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  • 國外指數期貨贏家專欄-股市趨明朗 美股展望樂觀

     歐美國家第二波疫情爆發已超過一個月,美國每日確診人數仍在15萬人上下。  從過去經驗來看,封城等限制措施,有助於抑制疫情發展,為了控制疫情,美國許多州也有實行限制措施。  此外,瑞輝疫苗已在英國接種,美國食品藥物管理局(FDA)也有機會在近幾日核准並開始施打,有望逐步減少美國每日確診人數。  年末將至,美國國會議員接近年終休假,新經濟刺激法案今年推出機率不高,但參眾兩院並沒有停止協商,且疫情爆發使美國11月非農就業數據表現不如預期,續領失業金人數也高於預期,使刺激法有通過的必要性。  此外,美國聯準會(Fed)仍維持寬鬆政策,保持每月購買1,200億美元的美國公債和不動產抵押貸款證券(MBS),持續對市場挹注資金。  隨總統大選結果明朗,疫苗開始接種,新經濟刺激法案也持續談判中,整體市場不確定性降低,搭配整體資金持續寬鬆下,股市展望仍趨向樂觀。  自11月初美國總統大選過後,美股四大指數不斷創歷史新高,科技類股表現強勁,帶動那斯達克指數拉升。  欲參與那斯達克指數行情,可透過美國芝加哥商業交易所或臺灣期貨交易所發行的小那斯達克指數期貨及美國那斯達克100期貨參與行情,交易簡便且流動性佳,小資金亦能交易操作。但投資人仍須留意期貨交易槓桿特性,嚴守停損,妥善管理資金。(統一期貨提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-情勢丕變 美股多空分歧

     2020美國總統大選倒數,首場電視辦論會於美國時間9月29日時舉行,再加上美國總統川普染疫,所幸之後再度露面時氣色轉好,市場因不確定性提高的狀況下,道瓊指數或那斯達克指數,近期呈現震盪走勢,顯示目前投資人多空分歧,並未有明確共識。  然而,儘管目前市場目光聚焦在總統選舉上,但新冠疫情卻悄悄的蔓延,截至9月29日為止,新冠疫情全球確診人數已達到3,346萬人,死亡人數已經正式超越100萬人,在美國本土則超過716萬例,而近期紐約市市長表示,紐約市每日的新冠病毒檢測陽性率攀升,於數月來首次回升至3%以上,顯示疫情近期確診人數有可能衝高,尤其在由夏入秋日夜溫差變化劇烈,需注意感染潮是否會有二次爆發的現象,使得經濟再出現一次停滯。  不過,美國眾議院民主黨公布一項2.2兆美元新刺激法案,為市場帶來新一波的活水,近期的失業率、初領失業救濟人數等經濟指標也表現優異。  然而,回顧歷史統計結果,自1988年至今的每一次美國選舉前後走勢,可以發現,不論是選前還是選後,在前後40個交易日的統計結果顯示,市場在此時的表現,都是多空分歧且震盪,平均報酬率跌多於漲,投資人仍需對風險提高警覺,尤其是在經濟、政治面影響的波動可能會相當劇烈,避免在行情的巨浪中被吞沒。  交易道瓊工業指數可透過臺灣期交所發行的那斯達克、道瓊期貨參與行情,交易簡便且流動性佳,合約規格較小,小資金亦能交易操作。但投資人仍須留意期貨交易槓桿特性,嚴守停損,妥善管理資金。

  • 國外指數期貨贏家專欄-需求強勁 美科技股仍有上漲空間

     美國時間8月28日收盤後,蘋果(AAPL.US)與特斯拉(TSLA.US)在分割行情前,股價不斷創高,且在分割後第一個交易日8月31日大漲作收,其中蘋果當日上漲3.38%、特斯拉則大漲12.56%,一併推動了那斯達克指數創高,也顯示科技股的資金行情持續熾熱,市場一片樂觀。  不過,兩大人氣科技股在分割後的買盤持續性,並沒有想像中的強勁,特斯拉在美國時間9月2日時,自前幾個交易日的高點502.49美元回落至最低點405.12美元,三個交易日的高低震幅近20%。  而在特斯拉先行發難過後,科技股於隔一個交易日9月3日便全面跳水,那斯達克指數當日重挫4.96%,蘋果當日甚至重挫8.7%,隨後短短幾個交易日,那斯達克指數持續疲軟,蒸發近1,200點,跳水速度幾乎可以比擬年初的新冠疫情。  回顧今年科技股行情可謂非常強勁,儘管年初科技股也受到新冠疫情影響回落,但卻是美國四大指數中,率先反彈的指數,甚至也是最早填補新冠疫情缺口的指數。儘管目前科技股稍有回檔,但經濟數據與科技股相關的需求依舊強勁,未來仍有上漲空間。  交易道瓊工業指數可透過臺灣期交所發行的那斯達克、道瓊期貨參與行情,交易簡便且流動性佳,合約規格較小,小資金亦能交易操作。但投資人仍須留意期貨交易槓桿特性,嚴守停損,妥善管理資金。(統一期貨提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-利空不斷 美股上檔有壓

     美國利空消息不斷,美國多州新冠新增確診人數屢創新高、二次封鎖擔憂再啟、美國法院宣判川普拜訴、拜登發表不利股市言論,導致美股賣壓增大。  美國公共衛生權威福奇建議,美國有許多州的新冠疫情加速擴大,應該考慮再次全面封鎖。美國第二波疫情嚴峻,每日新增確診人數屢創新高,未來恐出現第二次的大封鎖,加大美股下修壓力。  展望近五個交易日,有許多美國經濟數據將公布,除了14日將公布的6月核心消費者物價指數年率以之外,16日將公布6月零售銷售月率以及上周初請失業金人數,17日將公布6月新屋開工月率以及7月密歇根大學消費者信心指數初值等。另外,聯準會本周沒有重要會議及官員談話,上述數據將牽動未來美股變化,須多加留意。  技術面來看,觀察臺灣期交所標普500期貨,截至10日,期貨開低走低,跌破最近兩根紅K低點,顯示下方支撐力道薄弱,再加上盤勢主控權由空方掌握的情況下,建議投資人保守來看待期貨後市。  期交所的美股期貨,具有以下四大優勢:一、以新台幣計價,投資人不需承擔匯率風險;二、交易便利,透過現有下單管道即可參與美國市場投資;三、交易門檻低,此兩項商品的契約規模與小型台股期貨接近;四、指數涵蓋主要美國個股,成分股包含蘋果、可口可樂等知名企業,頗適合想參與美國股市的投資大眾。(國票期貨提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-全球疫情未止 生技期吸金

     全球新冠疫情確診人數持續增加,而疫苗研發尚未清晰明朗,導致近期黃金價格每盎司突破1,800美元,創近九年來的新高點,由此可見市場避險情緒持續增溫,市場游資熱錢走向避險商品需求殷切。  一般普遍認為,9月後疫情才可能比較明朗,或許2020年第四季疫苗能入市救世,但這些都只是市場臆測尚不確定,對當前疫情沒有直接抑制效用,另一派人認為,被動式消極防疫,採佛系無作為接受自然淘汰,藉由優勝劣汰自然讓身體產生抗體來適應新冠病毒。  就人定勝天觀點,積極防疫將是主流作為,投資人避險需求可以由台期所的生技期貨來滿足,投資生技期貨除支持積極防疫外,同時具有防疫與資金避險的功能。  觀察生技指數及期貨表現,當前生技期貨來到4,942點,近期曾經由4,418點漲至5,040點,每點價值新台幣50元,合約價值約在25萬元,上下震盪600點約是3萬元相當於12%,期交所原始保證金要求2.5萬元,上市以來成交日均量已超過500口,顯見逐步為市場喜愛與接受。  就技術面分析,目前生技期貨逐步走高,指數表現出持續走高的多方優勢,當是新冠病毒疫與情資金避險的好選擇之一,就當前全球疫情對經濟復甦的影響,將持續帶來市場不確定性,同時加劇了美國股市和全球市場的波動震盪。  市場投資人若擔心全球疫情無法有效控制,可以留意台期所新商品生技期貨,可以等待生技指數逐步拉回時,分批分次布局期貨多單。(富邦期貨提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-Fed購買公司債 市場股漲

     Fed購買公司債ETF上路,至今短短一個月,債券ETF市場面貌已然改變。Fed的救市承諾,讓被選中的ETF價格回到與資產淨值(NAV)一致,從3月疫情引發的市場震盪中復原,展現Fed救市火力有多強大。同樣情況最近再度上演,當Fed 15日宣布購買個別債券後,激起市場投資人信心,股市亦漲至空前新高。  國際政經情勢動盪紛擾未歇,亞洲盤交易時段,美元指數震盪回到97附近,近一周表現呈震盪橫向整理,當前跌勢稍見止跌訊號,有利於穩定股市表現,亞股普遍於平盤上下震盪收漲,道瓊、標普500、那斯達克等指數電子盤漲跌互見,整體受益於Fed貨幣寬鬆、資金流入股市所推動。  近期疫情出現捲土重來的跡象,外界擔憂恐爆發第二波疫情,不利於經濟復甦。雖然近日亞洲部分國家新增病例增加,但市場預計不會像先前那樣嚴峻,主因經驗讓決策者學會如何應對,即使疫情再起波瀾,情況將相對可控。  在疫情疑慮帶動下,盤面焦點重返生技族群,然而,Fed貨幣寬鬆及積極買入公司債,市場資金效應熱絡程度高於預期,在熱錢積極流入股市下,多頭格局發展相對強勢。(富邦期貨提供,廖育偲整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-Fed擬擴大買公司債 美股強彈

     在第二波新冠疫情擔憂之下,美股11日出現暴跌,其中,道瓊更是創下3月份以來的最大單日跌幅。6月15日美國聯準會宣布,將透過次級市場企業融資機制(SMCCF),開始購買個別公司債的消息,激勵美股大幅反彈。  美股的資金行情能否延續,仍須觀察,聯準會對公司債的實際購買數量。  近五個交易日,有許多美國經濟數據將公布,除了6月17日所公布的5月新屋開工月率之外,6月18日將公布上周初請失業金人數,5月諮商會領先指標月率,以及6月23日公布的6月Markit製造業採購經理人指數初值等。  另外,在聯準會方面,6月18日聯準會主席鮑爾,就向國會提交的半年度貨幣政策報告作證詞,上述事件與數據都將牽動未來一周美股變化,投資人須多加留意。  技術面來看,觀察臺灣期交所那斯達克100期貨,截至16日,盤勢主控權雖由多方掌握,但由於6月12日大量長黑K的高點未突破前,上方仍有不小的反壓力道,在上有壓下有撐的情況下,建議投資人先以區間震盪來看待期貨後市。  在臺灣期貨交易所(期交所)上市的美國那斯達克100指數,此指數代表美國大型科技類股走勢,與臺灣電子產業具高度關聯性,期交所為美國境外唯一獲授權掛牌交易所。  台版美國那斯達克100期貨一口契約價值僅約38萬元,屬小規模契約,交易門檻低,台版美國那斯達克100期貨採新臺幣計價,交易人直接以新臺幣進行交易,無需承擔匯兌風險,即可參與美國市場投資。(國票期貨提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-美股大跌 道指停看聽

     美國聯準會(Fed)對經濟前景的悲觀預期衝擊,美股11日重挫逾1,800點,12日逢低買盤在股市重挫後搶進,帶動指數全面收高,但周線而言,道瓊工業平均指數下跌5.6%,標普500指數挫跌4.8%,那斯達克指數跌2.3%,同步創下自3月20日當周以來的最大單周跌幅。  象徵市場恐慌指數的芝加哥期權交易所波動率指數在11日飆漲48%後,12日翻空跌11.5%,但周線大漲47.2%不僅是四周首彈,同時創下自2月28日狂升134.8%來最大漲幅。  與此同時,近來肺炎疫情在美國似乎有升溫跡象,多州確診人數持續增加,也引發外界憂心美國恐爆發第二波疫情,加上北京四天激增51例本土確診病例,北京市政府表示,北京已進入非常時期,仍須提防不確定性增溫後的回檔風險。  以技術面來看,道瓊工業指數出現空方島狀反轉,且短期均線紛紛轉為下彎,上檔套牢賣壓沉重,指數反彈站回11日大量黑K上緣之前、大約年線的位置,整體偏空架構不變,因此,短線建議以中性偏空看待道瓊工業指數為宜。  而投資人可觀察台灣期貨交易所發行的台道瓊期貨,此商品與美國道瓊連動性高,可說是無縫接軌,加上市場量能充裕流動性佳的特性,且跳動每點僅新台幣20元,是非常好的參與道瓊指數的商品,因此,建議以台道瓊為短線當沖投資考量。  由於期貨交易為高槓桿的保證金交易,因此均有高度的投資風險,請投資人應衡量自我的投資能力適度作加減碼的動作,並且設定停損機制,以利有效控制投資風險。(元富期貨提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-全球股市 仍具上漲動能

     全球新冠肺炎(COVID-19)疫情方面,全球確診數已超過718萬例,死亡數突破40萬例,美國迄今累計確診數超過197萬,至少11萬人身亡。聯邦公開市場委員會(FOMC)將維持基準利率逼近於零,聯準會(Fed)預測,逼近零的低利率將一直持續到2022年,預估2020年GDP萎縮6.5%。Fed承諾持續實施其債券購買計畫,以確保最終的經濟復甦持續保持。  聯準會主席鮑爾表示,「我們甚至都沒有考慮過升息,我們正在考慮的是為經濟提供支持,我們認為維持近零利率將需要一些時間。」  另外,白宮經濟顧問庫德洛(Larry Kudlow)表示,美國經濟已觸及疫情以來的最低點,房地產市場復甦和數據增長現在已達到轉折點。美國財政部長穆努欽亦樂觀表示,美國經濟有望強勁復甦。上述所及,不論是在資金面上或者是財政政策上,美國仍採取積極救市的手段以讓經濟能從谷底往上復甦。  從技術面觀察,目前美股科技股走勢包括那斯達克及費半指數,仍相對其他股市來的強勢,甚至頻頻創下歷史新高,那斯達克指數短期站上10,000點關卡,費半指數也站上2,000點關卡,也激勵歐、美、亞洲其餘股市持續向上攻堅,美股道瓊短期不若科技股強勢,但也逐漸逼近年初起跌點,研判後市在若無特殊訊息影響,美股及全球指數仍有可能持續向上,後市若有回檔先看短天期均線即可。  投資人可參考台灣期交所發行道瓊期貨、美國標普500期貨和那斯達克100期貨商品進行避險或者價差交易。

  • 國外指數期貨贏家專欄-Fed會後美股漲跌互現 科技讚

     近期影響美股盤面的主要因素,包含5月就業數據、重啟經濟及聯準會利率決策會議等議題。5日公布5月份就業數據為增加250萬人,原本預期減少750萬人,優於預期下推升股市走高;此外由於美國勞工局僅統計失去工作但仍積極找工作的人,留職停薪未被計入失業情況下,將5月份失業率由13.3%上修至16.3%。  不過,市場關注焦點在於重啟經濟後部分留職停薪人員重返職場,預估未來就業數據不會像5月大幅增加,而會在政策幫助下緩慢恢復成長。目前川普已對全球5個國家與全美39個州取消旅遊禁令,其餘尚未或部分解封,預期疫情緩和下,6月有機會全面解封,可望改善先前幾乎呈現停滯的經濟活動,有助提升多方信心。  另外,聯準會召開利率決策會議,強調疫情帶給美國與全球巨大的民生與經濟困難,造成經濟活動大幅停擺與失業人數顯著增加,預計2020年經濟下滑6.5%,2021年回升至5%,2022年成長3.5%。  至於量化寬鬆(QE)政策方面,維持目前購債規模不變,市場關注三周後所公布的會議紀要是否有討論公債殖利率曲線控制政策,來取代QE政策,之後強化前瞻指引,引導未來利率趨勢,目前購債規模維持每月購買800億美元國債與400億美元抵押貸款支持證券。  由於科技股財報較佳,加上具利多題材及利率維持不變,有助於科技股持續走高,但利率維持不變卻不利於銀行類股表現,因此三大指數在會後出現漲跌分歧的情況。  若以美股三大指數來看,科技為主那斯達克表現最亮眼,持續創高,而道瓊與標普500則受到利率決策會議結果影響,進入高檔整理,多利用期交所推出的美國道瓊期貨、美國標普500期貨與美國那斯達克100期貨三項商品參與行情,惟須嚴格執行停損條件。

  • 國外指數期貨贏家專欄-美股牛市沖天 科技股買氣熱

     疫情逐漸趨緩,紐約市解除封鎖的消息,讓道瓊指數8日向上噴發,科技股亞馬遜、蘋果股價再創歷史新高,而波音股價在前一個交易日大漲超過12%,9日出現回檔,因波音股價受到拉回,道瓊因而中止連續連續六日收漲。  市場靜待聯準會會後聲明,以目前的利率觀察,這次市場普遍認為會維持利率不變。因為再降,就會進入負利率時代,而目前指數位處高檔,應是不需要再動用到貨幣工具。  大陸5月CPI指數年增2.4%,生產者物價指數(PPI)持續下挫,年減3.7%,因疫情影響,大陸5月進出口同步萎縮造成CPI與PPI表現不佳。  日本與韓國股市亦有跟上這波多頭的腳步。日本在大量寬鬆貨幣政策的推動,同時日圓受美元走貶而有走強之勢,雖對出口有匯兌上的劣勢,但日圓走升對國內企業的復甦帶來更直接的效果。5月日本工具機單出口數量仍再負成長,與4月相比年減8.7%。南韓因為三星在美國抵制華為浪潮中雖未參與其中,卻成為事件當中相對得利的一方,5月15日以來股價漲幅達17%。  美國失業率降至13.3%,同時川普考慮推出1兆美元的刺激經濟的計畫,4月聯準會首提殖利率曲線控制,目標再控制美債殖利率於區間內。這項政策也似乎為美國準備大舉發債先做準備。台灣期交所發行的美國道瓊期貨,成交量有明顯成長,成交口數達8,333口,外資未平倉量達到912口淨多單,那斯達克100期貨亦有351口淨多單,透過期交所發行的美國指數期貨參與市場相對門檻較為容易。(永豐期貨CFTA期貨分析師高秉宏提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-經濟復甦 那斯達克創新高

     美國勞工部公布,5月非農報告新增250.9萬人,失業率也下滑至13.3%,二項指標皆遠勝市場預期,但美國勞工部卻在數據公布後承認,5月非農數據有「統計誤差」。  美國勞工部統計局表示,在經過統計誤差的糾正之後,估計美國5月失業率將高出約3個百分點,意即美國5月失業率真實數字可能落在 16.3%,而非13.3%。  不過,官方統計誤差並未影響投資市場信心,投資人反而因為新增就業人口大增;而重新燃起對市場復甦成長的期待,激勵美股連續兩日大漲收高,其中那斯達克指數6月8日收盤價更是創下歷史新高紀錄,來到9,927.13點。  在市場籌碼方面,根據美國商品期貨交易委員會公布的最新數據顯示,截至6月2日,專業投資機構及其他大額交易人持有小那斯達克期貨投機淨部位較前周增加9,158口多單、累積持倉淨多單為12,597口。  綜上所述,凱基期貨分析師林泳光認為,由於肺炎疫情逐漸趨緩,世界各國相繼重啟經濟活動,使的投資人重新恢復了投資信心,因而持續推升股市反彈走升,建議投資朋友們可以同時運用台灣交易所的美國那斯達克100近月期貨合約及美國標普500,以一多、一空的風險對沖交易方式來進行策略性布局。(凱基期貨期貨分析師林泳光提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-解封行情助漲 美股走高

     上周美股表現氣勢如虹,5日在就業報告利多激勵下,道瓊指數大漲829點、3.15%,27,110.98點作收,本波費城半導體指數表現更搶眼,上漲50.29點、2.57%,收在2,003.76點,創下歷史新高。  美國公布5月非農新增就業數據,增加250.9萬人,讓市場大感意外,原先預期是大幅減少833萬人,而失業率13.3%亦優於預期的19.5%,雖然事後美國勞工部指出失業率有誤,應該是16.3%,但市場信心未受動搖,二項數據遠優於市場預期,且自上個月觸底後回升,經濟最糟的時刻可能已過,帶動股市走高。  美國暴動情況已有改善,總統川普亦下令國民兵退出華盛頓特區,情況可望逐漸受控而平息。上周原油庫存減少207.7萬桶,讓市場跌破眼鏡,原本預期為增加,石油輸出國組織及其盟國(OPEC+)也協議減產計畫延長至7月底,原油供需狀況有望持續改善。  本周美國聯準會(Fed)公布利率決議,市場預期將維持不變,保持在歷史低檔0.0~0.25%,且繼續無限量量化寬鬆(QE)。美國總統大選時間逼近,最新民調顯示,許多搖擺州民主黨候選人拜登的支持率已超越川普,顯示近期川普表現讓選民失望。  投資人若想參與美股行情,可參考臺灣期交所發行的美股相關期貨商品,道瓊及標普500二種指數期貨。美股道瓊上周暴漲超過千點,短線過熱整理,如沒傳出更大利空消息,可望隨著解封行情續揚,樂觀看待指數後市。(統一期貨提供,廖育偲整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-美期指齊走強 逢回可作多

     近期中美多重摩擦與矛盾,雙方再次面臨搬上檯面角力,不斷加劇經貿對抗的緊張情勢,然而市場普遍對全球復甦狀況樂觀,國外期貨重點商品紛紛收漲。  東證指數近月期貨由黑翻紅小漲0.09%,收1,614點,上漲1.5點,美非農就業報告表現超乎預估,美主要指數期貨亦大幅走揚,持續創高的多頭走勢。  在6月5日亞洲盤交易時段,美元指數持續回弱至96.43附近,表現連續九個交易日下跌,當前跌勢尚未出現止穩止跌訊號,這對美股相對有利,道指及標普500等指數受益於資金流入股市,持續多頭發展,芝加哥交易所道指期貨近月電子盤高點來到26,526點,為自3月6日以來新高點,以技術分析角度來看,多方漲勢尚未止歇,操作勿輕易做空放空。  市場重啟經濟的樂觀情緒持續,美股航空業回溫,帶動航空類股和波音大漲及美債殖利率走揚,短期利率如今已趨近於零,促使大批資金湧出貨幣市場基金,過去一周投入美國債券基金的金額、也刷新至少2007年以來新高。  總結來看,東證指數多方力道有增加趨勢,有望持續走強,多方可以伺機加碼布局多單,但不宜過度樂觀進行追價,宜等待拉回再逐次布單為佳。  在美股期貨指數方面,道指、標普500、Nasdaq100全數走漲,觀察5日均線已翻升走多,有利加持後市持續追漲的力道,投資人可留意逢回再操作,謹慎布點尋求比較好的切入點。(富邦期貨提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-經濟現復甦苗頭 美股展望俏

     6月3日美國公布有小非農之稱的美國5月ADP就業人數變化,減少276萬人,優於經濟學家預期的減少900萬人;其中小型企業裁員較溫和,只減少43.5萬人,遠低於大型企業160萬人。5月新增的失業人數,增幅雖呈現放緩,但後續仍須觀察,居高不下的續請失業金人數,是否同步下滑。  展望近5個交易日,有許多美國經濟數據將公布,除了5日揭曉的5月非農就業人數變化之外,10日將公布5月核心消費者物價指數年率,12日亦將公布6月密歇根大學消費者信心指數初值等。另外6月聯準會利率決議11日將出爐,上述事件與數據都將牽動未來一周美股變化,須多加留意。  以技術面來看,觀察臺灣期交所標普500期貨,截至6月3日為止,價格從5月25日站回10日均線以來,未有交易日跌破,顯示10日均線為下方重要支撐,加上盤勢主控權持續由多方掌握,故建議投資人樂觀看待期貨後市。  期交所在2019年10月1日新增美國那斯達克100指數,台版美國那斯達克100期貨一口契約價值僅約38萬元,屬小規模契約,交易門檻低,即可參與美國市場行情。(國票期貨提供,廖育偲整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-市場聚焦解封 美股持續走多

     非裔美國人喬治·佛洛伊德之死在美國本土引發大規模反種族主義抗議遊行,儘管掀起一連串脫序暴動,市場依舊聚焦防疫措施鬆綁的利多,預期下半年的經濟復甦。  美國四大指數2日全面勁揚,由能源與金融類股領軍攀高,最後半小時漲幅擴大,其中,那斯達克指數與歷史高點相差只有2.4%的差距而己。  芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)下挫4.92%、收26.84點。與此同時,石油輸出國組織和盟友(OPEC+)原定9日召開的視訊會議提早至4日,預期會將現行減產幅度延長至9月1日,油價大漲逼近三個月新高,能源類股也是大盤攻高的一大助力。  以技術面來看,道瓊工業指數波段持續沿著短線支撐五日線上攻,蓄勢挑戰上方半年線壓力區,目前下檔重要支撐月線向上攀升來到24,500點的位置,指數跌破月線之前,整體多方架構不變,因此,短線建議以中性偏多看待道瓊工業指數為宜,但未來走勢仍需看美中關係以及後續疫情發展。  投資人可觀察台灣期貨交易發行台道瓊期貨,此商品與美國道瓊連動性高可說無縫接軌,加上市場量能充裕流動性佳,且跳動每點僅新台幣20元,是非常好參與道瓊指數商品。  期貨交易為高槓桿的保證金交易,有高度投資風險,投資人應衡量自的投資能力適度作加減碼,並設定停損機制。(元富期貨提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-美股月線為多方防守關鍵

     美國總統川普上周宣布,美國將採取行動取消對香港的特殊待遇,並宣布退出世界衛生組織(WHO),使得全球股市出現短期的震盪,而香港國安法的通過,中美關係不佳、加上美國境內示威抗議仍續延燒、疫情仍持續,或多或少仍會給全球股市帶來一些負面的陰影。  但在資金面短期仍充裕下,華爾街投資者持續看好未來重啟經濟前景的契機,使得美股短期仍持續盤堅向上。  全球疫情持續蔓延,據統計顯示,全球確診數已飆破600萬例,死亡數突破37萬例,美國迄今累計確診數超過170萬人,死亡人數至少10萬人,而美國正面臨示威抗議活動,感染率有可能增加的疑慮。  然而一些華爾街相關投資機構也紛紛提出示警,盡管新冠疫情仍是股市短期的最大風險,但另一股新的變動因子「中美貿易緊張局勢升溫」,也可能阻礙後勢股市的的反彈走勢。  因此,雖然美股及全球股期指目前仍震盪向上,但仍須具備風險的意識。  從技術面觀察,目前美股科技股走勢包括那斯達克及費半,仍相對其他股市來的強勢,其餘國家股市大致於年線附近區間震盪為主,美股道瓊也從4月初以來,緩步攻堅至年線附近震盪,研判後勢在若無特殊多空訊息影響下,美股及全球指數仍有可能持續盤堅向上,而月線仍是目前多方的重要防守位置,以此為觀察重心,一旦因突發消息來臨而跌破月線,修正幅度仍不可輕視。  投資人可參考台灣期交所發行道瓊期貨、美國標普500期貨和那斯達克100期貨商品進行避險或者價差交易。  (華南期貨提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-美經濟復甦 科技股表現強勢

     近期影響美股盤面的主要因素在於,疫苗研發進度與各地解封狀況、美中矛盾擴大、以及美國種族衝突升溫等議題。  目前進入人體實驗階段的疫苗約有10種,近期全球知名藥廠默沙東藥廠宣布投入開發疫苗,且藥廠Novavax也宣布進入第一階段人體試驗,結果最快可於7月出爐,加上餐旅、交通數據顯示美國經濟正在逐步復甦,激勵市場情緒轉向樂觀。  然而,港版國安法通過,香港自治權降低,美國總統川普宣布取消香港特殊待遇,雖影響雙邊貿易金額不大,但美國若限制高科技輸入香港,將間接防止中國取得美國敏感科技技術的渠道,背後考量還是圍繞在美國優先,且對選戰有利的條件。  目前川普選前利益在於,中國是否實現第一階段貿易協議內容,若以5月21日美國貿易代表辦公室(USTR)公布中國在落實第一階段貿易協議農產品採購方面取得新進展,因此對中方制裁態度仍傾向雷聲大雨點小,待利空逐步淡化後,指數還是有挑戰高檔套牢區的機會。  若以美股三大指數的技術面來看,科技股為主的那斯達克走勢尤為搶眼,指數持續挑戰2月因疫情爆發造成的空方缺口。  而道瓊與標普500近期表現亦盤堅向上,加上現階段全球政策面偏多、各地城市陸續解封,皆有助於市場多頭信心回籠。  投資人可多加利用期交所推出的美國道瓊期貨、美國標普500期貨與美國那斯達克100期貨三項商品進行交易,以參與反彈行情,但須留意保證金槓桿使用程度,並嚴格執行停損條件,切勿過度交易。(玉山投顧提供,廖育偲整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-美未提新制裁 費半指數強彈

     美國總統川普29日宣布,將停止與香港各方面的協議,並取消對香港的特殊待遇與政策豁免,但未提出新的貿易制裁或新關稅,美股四大指數除道瓊指數外,29日皆收漲,費半指數更強彈2.65%  紐約聯準會主席威廉姆斯表示,聯準會的目標是讓經濟準備好反彈。歐盟委員會主席向歐洲議會提交了一項總值達7,500億歐元的復甦計畫,以應對新冠疫情所帶來的重大危機。亞洲也有多國擴大財政刺激的規模,但中美關係的緊張,壓倒資金寬鬆的利多消息。  美國第一季度實際GDP年化季率修正值下降5%,降幅大於初值。GDP報告顯示第一季度企業利潤折合年率下降13.9%,表明企業在盈利好轉前可能會繼續收縮資本支出項目。  以國內追蹤美股指數為標的的道瓊期貨與標普500期貨走勢觀察,29日早盤反映28日美股跌幅雙雙拉回,技術面觀察,道瓊期貨周五終結日K連四紅,但本波仍沿5日線持續創下反彈新高,顯見技術面有續強之勢。  標普500期貨方面,近期表現強於道瓊期,29日同步拉回但跌幅相對輕微,近期連五日創下波段新高慣性不變,兩大美股期貨KD指標同步高檔出現鈍化,但漲多後不排除近期仍有可能出現技術性拉回走勢。  而去年10月正式掛牌上市的那斯達克100期貨,29日全日成交量來到2,528口,未平倉量達到921口,顯見國人對於美股科技股當沖操作比重相對較高。(永豐期貨CFTA期貨分析師林漢偉提供,李娟萍整理)

  • 國外指數期貨贏家專欄-治標不治本 美股難有起色

     美國聯準會5月27日公布最新《褐皮書》報告,新冠肺炎疫情在過去幾周嚴重損害美國經濟,因社交距離準則和強制性商業封鎖政策導致許多店家關閉,各地區就業率持續下滑。儘管許多人表示,待企業重新營運後,整體經濟活動將有所改善,但多數民眾及企業皆對經濟復甦步調感到悲觀。不過,也有許多投資人仍在疲軟的經濟數據中尋找經濟復甦的跡象,尤其《褐皮書》發布後,美股依然走高。  CFTC公布的最新數據顯示,專業投資機構及其他大額交易人持有小那斯達克期貨投機淨部位較前周減少4,954口多單、累積持倉淨多單為8,447口;相較於小道瓊、小SP500期貨的淨部位來看,仍呈現偏多布局,顯示出市場專業投資機構,持續看壞航空、零售等實體經濟,同時看好科技、網購服務及線上娛樂等市場,因而偏多布局小那斯達克指數。  凱基期貨分析師林泳光認為,世界各國為阻止疫情的擴散,相繼祭出社交距離準則和強制性的商業封鎖政策,導致實體的經濟產業受到嚴重的衝擊,致使實體的經濟產業占比較高的道瓊與SP500指數表現遜於以科技及網路為主體的那斯達克指數。(凱基期貨提供,廖育偲整理)

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