目光投向中國以及一切具備中國概念的標的。但是,Kindleberger教授在其金融危機史的經典名著《Manias, Panics and Crashes》中,曾經這樣警告:「金融危機往往伴隨著經濟繁榮而爆發 … 投機者首先抓住外部衝擊所帶來的獲利機會,一般人隨之起舞,致使資產價格持續攀升,直到狡猾的內部人開始出售其所持有的資產,價格隨之下跌,此時人人試圖奔離,經濟就此崩潰」。值此高度預期經濟繁榮即將到來的時刻,金管會如此審慎監理私募與私募基金,確實有助於台灣的金融穩定。

  • 金風認購冷 市場憂難如期上市

     昨(10)日是大陸風電龍頭金風科技(02208-HK)公開認購的最後一天,但認購反應仍然冷淡,讓H股上市計畫面臨變數。分析人士認為,大陸抑制過剩產能政策致投資人認購信心不足,再加上金風科技A股表現不理想,影響投資者的投資信心。 \n 據港媒報導,金風科技原先預期6月22日上市、公開發售3.95億股H股,其中90%國際配售、10%公開發售,募集資金最高約80.79億港元,但昨日中午已確定未獲足額認購,市場因此擔心金風科技無法如期上市。 \n 不過也有分析師表示,金風科技國際配售反應頗佳,截至9日獲得1.5倍至2倍超額認購,目前新世界(600628-SH)主席鄭裕彤、恒基地產(00012-HK)主席李兆基都已加入認購,金風科技承銷團亦堅稱公開集資不足會以國際配售補足,順利上市應不成問題。

  • 中海油服擬發5億股A股

     中海油服(601808-SH;02883-HK)昨(11)日發布公告,該公司擬通過公開增發不超過5億股A股,募集資金不超過70億元(人民幣,下同)。 \n 公司表示,募集資金將全部用於建造油田服務工作船專案、建造200英尺自升懸臂式鑽井船專案、建造深水三用工作船專案、建造十二纜物探船專案以及建造深水工程勘察船專案5個專案。

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