搜尋結果

以下是含有國企改革概念股的搜尋結果,共66

  • 兩會閉幕 A股三大股指飄紅

    兩會閉幕 A股三大股指飄紅

     在大陸國務院總理李克強記者會、上海自貿區概念股激勵下,大陸A股三大股指15日全線收紅,以漲勢結束2019年「兩會」(全國人大、政協會議)行情。今年「兩會」期間,陸股行情除了政策焦點之外,科創板、做空報告等議題的多空交戰,也讓大盤走勢更具戲劇性。  陸股15日走勢震盪,早盤三大股指隨著上午總理記者會一路高歌,但午後開始下挫,漲幅回吐,創業板指一度轉跌,所幸尾盤急拉,最終三大股指收紅。當日滬指上漲1.04%,重返3千點,收報3,021.75點。深指上漲1.41%,收報9,550.54點。創業板指漲0.75%,收報1,662.62點。  消息面上,上海證券報15日指出,上海市已完成制定區域性國資國企綜合改革試驗方案,只待國務院批覆,激勵上海自貿區概念股大漲。但15日市場交易熱度明顯轉淡,滬深兩市成交額約人民幣(下同)7,500億元,不及此前多日破兆元的交易大量,而14日兩市融資餘額亦較前一日減少11.68億元,終止此前8連增勢頭。  雖然交易熱度轉淡,但「兩會」期間陸股在高檔的多空拉鋸猛烈,層出不窮的題材帶動期間多日成交額突破兆元關卡,讓投資人印象深刻。  先是「兩會」開幕之前,中美貿易戰出現和解曙光,帶動陸股大漲,滬指時隔7個月重回2,900點高位,隨後又有MSCI擴大A股權重、科創板上市及投資規則公布、「兩會」初期釋放政策利多等因素激勵,使滬深300在3月6日站上近期收盤高位3,848點,滬指也在7日達到近期高位3,129點。  但兩份由大陸券商發布的做空報告在8日重擊陸股,滬指單日重摔逾4%,使投資人經歷心驚膽顫的周末。官媒證券時報又在11日大篇幅質疑市場爆炒股、熱錢等行為,但有趣的是,此時市場卻抵擋住該利空消息,因MSCI、科創板而備受關注的創業板指數更在當日大漲4.4%,改寫近期紀錄。  綜觀整個3月上半月的「兩會」行情,滬指、深指、創指15日收盤價較2月底漲2.74%、5.74%、8.27%,期間最高漲幅更分別達到6.42%、9.92%、16.51%。而滬深300也在3月上半月上漲2.06%。可說是近些年陸股「兩會」行情最具戲劇性的一役。

  • 《大陸股市》創指摜破1500,滬深早盤跌逾1%

    周三陸股三大股指持續震盪下挫,一路震盪走低,滬指跌幅逾1%,創指失守1500點關口,臨近午間收盤,在水泥、鋼鐵等周期股大幅殺跌下,各大股指跌幅快速擴大,兩市個股跌多漲少。 前期強勢股表現疲軟,行業板塊幾乎全線受挫,消費股領跌,國企改革、大基建概念活躍,人民幣貶值概念股逆市拉升。 周三截止上午收盤,滬指報2744.47點,跌36.50點或1.31%,成交額637.47億元;深成指報8641.49點,跌143.41點或1.63%,成交額899.42億元;創指報1490.71點,跌27.78點或1.83%,成交額97.50億元。兩市僅387檔個股上漲,A股成交量154.45億股。 從盤面上看,行業板塊幾乎全線飄綠,天津自貿區、國防軍工板塊飄紅,建築材料、水泥、白酒、鋼鐵、家用電器、休閒服務、醫藥生物、食品飲料居板塊跌幅榜前列。

  • 《大陸股市》創指逼近1500點,國企改革股亮眼

    周三陸股三大股指悉數跳水,個股紛紛下挫。兩市開盤漲跌不一,隨後一路走低,創指下跌1%,考驗1500點關口,滬指跌幅近1%,熱點板塊急劇減少,消費股殺跌。 截止上午11點左右,滬指報2757.53點,跌23.43點或0.84%;深成指報8703.38點,跌81.52點或0.93%;創指報1501.73點,跌16.76點或1.10%。 國企改革「雙百行動」入選企業名單確定,其概念股走強,中鋼國際等多股漲停。愛樂達強勢漲停,帶動國防軍工板塊異動拉升,國防軍工行業上半年平均淨利潤增長率為8.39%。雄安新區板塊異動走強,天津自貿區領漲。 建築裝飾、國防軍工等漲幅最大,醫藥生物、休閒服務、家用電器等跌幅最大。從盤面上看,天津自貿區居板塊漲幅榜前列,二胎概念、線上旅遊、白酒居板塊跌幅榜前列。

  • 《大陸股市》滬指開低0.13%,儀器儀錶股領漲

    周二陸股三大股指全線走弱,滬指早盤一度翻紅,隨後出現一波跳水,保持在低位震盪,尾盤粵港澳大灣區崛起,各大指數快速反彈,跌幅有所縮小,科技股熱度有所降溫,題材熱點較為活躍,周二兩市成交額合計達2684億元,創下自2月14日以來的新低。 周三兩市小幅低開,兩市不足千股高開。截止周三開盤,滬指報2777.25點,跌0.13%;深成指報8786.35點,漲0.02%;創指報1518.28點,跌0.01%。 樂視網跳空封漲停,報2.39元,封單逾70萬手,成交金額達1.4億元。津勸業躍升封漲停,帶動天津自貿區板塊異動。汽車整車板塊早盤走強。國企改革、粵港澳概念活躍。石油石化、二胎概念股回檔。 從盤面上看,餐飲旅遊、建築、儀器儀錶、天津自貿區、粵港澳大灣區居板塊漲幅榜前列,採掘服務、二胎概念、啤酒居板塊跌幅榜前列。

  • 《大陸股市》空方殺出,創業板跌逾2%

    陸股午後跌勢加劇,深成指跌幅超過1%,創業板下跌2%以上。酒店及餐飲、西藏、生物製品居板塊跌幅榜前列。 國企改革概念股持續活躍,岳陽興長午後漲停,飛樂音響、樂凱膠片等多隻個股表現強勢。鐵路基建概念股30日盤中走勢活躍,晉西車軸、祥和實業、鼎漢技術等漲停。飛鹿股份漲近9%,中國中車漲逾6%。 14:00左右,滬指報2861.63點,跌0.42%;深成指報9165.16點,跌1.41%;創業板報1558.17點,跌2.28%。

  • 《大陸股市》滬指收跌0.3%,仍周漲1.57%

    周五兩市小幅低開後,維持寬幅震盪,創指跌破1600點整數關口,盤中在鋼鐵、水泥等周期股的帶動下,三大股指一度翻紅,但市場依舊跌多漲少,避險情緒上升,午後兩市維持橫盤震盪,在國企改革概念股帶動下,三大股指小幅反彈。本周滬指累計漲幅1.57%。 截止周五收盤,滬指報2873.59點,跌8.63點或0.30%;深成指報9295.93點,跌56.32點或0.6%,創指報1594.57點,跌11.55點或0.72%。 鋼鐵股、西藏板塊領漲,上海自貿概念、食品板塊午後走強。從盤面上看,寧夏、兩桶油改革、鋼鐵、公交居板塊漲幅榜前列,西安自貿區、無人零售、農業服務、機場航運、區塊鏈居板塊跌幅榜前列。

  • 《大陸股市》觸底反彈,創業板漲逾1%

    陸股上午觸底反彈,深成指翻紅,創業板指擴大漲幅,漲超1%。盤面上看,行業板塊普遍飄綠,其中國防軍工、醫藥生物、有色金屬等板塊表現搶眼,銀行、鋼鐵、農林牧漁板塊表現頹靡。 國防軍工板塊早盤直線拉升,博雲新材、愛樂達漲停,安達維爾、江龍船艇、中航飛機、振芯科技等多股拉升。前期強勢的國企改革概念今日全線下挫,強生控股、上海九百、開開實業、林海股份、湖南天涯、深紡織A、閩東電力等跌停。 11:00左右,滬指報3119.06點,跌1.07%;深成指報10433.81點,跌0.06%;創業板報1744.71點,漲1.08%。

  • 《大陸股市》滬指午收高0.48%,旅遊股聚人氣

    滬深兩市週三早盤開高震盪上行,盤面上個股普漲,旅遊板塊領漲,漲幅接近2%,西安旅遊和中國國旅漲逾4%。 券商股漲幅居前,東興證券大漲9.5%,財通證券漲逾5%。國企改革概念股集體大漲,第一醫藥、上海三毛、開開實業、林海股份、中成股份等個股紛紛漲停。 午間收盤,上證綜指報3306.28點,漲0.48%;深證成指報11143.93點,上漲0.6%;創業板指報1869.47點,漲0.26%。

  • 陸股Q4行情 聚焦內需+政策

    陸股Q4行情 聚焦內需+政策

     隨消費旺季來臨、政策面利多加持,投信法人持續看多第4季陸股後市,建議可聚焦內需消費及政策紅利題材,或透過A股基金掌握投資利基。兆豐國際中國A股基金經理人黃昱仁認為,今年為大陸政策大年,操作上建議關注政策主軸國企改革和雄安新區、有補漲需求的金融股、去產能與環保相關概念股等。  復華中國新經濟A股基金經理人徐百毅指出,在陸、美利差維持均衡、預期人民幣穩中有升、供給側改革帶動周期性行業獲利明顯改善。  加上股市位階與估值仍相對低,以及MSCI 納入A股的資金效應加乘下,上證指數今年將有挑戰3,500~3,600點的機會,可聚焦於內需消費、科技、金融、原物料、工業、醫藥等類股投資機會。  第一金中國世紀基金經理人黃筱雲表示,十一長假後,緊接著雙11光棍節登場,這波消費熱潮將延燒至年底,估計在基本面、題材面雙利多激勵下,持續添增陸股向上動能,建議投資人可分批布局。投資策略上,民生消費、金融保險、創新、新能源車等產業可多加留意。  野村中國機會基金經理人朱繼元表示,大陸整體利率向上趨勢,將適時加重銀行及保險持股比例。A股市場偏向整理格局,選股重心則放在未來有成長空間的大型藍籌股。  台新MSCI中國基金經理人楊珮玉表示,從經驗來看,大陸經濟增長越快,股市表現越強勁,加上陸股今年漲幅相對全球股市落後,未來補漲空間可期。  日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,大陸整體資金供給無虞,通膨溫和可控,現進入第4季消費旺季,大消費概念股可留意。  復華華人世紀基金經理人楊佳升表示,隨大陸經濟持續復甦,且市場仍有許多具潛力的投資主題,加上汽車、家電等內需銷售旺季及電商網購高峰將到來,預期業績成長股仍會有較佳表現,指數將呈緩步向上格局。

  • 陸港觀盤-陸股節前整理 節後上漲機率高

     中國最新公布的8月規模以上工業企業利潤總額為6,719.7億元人民幣,年增率達24%,創2013年來最大增幅。累計前8個月規模以上工業企業利潤總額為49,213.5億元,年增率21.6%,增速持續擴大。8月工業利潤年增率再出現明顯增速,係因企業成本降低、產品價格成長激勵,另外,歸因於石油、鋼鐵等基期偏低產業,在原物料價格持續反彈激勵下,帶動工業利潤增長。市場預估在庫存週期保持擴張下,未來一段期間工業利潤將可望保持中高速增長。工業利潤表現優於預期,將反應在財報中(截至9月24日,已公布前3個季度業績預告的1,225家公司中,預示業績偏正面的公司達75%)。  國企改革再出現明確訊號,中國國務院總理9月27日於國務院常務會議上作出裁示,要求在企業自願、協商一致的基礎上,平穩推動裝備製造、煤炭、電力、通信、化工等領域的國企重組整合,以提高資源配置效率並增強競爭力。在官方持續對國企改革釋出加速要求下,預期中共第十九次全國代表大會舉行後,習李人馬底定,國企改革將看到明顯進展,相關國企改革概念股將持續有表現機會,可多加留意。  另外,在本次國務院常務會議上,為了紓解小型企業融資困難、融資成本相對高問題,分別透過3個面向來加以支持。首先,預計從2017年12月1日到2019年12月31日,將金融機構利息收入免徵增值稅範圍,由農戶擴大到小型企業、個體工商戶,且免稅的貸款額度上限從10萬元擴大到100萬元;次之,將小型企業借款契約免徵印花稅、月銷售額不超過3萬元的小型企業免徵增值稅的優惠期限延長至2020年;最後,對於小型企業、個體工商戶貸款增量或餘額達到一定比例的商業銀行實施「定向降準」,並給予再貸款支持。其中,比較重要的是「定向降準」,雖然這不代表著人民銀行釋出寬鬆訊號,但或多或少可減緩後續貨幣政策再大幅收緊預期。  下週陸股將面臨中秋與十一連假,在節前陸股陷入量縮震盪格局。但統計2007年至2016年中秋節後的經驗,中秋節後5個交易日、後10個交易日、後20個交易日,上漲機率分別為80%、80%、70%,平均累計漲幅分別為2.4%、4.5%、3.6%。另外,10月18日將召開的中共十九大,統計過往第十四大至第十八大的經驗,會議前一週上漲機率達80%,平均漲幅約1.32%。整體而言,節後可期待陸股再表現機會。  陸股9月以來呈現量縮狹幅震盪格局,上證指數雖曾攻高至3,391點,但3,300~3,600點為大量套牢區,又面臨10月上旬的中秋與十一連假,市場追價謹慎下,量能逐步萎縮,但大致維持在3,350點上下約50點強勢整理。  展望後市,陸股節前整理,節後上漲機率高,加以進入傳統消費旺季(金九、銀十、雙11)、 A股納入MSCI相關指數的中長線利多將逐步發酵,上證指數補量將有再攻機會。

  • 「一帶一路」吹起號角 陸基建、原物料 利多雙響炮

     大陸「一帶一路」國際合作高峰會於14日舉行,預計大陸將增加1,000億人民幣於絲路基金,並在未來3年提供600億人民幣給參與一帶一路的國家與組織,法人表示,未來中國基建、原物料股等標的利多會持續發酵。  「一帶一路國際合作高峰論壇」已於5月14日至15日於北京舉行,29國國家元首和政府高官齊聚圓桌峰會,130多個國家代表參加高峰論壇。此為中國近3年多以來所舉行的最高論壇活動,也為2017年最重要的外交活動。  該高峰論壇除有助推動國際與地區合作外,富蘭克林華美中國消費暨中國A股基金經理人游金智表示,「一帶一路」正式展開後,首先對基礎建設及相關原物料、施工設備、運輸設備等都是一大助益,進而帶動裝備製造業進入新的景氣周期。  游金智說,陸股自今年高點拉回約8.5%,下檔支撐暫看3,000點關卡,此為2,780點至3,301點回檔及大盤整區的下緣,短線將嘗試震盪築底。由於大陸官方監管股市,已壓抑股市炒作,違規資金退場有助健全資本市場,「一帶一路國際合作高峰論壇」召開將使「一帶一路」概念股及國企改革概念股較具題材性;另由於5月16日凌晨MSCI將進行的半年度調整,投資人也靜待結果。  保德信大中華基金經理人陳舜津分析,滬指上周周K線收黑,「滬指周線五連陰」情況上次出現是在2012年7月,預料陸股將呈短震、中長多─「短震」原因在於大陸金融監管加強,金融機構去槓桿,加上近期進出口數據不如預期,與6月Fed可能升息等多重利空打擊,5月至6月期間,A股市場悲觀情緒持續瀰漫,但因市場預期利多訊息不少,預估指數向下空間不會太大,投資者可等待利空出盡再逢低承接。  安聯中華新思路基金經理人許廷全也表示,中國大陸穩健的貨幣政策與財政刺激效應,將提供股市正向支撐,包括國企改革、環保、供給側改革、製造2025等主題,均有助陸股後市表現,不過,許廷全也提醒投資,投資陸股和大中華基金應留意美國升息步調與地緣政治干擾。

  • 陸港觀盤-聚焦一帶一路、國企改革概念股

     5月以來,中國官方公布的4月份經濟數據普遍不如預期。中國官方製造業PMI下降0.6至51.2、非製造業PMI下降1.1至54;4月進出口受到基期、工作天數較少、加以油價與原物料價格震盪等因素影響,出口總額略降至1,800億美元,月衰退0.34%、年增率+8.0%(不如市場預期的+10.4%)。  進口總額降至1,419億美元,月衰退9.4%、年增率11.9%(不如市場預期的18%);4月消費者物價指數(CPI),受到清明、勞動連假帶動非食品價格走揚,CPI年增率1.2%,略優於市場預期的1.1%。  生產者物價指數(PPI)年增率雖增長6.4%,但增速有放緩跡象,連續第2個月自高點回落,顯示基本需求略走軟。整體系列經濟數據不如預期,市場擔憂若中國政府對金融監管續出重手或加速推行,將可能導致經濟前景再惡化。  近期中國人民銀行、證監會、銀監會、保監會對於金融監管頻頻釋出舉措或限制,引發市場過度預期與過度調整,中國股市因此受到明顯壓抑。  官方注意到此跡象,據監管高層透露,近日中國人民銀行召集「一行三會」加強監管政策的溝通協調。統合政策溝通協調,可舒緩各自為政狀況,使政策能更有續安排,避免造成市場過於恐慌。  對於市場影響而言,監管政令既出,金融機構資產負債業務會有對應配合,初期影響較大,但待調整後,後續監管衝擊將淡化。  市場投資氣氛雖受金融監管升級所牽引,但還是可尋找主題性投資機會。  「一帶一路國際合作高峰論壇」將於5月14日至5月15日於北京舉行,預計有29國國家元首和政府高官確認參加圓桌峰會,130多個國家代表參加高峰論壇。  此為中國近3年多以來所舉行的最高論壇活動,亦為2017年最重要的外交活動,將有助推動國際與地區合作。  「一帶一路」戰略的開展,首先就是基礎建設部位,對於刺激相關原物料、施工設備、運輸設備需求將為一大助益。將有助中國設備製造業複製美國、日本對外出口和投資模式,進而帶動裝備製造業進入新的景氣週期。  另外,市場關注熱度較高的就屬「國企改革」。國務院發文提出深化國有企業混合所有制改革,推進企業員工持股試點和企業股權多元化的實現。發展委表示國企改革第1批9家企業方案已大致批覆,預期在2017年內將取得實質性進展。  第2批10家試點企業名單已確定,同樣預期年內將取得階段性進展。第1、2批國企改革企業(共19家)涵蓋配售電、電力裝備、高速鐵路、鐵路裝備、航空物流、民航信息服務、基礎電信、國防軍工、重要商品、金融等重點領域,軍工類股約有7家(占比約37%),將為受惠最大類股。至於第3批國企改革企業,發改委的遴選工作亦已著手啟動。  股市方面,陸股自今年高點拉回約8.5%,下檔支撐暫看3,000點關卡(2,780點至3,301點回檔0.5、大盤整區下緣),短線將嘗試震盪築底。  官方監管已壓抑股市炒作,違規資金退場有助健全資本市場,短線關注5月14日至5月15日將舉行「一帶一路國際合作高峰論壇」、5月16日凌晨MSCI將進行的半年度調整。靜待市場對金融監管衝擊淡化,將有助陸股跌深反彈。「一帶一路」概念股、國企改革概念股較具題材性,可多加留意。

  • 資金面給力 A股 後市仍可期

    資金面給力 A股 後市仍可期

     A股今年以來持續緩步上行,部分反映經濟基本面企穩、工業通脹加速反彈及公司業績改善,根據EPFR統計,新興市場股市連續5周資金流入,其中2.1億美元流入陸資股及港股,且地方養老金3月底1,370億人民幣已到帳並開始投資,在海內外資金推動下,有望逐步縮量企穩,隨全球風險偏好回升,帶來期待空間。  日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,近期市場連續兩周明顯回檔風險已經有所釋放,就市場整體估值及盈利趨勢來看,後市指數繼續回檔空間已不大,但仍需要新的催化劑加入,重拾升勢動能方能強勁,預計短線將震盪尋階段性底部,可逢低留意主題性概念股。  群益大中華雙力優勢基金經理人謝天翎指出,近期在金融監管趨嚴、去槓桿、房地產政策調控等衝擊下,使得股市表現相對震盪,不過隨著經濟基本面持續改善,企業獲利好轉,以及一帶一路、國企改革、基礎建設等政策推行下,仍維持中期陸股震盪上行看法不變。  至於布局上,可留意業績成長及穩定派發股利的個股,及消費升級和政策題材相關受惠類股。  宏利投信認為,大陸企業獲利增速可望逐季回升,整體消費仍維持在一定增速,大幅降低景氣硬著陸疑慮,且財政支出持續穩住經濟基本盤,市場流動性充足下,加上近年來內需市場崛起,成為支撐經濟主要力道之一,也帶動股市動能。  第2季以來,陸股在內外資雙重支持下;黃上修強調,觀注一帶一路預定5月14、15日召開高峰會,會後還將有政策面的持續推進,預估將激發基建相關族群的投資熱情,且MSCI可能納入A股,及地緣政治風險仍在而受惠的軍工概念、國企改革、區域開發等主題仍值得持續關注。

  • 日盛投信:資金面給力 A股有期待空間

     日盛投信今(26)日表示,經濟數據及美股財報優於預期、美股再大漲,科技股續創新高,帶動全球股市齊漲。中國人社部4月25日公布了地方養老金投資運營最新進展,截至3月底,首批與社保基金理事會簽約的7個省份委託投資資金規模達到3,600億元,其中1,370億元資金已經到帳並開始投資,其他資金將按合同約定分年、分批到位。根據「基本養老保險基金投資管理辦法」規定,基本養老金投資股票和股票型基金的比例可以達到30%。 日盛投信表示,A股今年以來持續緩步上行,部分反應經濟基本面企穩、工業通脹加速反彈及公司業績改善,近兩週隨著金融嚴監管政策出臺與執行落地預期升溫,使得股指轉為修正。 日盛投信中國戰略A股基金經理人黃上修表示,近期市場連續兩周明顯回檔風險已經有所釋放,就市場整體估值及盈利趨勢來看,後市指數繼續回檔空間已不大,但仍需要新的催化劑加入,重拾升勢動能方能強勁。預計短線將震盪尋階段性底部,可逢低留意主題性概念股。一帶一路預定5月14、15日召開高峰會,會後還將有政策面的持續推進,預估將激發基建相關族群的投資熱情,MSCI可能納入A股、因地緣政治風險仍在而受惠的軍工概念、國企改革、區域開發等主題仍值得持續關注。

  • 兩會後 陸股將掀慶祝行情

    兩會後 陸股將掀慶祝行情

     2017年大陸全國「兩會」(人大和政協會議)已在上周五(3/3)及周日(3/5)拉開帷幕,政策面利多推動陸股走揚的預期濃厚,以2010年以來資料顯示,兩會舉行前後1個月期間,不論境內A股或香港H股等中國股票市場上漲機率偏高。瑞銀最新研究報告維持加碼中國股票的觀點,並預期中國股市將跑贏整體亞洲市場。  法人指出,按往年經驗,兩會結束後各項政策利多釋出,陸股都展開明顯的上漲走勢,平均漲幅由1.9%至5.6%不等,今年應當也不例外,預料官方持續推動深化轉型動作,可望帶來新一波的改革紅利,支撐陸股表現。  兩會後上漲機率逾7成  據Bloomberg統計,過去17年,上證指數於兩會前5個交易日與兩會期間,上漲機率約落在5成左右,呈現漲跌互見表現;不過,兩會結束後5個與後20個交易日,上漲機率分別增加到70.59%和76.47%,而且平均漲幅各為1.99%和5.63%,顯示兩會後才是陸股真正慶祝行情的開始。  富蘭克林證券投顧表示,本次兩會為年底十九大召開前最後一次全國性政府會議,其重要性不可小覷,尤其全年度經濟成長目標、財政與貨幣政策、房地產市場調控與人民幣匯率等政策動向,皆為市場關注焦點。其中,大陸國務院總理李克強可能將今年經濟成長率目標設定為6.5%,或放寬目標區間為6%~7%,由PMI等先行指標觀察,現階段大陸經濟穩中透堅、整體穩增長壓力不大,預期官方對於經濟下行壓力也將有更大容忍度,政策重點將著重於去槓桿防範風險。  兩會議題深受投資人關注,往往牽動陸股表現。第一金中國世紀基金經理人黃筱雲表示,今年最熱議的經濟話題不外乎:養老、減稅、住房、教育、環保、醫療、扶貧等,預料會是官方推動深化轉型的重點,進而嘉惠相關的互聯網+、環保節能、醫療、養老照護、文創娛樂等行業的發展,以及國營企業、傳統行業的升級,並為陸股投資人帶來新一輪改革紅利。  瑞銀稱陸股將跑贏亞洲  兩會將著重討論今年政府的施政重點,通常會帶來主題投資機會。瑞銀指出,除成長和通膨等宏觀議題以外,投資者還應該關注兩會期間政府可能公布的有關金融、國企改革、稅制改革以及一帶一路等方面的政策舉措。上述改革可望受到財政與貨幣政策的支持,但瑞銀認為維穩仍將是今年政府工作的重中之重。對於中國股票,瑞銀繼續看好網際網路行業以及部份價值類股和前期表現落後者,例如保險和中資銀行,並預期中國股市將跑贏整體亞洲市場。  富蘭克林華美中國A股基金經理人游金智表示,隨著兩會時程鄰近,政策面利多推動股市走揚的預期濃厚。產業配置上可留意供給側改革、國企改革與一帶一路三條政策推展主軸,透過相關概念股掌握中國股市後續表現機會。

  • 港股-兩會將登場 概念股成短期焦點

     美國聯準會議息紀錄內容與主席葉倫近期在國會聽證的言論方向相似。事實上,目前美國失業率低於5%,核心與非核心通脹均處於2%以上,目前美國利率0.5-0.75厘,明顯偏低。而葉倫任命2018年初到期,近日言論轉鷹,除了美國經濟的確很強,葉倫亦可能想在離任前,加快將目前偏低利率正常化。我們認為目前的焦點應該是3月初公布的2月分美國就業數據,假如新增職位或時薪增長理想,聯準會加息的機會將大大增加。  近期美股持續創新高,全球股市表現亦十分良好,由於投資者對經濟以及通脹前景趨向正面,資金由債市流入,推動股市上升。我們認為,在通脹升溫下,央行政策變動或是股市的主要短期風險之一。另一方面,3月中將有聯準會議息,荷蘭舉行大選,川普提交財政預算,以及中國兩會結束等主要事項同時發生,或對全球股市帶來影響,投資者宜小心注視。  大陸國資委表示,2017年國企改革,首要就是深入推進混合所有制改革。然而,現時的混合所有制,民營投資者,往往只是一個被動的小股東,對國企難以有太實質的推動。不論如何,國企改革概念,始終甚受投資者接受。其中,電訊、原油等板塊的相關概念股,我們認為將是短線投機對象。  港股方面,近期公布的藍籌股業績,並不理想,拖累整體大市回軟。不過,經過港股通流入的北水有所增加,為市場帶來支持。此外,由於美國財長努欽表示要到4月才決定是否將中國列入匯率操控國,短期中美貿易爆發衝突機會大減。預期恆指於23,500點的支持力不弱。此外,兩會將於3月3日開幕,預期相關概念股,將成短期焦點。

  • 陸港觀盤-成長與混改題材股機會湧現

     今年1月份中國主板多數時間維持平盤整理,不過中小創業板則延續去年12月的跌勢持續修正,主要歸因於新股發行持續、川普就任之貿易戰風險預期等多重利空因素,市場持續低配成長股並轉向主板,同時人民幣出現較明顯的震盪,中國人民銀行也進行明顯的干預,整體股市成交量,並未有顯著變化。  由宏觀經濟數據觀察,去年12月CPI年增長率2.1%、PPI年增長率5.5%,8大項價格年增長率均上漲,預期今年物價繼續正常化。  基於經濟增長6.5%之目標,供給側改革繼續向縱深推進的前提,預計今年CPI上漲2.3%,PPI上漲3.3%,從節奏來看CPI總體平穩,PPI呈現顯著的前高後低走勢,預計第1季之後漲幅將回落。  中國政府地產調控政策也為經濟增長帶來壓力,但非金融上市公司利潤率、ROE、資本開支等指標經過多年調整,已有觸底跡象。如果城鎮化系統性改革推進,增長持續性應可更強。預估中國今年GDP增長基本上預期與去年持平。  補庫存是近期中國經濟走穩的重要原因。從中觀察各行業,當前補庫存正在自下而上傳導。下遊行業中,地產仍待去化,汽車、家電較早開始補庫存。  隨著前期下游需求回暖向中游傳導,中遊行業中整體呈現為去庫存將盡、補庫存啟動的跡象。而上遊行業則有所分化,煤炭仍在回補,有色金屬短期內有去有補、長期仍待去化。  從年報預報的情況來看,截至2月7日為止,中國滬深兩市共有2,286家上市公司披露了去年業績預告,從當前披露情況來看,業績轉好公司比例超過6成。  分行業來看,汽車、電子、農業、醫藥、資訊服務等行業業績向好公司占比相對較高;證券、港口航運等行業業績轉好公司占比較低,而中小創業板的業績增速仍然保持在比較高的水準,對投資者信心大大提振。  從行業和主題來看,國企改革仍是市場熱點,近期將是地方兩會密集期,在中央經濟工作會議定調混改後,地方兩會也有望就國企改革做出新部署。  然而,目前國企前期領漲個股開始出現了一定回檔,例如農業和軍工類股表現不佳、TMT 行業低迷,估值較低的金融行業表現則相對穩健。從走勢來看,混改概念內輪動速度過快持續性不強;前期漲幅較多的,預期短期市場偏好將相對低迷。  整體而言,年初市場先升後跌,主要源自於兩大因素:一是IPO加速發行、二是擔憂國內外經濟形勢不穩定,尤其是川普就職。當前市場的情緒低迷,後續需關注川普上台後美國政策、國內股市資金供求政策及國企改革的動態。  展望今年,改革將是中國今年最大亮點,在中央經濟工作會議定調混改後,地方兩會也將陸續針對國企改革進行細部規劃。短期耐心等待,中期保持穩中求進,改革仍在進行,市場整體估值不高,盈利仍在改善,繼續以價值股為主選,布局國企改革、油氣鏈及一帶一路概念。  價值風格在去年已實現較多的超額收益,成長股經過過去1年的調整,現在估值風險已經得到了很大程度的釋放,部分偏成長風格股票估值已不貴,且中小創業個股業績增速較快,也會對高估值形成一定支撐。  而對於中國主板的股票來說,藍籌行情仍然是主導市場行情的主力,對於業績增加比較穩健的個股,在未來仍然有比較好的機會。產業配置方向可聚焦在國企改革力道上升的產業,如電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等。

  • 川普效應 看好台股、陸股、新興債

     金雞年面對川普效應,國際金融市場震盪加大,但經驗顯示,第1季股市多頭行情不變,近期如果修正及波動並非全然利空,反而創造逢回布局空間與機會,投資布局看好台股、陸股、新興債、北美REITs,後市績效可期。  台新投信投資長莊明書表示,進入金雞年後,市場仍將面對川普新政效應,新興市場表現較成熟市場佳,其中台股在資金面激勵下,第1季行情仍值得期待,建議逢低分批進場布局。  陸股方面,4月A股上市公司即將陸續公佈年報與季報,目前預告業績增長公司逾75%,提供A股上行基礎,歷史經驗也顯示,農曆年後資金行情,及3月人大及兩會開會前,陸股多頭走勢可期。  日盛新台商基金經理人祝以諾指出,台股成交量放大牽動指數表現,中小型股表現佳,後續成交量能維持,指數將續盤堅向上。  群益華夏盛世基金經理人蘇士勛認為,陸股歷史經驗第1季上漲機率高,雖然經濟下行趨勢不變,但資幣仍有寬鬆空間,資金面將有利A股的走勢,國企改革進入深水區且混改制度有望加速落實,相關概念股表現有望持續優於大盤。  宏利投信分析,全球經濟復甦疲弱及不確定性因素,包括英國脫歐談判和全球央行貨幣政策陷入瓶頸,去年相對高位將增加全球股市今年第1季的波動性,但亞洲企業能提供的是穩健的盈餘成長,及具吸引力的殖利率,預期亞股仍是資產及國家配置主要受惠者,台股、陸股等亞洲主要股市續看好。  股市對川普政策慢慢轉向偏空,部分資金轉向債市,對新興債最有利;莊明書強調,美債殖利率對REITs的影響逐漸減弱,位在高檔的股市有任何變化,已先行修正的REITs,相對具防禦與回升條件。

  • 陸股2月迎漲聲 大中華基金俏

    陸股2月迎漲聲 大中華基金俏

     觀察近10年每年2月全球主要股市平均月漲幅表現,以大陸深圳綜合平均上漲6.41%最佳,當月收紅機率百分百,另上証漲2.44%也居第5名,表現搶眼,接下來兩會題材登場,陸股一波行情可期,大中華基金受惠績效看俏。  群益華夏盛世基金經理人蘇士勛指出,陸股以第1季上漲機率最高,由於大陸通膨仍低於官方目標3%,加上M2年增率偏低,經濟下行趨勢不變,今年資幣仍有寬鬆空間,資金面將有利A股的走勢,板塊表現以混合改革概念股貢獻最大。  市場評估中央經濟工作會議中,提出混合所有制改革是國企改革的重要突破;蘇士勛表示,陸續有多家央企集團宣布混改計畫,意味國企改革進入深水區且混改制度有望加速落實,市場上混改相關概念股表現有望持續優於大盤。  宏利投信認為,大陸經濟數據去年底表現佳,第1季關注重點將放在供給側改革進度,及財政政策與PPP(Public-Private-Partnership,公共私營合作制)力道,相關投資為原物料與基建等舊經濟。  預期企業獲利增速可望逐季回升,整體消費仍維持在一定增速,大幅降低硬著陸疑慮,近幾年內需市場崛起,服務業占GDP比重已來到50~60%,成為支撐經濟主要力道之一,帶動股市向上動能。  日盛中國戰略A股基金經理人黃上修強調,目前穩增長為政府主要基調,改革在深化與加速,企業盈利增速持續改善,各大部委相繼制定年度目標計畫,如國務院印發「十三五節能減排綜合工作方案」,明確十三五節能減排工作主要目標和重點任務,相關環保PPP等板塊可望受惠。人行適時定向降准,制約市場風險偏好因素將逐步消除,喚醒春季躁動,市場對A股後市信心升高,特別是2月將轉向樂觀。

  • 生技陸股東協 金雞年揚眉吐氣

    生技陸股東協 金雞年揚眉吐氣

     2017年全球股市開春上演大反攻行情,2016年表現負報酬指數,開年來全部紅通通,產業指數NBI生技指數連5紅上漲7.24%表現奪冠,其次為菲律賓、新加坡、S&P500健保指數、上海綜合、馬來西亞、深圳綜合,顯示生技、陸股、東協一掃去年陰霾揚眉吐氣,展現金雞年投資契機。  群益那斯達克生技ETF基金經理人張菁惠表示,美國為生技醫療相關產業的領頭羊,具備產業競爭力更擁有題材多樣化特色。  全球邁入高齡化社會、醫療保健需求將愈來愈旺盛,生技醫療業的營運料將持續升溫,看好那斯達克生技指數並運用ETF基金進行布局,將更能貼近市場脈動,掌握投資契機。  宏利投信指出,今年預期是亞股轉捩點,將締造投資機會,在未來幾年經濟環境改善、財政與貨幣政策支持下,獲利預期可望持續上修。主要因美國財政振興與經濟活動增溫,大陸、南韓、台灣可望表現亮眼,由於歐洲選舉的不確定因素浮上檯面,全球波動恐難免,但東南亞經濟體由國內消費與政策驅動,相對更有機會脫穎而出。  群益華夏盛世基金經理人蘇士勛強調,市場評估大陸中央經濟工作會議中,提出混合所有制改革是國企改革的重要突破,陸續有多家央企集團宣布混改計畫,意味國企改革進入深水區且混改制度有望加速落實,市場上混改相關概念股表現有望持續優於大盤。  日盛亞洲機會基金經理人鄭慧文分析,MSCI新興亞洲指數今年以來至10日已上漲3.08%表現突出,印尼以內需帶動成長,執行多項吸引外資投資政策改革,包括簡化行政作業流程、提高最低工資、調整稅制、整合港口收費系統,修改負面表列清單等,一連串改革帶動了外資投資成長。  根據Bloomberg統計,今年成長率達5.3%,優於2015及2016年,學者專家對印尼未來經濟情勢多持正面看待。

回到頁首發表意見