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  • 刷了就有回饋金?達人曝辦卡前必注意4大陷阱

    刷了就有回饋金?達人曝辦卡前必注意4大陷阱

    台灣人愛刷卡,尤其「現金回饋」最受消費者喜愛。信用卡達人提醒,辦卡前要多留意4大陷阱,像是手動折抵還是自動折抵、有無最低消費門檻、是否侷限特定通路、回饋點數有沒有使用效期等。 \n \n據《今周刊》報導,台灣2019年1月信用卡簽帳金額達2913億元,創歷年同期新高,調查發現有8成5的民眾持有現金回饋信用卡,且使用率達7成以上;擁有415張卡的信用卡達人寶可孟表示,每張信用卡的使用通路和規則都不盡相同,民眾在申辦前應留意以下4大陷阱。 \n \n一、手動折抵還是自動折抵? \n達人表示,辦卡之前,要留意現金點數是自動折抵,還是手動折抵,目前多數信用卡都是採自動折抵帳單的方式,不過還是有少數是手動折抵,像渣打銀行的現金回饋御璽卡就是採手動折抵,須透過網路銀行、信用卡網路服務等方式操作兌換。 \n \n二、有沒有最低消費門檻? \n有些信用卡會根據不同的消費金額,給予不同的回饋率的「消費金額門檻」,如新光銀行JCB信用卡於日、韓消費累積1元~2萬9999元享1.5%回饋,3萬元~7萬9999元享3%回饋,累積消費要達到8萬元以上才有3.5%回饋,另外,達人提醒,也要留意現金回饋有沒有「天花板上限」,像匯豐現金回饋御璽卡就有每年上限3萬元,超過上限之後的就不享有現金回饋。 \n \n三、卡片回饋是否侷限特定通路? \n達人說到,辦卡前也要留意是否有侷限特定通路,像花旗銀行的現金回饋PLUS御璽悠遊聯名卡,就有指定餐廳、量販超市和加油站等通路使用,另外,銀行通常只針對「一般消費」給予回饋,其中不包括信用卡年費、預借現金、水電費用、稅務繳交、學費、基金扣款等。 \n \n四、消費累積的回饋,有沒有使用效期? \n達人表示,民眾在使用刷卡累積的回饋點數時,要留意是否有使用期限,例如玉山銀行Pi拍錢包信用卡,當中回饋累積的P幣(1P幣可折抵1元),就有180天的使用效期,超過時間就會自動歸零。 \n

  • 職場達人-國泰人壽展高屏區主任 陳冠宏嚮往海邊開民宿 用工作累積夢想基金

    職場達人-國泰人壽展高屏區主任 陳冠宏嚮往海邊開民宿 用工作累積夢想基金

     「我希望20年後,成為一個有故事的民宿老闆」,國泰人壽展高屏區主任陳冠宏成為壽險業務員二年多,正用這份工作累積未來創業的資金與人生歷練,離不開大海的他,希望未來退休後,能成為海邊民宿老闆,每位入住的房客都能跟他聊一聊人生的故事。 \n 陳冠宏的外婆家在小琉球,奠定他與大海的緣份,大學念的是休閒遊戲規劃與管理學系,就是希望能到小琉球工作,過著一邊工作、一邊近海的愜意人生,畢業後陳冠宏也真的找到小琉球民宿管家的工作,也兼做導覽工作,但做了三年,發現工作收入沒有成長空間,且根本忙到沒有時間望海。 \n 踏入國壽 豐富閱歷 \n 於是陳冠宏在2016年10月決定加入國壽,其實媽媽就是國壽資深業務人員,但因為擔心業務工作不是固定薪水、且挑戰性高,一開始並沒有鼓吹陳冠宏加入,但在兒子決定轉換跑道時,陳媽媽也非常鼓勵,陳冠宏則認為自己要用這份工作迅速累積未來夢想的基金,同時業務工作可以接觸很多人,能為自己的人生增添更豐富的閱歷,才能成為一個有品味、有故事又能帶著房客親近大海的民宿老闆。 \n 加入國壽的第一年,陳冠宏年收入就是民宿管家的二倍,主要是國壽對新人有一套培訓方式及課程,並提供服務轄區與可服務的客戶名單,只要新人跟著規劃好的步調,按部就班,加上國壽對新人有提供的財務補助計畫,第一年收入就接近百萬元,也讓陳冠宏極有信心。 \n 除了收入穩定,陳冠宏真正做到工作之中還有時間親近大海,酷愛潛水的他,夏日中午一有時間,就會潛入藍藍的「內太空」,在深深的海裡傾聽自己呼吸的聲音,看著神秘又美麗的海底生態,有時也靜下心思考一些問題,每到周三還會定期當小琉球淨海志工,希望為自己深愛的大海盡一份心力,保持她的美麗與潔淨。 \n 「應該再也找不到第二份工作能像壽險業務人員一樣,自由規劃工作時間,工作時盡心工作,休閒時盡情放鬆。」陳冠宏2018年時也參加國泰達人甄選,用潛水達人的頭銜,代言國壽「讓夢想與工作一起前進」的號召,他希望自己工作十年,就能存到開民宿的基金,接著第二個十年要累積人生的閱歷,讓未來到他民宿的人,除了能接近大海外,還能彼此分享生命中的故事,讓房客帶著一些人生的領悟離開。 \n 陳冠宏本來就喜歡接觸人群,加上手上有許多客戶服務名單,因此再整理客戶保單時,有時發現多年紅利都沒有領取,還會提醒保戶可善用保單紅利作為給孫子的紅包等,讓保戶在驚喜之餘,也覺得這年輕人很用心,再加上平時會跟保戶講講潛水、談談淨海與愛地球,鼓勵保戶多用環保餐具、少用塑膠吸管等,增加與保戶間的話題。 \n 善用科技 錢進斜槓人生 \n 為了更接近自己的夢想,陳冠宏開始發展組織,除了已找到一位年輕夥伴,公司也撥給他三位資深業務人員,面對年齡、資歷都比自己資深甚多的姐姐們,陳冠宏利用年輕人熟悉3C產品的優勢,協助姐姐們擅用科技行銷,有效提升平均產能,姐姐們也回饋以多年業務的經驗,提升陳冠宏行銷的能力,彼此相輔相成。 \n 陳冠宏說,在國壽每個人真的都落實夢想與工作一起前進的理念,如團隊裡有位大姐,不僅是超級業務員,平時還是薩克斯風表演者,陳冠宏自己的媽媽除了是國壽業務員,還是中藥行老闆娘、物理治療師,陳冠宏說:「近幾年流行斜槓人生,國壽業務人員十多年、二十多年來都是斜槓人生的代表! \n 達人座右銘 \n 沒有人天生會講話或不會講話 \n 達人小檔案 \n 年次:1988年 \n 星座:天蠍座 \n 學歷:中華大學 \n 休閒遊戲規劃與管理學系 \n 婚姻:未婚

  • 出國行前準備 旅遊達人教你2大賺哩秘訣

    年末旅遊旺季,還在苦惱行程規劃嗎?根據旅遊及休閒獎勵計劃「亞洲萬里通」會員數據顯示,旅客平均會於45天前預訂住宿,30天前購買體驗行程。適逢聖誕、跨年,正是規劃出國旅遊的絕佳時機,「亞洲萬里通」與旅遊達人連手出擊,教你「2」步驟就能大賺哩程,不讓「旅遊基金」放水流。 \n \n秘訣1:集中火力於哩程信用卡消費  \n \n旅遊達人「瑪格。圖寫生活」表示,如果想快速累積哩程,刷卡支付訂房費用時,務必使用「哩程信用卡」,比起較低的現金回饋卡,使用像是「國泰世華亞洲萬里通聯名卡」,海外交易15元1里,或是「台新國泰航空聯名卡」,指定訂房網站交易最低5元1里,都能快速賺進大筆哩程。 \n \nMoney101.com.tw 金融比較平台董事總經理周純如表示,對於喜歡旅遊的民眾,哩程回饋已漸漸成為日常消費首選的獎勵考量,因應消費者喜歡從「日常消費」自然賺取哩程,業者也發展出多元賺哩管道,如近年漸受關注的哩程卡,民眾只要選定1~2張哩程信用卡,藉由平日刷卡集中消費,最低每15元1哩,就能迅速累積到兌換日韓機票的哩程數,甚至足以兌換到歐洲商務艙與升等的哩程數。 \n \n秘訣2:關注哩程業者加碼回饋,累積哩程事半功倍 \n \n旅遊達人瑪格提醒,想要快速累積哩程,並非只是刷卡消費,要抓住業者的哩程促銷,讓你花更少哩程賺更多。尤其民眾在計畫出遊時,可以先瀏覽哩程業者官網,往往有意想不到的優惠。 \n \n年末出國行前準備,2大步驟絕不錯過。 \n \n(一) 聰明使用哩程信用卡支付機票、住宿、行程等支出,每筆消費都可賺進哩程。 \n \n(二) 緊盯哩程業者促銷活動,讓你哩程賺取更快速、更輕鬆。 \n \n如何花最少錢,賺最多哩程,已成為國人點數經濟消費的下一步。不只短期省荷包,更期望透過長期哩程累積,犒賞自己未來一趟夢想旅行。

  • 職場達人-群益馬拉松基金經理人 沈萬鈞以史為鏡 發揮穩定績效

     台股今年上演大驚奇,改寫最長萬點紀錄後,又歷經多次暴跌,波動幅度加劇,群益馬拉松基金經理人沈萬鈞以過去歷史經驗分析,全球市場呈現「強者恆強」,與景氣進入末端的情況相似,但主要經濟體未見到明顯衰退,另有貿易戰雜音干擾,基本面、資金面多空訊息紛陳,研判市場震盪幅度雖有擴大,但不至於導致崩盤危機。 \n 沈萬鈞就學時期是在清華大學念電機系,畢業後曾到台積電任職,擔任產品工程師,主要負責設計、生產,以及產品管理與良率分析,雖然頭上頂著人人羨慕的工程師光環,但他仍希望趁著年輕多到國外增廣見聞,3年後就決定辭去工作,飛往美國紐約市立大學攻讀財金碩士。 \n 成功拿到碩士學位後,在一次機會下,朋友鼓勵他勇於嘗試,推薦往證券市場發展,加上他本身對於股票也很有興趣,因此就決定跨出新領域,到台証證券擔任分析師,以研究電子產業下游為主,同時學習從微觀角度分析公司財務模型,以及宏觀洞察產業趨勢。 \n 沈萬鈞憑藉著電機專長與在半導體產業所積累的經驗,迅速建立起對電子上下游的獨到觀點,不到1年時間,就獲得了被群益投信挖角的機會,也開啟沈萬鈞成為台股基金經理人的大門。 \n 「以史為鏡」是沈萬鈞在研究市場變化時,經常掛記在心裡的一句話,他認為,把自己的資訊處理脈絡梳理清楚,是深入了解市場的第一步,從歷史經驗的每一個時期,都要去回想、歸納當時強勢股上漲的原因,唯有這樣,即使有誤判的地方,也能從不斷修正過程中,知道錯誤在哪,並且從中吸取教訓,對於整體市場循環變化會更有把握,有助於維持操作績效穩定。 \n 沈萬鈞說,台股屬淺碟市場,跟歐美股債市表現息息相關,必須把研究的廣度拉大,「Top Down」是他較推崇的投資策略,電子產業看台積電掌握市場脈絡,傳產、食品族群則與國際原物料連動程度高,從總經數據等大方向擬定單季操作策略,再根據團隊對各產業的深入研究,做進一步分析。 \n 另外,電子產業變化快速,為了維持對市場的敏感度,沈萬鈞每年都會抽空去矽谷參觀,近年加速蓬勃發展的人工智慧(AI)、以及資料中心建置需求,是他最看好的長線發展不變的兩大產業趨勢,明後年市場規模可望持續增加。 \n 提到擔任基金經理人與分析師的不同,沈萬鈞說,經理人必須對市場有更廣泛的研究跟了解,與產業分析師專注在同一領域有所差異,同時要借助研究團隊看法,擬定多種投資策略、且在實際操作時會遇到的狀況非常多,經過一定時間的磨練之後,才能把心境調整到最佳狀態。 \n 沈萬鈞坦言,剛開始操盤的時候,對於每日、每周的績效都非常在意,不過歷經過歐債風暴、庫存調整等市場利空洗禮,他了解到,只要有重大不確定因素產生,就要事先設想各種可能發生的劇本,進一步評估可承擔風險有多少,若事件的發展超過原先預期,就要快速調整因應。 \n 如今,沈萬鈞擔任基金操盤手邁入10年時間,今年並獲得雜誌評選年度經理人大獎,他認為,在投資市場裡處處充滿機會與陷阱,最重要的投資哲學就是合理投資,並將投資妙喻為打網球,需要先分析對手的戰術和步法,以利擊球品質的穩定性和準確度,同時要把投資觀察融入到日常生活中,透過體驗市場變化、思考背後成因,做出符合趨勢的研判。

  • 職場達人-碁石智庫負責人、多納藝術創辦人 陳如鈊浪漫跨界 基金人前進藝術

    職場達人-碁石智庫負責人、多納藝術創辦人 陳如鈊浪漫跨界 基金人前進藝術

     陳如鈊,碁石智庫的負責人,一直活躍於投信基金界,檯面上不少件投信購併案都由她經手。近幾年,她又將另一個興趣─藝術投資當作事業經營,於是從一位叱吒共同基金界的女總經理,現在又多一個頭銜─多納藝術創辦人。 \n 元大台灣50上市在今年6月份盛大辦一場熱鬧慶祝酒會,陳如鈊即是15年前催生該檔基金上市的主要成員之一,當時她是寶來投信(後來併入元大投信更名)PM部門的主管。在2008年,陳如鈊離開投信業出來自行創業,成立碁石智庫,原本看畫展、參加拍賣會以及藝術投資只是陳如鈊閒暇之餘的活動、興趣以及副業,但近幾年,她將事業版圖擴展至藝術投資領域,再成立「多納藝術」。多納藝術的「多納」就是陳如鈊的英文名字Donna翻成中文。 \n 多元布局 簽下國內外畫家 \n 陳如鈊說,她不只是開畫廊,也不是只作藝術投資,而且做「藝術顧問」,她要做「藝術點線面布局」。除了收藏200多件藝術品外,她也簽下數位國內外畫家作他們經紀人,行銷並辦理定期展覽,此外,多納藝術的業務範圍還有藝術品倉儲、藝術投資講座、個人及企業藝術品採購顧問、藏家服務、專案策展及藝術基金業務。也就是從挑選藝術家、藝術品並解決藝術倉儲問題都包括其中,另外,她也在想未來如何將藝術和她的老本行─共同基金業務作連結。 \n 陳如鈊和藝術投資第一次接觸,應早在她歐洲英法留學期間,逛美術館是她閒暇時最大的樂趣,後來從歐洲返回台灣時,因為興趣開始學油畫。陳如鈊說,她前前後後學了5年油畫,雖然沒有成為畫家,但這段經驗卻讓她對於繪畫技法有進一步的認識,更懂得如何鑑賞,後來她就開始買一些藝術品及畫作。 \n 藝術投資和買股票有些雷同,陳如鈊說,如果不知道買什麼,可以先花小錢挑自己喜歡的藝術品,買進後也可以自賞,未來就可多逛美術館、多看展覽、多和藝術家互動,與畫廊往來,在耳濡目染下,自然就知道什麼是可以投資。如果是要「投資藝術品」就要先挑藝術家,一定要買名家之作。 \n 從何入手 和買股票有點像 \n 陳如鈊所投資藝術品包括畫作、雕塑,甚至一般人都有能力買進的名家公仔,如奈良美智的作品,她說,如2002年出廠的限量、沒有版數公仔,到目前都已斷貨,大家都會去搶購,價格自然就會上來。 \n 達人小檔案 \n 學歷:英國瑞丁大學國際金融碩士,英國Middlesex大學及法國南特大學歐洲經濟榮譽雙學士 \n 經歷:碁石智庫及多納藝術創辦人,曾任碁石國際顧問總經理、同利管理顧問副總、盛華投信行銷企劃部協理、寶來投信行銷企劃部協理、景順投信產品經理 \n 興趣:看展覽、美食、關心時事 \n 星座:水瓶座 血型:A型 \n 達人座右銘 \n 挑藝術家 \n 比挑作品重要 \n 「挑藝術家比挑作品重要,要買就要買最好、最有代表性的作品」。

  • 職場達人-首鋼基金創業公社港澳台及國際事務部總經理 鄭博宇赴首鋼發展 台灣第一人

     大陸國務院總理李克強在2015年推出「大眾創業、萬眾創新」的「雙創」政策以來,帶動青年創業的風潮,亦吸引了不少台灣年輕人登陸發展,首鋼基金創業公社港澳台及國際事務部總經理鄭博宇也是其一。 \n 2009年起,鄭博宇還在求學階段時就對大陸事務相當感興趣,曾參加過多次兩岸青年交流活動。為了到大陸參加交流活動,他在學生時期省吃儉用,將打工的錢拿來買機票。且為了省錢,還曾經在高校的宿舍借宿,「只要有休息睡覺的地方就行」。對他來說,這也是和大陸年輕人有更多接觸的機會,實際瞭解兩岸學生的生活有何不同。 \n 受雙創政策吸引赴陸 \n 2015年第七屆海峽論壇上,當時的大陸政協主席俞正聲不僅宣布了台灣民眾登陸免簽證的政策,大陸官方之後陸續針對「雙創」提出多項扶持。當時鄭博宇剛剛拿到博士學位,正在思考人生方向,參加了那屆論壇後,才奠定了到大陸發展的決心。 \n 他表示,對於大陸的前景相當有信心,不僅很多城市都可以感受到正在發展,且變化速度相當快。「這是一個讓你感受到在往前走的地方」,因此他毅然決然前往大陸尋找下一階段的人生方向。 \n 和許多台灣年輕人一樣,他一開始是在台商企業工作,但工作內容和他一開始的想像並不一樣。就在他差一點放棄大陸發展準備回台前,因緣際會獲得了大陸國企首鋼集團創業公社的邀請,成為第一位在首鋼發展的台灣人,進而打造一個屬於台灣青年發展的平台。 \n 也因首鋼的工作讓他結識了更多兩岸年輕人,因此他現在「身兼多職」,不但是北京海外聯誼會青年委員,也是海峽兩岸青年交流協會執行長。 \n 鄭博宇說,外界對於首鋼的印象都只在鋼鐵本業,不過這家老型國企近年為了轉型升級開始嘗試其他領域,旗下的創業公社就是其一。創業公社由北京京西創業投資基金管理有限公司發起設立,股東包括首鋼基金、中關村股權交易集團等。目前創業公社不僅是北京中關村最大的國家級眾創空間,並已累計培育了各類小微企業逾千家。 \n 目前創業公社是以「孵化+投行+投資+創業互助社區」為運營模式,底下還有創業辦公、創客金服等子品牌,致力於打造集創業辦公空間、創業公寓、金融服務為一體的創業生態圈。 \n 孵化逾50家台灣新創團隊 \n 而目前鄭博宇最主要的工作,就是挑選並協助台灣的新創團隊。在他的幫助下,目前創業公社已累計孵化逾50家台灣新創團隊,多數集中在互聯網、基因技術、智慧硬體等領域,其中「桃桃喜」更成為第一家獲得中關村高新技術產業認定的台灣新創團隊。 \n 鄭博宇表示,儘管兩岸市場在平台資源方面有著明顯差異,但因大陸在第三方支付系統已經發展相當成熟,也成為不少台灣互聯網創業者選擇赴陸找尋商機的主因。 \n 不過光有好的創意並不夠,鄭博宇強調,要能在大陸成功發展,「接地氣」真正瞭解市場需求,絕對是創業者不可或缺的功課。

  • 投資新手月存9千!試算20年「獲利千萬」 網分析打臉

    全球經濟不景氣,台灣不免也受到影響,許多人希望可以靠投資致富。日前一名網友以「月存9000,20年後存款千萬,獲利七百萬」為題,PO出他投資1年的成果,每個月僅花9000元投資,並仿照第一年的運作方式試算,沒想到20年後,財富竟獲利7百萬,讓他興奮的PO文分享,而其他網友則看法兩極。 \n一名網友在《Mobile01》表示,先前與基金達人學投資3年,終於在去年(2017年)以每個月花9000元投資基金,檢視1年成果後,沒想到讓他大吃一驚。他PO出投資賺賠,並對此預估未來收益,在Excel表格上寫出現值、獲利、投報率,並對未來5年、10年、15年和20年進行收益報酬預估。 \n根據網友提供的表格指出,他分別投資「富達全球科技、富達世界、富坦全球非投債」3檔基金,每檔以每個月3000元投資,11個月後,其中有2檔分別獲利3、4千元,而另一檔則是小賠7百多元,原PO以此趨勢進行預估,20年後基金現值達970萬元,而獲利754萬元,讓他不禁表示「只能說嚇屎我了,希望預估都能化為現實」。 \n文章PO出後,不少網友表示想效法「小弟也想來強迫自己存錢,感恩!」、「佔個位置,先來當學生...」。但也有網友分析,投資有賺有賠,且景氣變動不可預測「投資有賺有賠,景氣循環以及匯率升降其實很難捉摸,現在的獲利,可能一夕之間就吐回去」、「我最早進入市場時也是這樣想,你應該沒有資金在2008金融海嘯中渡過過,當時我有一檔基金從原本含收益100多萬的總額,瞬間變成剩30萬,你都不知道那70多萬怎麼消失的,景氣是循環的,如果中間沒發生任何災難,那的確會如你所預期,但事實不是這樣」、「放太長時間的投資非常有風險,首先不管是否獲利,先能抵擋得住通膨才是問題」。

  • 陸公募基金達人幣11.14兆 貨幣基金占56%

    中國基金業協會公布,截至2017年9月底,大陸公募基金資產規模合計11.14兆元(人民幣,下同),比2016年底激增2.01兆元。 \n \n據統計,在11.17兆基金資產中,貨幣基金達到6.35兆元,占比高達56.88%;非貨幣基金的總規模為4.82兆元,占比為43.12%。 \n \n與去年年底相比,貨幣基金規模增加了2.02兆元,非貨幣基金的規模減少了96億元。由此可見,今年以來,大陸基金規模增量全部為貨幣基金所貢獻。 \n \n大陸境內共有基金管理公司113家,其中中外合資公司45家,內資公司68家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家,保險資管公司2家。

  • 配息基金投資講座 6月北中南登場

    低利率年代,配息產品深受國內投資人喜愛,以國人最常投資的基金中,配息基金的規模也快速成長,凸顯相關商品的投資熱度。 \n \n看好配息基金的投資趨勢,鉅亨基金交易平台攜手安聯投信,並邀請精省達人侯昌明、基金教母林奇芬,於6月舉辦北(6/22)中(6/16)南(6/20)三場「出息人生養成術投資說明會」,與投資人面對面分享投資心法及最新市場趨勢。

  • 職場達人-嘉實基金公司董事總經理 黃一黎博士風範 客製化財管服務

     外表總是神采奕奕,對於所有的經濟議題都能信手捻來、侃侃而談,這就是大陸最大機構資產管理公司「嘉實基金公司」董事總經理黃一黎,由於他畢業於美國加州大學伯克利分校的應用數學博士,充滿學者氣息,許多人也習慣稱呼他為「黃博士」。 \n 而黃一黎到美國唸書,不但順利取得博士學生,更重要的是還找到人生的伴侶,他的太太是道道地地的台灣人,還是本省人,講台語的,也因此,黃一黎常常自稱是台灣女婿。 \n 風險管理經驗豐富 \n 過去,黃一黎也曾經任職摩根大通、英國巴克萊、法國興業等全球性銀行,從事金融衍生品交易和風險管理工作,而後,還擔任法國Natixis銀行北美風險控制總監、董事總經理,經過國外的眾多經歷後,黃一黎回到北京,藉由在國外的豐富風險管理經驗,格外重視風險控管。 \n 到了2014年,他還擔任了嘉實財富有限公司副總經理,是大陸第一個從事私人銀行財富管理的公司,他堅持的理念就是著重在長期的資產配置,並根據客戶的需求量身訂做,讓嘉實的名號更加響亮,嘉實的管理規模也快速成長。 \n 當中,嘉實回報中心研發推出了投資者風險定位系統(RiskPositioningSystem、RPS),綜合測量評估客戶的風險屬性並分類。不但幫助投資者了解自身風險定位,並選擇適合投資策略,做到先知己、再投資,實現自己的收益目標。此外,黃一黎主持開發的嘉實FAS系統是一個集市場預測、資產配置、基金選擇的計量投資決策系統「Forecast Allocation Selection」,自2012年5月發布以來,表現不但大幅超越中證基金指數,且為投資人持續帶來正收益,風險更只有指數的1/3。 \n 創新理財顧問模式 \n 目前黃一黎管理的理財顧問有100多位,每一個理財顧問會先深入了解客戶需求,像是客戶對收益的要求是什麼、風險承受度有多高等等,之後理財顧問就會為客戶資產配置,理財顧問所收取的費用是一個帳戶管理費,不是收取手續費,由於重視的是整體資產、績效,因此黃一黎所帶領的財富管理團隊能避免進進出出,這種做法在大陸是第一個,帶領嘉實打出響亮的名號。 \n 平日黃一黎本身很愛打網球,也很愛騎腳踏車,雖然太太是台灣人,但因太太現在一起定居在北京,所以黃一黎來台灣,反而常常是為了公事來出差,未來也希望休假來台灣時,能夠在日月潭和高雄愛河畔愜意騎腳踏車。 \n 黃博士長期協助投資人風險控管,並經營高淨值客戶的他,對於在陸股上的主動式操作相當有信心。他認為,被動式操作與主動式操作的基金性質不同,適合不同投資人。但論投資報酬,選擇主動式操作的基金比被動式操作好,主要是投資大陸需要選股不選市,許多個股報酬相當可觀。 \n 雖然目前嘉實基金並未在台灣設立據點,但嘉實基金已經與台灣第一家投信,也就是成立於1983年的兆豐國際投信攜手合作,擔任兆豐國際投信中國系列基金的投資顧問,包含兆豐國際中國A股基金、兆豐國際大中華平衡基金。其中,兆豐國際中國A股基金成立二年多來,短中長期績效幾乎都是同類型第一。

  • 職場達人-安聯四季豐收債券組合基金經理人 許家豪利矛強盾 創造高報酬基金

     許家豪所掌管的安聯四季豐收債券組合基金,是目前全台最大的債券組合基金。他所隸屬的投資研究團隊,更是全台唯一榮獲股票與債券研究團隊大獎殊榮的外商投信。 \n 緊握強盾、手持利矛,讓許家豪掌管的安聯四季豐收債券組合基金,規模持續成長,年度淨值高點自成立以來更持續向上墊高。 \n 亂市中跟漲抗震 \n 以2015年4月31日至今(截至6月28日)為例,市場經歷了希臘債務問題、中國經濟成長疑慮、油價重挫、英國脫歐公投等逆風,與同類型跨國複合式債券組合基金平均報酬0.64%相較下,安聯四季豐收債券組合基金創下近1.5%的報酬,不僅勝過同類平均,淨值更回復到高點,復原力禁得起考驗,展現跟漲抗震實力。 \n 也難怪在面對負利率擊擊、高波動、低成長的環境,許家豪仍能保有一貫的泰然與沉穩,守護並增進投資人的資產。 \n 「面對高波動成新常態的趨勢,風險與機會並存,因此債券投資的防禦與進攻也同樣重要。」安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪不僅一語道出當前投資趨勢,同時展現了他投資策略的信心。 \n 許家豪表示,能夠與專業的在地團隊合作,並以集團豐富的研究支援做為後盾,是創造基金良好績效並屢獲大獎肯定的關鍵。尤其是由投資長、國內外股票團隊主管、固定收益團隊主管、組合基金經理人與資深研究員,共同組成的「台灣投資決策委員會」(TIC),從重大議題與市場潛在風險,評析未來六個月的投資環境,為投資主軸定調,並進行資產配置,展現團隊共同決策的作戰實力。 \n 「每位成員各有所長,投資哲學也不一樣,也因此藉由團隊的決策,能夠更全面的掌握投資的機會。」許家豪笑說,在多年團隊合作的經驗,讓他更深刻體悟到多元的重要性。投研團隊跟球隊一樣,都有負責進攻與防守的成員,兩者皆不可偏廢。 \n 從團隊合作所獲得的體悟,許家豪運用在債券投資上,建立起「利矛強盾」的投資心法,透過多元布局防禦型與進攻型債券的策略,打造攻守兼備的投資組合。 \n 許家豪分析,今年以來債券表現各異,但從全球投資等級債、全球高收益債與新興市場債等三大信用債券的指數來看,截至6月23日皆有逾5%的漲幅,整體而言表現不俗。 \n 然而,隨著英國脫歐公投結果確立,引發全球風險性資產下跌,預計接下來市場信心將持續受到干擾,凸顯了偏防禦型的債券的重要性。 \n 根據統計,全球公債及全球投資等級公司債,與股票相關性皆為負值,代表當市場出現黑天鵝事件甚至發生系統性風險時,全球公債與全球投資等級公司債,可發揮較佳的抗震效果,這也就是許家豪抵擋市場亂流的「強盾」。 \n 雖然市場的不確定性因素仍未消弭,但全球經濟仍持續朝復甦方向前進,但績效總能維持在前段班的許家豪認為,因主要國家的貨幣政策維持寬鬆,市場流動性仍然充沛,高收益債與新興市場債仍應戰術性配置,依市場信心與波動調整,才不會錯失投資良機。 \n 多元是最佳策略 \n 「多元債券的投資組合,即是利矛強盾策略最佳體現。」許家豪表示,透過廣納各式券債,可降低重押單一券種的風險,並因應市況動態調整,發揮趨吉避凶的效果;投組靈活配置收益較佳的高收益債、新興公司債與新興主權債,則可獲得較佳收益。 \n 此外,除了動態調整,同時也視風險來源,彈性使用放空型ETF、債券期貨、股票期貨等避險工具,應對債券投資可能面臨的信用、利率、匯率風險。

  • 職場達人-永豐金控資產管理(亞洲)基金經理人 黃君藝敢挑戰 當陸股先行者

     近幾年來,陸股成為全球資金眼中當紅炸子雞,對全球股市影響不言可喻,但是「陸股爆紅」也不過這十幾年的事,身為台灣第一批前進中國call公司、寫研究報告的「先行者」,黃君藝現在可是歷歷在目。 \n 「2000年,我剛進群益自營部,開始展開我的陸股生涯,這應該是我人生的轉捩點!」黃君藝回想。 \n 大學就讀財務管理學系的黃君藝,4年下來成績並不突出,畢業後倒是夢想能進入證券業從事股票投資工作,一開始進入大華期貨擔任夜班期貨接單的交易員,正式進入這個圈子,待了1年多,2000年因緣際會進入群益自營部。 \n 累積人脈 受用無窮 \n 「那時公司政策作了調整,覺得中國公司可以開始著墨,因此,要我每季花2至3周時間到中國call公司、寫報告,那時陸股並不像現在那麼有趣,企業財報不透明就算了,也僅開放B股讓外資買賣,但我當時能夠從事股票研究相關工作就很開心了,老闆交代自然照辦。」黃君藝說。 \n 沒想到,老天給予黃君藝的是千載難逢的好機會,當時台灣根本沒有人看陸股,身為第一批到中國call公司、寫報告的研究員,看什麼都覺得有趣,中國企業業務範圍包山包海,加上老闆規定1天要跑2至3家公司,當時生活雖然累、但卻很「充實」。 \n 不但如此,當時中國企業對台灣人更感興趣,因此,約到的通常都是董事長與總經理之類的「高層」,現在這些企業很多都已經是國際級公司,但當時累積下來的人脈,黃君藝至今依舊受用。 \n 兩年的研究員生涯,黃君藝2002年再度回到大華債券部,負責可轉債業務,「別小看可轉債業務,這可是個下檔風險有限、報酬無限的產品,當中又有很多風險極低的套利機會,對很多台灣大戶來說非常受歡迎。」黃君藝說。 \n 到了2004年,黃君藝跟著當時老闆回到凱基證券,只是這次是要「外派」到香港,讓他大開眼界。 \n 「凱基證券(香港)原先是由老外在負責,老外看金融商品跟台灣人不一樣,台灣人可能只從現貨著眼、頂多加個期貨選擇權避險,但老外會採用多元策略方式尋求套利機會,只要是確定的套利機會,老外就會盡可能地投放資金獲取確定的報酬。」黃君藝說。 \n 更幸運的是,2004年適逢中國經濟開始起飛、推升陸股狂潮,黃君藝在2000年開始在陸股所奠定的基本功,這時正好派上用場,大量中國企業到香港掛牌上市,讓他更加如魚得水,儘管2008年遇到金融海嘯,但這段期間成為他人生難忘的回憶之一。 \n 投資主動多元 增加獲利 \n 2009年,黃君藝又跟著老闆跳槽到永豐資產管理(亞洲),事後才發現,原來這家公司有塊大家忽視的執照,就是可以透過資產管理進行其他業務,因此,他向老闆強烈建議一改原先台灣的被動性操作模式,調整為主動多元型,來增加獲利穩定度,事後證明,他的操作績效不但穩定、而且投報率更佳。 \n 綜觀黃君藝的證券市場生涯,從懵懵懂懂一腳踏入到陸股領域,到現在搖身一變成為可悠遊於大中華股市的達人,他說「正面思考、積極挑戰」是關鍵。 \n 「就像陸股,大家看到跟中國有關的東西就罵,但對我們來說就是一個投資機會,你喜歡中國也好、討厭也罷,但一定要試圖了解它,因為中國這塊市場能夠帶給你太多投資機會了,即便很多領域已成熟,我還是可以從中找尋到好標的。」黃君藝說。

  • 達人心法 投資基金 不是選對市場就好

     身為基金操盤手,楊國昌認為,基金經理人除了幫投資人精選個股之外,更重要的是追蹤個股長期發展趨勢,因此要有比一般人更多的研究資料和對投資個股業績的掌握度,此時基金公司的團隊經常成為績效勝出的關鍵。 \n 他認為,投資基金不是只要選對市場就好,否則不會同類型基金中績效會出現天壤之別,因此還要選對基金公司的強項,以及搭配正確的投資策略,才可能將投資效益極大化。例如投資A股市場,可以參考基金公司旗下中國相關基金過去的績效表現,同時有定期定額以降低波動的投資策略來搭配,才能在選對市場之下,也替自己的投資收益加分!

  • 理財案例-業務主管拚旅費 帶全家去迪士尼

    理財案例-業務主管拚旅費 帶全家去迪士尼

     七年級生的佩珊是業務主管,工作繁忙的她,平常很少有機會一起全家出遊,所以她計畫等小孩上幼稚園時候,一家三口到日本玩。過去她習慣做零存整付定存。為了想加快資產增加的速度,決定投資股票基金,但不知從何挑選。想請教專家看好的市場與配置的方式。 \n 從事國際業務的工作近十年,每天都在跟時間賽跑,沒有多餘的時間和心力研究投資,所以習慣每月扣除基本開銷後的錢做零存整付定存,不用煩心該怎麼理財。一直到結婚有了小孩後的開銷變大,深刻感受到辛苦工作存錢,累積財富的速度實在太慢,才真正的開始正視理財的重要性與急迫性。 \n 由於工作常需要到國外出差,每次出國工作時,其實都會想到兒子大一點,要帶他到日本迪士尼玩。於是計畫現在開始存全家出國的旅遊金。 \n 我和先生都是理財新手,身邊不乏做股票、外匯、基金的達人朋友,聽了他們的經驗分享後,我覺得還是基金投資比較適合我,尤其是定期定額的方式,跟過去我做零存整付的概念是相似的,所以和先生討論後,決定要定期定額買基金。 \n 到了銀行聽完理專的分析後,我們都一致認同明年全球股市的投資機會,尤其是歐洲、美國和日本,接下來應該是相對強勢的市場,所以理專推薦我們分別投資在這3個市場的3檔基金,同時也建議我們可以搭配產業基金和新興市場基金,參與潛在的上漲機會。 \n 不過,我每個月可投資的金額不多,所以想要買一檔就好,但不知該買哪個市場比較好?而且即便只買歐洲或美國,該類型的基金數量也很多,怎麼挑基金也成為一大考驗。 \n 理財健診-全球股票組合基金 可靈活運用 \n 德盛安聯四季成長組合基金經理人許豒勻: \n 佩珊是個忙碌的上班族,選擇用定期定額基金的方式投資,確實是較好的作法,不僅投資門檻較低,也不用煩惱進場時點。尤其隨著全球經濟成長分歧,利率政策也不同調,在慢成長、慢通膨與貨幣寬鬆的環境下,加快了資金輪動速度,雖然提供了股市的投資機會,同時也加劇波動程度,定期定額是維持較佳投資紀律、提高投資勝率的方法。 \n 從基本面來看,美國的就業市場與房市持續復甦,景氣已穩步向上,即便未來聯準會升息,預計也將採取緩步升息的措施,仍有利美股表現,尤其在創新技術的產業帶動下,成長性仍值得期待;歐洲與日本的經濟雖然成長幅度較為緩慢,但仍未脫離復甦的軌道,在寬鬆的貨幣政策支持下,可望為經濟與金融市場注入成長動能,因此歐美日仍是投資組合核心的首選。 \n 除了核心配置成熟國家,策略布局具有改革政策、成長題材的新興市場,可增加成長機會。其中以新興亞洲的大中華與印度較有潛力,可聚焦受惠政策的新興產業的相關族群。 \n 綜合來看,以歐美日為核心並策略布局新興市場的全球股票基金,是未來掌握股市投資機會的方式。但如果像佩珊一樣只有一筆資金,不妨以全球股票組合基金布局,一次解決挑市場、選基金的問題。 \n 相較於直投的全球股票基金,組合基金具有靈活調整的優勢,可不受持股水位限制,尤其是不跟隨指標指數的組合基金,不僅可以聚焦看好的市場,當市場發生黑天鵝事件時,還可以轉入貨幣市場基金追求下檔保護,更能發揮追成長、抓輪動、抗波動的效果。 \n 佩珊所苦惱選基金的問題,也可以交給組合基金專家挑選。因此建議可選擇擁有系統化的投資流程的投資團隊,同時具備完整組合基金產品線,可為投資人找出未來六月最具上漲潛力的標的,建立一籃子好基金的投資組合。

  • 日盛銀定期不定額計畫 升級

     今年以來全球金融市場波動幅度劇烈,日盛銀行為體貼客戶,即日起特貼心為投資者推出「約定報酬率自動贖回機制」,現在您只要預先設定好基金停利及停損的報酬率後,日盛銀行將會為投資者每天進行基金報酬率的比價,只要觸及到您所設定的報酬率時,就會自動將該筆基金進行贖回,達到鎖住高檔獲利、嚴控下檔風險,幫投資者的財富繫上安全帶。 \n 同時日盛銀行將市場波動轉化為獲利契機,同步推出全新升級的「智慧型定期不定額投資計畫」(Smart MIP Plus)。這個計畫是透過系統自動追蹤基金120日平均有效淨值與扣款前一日淨值的變化並搭配「跌多買多,漲高買少」的紀律扣款機制,避免人為因素的干擾,更能客觀進行投資,有效降低投資成本,提高投資報酬率。投資不必辛苦找進場點,只要有「Smart MIP Plus」就搞定。 \n 面對投資環境的改變,日盛銀行建議投資者以所推出的「Smart MIP Plus」加上基金投資達人不約而同提出「基金定期投資停利不停損法則」雙管進行,讓您的投資更能順應各種金融市場的環境變化,創造超額報酬。快至日盛銀行全省各分行親身感受日盛銀行對您每筆投資的重視,同時日盛銀行專業理財顧問也會依您的理財需求提供您最完整的投資建議。

  • 中信銀推靈活配基金配息組合

     根據1111人力銀行調查,超過7成有意轉職的上班族是為了追求更高的薪水。中信銀行即日起全新推出「靈活配基金配息組合」,提供上班族不必轉職也有加薪機會,由專業團隊每季嚴選4檔長期績效排名前1/3債券類型基金,針對不同客戶可投入金額,免費試算最佳投資比例,透過選擇不同配息周期之基金,讓客戶每月存摺多3至4筆配息現金存入。 \n 即日起於中國信託網路銀行申購基金,即提供客戶「基金損益通知」及「配息款入帳通知」服務,當報酬率達預設標準或配息入帳時即發送通知,幫助客戶掌握資產動態。於該行網路銀行申購基金另有優惠活動,除享有手續費3.8折起優惠,還可參加「筆筆累積萬元現金」抽獎活動,即日起至今年5月31日止,於全台中國信託7-ELEVEn ATM、分行ATM、網路銀行及「中信行動達人」APP等任一平台完成提款、轉帳、換匯、基金或黃金帳戶等任一指定交易,即有機會抽中獎金新台幣20萬元,還有7-ELEVEn購物金、超值優惠券等好康。網址:www.ctbcbank.com/tw/html/ATM/EDM/P2.html。

  • 中信全球入息基金明熱募

     中國信託全球股票入息基金將於3月24日正式募集,是國內首檔以「MSCI全球高息股票指數」為標竿指數,投資主軸環繞在「股息成長」,不僅兼顧收息,並追求經濟溫和復甦帶動的資本利得機會,尤其初期布局以美、歐、日等國家為主,可望受惠成熟國家股市利多匯集下漲升機會。 \n 很多人因財報太難懂而放棄閱讀,錯失晉升投資達人機會,中國信託全球股票入息基金經理人林柏均指出,其實把握一個大原則,不懂財報也能輕鬆掌握投資,訣竅就是鎖定「股息會成長」的高品質好公司,該基金專注於股息成長,正能為大眾解決這類難題。 \n 一般投資股票,大家最在意價差多寡,卻忽略股息在整體報酬上強大威力。林柏均舉例,若20年前投資在標普全球1200指數,到2014年底帳面上的價差利得有228%,成果看來不錯;然而納入股息與股息再投資總報酬,卻高達579%,兩者差距351%,代表缺少股息與股息再投資,總回報效益將少1.5倍。 \n 但林柏均也提醒,股息高的背後可能有陷阱,尤其公司營運失去成長或所屬產業景氣下行時,將缺乏推升股價與填息所需的續航力,容易賺了股息、賠了價差。相對地,未來幾年成長潛力大、每年股息持續提高的公司,由股息成長帶動的漲幅往往很驚人。 \n 林柏均強調,中國信託全球股票入息基金核心策略,專注於最近三個完整會計年度,每股現金股利年均複合成長率為正數的企業。 \n 此外,還設定在過去4年股息複合平均年成長率7%以上中大型股,除可迎接經濟成長性外,亦擁有收益性,將是未來幾年投資主流。

  • 職場達人-了解市場、定位 謝佳伶後發先至

     富蘭克林華美投信投資研究部經理謝佳伶說,在孫子兵法中,有一段話是這樣描述的,「以迂為直,以患為利。故迂其途,而誘之以利,後人發,先人至。」善用迂迴之策,也就是說,了解市場真的需求,將產品做清楚的定位,即使後發也能先至。 \n 在國內掀起的高收益債投資熱潮中,富蘭克林華美全球高收益債券基金成立時間並不算早,但發展速度卻非常快,自2012年6月成立至今,基金規模增長超過5倍,除新台幣級別外,更推出人民幣、美元及澳幣級別,其中澳幣與美元級別已率先於OBU (國際金融業務分行)上架銷售。 \n 負責這檔基金的富蘭克林華美投信投資研究部經理謝佳伶,在債券市場已有10多年的經驗,面對市場的波動與投資人的情緒,始終秉持著紀律投資的原則,以扎實的總體經濟與基本面研究為基礎,從高收益債的高利差、低違約率中,為投資人找到極佳的獲利契機。不僅創造良好的投資績效,也抓住了投資人的心。 \n 主修經濟的謝佳伶,很早就發現自己興趣並確定未來的職涯規畫,研究所一畢業便投身資產管理業,擔任總經研究員。相較於產業與個股研究,總經研究講求從宏觀的角度看待市場,並運用總量分析研究整個經濟的運行方式與規律,不易受個別因素及人為操控影響。因此,即便處於股票型基金當紅的年代,也受過股市研究訓練,她仍認定債券市場與總經研究,就是自己想要深耕的領域,並持續充實這方面的專業,造就今日的亮麗成績單。 \n 謝佳伶表示,金融業是壓力相當大的行業,尤其資產管理公司管理的是大眾的錢,除了專業知識、抗壓性等基本條件外,更重要的是對投資大眾的責任感,並且真心喜歡這份工作,才能持續在高壓的環境中學習。 \n 對於近幾年國內掀起的債券基金與配息商品熱潮,身為債券基金經理人,謝佳伶也分享了些看法,提供投資人參考。 \n 她認為,投資人會想投資債券基金,通常主因還是想尋求比較穩定的投資標的,在選擇個別債券基金產品時,除觀察短中長期績效外,一定要注意基金的波動性,也可觀察它的平均最大跌幅;有些債券基金可能績效很好,但波動性大,就不適合追求穩定的債券投資人,以高收益債券來說,平均波動性4~5%是合理的。 \n 至於如何選擇適合的債券商品,第一個要看投資屬性,高收益債和新興市場債的波動性一定比投資等級債更大,如何選擇就看你的風險偏好程度。另外,投資債券也必須從總體經濟面著手,觀察景氣循環是投資債券的基本要件。 \n 例如,若現在景氣循環到了空頭市場,可選擇投資等級債或公債;但如果認為現在正處於景氣初升段或成長緩慢階段,買高收債可能就比較好;當景氣要進入多頭了,那就要提高股票比重、降低債券部位。 \n 不過,不論景氣狀況如何,謝佳伶認為,最重要的還是資產的多元配置,最好的避險方式就是盡量多元、分散,投資債券時不要單押一個高收益債、或單押一個新興市場債。即使是定期定額也要把握多元、分散的原則,也不要從頭到尾都只扣同一支基金,可以在定期定額扣到一個設定的金額或期限後,就改扣其他檔基金。 \n ◆達人心法-自律 是投資的最高原則 \n 累積10多年對金融市場的貼身觀察,謝佳伶認為「投資的自律」是最高指導原則。 \n 謝佳伶說,在研究過總經和基本面、資金流向等技術面指標,做好資產配置的決定之後,投資人應該半年到一年檢視一次資產配置,但不要隨時去改變你的資產配置。 \n 例如認為應該留有1到2成現金時,就不能去違反這個投資準則,不能因為覺得現在市況很好,就過度的進行槓桿操作,或將放在風險性資產的比重過度提高;因為市場是隨時可能翻轉的,所以投資紀律是最重要的。 \n 另外,就是多元和分散的原則,謝佳伶操作基金,不會一味追求第1名的績效,寧可把波動性、報酬率控制在中間的水準,經過一、兩個景氣循環後,就會發現這種操作方式的績效和穩定性其實更好。 \n ◆達人座右銘 \n 降低自我 克服情緒的鐘擺 \n 謝佳伶認為,身為基金經理人必須要有自己的看法,做足功課,才不會跟著市場起舞,尤其面對市場動盪,更不能被情緒左右,唯有將自己放到最小的位置,才能保持客觀的角度看市場。 \n ◆達人小檔案 \n 現  職:富蘭克林華美全球高收益債券基金經理人、 \n 富蘭克林華美中國高收益債券基金經理人 \n 學  歷:英國Reading大學財務風險管理碩士 \n 經  歷:富蘭克林華美投信投資研究部資深經理、柏瑞投信國外投資部協理、德盛安聯投信PIMCO \n Business經理、復華投信投資研究處基金經理人

  • 胖達人案北院開庭 許雅鈞否認內線交易

    胖達人案北院今日開庭,傳喚基金董事長徐洵平、胖達人前負責人莊鴻銘作證,接受檢辯的交互詰問;藝人小S丈夫許雅鈞、公公許慶祥藉由詰問證人的機會,指徐在檢方的證詞為個人猜測的傳聞證據,並重申他們沒有內線交易。 \n許雅鈞說,他購買基因私募股票,不是透過徐洵平介紹,而且當時買是在股價高點時買入;他的律師杜英達質疑徐證稱,許雅鈞都是由父親指點買股票的說法,是個人臆測之詞,徐當庭點頭說「是」。 \n至於許慶祥則說,他擁有基因公司800張股票,是當初他投資胖達人,基於基因與生技公司合作協議,才取得這些股票。下午庭訊,將傳喚莊鴻銘作證,由檢辯進行詰問。

  • 基金達人下半年布局密技大公開

    基金達人下半年布局密技大公開

    今年以來,成熟國家與新興市場走勢分歧,究竟下半年應該如何布局?兩位管理兩兆新台幣資金的經理人,以及基金界超過二十年資歷的專家,透露他們的私房密技。 \n諾貝爾經濟學家、耶魯大學教授羅伯.席勒在《動物本能》一書指出,金融海嘯後,經濟失去了動物本能,因為全球進行去槓桿化,家庭縮衣節食,消費信心大受影響,原本投資人該有的信心、貪婪、公平等一再被忽略,市場只專注在資產負債表的改善,以致經濟失去活力。 \n好消息是,經歷五年休養生息,富達針對歐洲與亞洲共一二八位分析師的最新調查結果顯示,「動物本能已經回來了!」有八成的企業管理階層對未來感到更有信心,反映在股利政策上,有四成企業將提高股利的發放。因此,富達亞太區股票研究團隊主管杜立鴻(Leon Tucker)把今年定調為「友善股東年」,並指出股票報酬率將優於債券。 \n杜立鴻強調,動物本能恢復就是股市重振榮景的早期訊號,將帶領全球進入另一波新循環,率先脫離泥淖的正是美國,這個看法與天達資產管理四大動力股票團隊主管貝德鳴(Mark Breedon)不謀而合,「雖然美股生技、科技股及中小型股出現回檔,但這是健康的修正。」他強調。 \n【從資金行情轉到景氣行情】 \n有三十七年投資資歷的貝德鳴,掌管約七四四○億元新台幣資金,比國內三六四檔股票型基金總規模高出兩成。他說:「從絕對價值來看,全球股票並不昂貴,但須克服震盪的恐懼。」因為利率正常化後,波動度上升是正常現象。「未來要偏多操作,不妨選擇貝他值(β值,指計算一段特定時間內,個別資產報酬受到系統風險影響的大小)大於一,也就是基金表現優於指數的基金,若是股市短線波動,反而是中長期布局的好時點。」 \n究竟該怎麼布局下半年?富蘭克林全球股票投資副總裁諾曼.波斯瑪,管理總資產超過四四○億美元、約一.三兆元新台幣;他來台表示,投資市場即將從資金行情轉到景氣行情,過去兩年資金在成熟市場輪動,先是到了美國、去年轉進日本,今年歐洲有補漲空間。 \n諾曼.波斯瑪操作四檔類型不同的全球型基金,其中有一檔是成立已六十年的旗艦基金─富蘭克林坦伯頓全球成長。 \n他分析說,美國是全球成長的領頭羊,企業資本支出及購併活絡,但企業盈餘已來到歷史新高,MSCI世界指數中的歐洲企業盈餘則仍在近二十八年來低點,傳承坦伯頓爵士「價值投資」哲學的他認為,未來歐洲有極大的爆發力。 \n至於今年「叫好卻不叫座」的日本股市,雖然第一季消費稅的影響並未如想像中嚴重,但因日本企業相對其他區域,並非把股東權益放在第一順位,因此,諾曼.波斯瑪相對大盤採取減碼日本,而把歐洲部位提高五成,比指數高出二十個百分點。 \n相對而言,諾曼.波斯瑪對新興市場持保留態度,「因為影響新興市場表現的關鍵是中國。」由於中國正在調結構過程,導致過去仰賴中國成長的新興區域走勢疲弱,特別是商品出口國,即使不少國家評價低,但因有些區域仍有獲利下調的空間,精選個股很重要,目前相對看好南韓、中港台及新加坡等。 \n【慎防選舉結束後的賣壓】 \n投資人在下半年除了要關注金融市場的基本面外,對非金融「事件」的發展也要留心,否則不易持盈保泰。首先是地緣政治風險,德盛安聯投信產品首席陳柏基認為,烏克蘭事件已延燒近兩個月,目前歐美及俄羅斯希望鎖定在「局部」的範圍,倘若事件擴散影響歐洲經濟,甚至是冒出新芽的全球景氣,就得保守因應。 \n其次,新興市場的選舉變數。台灣金融研訓院大陸金融顧問精英講座、曾任職外資投信的呂忠達表示,選舉一向是新興市場尋求改變的機會,也是市場翻身動力。以剛結束的印度選舉為例,在反對黨人民黨(BJP)莫迪贏得選舉後,股市一度上漲六%,事實上,外資在選前已卡位這波選舉行情,今年以來股市上漲一五%。 \n下半年還有七月印尼總統、八月土耳其總統、十月巴西總統及十一月的美國期中選舉、台灣七合一選舉等,很可能拉出一波選舉行情,但呂忠達認為,新興市場經濟基本面不夠扎實,外資資金大幅追捧之下,也須慎防選舉行情結束後的賣壓。 \n如同貝德鳴建議,下半年的投資策略要提高股票比重,但戰術上須保持警戒。以下即由三位專注基金投資超過二十年的達人,提供抗震私房配置。 \n【前外資投信副總呂忠達:積極型買全球中小基金,債券報酬修正到五%】 \n政大政治系畢業、美國羅徹斯特大學財經碩士的呂忠達,曾任多年外資投信副總,擅長從國際政治分析經濟情勢,對市場普遍認為「下半年將由景氣行情接棒」的說法語帶保留。 \n當年呂忠達研究所的所長暨教授,正是美國聯準會鷹派官員費城分行總裁查爾斯.普羅索(Charles Plosser)。鷹派對升息的基調架構在美國大量印鈔後,通膨若無預警出現,後果將不堪設想,認為聯準會應以物價穩定為先;但鴿派主席葉倫把「充分就業」當成政策方向,也是未來升息速度的判斷指標。 \n第一季美國GDP(國內生產毛額)成長僅○.一%,意外疲弱,但市場普遍對今年美國全年的GDP預估在三%,也就是說,未來三季美國GDP得跟上來,但通膨不能意外增溫,否則對領先上漲的美股將造成極大壓力。因此呂忠達用「中性」態度看待美國貨幣政策,而對在高檔盤整的美股後市坦言「看不清楚」。 \n特別是今年以來美國NBI生技指數從高檔下挫了一六%,部分資金轉進防禦型標的,「投資人不妨把公用事業族群當成觀察指標。」因為道瓊公用事業指數今年上漲約一成,顯示資金偏向保守,未來若資金從公用事業撤出,意味市場趨勢朝向風險性資產,投資人可對全球股市較為偏多。 \n【新興國家資金將回流】 \n至於新興市場股市近期雖然偶有亮點,但呂忠達認為,這是資金從高基期轉進低基期市場的結果,加上部分新興國家大選「政策紅利」預期的短暫現象,若成熟國家股市修正合理,這些短打的資金仍將回流。 \n呂忠達建議,下半年的資產配置,股市以成熟國家為主,歐股尤為首選,其次是日股,雖然上半年資金偏向觀望,但隨著日本擺脫通縮隱憂、企業盈餘增長不錯,預期央行可能再次擴大量化寬鬆政策,股市向上空間值得期待。 \n產業型基金布局,可留意雲端科技與海量資料、美國頁岩能源革命、泛綠能產業如節能科技、水資源、廢棄物回收處理,以及工業類股、航太、自動化設備與農糧。 \n積極型投資人可考慮全球中小型股基金,因在經濟逐步復甦過程中,中小型股表現往往超過大型股;保守投資人可考慮高收益債或新興市場債基金,但要下修年化報酬率到五%。 \n【下半年要關注的五大變數】 \n1. 美國貨幣政策走向 \n2. 歐洲與日本新一輪的寬鬆貨幣 \n3. 中國調整結構的進程 \n4. 新興市場資金退潮跡象 \n5. 俄羅斯與烏克蘭地緣政治危機 \n【法人與操盤手講師齊克用:成熟市場股債占七成,黃金占三成】 \n在金融市場有超過三十年實戰經驗、專門擔任機構法人與操盤手講師的齊克用認為,不管市場再差,基金投資人永遠都能找到投資標的,重點是資產組合要有抗震準備,這是下半年投資人的操作核心。 \n【印度與泰國股市表現勝美股】 \n齊克用表示,今年以來股市與債市的方向,幾乎跟去年底預期的走勢相反,比如美國是全球景氣榮枯的指標,更是市場公認最先復甦的國家,但今年以來美股不漲反跌,生技與小型股甚至有作頭的跡象。 \n而受到美國QE(量化寬鬆貨幣政策)退場衝擊最大的新興市場股債,近幾周卻出現淨流入的現象,印度與泰國股市表現更勝於美股。 \n此外,債券市場最悲觀的,莫過於美國公債。但截至五月十六日止,美國十年期公債殖利率創下近半年的新低點,並未重蹈去年五月QE即將退場的恐慌;而去年一路被「看衰」喊出長空的黃金,現在仍在一三○○美元盤整,並未持續重挫。 \n種種跡象都顯示,投資人在景氣混沌不明時難以擇時入場,只能透過風險性與非風險性的搭配,達到資產成長的目的,「風險與非風險性資產是相對的觀念。」齊克用認為,在貨幣方面,目前美元屬於非風險性資產,南非幣、澳幣就是風險性資產。 \n【宜挑選美元計價基金】 \n下半年成熟市場的經濟復甦較明確,加上美國QE退場維持既有的基調,持有美元資產是核心。因為,投資人可布局成熟市場股市與債市,其中,全球成熟國家股市占三成、全球成熟國家債券可占四成,但要挑選美元計價基金;其次為避免市場突然大逆轉,黃金基金仍是最佳的避險工具,比重大約三成。 \n此外,由於市場漲跌速度快,基金族難以提前布局,只能採取低買高賣,因上半年新興市場股市與債市已經反揚,若下半年回檔機會,可回補部分資金。 \n【齊克用建議配置 】 \n全球型成熟國家股30% \n全球型成熟國家債40% \n黃金基金30% \n【基金達人盧坤發:用三、五年眼光買 重押東協與中國】 \n一一年底從公股財富管理部退休的盧坤發,投資基金長達二十年,靠著長期定期定額滾出千萬元的退休金,兩年未在媒體曝光的他,首次公開退休後的基金配置。 \n採取長期投資策略的盧坤發,退休後把一半的資金放在月配息的債券基金,補足退休金不足的缺口,他挑選債券基金只有兩原則:第一是過去三至五年基金淨值不下跌,二是配息率要超過六%。目前他持有的三檔債券基金,分別是英傑華新興市場債券、ING(L)Renta新興市場債券及聯博全球高收益債券基金。 \n對於未來全球進入升息循環將不利債市,基金可能出現資本利損的說法,盧坤發並不擔心,因為他根本不打算動用到本金,加上債券只要持有到期,一定能領到利息,資本利損只是短期現象,不影響持有的信心。 \n剩下可動用的現金,他全數配置股票型基金,方法也很簡單,「只要短中長期績效在同類型基金前四分之一,或用Morning Star(晨星)的五顆星評等判斷即可」。與過去不同的是,近兩年盧坤發新增的基金是東協與中國,並準備花三至五年時間等待,其中最看好中國。 \n他說,中國股市六年未上漲,近兩年上證指數在一九五○點打底盤整,把眼光放遠至三、五年,隨著中國經濟成長,股市會回到該有的軌道,目前他布局首域中國、首域星馬兩檔基金,也買進泰國、印尼等單一國家基金。

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