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觀察近一個月投信發行海外基金績效表現,整體上以印度基金表現相對佳,因印度股市今年來為全球少數負報酬股市,近期連三紅指數站上6萬點大關,反彈趨勢已形成,不妨留意印度基金後市補漲行情布局印度基金。
聯準會(Fed)8日最新發表的褐皮書報告顯示,美國經濟在新年初期表現展現出韌性,消費者支出和製造業活動穩定;Fed主席鮑爾在參議院聽證時也警告,由於經濟數據居高不下,Fed最終利率可能會高於之前預期。鮑爾談話,讓市場先前對今年通膨轉為趨緩,以美國為首的升息步調逐漸進入尾聲的偏樂觀情緒遭到質疑。
今年通膨趨緩,美國升息步調可望進入尾聲,投資風向轉趨積極,不少成長型股市的進場訊號已經浮現,瀚亞投信建議,掌握市場「拐點」進場,投資組合鎖定美、印、台成長鐵三角市場,利用定期定額紀律投資,掌握市場搶反彈契機。
美國聯準會(Fed)去年大幅升息17碼,美元資產走強,使投資人相對青睞美元資產,但因資金流失,新興股市指數去年下跌逾22%,法人表示,隨著通膨數據見頂與聯準會升息速度放緩,在經濟復甦、資金回流,新興股市今年將強勢回歸,預期在下半年出現強勁反彈。
近期市場通膨降溫,市場需求升溫等因素,國際貨幣基金(IMF)1月小幅調升今年全球經濟成長預測至2.9%,但印度成長率仍維持主要經濟體的首位,去年成長率達6.8%,今年預估仍有6.1%,成長動能依舊獨佔鰲頭。投信法人表示,印度新預算案出台可望驅動後市行情,今年行情仍不看淡。
印度股市去年是少數上漲的股市之一,但今年初以來表現偏弱。投信法人表示,印度股市歷年第一季為淡季,機構法人或壽險公司作帳影響股市表現,且逢去年第四季印度指數創下高點回檔,目前屬良性回檔修正過程。進一步觀察過去長期每季度表現,第一季股市表現也是全年最差,隨後逐季均為正報酬,顯示當前正是投資人進場的好時點。
印度股市在去年是少數呈現上漲的股市之一,但近月表現差強人意,今年來至2月2日為止,印度指數跌幅近2%。法人表示,印度企業今明兩年獲利仍呈現2位成長,持續看多印度股市後市並建議定期定額布局。
新興市場教父墨比爾斯(Mark Mobius)和多位分析師認為,阿達尼(Adani)事件對印度股市影響有限,不致於對其他印股造成重大衝擊。
新興市場教父墨比爾斯(Mark Mobius)和多位分析師認為,阿達尼(Adani)事件對印度股市影響有限,不致於對其他印股造成重大衝擊。
2022年全球受到疫情衝擊經濟備受考驗,惟印度市場因內部需求復甦、通膨仍受政府控制,在當年度表現亮眼。過去一年各國股市明顯衰退之際,印度受惠於全球TINA(別無選擇、There Is No Alternative)影響,成為他國投入資金的好去處。尤其印度大盤指標如孟買Sensex指數,以及印度股票市場基準指數Nifty 501紛紛在2022年美國升息的逆勢中創下新高,印度孟買指數Sensex(盧比計價)2022全年更是創造了上漲4.4%的佳績。
印度2022年12月製造業PMI為57.8,較11月的55.7大增,創歷史次高且連續擴張紀錄推進至18個月,服務業PMI為58.5,同樣較11月的56.4大增,擴張亦長達17個月,在全球經濟逆風之際,反映印度經濟的韌性與活力,印度股市第一季漲升行情可期。
「今年美股在通膨見頂後,後續經濟成長將是股市走勢關鍵,尤其是二年期美債殖利率觸頂後,美股往往先蹲後跳。」瀚亞投信投資長林如惠接受CTWANT記者採訪時說,「經歷一年修正的美股,將是海外股市投資優先選項,漲勢亮眼的印度股市與近期受惠觀光消費復甦潛力的日股,也可觀察。」
全球各國ISM製造業指數普遍都在惡化,只有印度除外,2022年11月製造業PMI連續擴張紀錄推進至17個月,在全球經濟逆風之下,經濟學家調查顯示印度經濟衰退機率為零。高盛預估印度企業獲利穩居亞洲前段班。
受到通膨、升息、俄烏戰爭的干擾,2022年國際股市可說是波動劇烈,不過主要股市當中,近期仍有表現格外亮眼的市場,就算刷新歷史收盤新高的印度股市,也是2022年少數維持正報酬的股市之一。
印度股市因國際政經風險利空打底,股價也被打到相對低檔,由於每年第四季為傳統旺季,外資明顯回補,法人看好印度後市。
歷經股債雙挫的2022年,投信法人評估2023年在升息政策有望於今年迎來尾聲,企業營運體質仍穩健,且評價面上具吸引力之下,中長期投資機會浮現,其中債市多頭行情幾乎已經確立,股市相對看好中美兩大國,台股則可望在高殖利率與價值低估下迎來最佳布局時機。
美國貨幣緊縮,台灣出口連續下滑,國發會日前也公布,11月景氣燈號轉亮代表景氣低迷「藍燈」,群益投研部主管陳沅易表示,「藍燈」恐怕還要維持一段時間,而台績電即將登場的法說會,也可能下修營運目標,台股2023年上半年走勢恐怕較為顛簸。
群益投信今天發表台股第一季投資展望,認為台股已由先前的評價修正,轉為評價回復行情,中長期投資機會浮現,看好6大主題,建議可依個人投資屬性與風險偏好,以「RABBIT」配置策略來因應。
群益投信今舉行2023 Q1投資展望記者會,群益投信投研部主管陳沅易表示,台股評價有望回復至長期均值,看好成長性佳的產業,如晶圓代工、電動車、生技、內需消費、原物料與高股息個股。基金配置則以「RABBIT」因應!
市場擔憂美國聯準會鷹派立場恐拉長,美股上周表現疲弱,連帶影響新興亞股上周表現,除菲律賓小幅漲0.7%以外,其餘均下跌走弱,其中越南、印度及南韓下跌幅度均達2%以上;綜觀上周資金動向,印度、越南分別淨流入2.1億美元及0.58億美元,台灣則持續失血,淨流出達11.3億美元,南韓、印尼也淨流出2.8億美元及1億美元。