搜尋結果

以下是含有基建產業的搜尋結果,共202

  • 《國際產業》拜登基建案上膛 公用事業股可望迎來補漲行情

    Reaves資產管理公司(Reaves Asset Management)執行長雷姆(Jay Rhame)表示,在美國準備大興土木改造基礎設施之際,公用事業公司可能被低估的受益族群。

  • 崇越電 疫後將深耕印尼、越南

     崇越電(3388)5日召開股東會,崇越電董事長潘振成在會上表示,今年影響全球經濟景氣最大的變數仍是疫情與疫苗的發展狀況,所幸今年起世界各主要國家已開始施打疫苗,加上後疫情時代需求回升,潘振成表示,目前看起來未來應會朝向正面發展,為布局未來,待疫情告一段落後,崇越電就會著手擴編既有的印尼及越南二個據點的業務人員,同時評估新據點。

  • 《電機股》亞德客-KY第2季營收首度站上70億元 創單季新高

    亞德客-KY(1590)公布6月營收,由於處於產業旺季,單月營收23.76億元,年增41%,累計上半年營收為129.7億元,年增53%。

  • 陸經濟轉型紅利 大企業才吃得到

     台灣投資大陸市場曾經歷多個不同階段,CRIF中華徵信所統計2016年迄今,出現「台廠在大陸投資愈來愈少、上市公司卻愈賺愈多」的趨勢,主要還是大陸快速進步,市場成熟度愈臻明確,除了帶來製造成本一直上升,不利於規模偏小、技術停滯的中小型台資企業,台灣上市公司轉投資的大陸子公司,在陸方邀約結合內地供應鏈、浸入更具規模的層次,也大口享受大陸經濟轉型帶來的紅利。  CRIF中華徵信所總編輯劉任指出,過去台商投資大陸看的是勞動力、生產成本等低成本,隨著大陸人口紅利減少、製造成本一直在上升,或轉向東協地區投資,「這些都是中小型企業的思維,大型上市公司要的是重要市場的布局」。  中美貿易紛爭是大陸市場轉型最直接的刺激,工業總會大陸事務組組長黃健群指出,無論是先前的「中國製造2025」或是今年的「中國標準2035」,均是大陸在認知美中科技勢必然脫鉤前提下,能夠擺脫依賴國外技術現狀的槓桿,並以此掌握未來全球市場的競爭主導權。  在此同時,對內提高製造業品質,打造質量強國,以高標準推進高品質發展;對外,則推進大陸與國外標準體系相容,以標準互聯互通促進產業合作和經貿便利化,最後成為國際標準的主導者。  劉任認為,這些是大陸市場、製造產業邁向成熟化的佐證,已藉由轉投資公司融入大陸供應鏈的上市公司,可以獲得的利益更大,中美在國際市場上交惡,沒有動搖台灣上市公司在大陸市場的根基,而且台灣對大陸出口比重,反而更因疫情進一步升高,搬遷部分大陸產線回台作自動化生產的台灣上市公司,能生產更高等級的關鍵零組件交由大陸子公司銷售。  黃健群認為,「中國標準2035」的推動,將是大陸產業和標準「換道超車」的契機,中美貿易糾紛陰影不散,大陸正透過「十四五」的「雙循環」、「新基建」、「區域協調發展」及「產業自主創新」等四大政策,在未來五年讓大陸脫胎換骨。  其中的「產業自主創新」,大陸將推動半導體、零組件及其設備的「自主創新」,包括太陽能、風電、鋰電等新能源、還有高端化工材料等產業的升級,台灣上市公司轉投資的大陸子公司自然被邀請加入內地供應鏈,可望繼續維持未來的收益。

  • 曾炎裕專欄-美韓中台全球大鋼廠 展望樂觀

     鋼鐵產業屬於高度資本密集產業,鋼鐵平均價格漲跌最大決定因素是總體經濟成長速度、產業與房地產投資計畫等需求面因素。展望未來鋼鐵先從國際大廠最近看法分析起:  拜登財政支出範圍擴大至公路、水管、寬頻網路、電動車充電站、先進製造研究等領域,這些基礎建設需求將延續很多年,過去30年美國在「投資美國」比重相對偏低,川普與拜登共同處就是內政優先。  投資美國基建活動指標Global X U.S. Infrastructure Development ETF(PAVE)今年以來上漲27%,遠超過同期標普500指數上漲12%。Nucor Corp是美國最大鋼鐵生產商,主業是鋼條、梁柱、薄板、鋼板等鋼鐵產品,同時也是北美最大的廢料回收公司,過去一年股價上漲1.5倍,Nucor財測預計第二季收益將會超過第一季度創營收新高。  韓國最大鋼鐵製造商浦項鋼鐵與現代汽車以及起亞達成協議,因大宗物資鐵礦砂成本增加,每公噸車用鋼產品售價提高至5萬韓元。浦項鋼鐵第一季度淨利1.13兆韓元,年增1.62倍。現代鋼鐵(Hyundai Steel)也與集團內買家現代汽車與起亞協議,將1公噸車用鋼價格也提高至5萬韓元。現代鋼鐵賣給現代汽車與起亞的車用鋼品量占其業績三成左右。現代鋼鐵第一季淨利2,199億韓元,較2020年同期淨損1,154億韓元好轉。  現階段鋼鐵製造業者原物料價格漲價因素能轉嫁給下游企業客戶,主因是下游客戶需求強勁,加上價格上漲趨勢下庫存風險較低。  5月中旬寶鋼6月盤價持續上漲引爆政策重手干預,預計寶鋼7月盤價漲勢會收斂,符合政策指導目標。5月中旬起中國鋼鐵價格跌勢兇猛跌幅超越鐵礦砂,導致中國鋼鐵廠獲利大幅衰退,反應出鋼鐵產業生產成本相對穩定,報價漲跌直接改變獲利增減。鋼鐵廠若持續虧損可能會導致鋼鐵廠聯袂減產,成為推升鋼價的理由,所以中國政府略為改變政策放寬管控,使得鋼筋和鐵礦砂價格止穩。  中國自5月1日起取消146項鋼品出口退稅,以熱軋、合金鋼及不鏽鋼等為主,6月1日起執行「新版鋼鐵行業產能置換實施辦法」淘汰高耗能設備化解過剩產能,中國持續推動高爐廠限產,預計下半年中國當地產量開始感受減少,將會使出口業者轉回內需市場,進而使國際供給量下滑。  中鋼董事長翁朝棟表示,下半年鋼市「第三季穩、第四季旺」。他認為中國出手干預一度造成行情震盪,但事實證明市場機制「看不見的手」更勝一籌,這一波復甦除美歐基建帶動,另一原因是全球綠能趨勢需要高品級鋼材,風電、太陽能、電動車,甚至還有半導體廠擴產,都需要鋼鐵做為元件原料。  中鋼將在中旬開出7月盤價會考量下游用戶競爭力,中鋼會合理的漲,不會「呷緊弄破碗」,進一步看好第四季傳統旺季威力。比較特別是目前中鋼重點放在清查客戶是否壓倉囤貨、惜售哄抬價格等投機行為,囤積庫存現象從半導體產業蔓延至鋼鐵產業,反應出預期價格上漲趨勢,以及中鋼照顧下游盤價漲幅相對較低的套利空間。  新光鋼董事長粟明德認為鋼鐵景氣「如日中天」,主要來自台商回流投資、政府公共工程、廠房結構、高防腐蝕太陽能鋼板及離岸風電工程等。中國取消鋼鐵出口退稅,亞洲鋼材供需將吃緊,第二季起出貨較去年同期成長一倍且手中訂單也滿到年底。粟明德看好下半年與明年鋼鐵景氣。  歸納四項投資建議及觀察重點:  1.相較消費性電子產品、航運等產業,中鋼自2020年第三季報價才由跌轉漲,鋼鐵屬於「慢熱」族群,試比較長榮與中鋼過去半年股價表現差異。  2.全球減碳大趨勢,中鋼估算歐洲即將開徵的碳稅,未來每噸鋼品將增加30~60美元成本,而且是完全無法轉嫁的,代表高鋼價時代來臨。  3.報價上漲與囤貨,報價上漲自然引發惜售囤貨投機,中鋼每月盤價先考量國際鋼價表現然後要照顧中下游鋼鐵廠,所以報價漲幅低於國際引發預期投機心態,一旦現貨價格下跌或政策嚴查炒作,短線波動變大。  4.基建法案短期陷入僵局,美國兩黨對基建法案看法分歧,共和黨的底線是願意在基建計畫與拜登合作,但拒絕在加稅問題上妥協。  民主黨雖有人數表決優勢,但仍先採取協商策略,5月下旬白宮將預算規模降至1.7兆美元,但與共和黨的5,680億美元仍差距甚遠,6月上旬基建談判失敗,兩黨將重新談判,而民主黨希望7月4日前通過法案。

  • 《基金》後疫情時代 引爆三大REITs受惠題材

    後疫情時代通膨預期升高,反映市場對經濟前景看佳,凱基未來世代關鍵收息多重資產基金經理人羅世明認為,該趨勢下,對REITs向上趨勢相對有利。疫情改變人們生活型態後,挑選REITs題材時,更應聚焦與未來世代關鍵投資產業有關的資產,如:倉儲REITs、科技型REITs、新型態住宅REITs、生命科學REITs等,這類「未來世代REITs」受惠於產業型態或商業服務的變革,既享有科技趨勢的投資主旋律,也具備強健的現金流,有助抵禦下檔風險,更可望提高投資組合的投資效率。 三大REITs受惠題材包括:一、結構性產業優勢浮現。二、新循環開端促成長。三、醫護革命擴大趨勢需求。 首先,羅世明指出,辦公大樓、住宅等傳統REITs本來長期結構就偏弱,新冠病毒(COVID-19)更是進一步衝擊此類房地產的發展;然而具結構性受惠產業,如電塔與資料中心REITs、物流倉儲REITs等,相對可避開結構性受害產業,這些也是未來世代REITs相對鎖定的題材。此外,防疫期間居家工作,線上消費推動數位支付交易成長等需求,加速整體產業資料密集服務的需求爆發性成長,企業預期持續增加基礎建設及通訊支出,可享有長期受惠產業結構性轉變的投資優勢。 其次,疫情加速各類產業走向雲端化,通訊基建需求處於新循環開端,像是美國三大電信紛紛增加資本支出。觀察全球各國針對5G通訊的服務陸續上路,手機市場迎來5G換機潮,加上5G頻寬穿透力較弱,城市中需要設立更多基地台,帶動通訊電塔需求成長,估計通訊基建需求才剛要啟動,有助迎接長線成長趨勢,全球5G手機市場滲透率將逐年成長至2024年預期有82%。 最後,除了科技趨勢REITs之外,這一波疫情也點燃了生命科學REITs的需求,如:面對各國政府對於醫療照護、長期照護等產業持續關注,相關醫療照護住宅REITs驅動產業復甦;人口老化、防疫隔離需求等因素持續為多元住宅、獨立式住宅、行動模組住宅等REITs提供市場發展性,目前整體市場需求大於供給。

  • 《基金》美REITs首季吸金32億美元 利多匯集迎長多

    美國新冠疫苗施打加速,已超過五成人口施打第一劑;再加上拜登提出新基建計畫與美國家庭計畫,使得美國REITs各產業皆同步復甦。台新投信表示,第一季財報近八成優於預期,創史上最佳季度,另外,幾乎所有商業租賃契約都有防通貨膨脹的條款,租金會隨著高通膨而增加,REITs不畏通膨壓力,吸引國際主被動基金湧入美國REITs,據統計,今年來第一季累計流入金額高達32億美元,一反去年一整年流出108億美元的頹勢,美國REITs在利多匯集下,將迎接長多行情。 台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出,美國REITs各產業呈現百花齊放榮景,第一季租金收取與承租狀況持續改善,部分產業租金亦開始上調,多數公司調高今年獲利展望。工業類持續在景氣高峰上,高階物流中心需求暢旺,第一季新約租金持續提升10-15%,承租率也提高;數據中心受惠企業外包與雲端應用大幅增長下而獲利大幅成長;電信業者對5G資本支出將加速對租賃電塔業者的成長動能有保障;住宅租金亦開始使觸底反彈,承租率也提高,連過去幾年弱勢的零售業者也開始上修獲利。分析師估計2021年美國REITs整體產業獲利將成長5.6%。 李文孝表示,REITs主要收入為不動產租金,股息收益較穩定,一般配息也會來得較高,相對具保值力,也有很多投資人會利用 REITs 的特性來做為生活中固定現金流的收入。另從基本面分析,美國房市供需失衡下市場的待售房屋為1978年來最少,由於目前營造商缺工問題本已相當嚴重,新冠肺炎導致問題更大,短期不動產供需不平衡問題難以解決,高盛因而預估今明兩年美國房價將出現2位數的漲幅,REITs的保值價值進一步提升。

  • 盧正穎專欄-WFH激發台股先蹲後跳潛能

     台灣金融市場再遭遇本土疫情爆發的挑戰,這波疫情帶來指數大幅拉回,成為台股投資動能重新洗牌的重要關鍵,新冠疫情未平息使得居家辦公(WFH)需求持續成長,帶動下半年半導體與電子旺季效應可期,強化台股先蹲後跳的實力以及本錢。  5月台股受到新冠疫情本土確診案例爆發,與先前美國通膨疑慮影響等,在兩大利空因素壟罩下,台股呈現大幅拉回,以技術面來看,大盤在5月12日與17日,分別下跌至15,165點與15,159點後反彈,短線台股呈現箱型區間整理,台股底部在15,000點支撐性相對較強,後續仍要持續觀察台灣本土疫情的發展與控制進度,疫情干擾下,研判指數反覆測試底部機率高,提供投資人分批建立中、長線投資部位機會點。  依基本面觀察,市場原先較保守的面向,如:大陸5G手機市場存在超訂(Overbooking)現象,這是早在預期的情形,短期訂單庫存修正在所難免,但新冠疫情持續與WFH的需求不變,半導體大廠包括,英特爾、超微等,下半年均將推出新的PC/NB平台,屆時可望更進一步刺激市場半導體與電子產品旺季需求向上提升。  短期雖然受到本土疫情影響,研判電子股價仍偏向區間整理盤,全世界晶片仍處於短缺狀態,半導體在5G、Wi-Fi 6、HPC(高效能運算)、AI與車用電子等需求帶動下,今年下半年至明年度,長線發展看好。  除了下半年電子旺季需求可期外,原物料漲價題材標的也受惠中美兩國的基礎加強建設進度持續,搭配航運、海運供給短缺,造成原物料價格持續上漲,鋼鐵、玻璃、水泥、航運等產業報價均持續向上,在近期外部環境利空因素造成殺盤後,相關產業長期投資價值再度浮現。傳產在今、明年全球經濟年成長率預期值仍分別維持在6%與4.4%的展望下,景氣擴張仍處於正向循環,基建相關產業推動與營運向上趨勢。  目前總體市場幾大擔憂因素,包括:本土疫情擴散情形、美國通膨預期是否造成聯準會提前縮減購債、美國科技股是否再進一步下修等,帶來台股5月以來的盤勢修正或急挫現象。  而在這波行情急挫之際,永豐投信投資研究團隊密集透過產業線上訪查調研,掌握台股未來發展機會,仍反應全球成長性、市場需求性,加上新技術推展的挹注性等,修正給予台股先蹲後跳的本錢,台股短期整理後,中長期向上的態勢不變。  本土疫情頻傳,短線上攻恐壓力大,指數呈現震盪的機率較高,現階段衡量可能的系統性風險,不過,電子股自今年2月以來的低迷走勢,除因先前漲多修正與美國科技下跌影響,這波再受到5月疫情股災波及,電子股大幅修正後,投資價值回到合理水準,長期投資價值浮現,亦建議逢回分批布局,把握超跌產業與標的。

  • 《產業》未來重磅科技 三大動能支持電動車產業

    美國總統拜登在去年競選時,綠能和電動車為氣候與能源政策重要一環,並提出兩兆美元「綠色新政」29%與電動車有相關,包含增加購買補貼、增加電動車研發、廣設充電站,拜登目標是2024年美國需設50萬個充電站,對於發展電動車的決心可見一般。另外,歐洲各國普遍以2030~2040年禁售汽油車、全換電動車為目標;東南亞如印尼、泰國等,除了增加電動車銷售,亦有意推動本土電動車產業鏈的發展。永豐金認為,繼PC個人電腦、智慧型手機後,下一個有能力改變人類未來生活的重磅科技將由電動車領軍。 永豐金證券策略分析師陳泓睿指出,政策、研發、及續航力提升,三大動能支持電動車產業長期成長趨勢,周邊供應鏈包括電池、充電樁亦都受惠。電動車產業目前三大成長動能:(1)各國政府政策大力扶持;(2)電動車廠、傳統車廠致力推出更多全新電動車款;(3)續航力提升,充電基建漸趨完善,消費者購買電動車意願提高,也喜愛駕馭電動車所享有的「時尚感」。電動車產業的黃金十年才正開始。 根據研究機構預估,到2025年全世界每年銷售約1億台的新車之中有20%(2,000萬台)屬於電動車,五年成長約兩倍;知名投資機構ARK也發布報告指出,特斯拉2025年交出500萬台的新車,五年倍增九倍。傳統車廠輸人不輸陣,積極投入開發、銷售電動車計畫。

  • 角力戰延燒 美擬禁止新疆太陽能

    角力戰延燒 美擬禁止新疆太陽能

     中美角力戰從新疆棉事件延燒到太陽能產業。美國「太陽能產業協會」(SEIA)上周公布報告,協助美國太陽能產業避開強迫新疆勞動爭議的中國太陽能企業,以免日後遭到美國政府的禁令和全球消費者的抵制。影響所及,恐不利美中之間合作對抗氣候變遷。  美國諮詢顧問公司「地平線咨詢」(Horizon Advisory)去年的報告顯示,中國一些太陽能企業涉及強迫勞動,這些公司包括新疆四大多晶矽製造商:保利協鑫能源、東方希望集團、大全新能源、新特能源,以及晶科能源。  美國參議院8名共和黨議員3月底提案,要求禁止美國聯邦政府採購中國製造的太陽能電池板。但禁止新疆太陽能產品將對美國太陽能產業產生重大衝擊,畢竟中國在太陽能的全球供應鏈中占主導地位,尤其是製造太陽能電池板的重要材料多晶矽。中國在全球多晶矽的市占率高達82%,其中新疆的多晶矽產能在中國總產能的占比高達45.3%。  若是全面禁止新疆的太陽能產品,勢必造成美國太陽能產業成本上升,進而衝擊拜登總統最近提出的大規模基建計畫。拜登的減排計畫包括2030年前減碳50%,2035年前實現零碳排。  美國之音引述智庫「戰略與國際問題研究中心」(CSIS)貿易專家賴恩施(William A. Reinsch)的話:「拜登總統很在乎人權問題,我不認為他的立場會改變,但結果就是太陽能產品會變得更貴,也延緩美國太陽能普及的速度,繼而和他支持的再生能源政策衝突。」  美中在4月中發表聯合聲明,將致力合作共同應對氣候危機,但新疆人權問題似乎是兩國在綠能領域合作上難以迴避的障礙。賴恩施認為,只要美國還在香港、台灣、新疆、西藏等人權問題上對中國施壓,美中之間直接合作的可能性不大。

  • 中港買家 大手筆掃英國資產

    中港買家 大手筆掃英國資產

     英國星期日泰晤士報報導,中港投資者近年加速買進英國資產,包含基建、物業、商業等多元產業,持有的總規模至少高達1,350億英鎊(約1,877億美元),其中至少高達440億英鎊的資產是由中國國有企業買入。  中港投資人從2000年起開始陸續布局英國資產,且近年投資腳步更是顯著加快。報導列出200項中資參與投資案,其中2019年就超過80項,這也是中英關係開始緊張的時期。調查發現,中港投資人在電力、機場、電信等各類基建都有投資,且報導統計的是買入資產時的估值,也就是說,目前中資所持有的英國資產可能遠超1,350億英鎊。  報導分析,英國100家最大型上市公司中,中國投資者持有接近570億英鎊的股份。包括滙豐49%股權、價值約450億英鎊,其他投資還有藥廠阿斯特捷利康(AstraZeneca)、石油公司殼牌(Shell)和英國石油(BP),以及酒廠Diageo等。  中國主權財富基金中投公司在英國的投資也相當多元,包括倫敦希斯羅機場10%股權,價值約16.5億英鎊;油氣公司Neptune Energy的49%股權;泰晤士水務公司(Thames Water)近9%權益;以及物流和倉儲公司Logicor的90%權益,價值97億英鎊。  長和系創辦人、香港首富李嘉誠在英國的投資布局也不容小覷。他自2004年開始投資英國的電力、天然氣等基礎設施行業,通過一系列收購,李嘉誠成為英國基礎設施資產的最大投資人之一,掌控英國約四分之一的電力分銷市場、近三成的天然氣供應市場、近7%的供水市場。  此外,李嘉誠2000年收購英國電信商Three後,2015年再以102.5億英鎊收購英國行動電信商O2,等於拿下英國四大電信商裡的兩家。2019年李嘉誠又揮軍酒吧集團Green King。報導統計的200項資產裡,李嘉誠的投資規模就占了約16%。  2019年後,中國投資者腳步顯著加快,阿里巴巴旗下的螞蟻集團(時稱螞蟻金服)、騰訊、網易等電商巨頭開始在英國嶄露頭角。以騰訊來說,光是2019年在英國的投資案就多達六件,涉足金融科技、支付、遊戲等產業。而螞蟻金服則是斥資5.5億元英鎊,併購英國匯款公司World First。

  • 產經解析-從政策發掘中國股市長期投資機會

    產經解析-從政策發掘中國股市長期投資機會

     中國政府2021年以來對資產泡沫與金融穩定性頻頻表示關切,加上流動性可能轉趨緊縮的疑慮下,MSCI中國A股指數在第一季下跌3.5%。其中,投資風格出現了顯著的轉換,公用事業、能源與原物料是少數上漲的類股,而資訊科技與通訊服務類股則是領跌。  隨著第二季拉開序幕,中國A股仍呈現震盪的格局,類股輪動還會持續嗎?投資人後續該如何應對?  聯博認為,在2020年新冠疫情中,中國股市仍然締造亮眼的成績單,2021年評價上有所修正在所難免,但從長期的角度來看,建議投資人放眼「環境」、「基礎建設」、「科技創新」三大政策趨勢,從中參與中國A股市場的長線成長契機。  首先,2021年是中國「十四五規劃」的開局之年,本次五年計劃一大重點便是環境保護,中國政府將致力在2030年前達到碳排放峰值,並在2060年實現碳中和的目標。隨著碳排放的要求越來越嚴格,中國許多省份已經對重污染排放訂出嚴格限制。例如,河北省唐山市要求鋼鐵企業2021年碳排放降低40%。在供給可能下滑但需求仍強健下,原物料訂價甚至獲利空間料將推升。  除了原物料能夠短期內直接受惠外,長期來說,太陽能、風力與水力發電等替代能源可望發展,而電動車與鋰電池也是未來深具表現空間的產業。聯博預期,中國電動車滲透率在2030年將從5%躍升至50%。  第三,科技創新也是「十四五規劃」的另一大主軸。中國政府提出在2035年前關鍵科技產業能夠自給自足的目標,其中包括半導體與人工智慧等題材將是發展重點。另一方面,2020年疫情期間,勞動與消費市場迅速轉變也帶動中國的創新趨勢,網路服務等產業也可望有進一步有表現。  第四,考量中國政府致力穩定經濟並發展新基建,加上工業生產周期邁向上升階段,重型機具相關產業將有表現機會。其中,在中國市場的龍頭營建機具業者特別值得關注。  總體而言,聯博認為,中國股市前景依舊正面,目前市場也樂觀看待中國企業的獲利前景。因此,從中國政策藍圖來看,建議投資人可聚焦受惠產業,從中發掘股價具吸引力且獲利有支撐的投資機會,才可望掌握中國長線投資契機。

  • 防英特爾彎道超車台積電

    防英特爾彎道超車台積電

     上月23日英特爾公布其整合元件製造(IDM)2.0策略,宣示要進入晶圓代工業務,並將在美國亞利桑那州耗資200億美元興建兩座晶圓廠。消息傳出後,立即引發國內外關注。  基於台積電先進製程領先英特爾約3年、英特爾在代工服務缺乏需多年累積的專業優勢,以及和英特爾競爭的無廠純設計業者對將其產品委由英特爾代工可能存有顧忌等多項因素,英特爾之代工業務短期難與台積電匹敵。  但是對於英特爾,我業者和政府也不能掉以輕心,因為一方面英特爾自創立以來歷經多次策略性轉折都能化危為安,例如1980年代被日本記憶體打得無招架之力,被迫放棄該項產品轉而發展微處理機,走出新的領域且領袖群倫,顯示其領導人在策略、執行力與企業文化等方面確有獨到之處。  另方面,我政府所須當心的是美國政府那隻看不見的黑手。英特爾在先進製程落後台積電近3年,優先目標應是追上製程技術,而今不圖此途,卻突然宣布要投下巨資一口氣蓋2座晶圓廠,並且進入尚缺乏競爭力的代工領域,肯定是背後有其政府的政策支持,未來美國政府會否在「美國優先」原則下,繼續違背市場競爭法則,採取損及我產業利益的措施,是政府應密切關注的。  近幾年來美中貿易戰白熱化,加上新冠肺炎疫情猖獗,以及全球半導體晶片短缺,促使半導體供應鏈和台積電成為舉世矚目的焦點。半導體製造過度集中台灣和中國大陸發展半導體已是美國關切的議題,大陸歐盟商會主席甚至說,地緣政治緊張,依賴台灣半導體的程度已達危機等級。  4月12日拜登政府舉行半導體及供應鏈韌性視訊高峰會。拜登表示,該會議目的在討論如何強化及保護美國半導體產業;他並指出,北京政府正企圖主導半導體供應鏈,美國應拿回主導權。美國政府的企圖昭然若揭,那就是打造一條沒有台灣參與的半導體供應鏈,鼓勵跨國及本土企業擴大在美國投資提升半導體產能,英特爾執行長的建議是產能從占全球12%提高到1/3;另方面則聯合日本、歐洲等限制對陸出口半導體相關設備、生產材料。  長期以來我半導體產業憑著持續創新、投資不斷提升國際競爭力,艱辛攀上半導體製造的頂峰,未來要面對的卻是非關市場自由競爭的國際強權之間鬥爭所帶來的風險。去年積體電路占我出口高達35%,半導體產業是帶動經濟成長的重中之重。對於即將到來的嚴峻挑戰,台灣必須積極打造供應鏈上不可被取代的價值:一是強化半導體產業生態體系,尤其是對智慧財產權、設備、材料等的掌控,該等領域皆是我產業的罩門,導致美國對大陸每採取任何出口管制措施,我方就必須全力配合。其次是協助產業轉折向上,包括先進製程的推進、第三代化合物半導體技術的研發投資、3D立體封裝與材料的發展、與5G和人工智慧等新興應用的結合等,這些都攸關產業未來的競爭力和商機的開拓。  第三是促進產業國際連結與合作。歐盟3月發布「2030數位羅盤」計畫,目標是2030年之前生產占全球20%的先進晶片;日本希望強化其製造能量,積極拉攏台積電前往設立製造、研發基地;美國政府正推動完成「美國晶片製造」法案立法,拜登提出的2兆美元大基建計畫中擬提供500億美元用於本土半導體投資生產補助等。印度於建立手機組裝產業後亦打算建立晶片製造能力。國際間充滿跨國合作機會,合作關係越多元化緊密,越可免除被排除於供應鏈之外的威脅。  另外,政府必須致力改善國內產業發展環境,解決五缺之外,還需有相對應外國政府的積極政策。政府應強化對企業在研發和投資的財政補助與租稅優惠的支持,不應一味偏愛生技新藥產業,對半導體產業卻是口惠不實。(作者為中華大學講座教授)

  • 時論廣場》防英特爾彎道超車台積電(尹啟銘)

    時論廣場》防英特爾彎道超車台積電(尹啟銘)

    上月23日英特爾公布其整合元件製造(IDM)2.0策略,宣示要進入晶圓代工業務,並將在美國亞利桑那州耗資200億美元興建兩座晶圓廠。消息傳出後,立即引發國內外關注。  基於台積電先進製程領先英特爾約3年、英特爾在代工服務尚缺乏需多年累積的專業優勢,以及和英特爾競爭的無廠純設計業者對將其產品委由英特爾代工可能存有顧忌等多項因素,英特爾之代工業務短期尚難與台積電相匹敵。  但是對於英特爾,我業者和政府也不能掉以輕心,因為一方面英特爾自創立以來歷經多次策略性轉折都能化危為安,例如1980年代被日本記憶體打得無招架之力,被迫放棄該項產品轉而發展微處理機,走出新的領域且領袖群倫,顯示其領導人在策略、執行力與企業文化等方面確有獨到之處。  另方面,我政府所須當心的是美國政府那隻看不見的黑手。英特爾在先進製程落後台積電近3年,優先目標應是自後追上製程技術,而今不圖此途,卻突然宣布要投下巨資一口氣蓋2座晶圓廠,並且進入尚缺乏競爭力的代工領域,肯定是背後有其政府的政策支持,未來美國政府會否在「美國優先」原則下,繼續違背市場競爭法則採取損及我產業利益的措施,是我政府應密切關注的。  近幾年來美中貿易戰白熱化,加上新冠肺炎疫情猖獗,以及全球半導體晶片短缺,促使半導體供應鏈和台積電成為舉世矚目焦點,半導體製造過度集中台灣和中國大陸發展半導體已是美國關切議題,大陸歐盟商會主席甚至說:地緣政治緊張,依賴台灣半導體的程度已達危機等級。  4月12日拜登政府舉行半導體及供應鏈韌性的視訊高峰會。拜登於會上表示,該會議目的在討論如何強化及保護美國半導體產業;同時指出,北京政府正企圖主導半導體供應鏈,美國應拿回主導權。美國政府的企圖昭然若揭,那就是打造一條沒有台灣參與的半導體供應鏈,鼓勵跨國及本土企業擴大在美國投資提升半導體產能,英特爾執行長的建議是產能從占全球12%提高到1/3;另方面則是聯合日本、歐洲等限制對大陸出口半導體相關設備、生產材料。  長期以來我半導體產業憑著持續創新、投資不斷提升國際競爭力,艱辛攀上半導體製造的頂峰,未來要面對的卻是非關市場自由競爭的國際強權之間鬥爭所帶來的風險。去年積體電路佔我出口高達35%,半導體產業是帶動經濟成長的重中之重。對於即將到來的嚴峻挑戰,台灣必須積極打造供應鏈上不可被取代的價值:一是強化半導體產業生態體系,尤其是對智慧財產權、設備、材料等的掌控,該等領域皆是我產業的罩門,導致美國對大陸每採取任何出口管制措施,我方就必須全力配合。其次是協助產業轉折向上,包括先進製程的推進、第三代化合物半導體技術的研發投資、3D立體封裝與材料的發展、與5G和人工智慧等新興應用的結合等,這些都攸關產業未來的競爭力和商機的開拓。  第三是促進產業國際連結與合作。歐盟於今年3月發布「2030數位羅盤」計畫,目標2030年之前生產佔全球20%的先進晶片;日本政府希望強化其製造能量,積極拉攏台積電前往設立製造、研發基地;美國政府正推動完成「美國晶片製造」法案立法,拜登提出的2兆美元大基建計畫擬提供500億美元用於本土半導體投資生產補助等。甚至印度,於建立手機組裝產業後亦打算建立晶片製造能力。國際間充滿跨國合作機會,合作關係越多元化緊密,越可免除被排除於供應鏈之外的威脅。  另外,政府必須致力改善國內產業發展環境,解決5缺之外,相對應外國政府的積極政策,我政府應強化對企業在研發和投資的財政補助與租稅優惠的支持,不應一味偏愛生技新藥產業,對半導體產業卻是口惠不實。(作者為中華大學講座教授)

  • 除息行情升溫 本周挑戰17,500

     台股連兩日站上萬七及創歷史新高,本周將有11檔個股除息,增添台股除息行情走勢,專家看好美股續揚行情、類股健康輪動及Q2基本面佳等三大利多,指數將上看17,500點,原物料及漲價概念股可望續攻。  美四大指數除那斯達克指數外,4月都創新高點,值得注意的是,美10年債創1.77%高點後拉回,加密貨幣18日出現爆倉式下跌,增添股市不利變數。  此外,隨公司法第240條修正後,股東會前配息的比重大增,目前已有35檔個股提前配息,本周共有仁寶、尚凡、至上及台燿等11檔個股揭開除息序幕,因資金行情爆發,有利除息行情走勢。  康和證券投資總監廖繼弘指出,台股從去年8,523低點已大漲一倍,股價淨值比拉升近2.5倍近年新高點,技術面過熱,剛好世芯-KY事件影響拉回作適度換手震盪整理,有利後市穩健續航,目前美10年債殖利率拉回,美元指數也由93.44回軟至91.49,台股資金行情仍維持熱度,經濟成長率上升為4.64%至5%及企業獲利成長20%以上,將支撐第二季行情表現。指數上檔壓力為16,238和16,579兩高點連線的17,500點,而2月高檔16,579點突破後,上周拉回測試守穩反彈,已形成低檔支撐。  第一金投顧董事長陳奕光指出,拜登上任以來推出紓困案、擴大基建方案以及召開半導體產業峰會,4月20日為其上任百日,政策持續偏多有利經濟成長,而近期美股道瓊及SP500兩指數創歷史新高,那斯達克費及城半導體兩指數為歷史次高,FED宣示2023年前不升息,加以美國國會議員醞釀提案限制14奈米製程產品輸中,有利台灣半導體產業接單。  陳奕光表示,本周有21日台指期結算,由於外資台指期仍有2.88萬口空單,選擇權也偏空,預期盤勢先上攻再拉回,上檔以年線13,483點乖離30%估算可達17,527點,下檔月線16,563點有強勁支撐;短線看好IC設計、晶圓代工(聯電、力積電)、面板,非電看好鋼鐵、貨櫃、塑化、紡纖、橡膠及金融股。

  • 全新時事評論節目 重磅推出

    全新時事評論節目 重磅推出

     工商時報開始進軍影音內容製作了!由工商時報總編輯梁寶華所主持的首檔節目《工商財經周報》已隆重上線,即日起可在工商時報官網及YouTube頻道上觀看,每周定期更新。  秉持財經媒體的專業,深耕財經領域多年的工商時報總編輯梁寶華,每周都將從一周的國內外財經大事中,為讀者挑選出最值得關注的事件,進行深入剖析與探討。將艱澀難懂的財經新聞以淺顯易懂的方式進行解讀;同時也會在節目分享,工商時報各採訪路線的資深記者,在第一線採訪的新聞幕後秘辛,滿足閱聽人對新聞事件背後內幕的好奇心。  本節目談論議題多元,從總體經濟、國際經貿、政經脈動到產業趨勢,由各財經新聞之間的「點」,串起事情發展前因後果的「線」,並提供閱聽人更多元的觀點,拼接出財經事件的「面」,是投資人不可不看的專業財經節目。  英特爾進軍晶圓代工  撼動台積電神山地位?  首集《工商財經周報》「英特爾進軍晶圓代工 能撼動台積電霸主地位嗎?」,總編輯從英特爾宣布進軍晶圓代工市場談起,節目當中也揭露了本報資深記者涂志豪連線電話採訪英特爾執行長基辛格時,在新聞現場的第一手觀察。  英特爾與台積電既合作又競爭,英特爾在打什麼算盤?工商時報總編輯梁寶華點出其中關鍵在「地緣政治」,美國須建立自己的國家隊,若將晶圓代工業務全數放在台灣,恐有相關戰略風險產生。他也強調,英特爾既做品牌又做代工,超微、輝達等大廠不見得會將訂單移轉,英特爾搶單機率低,對台積電影響有限。  全球財經事件高潮不斷  台股更將屢創歷史新高  台股屢創新高,離萬七只有一步之遙,不管是基本面或是資金面都有強力有撐!4/8《工商財經周報》「從基本面到資金面 台股頻創新高的背後」,分析過去一周對全球資本市場影響劇烈的幾件財經大事,為何台股持續表現優異、未來台股走向以及投資人可以如何優先布局。  2020年台灣上市櫃公司大賺2.46兆,創歷史新高,台股基本面表現優異。工商時報總編輯梁寶華在分析中指出,疫情加速全球產業數位化,5G、高速運算需求增加,台灣代工產業扮演關鍵角色,特別是半導體產業。  從資金面來看,美國總統拜登提出1.9兆美元紓困案後,許多資金流入全球股市,近期又推2.3兆美元美國就業計畫,力拚基礎建設,這將讓美國的科技產業持續向上提升,拜登基建案特別針對半導體、電動車產業做規劃,若能抓住商機,台廠機會無窮。  想了解更多精彩內容,歡迎掃描QRcode至工商時報YouTube觀看。  訂閱工商時報YouTube  搶先收到最新影片通知  除了《工商財經周報》外,工商時報影音團隊也會不定期推出《大人物面對面》內容,採訪重量級的政府官要、企業領導者,邀請他們針對近期國際趨勢、產業發展或是個別企業營運利基,公司展望,提出精闢見解。  我們也會不定期推出當下最火熱財經時事主題,挑選與民眾切身相關的議題,實地上街訪問民眾們最真實的想法,進行與讀者第一線的直接接觸。  未來也會陸續將本報所舉辦之座談會、演講精華內容以影音的型式呈現,讓民眾有機會可以彌補無法親臨現場觀看的遺憾,請各位讀者在工商YouTube頻道,鎖定更多的精彩內容。  掌握財經趨勢,您一定不能錯過工商時報YouTube頻道!記得按訂閱,開啟小鈴鐺,就能第一時間收到,最專業的財經媒體為您帶來的影音內容。

  • 專家美兆元基建 不應對照參考中國

    專家美兆元基建 不應對照參考中國

     美國總統拜登正大力推銷規模2.3兆美元的基礎建設計畫,他7日再次強調,基建投資計畫能大幅提高美國競爭力,得以與中國抗衡。但國會共和黨人擔憂,基建項目太過龐大,恐無法聚焦與中國在科技產業領域的競爭。不過有專家持其他看法,認為美國在基建設施上,不應以中國為參考指標。  拜登所提計畫太龐雜  拜登3月31日發布的基建計畫,側重於對基礎設施、製造業、清潔能源、護理產業和科技研發的投資,並透過提高企業稅率等方式支付。拜登信誓旦旦稱,該計畫可讓美國在與中國的競爭中勝出。  共和黨籍的印第安納州聯邦參議員楊格提出他的顧慮,認為拜登政府的計畫,恐怕將導致原本專注技術研發、以對抗中國的努力遭到忽略。  他在推特寫道,「中國共產黨正在掠奪美國市場、技術還有更多東西,以為他們的國家提供資金。兩大黨都認為,我所提出的《無盡邊疆法案》有其必要,但它不能只是基礎設施法案的其中一部分。」  楊格曾表示,他對拜登政府重視中國構成的威脅非常欣慰,但白宮的基建提案過於龐雜,「我們不需要通過一個2兆美元的大規模基建法案…其中僅25%真正包含基礎建設。」  楊格認為,美國需要的是對關鍵國安領域進行投資,並且把這類投資獨立出來,「人工智慧、量子計算和機器人研發等21世紀的技術領域,才是未來競爭重點。」才能夠幫助美國勞工、推動經濟成長、提高軍事力量,以及讓美國在與中國的競爭中獲得勝利。  參院提案強化美國優勢  去年楊格與民主黨參院領袖舒默,共同提出《無盡邊疆法案》,希望透過提高對未來技術的投資,因應對中國的挑戰,鞏固美國在科技創新領域的領導地位。法案內容包括,在5年內向國家科學基金會投資1000億美元,用於人工智慧和量子計算等十大關鍵技術領域的研究,並在各地成立區域性技術中心。不過,法案在上屆國會沒有進展。  隨著舒默在選後成為參院多數黨領袖,法案得以捲土重來。舒默已指示兩黨8個委員會的領袖擬定立法,以去年版的《無盡邊疆法案》為基礎,著重強化美國在科技領域的優勢,提升供應鏈相關產業生產的獨立性,以擊敗中國,創造更多就業機會。  參與擬法的楊格告訴美國之音,應該要單獨立法,而不是與拜登的基礎建設項目混為一談,這部分有待國會商議。參院商業委員會已排定,14日將就《無盡邊疆法案》召開聽證會。  雖然拜登重申,基建方案就是要戰勝中國,但無黨派智庫「彼得森國際經濟研究所」研究員黃天磊指出,拜登的基建計畫涉及多方面,與中國在2008至2009年,金融危機後推動的4兆人民幣基建投資方案,沒有「直接的可比性」。在經濟困頓時,藉大撒幣拉抬經濟,是中國常用的策略。  保守派智庫傳統基金會研究員迪奇也認為,美國不必在基建投資上參考中國,中國的基建投資本來就該比美國高,因為中國仍在發展中,而美國已是發達國家,基建需求較小,況且投資的重點也南轅北轍。

  • 《國際經濟》自家參議員不服從 拜登大基建計畫埋下變數

    在美國國會民主黨人正準備全力推動拜登提出的2.3兆美元基礎建設計畫之際,其自家的西維吉尼亞州參議員曼欽(Joe Manchin)卻表態反對民主黨試圖故技重施,在沒有任何共和黨人支持下通過該法案,這將為該黨能否順利推出「大基建計畫」埋下重大變數。  曼欽在《華盛頓郵報》刊出的一篇專欄中表示,國會議員們應有所警覺,參院民主黨人可能動用所謂的「調解」(reconciliation)手段,只要有民主黨的票數就能通過該方案,就像他們上個月為通過1.9兆美元新冠紓困方案所採取的做法一樣。  目前民主黨拿下參院共100個席次的一半,只有在計入副總統賀錦麗(Kamala Harris)之決定勝負的一票才能掌控多數。這也表示,曼欽或任何其他民主黨參議員跑票,都可能會在未來幾周或幾個月內毀了該法案過關的機會。  在春假於下周結束後,美國國會將對該法案進行辯論。  2018年,曼欽在越來越傾向共和黨的西維吉尼亞州中勉強贏得連任。美國一些路況最糟糕的道路就在西維吉尼亞州,拜登的大規模基建計畫雖有助於整修這些公路,但其中的部分措施也將使該州的煤炭產業失去補貼。  曼欽雖然提出對「調解」程序的疑慮,但並未明確說出在這種情況下,他是否會投票反對該基礎建設法案。曼欽的國會助理尚未回應媒體置評請求。  白宮則表示,希望與立法者進行「公開對話」。白宮發言人貝丁菲爾德(Kate Bedingfield)向媒體表示:「我們不僅將繼續與曼欽參議員聯繫,還將與其他兩黨參議員,以及眾議院兩黨議員保持聯繫」。  此外,曼欽亦反對拜登對於將美國公司稅稅率提高到28%的提案,並建議應設定於25%更為合適。根據路透社對十多位白宮官員與企業高層所做的調查,25%是他們可以接受的企業稅稅率。

  • 逐洞賽|倫元投顧分析師陳學進

    倫元投顧分析師陳學進表示,台股6日開高走高,再創歷史新高,終場上漲168.59點,漲幅1.02%,收在16739.87點;櫃買指數亦同步上漲2.31點,漲幅1.11%,收在209.7點;三大法人進出方面,外資續買144.51億元,投信轉賣2.83億元,自營商續買41.63億元,惟外資法人於台指期續買695口多單,累計淨空單部位為19,121口,心態轉趨謹慎中性偏多。 台股累積漲幅已大,惟今年全球經濟將超乎市場預期,再加上國際資金充沛、熱錢四溢推波助瀾下,使內外資法人大戶仍維持積極偏多的心態,有利於後市台股行情發展。 個股方面,本周納入投資組合的港建,獲利倍數成長、前2月營收年增43.5%,加上受惠台積電及國際大廠紛紛調高資本支出擴廠、法人大戶心態積極偏多不變,只要量價不失控,預期後市股價仍有續漲機會。 選股方面,就類股與個股輪動架構觀察,盤面多頭焦點仍將落在「五大主軸」上。第一就是台積電大聯盟,因應市場需求,台積電未來三年將砸千億美元大擴廠,勢必相關概念股必將再引領一波風潮;第二,拜登基建概念股,可望帶動鋼鐵、電動車等綠能產業的上漲;第三,比特幣概念股,隨愈來愈多國際大廠力挺加密貨幣支付行為,使相關概念股獲得法人大戶青睞;第四,缺貨題材股持續延燒,將帶動相關個股營運持續看俏;第五,原物料、貨運類股,隨報價上漲,股價有上漲空間。

  • 專家看好鋼鐵受惠拜登基建題材 老謝點名這家

    專家看好鋼鐵受惠拜登基建題材 老謝點名這家

    美國總統拜登提出的2.3兆美元基礎建設計畫包括修建橋梁、鐵路及改善交通運輸,以及完善家庭基礎建設等,分析師看好鋼鐵、水泥、塑化等產業將因此受惠,財信傳媒董事長謝金河則特別點名在美國設廠的鋼鐵通路商大成鋼可望迎向拜登新時代。 萬寶投顧總監蔡明彰表示,拜登基礎建設計畫的第一階段偏重交通項目,由此可見鋼鐵、水泥、塑化等產業將是受惠產業,近來美國鋼鐵(X)、紐柯鋼鐵(NUE)、美國混凝土(USCR)都呈現大漲,而科技龍頭特斯拉、蘋果今年股價則是下跌,績效顯示鋼鐵、水泥大勝科技股。 蔡明彰表示,台灣的鋼鐵、水泥、塑化基於運輸成本與關稅考量,雖然不太可能出口美國,但拜登2.3兆美元的基建題材將會帶動全球市場報價上漲,以熱軋為例,美國每噸1200美元,已高出歐亞報價3成以上,另外,美國家庭水管改用PVC管線,也讓未來PVC價格有上漲空間。 被謝金河點名將受惠的大成鋼,在2018年斥資新台幣百億元併購美國工業鋁大廠,這次正好趕上拜登政府基建計畫的大機會。謝金河在臉書貼文表示,台灣的傳統產業一直都堅守製造本業,像大成鋼、大國鋼一出手就直接到美國部署通路的企業很少,這兩家公司股本都超過百億元,也許是台灣企業最顯著的美國基建概念股。 拜登政府的2.3兆美元基建計畫主要包括6500億美元修建橋梁、鐵路,並改善交通運輸,以及投資電動車市場,增加充電站,6500億美元完善家庭基礎建設,投入寬頻網路、汰換含鉛水管等,5800億美元投入半導體、乾淨能源,4000億美元投入照護經濟。

回到頁首發表意見