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  • Fed轉鷹 台股逢回可布局

    Fed轉鷹 台股逢回可布局

     美國聯準會(Fed)貨幣政策立場轉向鷹派,暗示可能提前至2023年升息並開始討論是否縮減購債,拖累18日美股及歐股表現,台指期夜盤應聲下跌200餘點。台股市場專家認為,21日(周一)台股開盤時,難免會回測萬七關卡,惟美國10年期公債殖利率走勢來看,美股的下挫,僅是華爾街對Fed施壓及壓力測試,逢回反而是布局的時機。  台指期18日夜盤跌幅1.21%、跌209點,收在17,045點,與美股及歐股同步回跌,市場猶如驚弓之鳥,擔憂21日開盤的台股走勢。  第一金投顧董事長陳奕光、永豐投顧總經理李學詩、康和證券投資總監廖繼弘三位名師認為,市場需要逐步消化Fed轉鷹的影響,台股出現急跌時,則可逢低布局,基於上周韓國及印度股市頻頻創高,包括台股在內的新興市場股市,應該會走出自己的道路來。  廖繼弘表示,美國道瓊指數指數已跌破季線,日K寫下連十日黑K棒,回跌的速度相當快,主因是升息的預期;反而是股價低基期的高科技的NASDAQ指數守穩在10日線之上,費城半導體指數18日雖然回測季線但有守。  廖繼弘強調,此次美股的傳產股及電子股「強弱地位互換」,因高科技業維持良好獲利狀態,尤其歐美地區將解封,第三季蘋果新款iPhone 13也將上市,將加速全球各地的5G的覆蓋率,屆時依舊依賴著電子業供應鏈支撐。  廖繼弘表示,台股21日難免因美股受到衝擊,尤其18日台積電ADR大跌2.8%,跌破月線及季線,但基於台股月線與季線黃金交叉、周KD開口往上、日KD高檔鈍化三大利多,台股技術面相對偏強;不過基於進入高檔套牢區,要跨過前高仍需依賴占權值的半導體類股推升,短期內台股及全球股市將消化美國聯準會 (Fed)暗示提早升息意外轉為鷹派的立場,預計三至四天,台股在月線至17,500點震盪。  第一金投顧董事長陳奕光認為,2023年Fed將升息影響全球股市,不過觀察到18日美國10年期公債殖利率表現,並未因升息的預期走揚反而下挫,這意味著,華爾街對Fed施壓或進行壓力測試,建議投資人不需過度擔憂,台股應該會在16,800點到17,500點震盪。  李學詩也說,台股預計在16,000點至17,500點的大區間震盪,17,000點以上都屬於高檔區,以類股輪動及個股表現為主。

  • 商品期貨趨勢專欄-經濟樂觀 黃金重回弱勢

     觀察台灣期交所4月黃金期貨,自2月23日來連續下挫六個交易日,已逼近每盎司1,700美元,長線金價可能再創波段新低。隨世界經濟前景樂觀,市場風險偏好受到提振,黃金重回弱勢。  此外,美國公債市場持續反映對通貨膨脹升溫的預期,10年期美國公債殖利率一度突破1.6%。相比之下,無法提供固定收益的貴金屬失色不少,因此,黃金價持續受到壓力。  富邦期貨分析師曹富凱表示,短線觀察黃金價格,隨著疫情受到控制,美國景氣有望在經濟重啟後加速復甦,通膨壓力顯現,使債券殖利率攀升,美元若再獲資金青睞反彈,將使黃金價格面臨壓力,維持自去年8月以來的下降趨勢。  至於黃金的長線展望,即使疫苗有助於經濟復甦,通膨增速回升,各主要央行預期仍需維持寬鬆貨幣政策,使得實質利率維持在低檔,加上政府也需擴大財政支出以維護經濟復甦,可能將持續對黃金等資產價格構成支撐。不過,隨疫苗普及和景氣復甦,資金也可能轉往風險性資產,進而限制金價進一步的上漲空間。  就技術面來說,台灣期交所四月黃金期貨在2月25日,日K出現長黑後,近幾個交易日黃金價格皆位在此K棒下方區域持續下跌,並已經在所有短期均線以下。然因上述基本面無法支持長線不墜,持有黃金者可在反彈至十日線附近出場並維持空手。而受到基本面持續存在的因素影響,黃金近期的高點可能已過,金價下跌的趨勢或許會持續更久。(富邦期貨分析師曹富凱提供,方歆婷整理)

  • 港股早盤跌259點 回測十日線關卡

    A股19日早盤偏軟,港股延續上日跌勢,早盤收跌259點,考驗十日線支持。 恒指開盤跌111點,早盤表現反覆,跌幅縮至105點,見30,489點半日高,之後賣壓明顯增強,曾挫495點,見30,099點半日低,回補年初五(2月16日)上升缺口,於10日線(30,016點)及三萬關上方見支持,跌幅收窄。恒指中午收報30,335點,跌259點或0.9%。 國企指數報11,960點,跌80點或0.7%。大盤成交額1,344.23億港元。 騰訊跌1.4%,成交額103.49億港元居首。

  • 港股午盤升152點 快手飆1.64倍

    隔晚美股標指和納指創新高,港股4日回吐193點後,5日早盤漲152點,重上十日線。 恒指開盤漲191點,即返10日線(約29,161點),開盤後震盪走高,曾飆382點,見29,495點半日高,中午收盤前曾僅升70點,見29,184點半日低,十日線上見支持回穩。恒指中午收報29,265點,升152點或0.5%。 國企指數報11,582點,升18點或0.2%。恒生科技指數半日跌0.3%,報9,866點。 大盤成交額1435.1億港元。 首批疫苗今抵澳門,銀娛飆5.7%為表現最好藍籌。 快手今早掛牌,最高見345港元,中午收報303.6搞元,較招股價115港元,升1.64倍,成交額289億港元居首。

  • 《盤後解析》台積電殺尾 台股震盪195點、10日線飲恨

    美股財報季即將進入高峰,周二美股三大指數微跌,台股昨天指數跌破10日線,今早仍由電子股領軍反攻,一度回到15800點以及十日線之上,NB代工的宏碁(2353)強攻漲停,但權值最大的台積電(2330)股價仍大幅震盪,最後一盤壓低翻黑,使得台股僅小漲42點,至15701點,未能回到十日線,全日成交值2915億元。 台股今日開小高盤後,隨著台積電股價大幅震盪,台積電今股價最高625元,最低611元;台股早盤最高15837點,盤中翻黑至15642點,高低點差了195點。 美國企業財報亮眼但市場對於全球疫情持續擔憂,加上FED展開為期兩天的利率會議,市場觀望,終場美股四大指數自高點回檔,跌幅介於0.07%至1.54%,其中費半指數跌幅最大,台積電ADR下跌2.97%,聯電ADR下跌2.75%,特斯拉上漲0.26%,蘋果上漲0.17%。 台積電小幅開高1元為618元,早盤在平盤上下震盪,最高漲8元至625元,但台積電中場股價翻黑,最低跌到611元,尾盤時雖回到平盤617元以上,但最後一盤爆量翻黑,跌2元以615元作收,呈現連續第四天下跌。 另外,今日下午舉行法說會的聯電(2303)、聯發科(2454)早盤上揚,聯電尾盤也壓回到平盤,台股靠著聯發科強勢,以及鴻海(2317)集團續強,加上車用相關熱門股同致(3552)、貿聯-KY(3665)強者恆強,整體蘋概股以及特斯拉供應鏈漲多於跌,電子股多頭火力不減,支撐台股收盤守住15700點。 今日早盤,台積電開高,NB代工的宏碁(2353)強攻漲停。台股今日早盤一度大漲178點至15837點,回到十日線及15800點之上,但逢高遇賣壓,漲點縮至百點以內。 台股今日隨著台積電震盪,最後一盤台積電壓回,台積電今日股價連續第四天下跌,台積電未來能否止跌回升,仍是台股於封關前能否再攻的關鍵。 今日亞股早盤全數止跌反彈,但中場後也出現大幅震盪。台股今日上攻十日線未能竟其功,下檔為月線約15440點附近。 美股財報周登場,微軟、蘋果、特斯拉等科技巨頭都將在本周陸續發布財報,聯準會將在周三公布貨幣政策決議,也是本周受關注的重點。 美股進入財報季,產業利多可望延續,但台股受到外資針對台積電等權值股連續調節,繼周二回檔跌破10日線15812點,今日未能站回,加上農曆年前將於下周封關,有部分市場資金調節壓力,預期台股在一萬六千點關卡前震盪將持續。

  • 《盤中解析》神山搖擺 10日線遇壓

    美股財報季即將進入高峰,周二美股三大指數微跌,台股在昨天指數跌破10日線,今早仍由電子股領軍反攻,台積電(2330)早盤在平盤附近震盪,今日下午舉行法說會的聯電(2303)、聯發科(2454)上揚,NB代工的宏碁(2353)強攻漲停。台股今日早盤一度大漲178點至15837點,回到十日線及15800點之上,但逢高遇賣壓,漲點縮至百點以內。 美股財報周登場,微軟、蘋果、特斯拉等科技巨頭都將在本周陸續發布財報,聯準會也將在周三公布貨幣政策決議,投資人縮手觀望,周二美股三大指數微跌,標普500指數與那斯達克指數失守前一日創下的歷史收盤高點。周二收盤,道瓊工業指數跌22.96點或0.07%,為30,937.04點,盤中一度上漲逾150點。標普500指數跌5.74點或0.15%,為3,849.62點,盤中一度改寫歷史高點。那斯達克指數跌9.93點或0.07%,為13,626.07點。 美股周二費半指數跌幅1.54%最大,台積電ADR下跌2.97%,聯電ADR下跌2.75%,但今早台積電止跌回穩,聯電一度強漲逾2%;鴻海(2317)、聯發科(2454)、日月光投控(3711)等電子權值股續強,電子股帶動台股止跌,但上檔10日線以及15800點之上仍有逢高獲利了結賣壓。 台股今日由台積電震盪,跌幅相對縮減,台積電今日股價有機會中止連續三天的下跌,仍是台股能否止跌的重要關鍵。 台股周二跌落十日線,亞股周二幾乎全盤皆墨。今日早盤亞股全數止跌反彈,後續仍看美股財報周以及美股表現。

  • 《盤中解析》聞「積」起舞 台股奪回200點

    美國投資人看好美國國會可望於近日推出新一輪激勵措施,美股勁揚,那斯達克指數創下收盤歷史新高。台股經昨日殺破十日線,今早在台積電(2330)領軍上攻,電金傳產權值股全面出擊,盤中大漲逾200點,與台積電同步回到短期均線之上。 美國激勵措施可望緩解新冠肺炎疫情對經濟造成的衝擊,周二美股4大指數全面大漲,道瓊工業指數終場上漲337.76點、漲幅1.13%、收在30199.31點;SP 500指數上漲47.13點、漲幅1.29%、收在3694.62點;NASDAQ指數上漲155.02點、漲幅1.25%、收在12595.06點,費城半導體指數上漲38.54點、漲幅1.41%、收在2774.8點。 蘋果傳出明年上半年iPhone計畫增產30%的消息,尾盤大漲5.01%作收。帶動台股蘋概股以台積電為首強勢反攻。股王大立光(3008)及鴻海(2317)也同步上揚。 台積電ADR漲1.48%,回到歷史高檔,台積電(2330)跳空開高5元至509元,盤中再升至515元,明天除息前,股價再度走強。台積電於12月8日創下525元新高,隨後進行整理,今早開高走高,回到所有均線之上。 台積電看好上半年,也拉抬聯電(2303)多頭氣勢;聯電開高走高,盤中大漲2.1元至46.1元。 金融股今日也振作,中信金(2891)等大型金控上漲。航運的多頭指標長榮(2603)股價亦強勢。 此外,台塑(1301)、中鋼(2002)等原物料權值股早盤亦穩健。電金傳權值全數上揚,台股早盤勁揚200點,回到14200點以及十日線之上,化解短線下探危機。技術面重回多頭排列。

  • 《盤後解析》台指期拉高結算 台股重登14300

    美國投資人看好美國國會可望於近日推出新一輪激勵措施,美股勁揚,那斯達克指數創下收盤歷史新高。台股經昨日殺破十日線,今早在台積電(2330)領軍上攻,電金傳產權值股全面出擊,收盤大漲235點至14304點,與台積電同步回到短期均線之上。全日成交值為2499億元。 台指期今日尾盤結算,隨著台積電拉動蘋概股以及金融傳產大型股,台指期順勢拉高結算。台灣市場今(16)日股匯齊揚,在台積電等權值股勁揚帶動下,台股大漲逾200點、台幣兌美元則強升逾3角,早盤觸及28.12元,再度刷新逾23年盤中新高。 美國新一輪刺激談判有望達成協議,加上蘋果公司傳出明年上半年iPhone計畫增產30%的消息激勵,終場美股四大指數均呈現上漲,漲跌幅介於1.14%至1.41%,其中費半指數漲幅最大,台積電ADR上漲1.48%,聯電ADR下跌3.41%。 蘋果傳出明年上半年iPhone計畫增產30%的消息,尾盤大漲5.01%作收。帶動台股蘋概股以台積電為首強勢反攻。股王大立光(3008)及鴻海(2317)也同步上揚。包括日月光投控(3711)、晶技(3042)等蘋概股亦全面收高。 台積電ADR漲1.48%,回到歷史高檔,台積電今日跳空開高5元至509元,盤中再升至515元,明天除息前,股價再度走強。台積電於12月8日創下525元新高,隨後進行整理,今早開高走高,回到所有均線之上。台積電收漲8元至512元。 台積電看好明年上半年營運表現,也拉抬聯電(2303)多頭氣勢;聯電開高亦隨台股收漲。 金融股今日也振作,中信金(2891)等大型金控上漲。航運的多頭指標長榮(2603)股價亦強勢。 此外,台塑(1301)、中鋼(2002)等原物料權值股早盤亦穩健。電金傳權值全數上揚,台股早盤即勁揚200點,回到14200點以及十日線之上,化解短線下探危機。技術面重回多頭排列。 台股收漲逾200點重回14300點,收復所有短期均線,且收盤指數回到歷史第三季之水準。

  • 股價指數期貨贏家專欄-多頭結構不變 聚焦十日線

     在電子股帶領下,台指期與電子期屢創新高,一路拉高至12月9日周選擇權結算。但結算之後,12月10日在美國公布初領失業金人數約85萬人,創下3月疫情爆發以來最大人數,台指期隨即向下修正回檔,在十日均線附近有買盤支撐,本周三又逢期權結算,台股恐陷入高檔震盪。  台股12月9日拉高結算周選,台指期與電子期同步創高,但漲多就是最大的利空,與短均線乖離過大,盤勢向下修正,下跌至十日均線隨即拉回,目前十日線為盤勢觀察的重點;金融期則受到央行打房政策影響,原本表現受到壓抑,不過,近兩個交易日向上拉抬,有向上攻擊的跡象。  大盤多頭格局未改變,電子期雖向下修正,若能在短均線上守穩,而金融期能消化利空向上攻擊,凱基期貨仍看好本周台股拉高結算。  籌碼上,12月9日外資期貨淨多單近年來首度轉為空單,自央行關切外資炒匯的新聞見報後,外資期貨淨多單持續下降,至9日首度轉為負數,其最大的原因在於國際熱錢持續流入,外資則藉由台股反向ETF炒匯,在主管機關限制外資持有反向ETF的比例後,外資開始利用台指期規避風險,發揮期貨避險的功用,若新台幣持續升值,預期外資期貨淨空單將不斷上升。  整體而言,大盤多頭的結構仍在,而本周三期權即將結算,若電子期能在短均線上守穩,而金融期能消化利空,在電金同步向上之下,仍看好本周台股拉高結算。(凱基期貨研究發展部提供,李娟萍整理)

  • 新光金 短期均線偏強

    新光金 短期均線偏強

     新光金控(2888)10月稅後獲利5.72億元 、年成長98%,累計前十月稅後淨利182.64億元,EPS為1.42元,因受惠人民幣升值,意外出現近新台幣15億元匯兌利益,加上NDF(無本金遠期外匯)評價獲利,讓新壽10月增提11.1億元外匯準備金,總計更拉高到54億元以上。  新光金近五日三大法人合計買超36,135張,股價11月以來漲7.8%,目前技術面來看,短期均線偏強,五日線、十日線、月線等短期均線都向上,但年線仍往下,未來上檔會有年線套牢賣壓,要有足夠的量才能突破。

  • 商品期貨趨勢專欄-原油庫存將降 油價有撐

     美國能源資訊管理局(EIA)將公布上周原油庫存報告,但美國石油協會(API)已公布,截至9月18日當周,美國原油庫存意外增加69.1萬桶至4.953億桶,不過,因市場預期EIA公布的庫存報告將連續第二周下降,根據SP Global Platts調查,分析師平均預期上周原油庫存下降400萬桶,提供油價支撐力。  紐約商業交易所(NYMEX)11月原油期貨9月22日收盤上漲0.26美元或0.7%,成為每桶39.80美元,但需求面的擔憂仍限制油價漲幅。以需求面來看,新冠病毒感染病例激增,及歐洲重啟對活動的限制,英國首相強生(Boris Johnson)於國會宣布升級防疫限制措施,包括強制酒吧於晚上10時關門,非必要人士在家工作等7項,預期會維持半年,給經濟復甦蒙上陰影。  就技術面觀察,輕原油期貨價格波段反彈到季線遭遇反壓,且21日以長黑K棒摜破了月線,破壞多頭格局,但回測十日線出現支撐,短線可能維持季線和十日線之間的箱型震盪整理格局,建議先以中性區間看待為宜。  而投資人可以透過期交所發行的布蘭特原油期貨參與原油行情,以新台幣計價的布蘭特原油期貨,保證金約一口63,000元,一個跳動(tick)為新台幣100元,且交易時間涵蓋夜盤,可完整涵蓋歐美等國際主要原油期貨市場交易時段,滿足市場交易需求。  由於期貨交易為高槓桿的保證金交易,因此均有高度的投資風險,請投資人應衡量自我的投資能力適度作加減碼的動作,並且設定停損機制,以利有效控制投資風險。(元富期貨提供,李娟萍整理)

  • 新藥解盲成功 業績將大躍進 中天材料 後市看旺

    新藥解盲成功 業績將大躍進 中天材料 後市看旺

     台股上周相對美股表現持穩,倫元投顧分析師陳學進指出,大盤只要月線或季線不破,偏多看法就無須改變,具轉機題材且籌碼經沉澱的個股成本周首選。本周投資組合前兩大為中天(4128)、材料-KY(4763),再選入長華*(8070)、一詮(2486)與太極(4934)。  美國初領失業金人數居高不下,市場憂慮經濟復甦已陷入停滯,且聯準會(Fed)雖維持近零利率的寬鬆策略,但未明確指出寬鬆力度及持續時間,導致美股獲利回吐賣壓大舉出籠,四大指數齊步跌破十日線與月線,回測季線支撐。  反觀台股方面,受惠5G等新興應用與半導體高階製程需求暢旺,及遠距商機加持,帶動國內7月外銷訂單連五紅,年增12.4%,不但創歷年同期新高,且為近30個月來最大增幅,其中資訊通信產品接單為144.4億美元,電子產品接單金額達132.5億美元,分別創歷年同月及歷史單月新高。  展望後市,智慧型手機及穿戴裝置新品陸續上市,並預期iPhone 12熱潮將反映於第四季外銷訂單,全年接單金額可望再攀新高,配合美國Fed鴿派心態不變、台商資金回流、新台幣升值、國際熱錢持續湧向亞洲新興市場國家等利多因素,台股後續只要守穩月線或季線,偏多看法將無須改變。  選股方面,除部分趨勢轉弱、籌碼凌亂或獲利不如預期的公司,宜逢高找賣點外,產業前景看佳、下半年營運具轉機題材且籌碼經沉澱的標的,或是部分低價、低基期的轉機股,後市值得留意。

  •  十日線保衛戰 台股萬二有撐

    十日線保衛戰 台股萬二有撐

     台股24日一度衝破12,500點關卡,惟隨道瓊期貨大跌百點、美中關係惡化牽連陸股暴跌,周末賣壓湧出,行情急轉直下,終場下跌109點,幸守住十日線支撐,收12,304點,專家認為,美中關係為短期政治因素,市場關注高通、蘋果等下半年展望,預期下周指數萬二有撐,高點上看12,700點。  籌碼面觀察,外資24日賣超108.3億元,惟期貨淨多單大幅加碼4,382口,未平倉口數回升至28,455口。投信、官股券商等內資扛重任,投信買超7.68億元,官股券商則是大買32.88億元,已連三買,是繼6月中旬買超43.76億元後,再現大手筆護航。  國泰證期分析師蔡明翰觀察大盤成交架構,先前疫情發展較嚴重時,電子股成交比重約六成左右,近期回升至七成以上,由目前中小型股相對偏弱看來,資金有回流至以半導體為主的電子權值股的趨勢,逐漸由資金行情轉向基本面行情,在這雙重行情持續發酵下,「最起碼下檔有支撐」。  蔡明翰指出,24日大盤大幅回檔,主要因前一日美科技類股開高走低,加上美中關係緊張所致,惟政治議題影響短線,市場關注包括高通、超微、蘋果等下周將公布財報,並釋出下半年展望,由於市場先前對第二季預估普遍保守,因此,三家財報優於預期的機會高,但重點在於下半年展望是否正向,如是,對台股將是一大助力;預估下周大盤區間在12,000~12,700點。  凱基投顧表示,近日台股有拉抬權值股、出脫中小型股現象,且新台幣升值情況趨緩,預期台股下周進入高檔整理。

  • 5月營收俏 2款遊戲助攻 華擎智冠 業績亮眼

    5月營收俏 2款遊戲助攻 華擎智冠 業績亮眼

     儘管台股周線下跌49點,但外資已連十日買超。啟發投顧分析師楊基政研判,本周台股指數空間不大,仍以個股表現為主,而月線位置是多空決戰點;本周投資組合前兩大為華擎(3515)、智冠(5478),再搭配日馳(1526)、系微(6231)及森田(8410)。  分析國際股市,費城半導體與NASDAQ指數創高後回測月線,二者月線位置1,850點及9,432點為多方必守之地,且該二大指數與台股連動係數高,為一大觀盤指標。反觀台灣,台股月線位置11,150點、櫃買月線位置148點亦為中線多空征戰點,尤其櫃買指數向為台股領先指標,能否守穩在月線之上整理,極其關鍵。  近期操作宜掌握強勢股與落後股間的輪動節奏,強勢股較具漲勢連續性,且易吸納人氣,經急漲一波後,應堅守回測量縮不跌買點原則;反之,落後股不易連續大漲,宜見好就收,尤其現階段類股輪動加速,須慎防追高殺低風險。  最近台股由落後族群領軍補漲,顯示操作面已不能過度追漲,另祥碩、矽力-KY、譜瑞-KY等高價家族回測月線後,並未明顯走弱,因此可把握領先股回測月線後再攻一波的契機。  除權息行情中的高殖利率股走勢,亦攸關台股人氣聚集。  整體而言,由於美國聯準會(Fed)保守看待經濟,加上第二波疫情為後市增添變數,且國內因應疫情將報稅全面延長至6月底,短線操作不宜過度追買補漲股,整理過的領先族群若5月營收具成長性,又挾高殖利率優勢,無疑為當前操作首選。

  • 港股收盤大漲逾400點 站上10日線

    日本宣布無限量買債,加上美股上周五上漲,港股上周跌548點後,27日急彈近500點,重上十日線。但長假臨近,大盤成交額縮至不足900億港元。 恒指開盤漲199點,報24,030點,開盤後持續走揚,收復10日線(約24,101點),午後最多升487點,高見24,318點。最終恒指收報24,280點,升448點或1.88%,國指收9,875點,升219點或2.27%,大市成交額871.19億港元。 個股表現方面,騰計收漲1.6%,成交達64.79億港元,為交投最旺個股。九倉置業升5.3%,收31港元,為表現最強藍籌。瑞聲跌1.2%,報37港元,跑輸一眾恒指成分股。

  • 7奈米大客戶沒砍單 台積電強悍築底

    7奈米大客戶沒砍單 台積電強悍築底

    武漢疫情高峰尚未見到,但美國相對經濟數據強勁,股市總市值越來越高,統領全球經濟實力更強。台股這次反彈弱、未站上季線,主要是中國廠出貨問題待解決,還需一段時間調整,選股上以伺服器相關、記憶體、被動元件、金融、風電族群為主。往年配息率、股東報酬率及殖利率高的個股,逢低值得注意。 近一周先從廣州、深圳封城,再到北京及上海部分封城,顯見中國疫情失控,而新增確診病例超過四.四萬人、死亡超過一千人,相較SARS花了半年確診人數八千餘人、死亡七七九人,這次僅僅不到一個月,確診及死亡人數就大幅追過,顯見武漢肺炎真的很嚴重且歹毒,確診高峰期無人說得準,要解決除了疫苗就是等到天氣熱,約在四月底、五月初以後,在此之前可能見到確診及死亡人數不斷攀升。 最重要是中國從武漢開始封城,連北上廣深四大都市都封,意味著其他地方只要嚴重隨時可以封,所謂封城就是區域管理,進出要路條,那麼對於一般工作及運輸非常不方便,市場期盼的復工以及開工率都是一大疑問。尤其是下游人力需求最多的組裝廠,包括鴻海、和碩、英業達、緯創、仁寶若持續延後開工或開工率不到五成,對於上游零組件需求都將下降,即使資方完成開工準備,但因各地對外來人口進出與交通管制嚴格,短期內業者難逃員工返崗困難導致人工短缺的問題,且因關鍵零組件運輸與生產受阻,一旦安全庫存見底,也將無料生產,導致工廠名目上開工,但仍無法正常運作。外資已預期今年5G手機銷售量就減少二五至三○%。 今年獲利不那麼樂觀了 復工往後延,大多數公司營收就會下降,獲利也會下降,台灣電子公司也有超過五成的產能在大陸,業績必受影響,今年獲利也就沒有原來預期樂觀(原預估企業獲利成長十%)。 而中國本身更慘,新增確診人數還在增加,高峰尚未出現,這件二一世紀以來最大傳染病,對全球經濟成長投下極大變數,中國第一季包括電子、汽車、民間消費幾乎全倒,經濟成長率預估不到四%,而封城或限制旅遊則會衝擊觀光業與運輸業,這些預防措施對實質經濟自然會產生影響。二○○三年SARS爆發期間,中國GDP成長率由第一季的十一.一%降至第二季的九.二%,跌幅達兩個百分點。 中國在此情況下,若股市崩跌,民心殺傷力更大,所以也出現積極釋金護盤動作,以科技中小型的深圳股市最高彈至一七六九點,封閉大跳空缺口下限一七五六點,似乎透露未來科技也將是中國主流。短線中國股市反彈也不少,深圳股市拉回守穩季線還是強勢。韓國及日本走勢也不弱,韓國出現醫院封院,但指數還是在季線之上,日本確診人數全球第二多也站在季線之上;東南亞都在年線之下;新興市場股市近期表現也明顯較弱勢。 中國經濟展望較不樂觀,由於中國國民生產毛額超過十三兆美元,僅次於美國,如今幾乎出現當機、經濟停擺模式,全球很難不受影響。接下來要注意的是國際油市,今年以來各項原物料跌最深的就是石油,原本市場看好美中達成初步貿易協定和美伊在中東緊張局勢,讓西德州油價元月前三個交易日每桶逾六○美元。但隨後持續走跌,二月四日更出現逾一年來首次低於五○美元。元旦以來累跌逾二成。油價走跌對美國頁岩油商衝擊很大,因為獲利減少同時還必須應付龐大償務。中國大陸是全球最大原油進口國,外界原先預估今年全球能源需求增長數量約三分之一來自中國,但新疫情將讓這預期落空,需求甚至可能減少。對於塑化業也是利空,台灣塑化股必須利空不跌才利打底。 未來要觀察若是油價持續向四五美元探底,對於能源股以及中東石油國家財政壓力將大增,出脫其他股票的可能性就提高。其次汽車、工業生產等最需要的銅等非鐵金屬,今年以來也下跌接近一成,暗示下游需求弱勢。 全球強勢股市就看歐美 中國不行就要看火車頭美國了,美股在非農就業人口超過預期下,顯見景氣還是相當不錯,且在公布財報中,有超過六五%較預期好,在重要公司陸續公布財報後,未來一段時間就只有等聯準會主席演說,但近一周聯準會在半年度貨幣政策報告中指出,新型肺炎對美國經濟前景帶來無法預測、也不可預料的問題。新型肺炎疫情恐將導致中國大陸經濟成長受阻,所幸美國去年已提前不准上游廠商如半導體出口大陸,所以所受影響較小但還是有。而資金還是將集中在蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、臉書等大型股身上。這前四家公司總市值都超過一兆美元,已公布第四季財報公司,共通點在於業績超乎預期。其中以亞馬遜業績最為亮眼,上季營收暴增二一%至八七○億美元。更重要是上述公司PE雖高,但手上擁有現金都超過千億美元,呈現大者恆大且具有超強競爭力,與兩千年網路泡沫不同,加上ETF規模擴大,持續持增加持股。 美股四大指數都還在十日線之上,除費半之外,這次都是創新高拉回,型態上很強,只要守穩月線之上都屬強勢。歐股也普遍在季線之上,其中北歐三國及比利時、荷蘭都還創新高。德國則是接近高峰拉回,歐美股市成為今年全球最強勢股市。 台積電、鴻海利空中築底 中國北上廣深四大市都封城,等於一次利空都給市場,再則中國豬肉價格於元月份的同比增長率達一一六%。由於豬肉價格的攀升,使得中國的食物價格於元月份上漲了二十.六%,並促使消費者物價指數增長五.四%,創下近八年來最大的增長幅度。所有利空都出現,但政策上國家隊進場拉抬股價,股市穩住就穩住大半人心。美國股市創新高、中國利空築底,台股相對較無再單獨大跌疑慮,而農曆年後外資賣超台股並不多,三王中大指標台積電,幾乎已收復開紅盤後跳空下跌缺口,市場傳出華為、聯發科、高通並無砍單,對於七奈米需求仍在,且AMD傳出蘋果可能採用旗下晶片,股價登上五十美元之上,且對於台積電投單只增不減;且台積電在季線之下出現兩次開低走高紅棒,季線三二四元轉為為短期支撐。再看鴻海大陸廠開工率低,股價也在年線八十至八二元出現兩隻腳,大立光也站上季線,有利台股在一一三五○至一一五○○點築底。不過大盤量隨反彈而下降,顯見要收復開紅盤長黑上限一二○○○點將不太容易,可能以盤整震盪為主。 疫情未除,國際股市回穩,台股個股就有表現機會,這次經過震盪股價馬上又回到高點或創新波段高點者,以板卡的華擎、技嘉、微星以及面板雙雄友達及群創最強。而板卡族群元月份營收也都相當不錯,三家公司皆較十二月好,華擎元月業績不受農曆春節長假的影響,在板卡、伺服器以及IPC等各大產品線同步提升之下,單月合併營收以十四.一億元,創歷史第三高,較上月增三三.五%,較去年同期更大增四一%;元月稅後淨利○.七億元,年增二倍,EPS達○.五八元。在主板、顯卡以及伺服器基期都低,且該公司以品牌經營為主,有足夠的庫存銷售歐美市場之下,不受到工廠春節停工的影響,股價表現超強在五日線之上。 另一檔技嘉元月營收六二.五四億元,較前月跳升三一.五七%,年增率達一六.六五%,創十個月來新高,該公司也是受惠板卡市場回升,另該公司近年積極發展之伺服器業務持續增加,帶動成長,今年整體業務提升的評估正向。微星元月營收也是較前月成長十.七%。這三家公司同步出現元月營運天數少且業績上升,又都是板卡及受惠伺服器,最重要是股價同步上揚在所有均線之上,趨勢上似乎已形成,尤其皆切入伺服器市場,而在武漢疫情中,網路使用量高,對於雲端伺服器需求大,看看專業伺服器代工的緯穎股價已創歷史新高,顯見這塊市場將成為今年明星。而技嘉以往配息率約七五%,以去年預估EPS約三.五元,今年或配發二.六元現金股息,殖利率約四.七%,不算低,若今年業績恢復成長,股價可能繼華擎後向上推升。 板卡三雄營收跳增利盤堅 此外,半導體族群除台積電外,還是擁有最多強勢股,如附表。其中上週聯發科認為預估,第一季營收預計恐會出現雙位數衰退,季下降七%到十五%,年增加四%到十四%,並不算差。瑞昱也認為業績可望持續成長。而多家科技廠商包括精測、穩懋、聯詠、創意等,都將於本周舉行法說會,外界除了注意去年財報,也聚焦於今年首季的營運展望。再來就是記憶體,外資調升美光評等,台灣的南亞科、威剛、創見、宜鼎、廣穎股價走勢很強,這其中南亞科、創見、廣穎元月營收已超過十二月,記憶體去年第四季現貨價已超過合約價,原來預期第一季合約價也將上揚,但是受疫情可能稍延後。包括韓國海力士及美光股價表現都相當強,法人對此期盼高,股價可沿十日線操作。這其中宜鼎元月營收拉高至六.六一億元,較十二月大增三三.一%,以該公司去年平均每季每股都可賺三元以上,今年應該也不看淡,股價已先創新高反應。日本信越化學股價也在農曆年後創近一年高點,對於全球第三大矽晶圓公司環球晶圓股價有激勵作用。 台積電旗下的精材公布去年EPS為○.六七元,元月份在營運天數少之下,還能有四.七三億元營收,月增十九.四%、年增高達一一六.八%。且公布今年將資本支出超過九億元,擴建十二吋晶圓測試代工無塵室與廠務設施。精材表示,為配合客戶業務需求,將投入十二吋晶圓測試代工服務,負責晶圓測試及生產管理,測試機台則由客戶提供,另外,因應產業封裝趨勢及先期製程研發需要,將購置相關封裝設備。似乎透露後面業績成長力道,今年獲利有機會一路成長,值得注意。 精材營收驚艷被動元件看國巨 爭議較多的被動元件,傳出MLCC再度漲價,國巨、禾伸堂、日電貿元月營收已超過十二月,若再度漲價,對股價的確較偏多,禾伸堂產能不在大陸、日電貿以通路為主,被動元件果真漲價,對這兩家公司無所謂開不開工問題,短線是較有利的。最大的指標還是國巨。 金融股果然是政策護盤工具,最近金融指數已領先站上季線(另外還有基電及食品),包括三商銀、兆豐金、元大金、玉山金都是標的。 另外可注意的還有如工業電腦,廣積決定買進兩千張庫藏股、友達收購凌華五至三○%股權,即暗示著工業電腦在未來自動化中占有極重要地位,大家紛紛卡位。再來歷年獲利穩定配息穩定成長的高殖利率股是一再強調的焦點。元月營收公布,在營運天數較少還能創歷史新高或來到高峰的如健策、旭富等都可追蹤。 ※全文及圖表請見《先探投資週刊2078期》有更多精彩當期內文轉載

  • 外資認錯搶補 台積強彈 台股登高11970點

    由於美國總統川普明確暗示不對伊朗動用武力,使美伊緊張關係稍獲緩解,除挹注美股周三收紅,NASDAQ再度改寫歷史新高外,亞洲地區主要股市包括日、韓、港、大陸、新加坡、馬來西亞、泰國、印度、印尼、越南與菲律賓等,也都全面勁彈。 台股也不例外,尤其外資對台積電等大型權值股認錯搶補,除激勵台積電開高走高,大漲2.43%外,也帶動大盤呈現報復性反彈格局而開高登高,加權股價指數終場大漲153.53點,報11970.63點,單日漲幅1.3%,成交1322.76億元。 周四的重量級集團股僅友達、台塑化與和碩表現弱勢;餘台積電、股王大立光、台灣大、聯發科、台達電、第一金、國泰金、富邦金、統一、台玻、長榮、兆豐金、中信金、鴻海、中華電、中鋼、南亞科、長榮航、日月光投控、台泥、亞泥、台化、南亞、聯電、廣達、仁寶及群創等,都站在多方。 此外,高價族群短線漲勢也搶眼,包括信驊、精測與矽力-KY等三檔股票,都直逼在千元大關之前,而環球晶、聯詠、麗豐-KY、利泰車、璟德、聯亞、上銀、亞德客-KY、鈊象、樺漢、祥碩、原相、世芯-KY及穩懋等,也都表現出色。 業內人士指出,台股今重返五日線與11900點之上,使短多再度占居上風,上檔十日線與月線已見關非關,加上年線、季線與半年線持穩向上行進,而國內、外景氣也穩步復甦,另大盤量能也掌控得宜,並未失控,使短中期盤勢趨堅架褠仍審慎樂觀。

  • 恒指挫219點 收報26,566

    外媒報導香港特首林鄭月娥恐遭撤換消息,影響港股全日動盪。港股23日低開14點報26,771點後,一度回升來到26,818點高點,之後隨即下挫,獲利盤湧現,最低曾來到26,491點跌穿十日線(26,535點)。大盤全日於低點徘徊,最終收報26,566點,跌229點,跌幅0.82%,十日線失而復得。大盤成交額681.11億港元。

  • 《盤後》貿易戰擴大 亞股匯雙殺 台股跌80點 摜破10700點

    受制美國總統川普,擬擴大美中貿易戰規模,使周三亞洲地區股匯市再演雙殺慘劇,台灣股匯兩市並未例外,除新台幣兌美元回測30.5關卡外,股市也再度失守年線、10700點及十日線等關卡。 台股集中交易市場今開低殺低,盤中雖見鴻海、台塑化、南亞、統一與中信金等集團股力挺多方,但重量級權值股包括台積電、股王大立光、股后國巨、國泰金、富邦金、台泥及聯發科等,多震盪趨疲,欲振乏力,使多方使不上力,加權股價指數終場下挫80.05點,報10676.84點,跌幅0.74%,成交1188.35億元。 類股指數表現方面,包括食品、生技、鋼鐵、百貨貿易、油電與電子之資服、他電等族群,逆勢收紅;餘金融保險、汽車等類股悉數下挫,其中跌幅超過大盤者,包括水泥、塑膠、紡纖、電機、玻璃、營建、觀光、中概(其他)與電子之半導體、電腦、光電、通信、零組件及通路等族群。 權值股方面,鴻海、台塑化、南亞、中鋼、中信金、華航、群創、統一與長榮等,力挺多方陣營;台積電、國泰金、富邦金、兆豐金、台泥、亞泥、遠東新、台玻、和碩、聯發科、中華電、南亞科、長榮航、日月光投控、聯電、廣達、台塑、台化及第一金等,表現弱勢。 店頭市場方面,極短線化學、航運、觀光與電子之光電等族群,力守榮面,但生技、鋼鐵、電機、紡纖、營建與電子之半導體、電腦、網通、通路、零組件及資服等類股拉回,使指數開低之後,欲振乏力,收跌0.52%,報148.78點,成交337.51億元。 上市、櫃個股演出方面,終場計慶豐、晶心科、晶宏與元太等9支股票,強勢漲停板;另有威盛、葡萄王、晶電、東貝、凱美、晟德及健喬等39檔股票,單日的漲幅逾3%。 下跌股票計千興、皇普、華研、霖宏與福裕等9支,高掛跌停板;另有信昌化、日電貿、禾伸堂、星通、信昌電、艾華、晶焱、九豪及立碁等50檔股票,單日的跌幅逾4%。 雙千金方面,全球塑膠鏡片龍頭大廠暨股王大立光,開低震盪走疲,收跌0.83%,報4800元。全球晶片電阻龍頭與晶片電容大廠暨股后國巨,在昨下午巨額交易後,引爆市場疑慮,開甫開市即跌破千元大關,之後多在千元以下整理,收盤大跌7.66%,報965元。 高價股方面,聚焦遠端伺服器管理系統單晶片商機信驊,開平走高,收漲1.83%,報725元。聚焦隱形眼鏡商機精華,開平震盪走疲,收跌1.32%,報600元。 聚焦晶圓測試卡與IC測試板商機精測,開低之後,欲振乏力,收跌3.25%,報774元。聚焦電源管理IC商機矽力-KY,開低走低,收跌2.85%,報716元。 市場消息方面,美國川普政府周二提高美中貿易的賭注,宣布將對另外2000億美元的中國進口商品加徵10%關稅。 川普政府發布一份涵蓋廣泛的中國商品課稅清單,其中包括數百項食品、菸品、煤炭、化學產品、輪胎、狗食貓食,以及電視零件等消費電子產品。 消息傳出後,美道瓊期指暴跌逾300點,亞股也跟著嚇趴,除台股大跌外,日本、南韓、上証A股、深証A股、香港、新加坡、泰國、越南與印尼等市場,也多連袂重挫。匯市方面,包韓元、人民幣、泰銖、馬幣等也多重貶。 另外,雙北颱風假不同調,變成住新北市的民眾,但工作地在台北市的民眾相當困擾,對此台北市勞動局局長賴香伶就表示,要不要出勤是以勞工居住地是否有宣布放颱風假為主。 若是居住地宣布放假那勞工可以拒絕出勤,不過這樣資方也能不支付薪資,反之,勞工正常出勤,資方必須支付當天薪資,不過津貼或加班費則是資方決定。 此外,源自陸媒報導,周二特斯拉與上海政府簽署協議,將在上海興建第一個在海外的超級工廠,年產量預估為50萬輛,將是上海歷來規模最大的外國製造業投資案。 業內人士指出,美中貿易戰持續擴大,短線對全球股市而言,雖是重大利空,但仍未脫之前美總統川普,威脅擴大貿易爭端之範疇。若未來沒有持續惡化,則市場反映該利空致全球景氣趨緩,或仍是3至6個月以的事,短期強說愁,似過度悲觀。 此外,政策面偏多,國安基金有機會在年線之下逢低伺機護盤,加上公營法人手中銀彈仍多,在台股中期基本面未翻轉前,操作上跟著內資法人,採高出低進之大箱型游走格局即可。 據業內整理,法人單日買超前5名股票分別是群創(3481)、友達(2409)、開發金(2883)、旺宏(2337)與合晶(6182);單日賣超前5名股票分別係中信金(2891)、中環(2323)、彩晶(6116)、華通(2313)及鴻海(2317)。

  • 若震盪跌破月線 應減碼以防後續震盪風險

    國際股市續震盪,今日台指期結算拉高結算,台股上漲7點收在9,117點,外資轉為買超36.61億元,台指期淨多單也在6萬6,866口高水位,國泰證期顧問處分析師蔡明翰說,若後續震盪跌破月線,仍應適度減碼以防後續的震盪風險。 蔡明翰說,昨天中國總理李克強明確指出,深港通將在12月中開通,且不設額度,同時滬港通的額度也將取消,在美國沒有明顯將升息跡象前,資金往亞洲流入的趨勢不變,雖港陸受惠程度高於台灣,但在量能急凍下,台股將維持月線附近震盪。 蔡明翰說,就籌碼面觀察,外資仍維持買超,尤其台指期結算,指數在下半場出現拉尾盤,外資偏多態勢不變,且結算後外資淨多單僅小幅縮減,但大盤成交量持續萎縮維持在月均量之下,指數仍期待更大利多而出現價量齊揚,否則短線指數將維持區間震盪格局。 蔡明翰說,就技術面觀察,RSI跌破50後持續向下,KD指標高檔死亡交叉開口擴大,五日均線轉為下向即將與十日與月線死亡交叉,短線技術面偏空,但外資持續撐盤下仍以月線為參考指標,若後續震盪跌破月線,仍應適度減碼以防後續的震盪風險。 蔡明翰說,觀察法人籌碼變化,三大法人合計買超現貨2.9億元,其中外資買超36.6億元,自營商賣超32.5億元;而由台指期留倉淨部位來看,外資在8月合約結算後留倉淨多單66,866口,自營商則留倉淨空單2,706口,整體三大法人留倉淨多單17,678口。外資淨多單維持高水位,對後勢行情仍然正面。

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