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以下是含有報酬平均下跌的搜尋結果,共20

  • 台股基金 上半年績效全翻紅 平均報酬率近8%

    台股基金 上半年績效全翻紅 平均報酬率近8%

     今年上半年投信境內外基金的操盤成績出爐,檢視結果,台股基金相當風光,而中美台三種基金表現高居前三名!據統計,上半年投信發行的所有海內外基金績效,國內各類台股基金全部翻紅,尤其第二季平均三成的漲幅,拉升上半年交出平均7.96%的好成績;反觀各類海外基金,雖中美股票基金都有一成以上報酬,但受到歐股以及全球資源基金的拖累,整體海外基金平均報酬下跌了3.24%。 \n 法人表示,肺炎疫情無法阻擋台股挾資金面優勢上漲的態勢,反映在台股基金表現上,第二季台平均上漲三成,使得上半年為止各類台股基金全面交出正報酬的成績單。進一步統計由投信發行的155檔台股基金,計有96檔淨值在7月3日創新高,讓27.6萬名投資人都賺錢。 \n 相形之下,各類海外基金比限就參差不齊,雖大中華、美國、中國A股、全球股票型等四類基金,交出了正報酬。 \n 但歐股、全球資源型與部分單一國家股票型基金表現欠佳,跌幅甚至在兩成以上,整體而言,投信海外基金平均報酬下跌了3.24%。不過,大中華與美國股票型表現突出,甚至超越台股基金平均績效,報酬率超過一成。 \n 投信法人強調,台股在疫情下表現對其他市場突出,主因外資回頭關注具高殖利率優勢的台股市場,加上部分科技股挾其題材面優勢,隨美股不斷創高,拉升台股整體表現,讓很多台股基金投資人都賺錢。展望後市,由於外資持續挹注,台股續創波段高點,但現階段市場投資與投機氣氛不相上下,在風險機會並存下,投資布局難度提高,建議投資人還是持續以定期定額介入台股基金為宜。 \n 海外基金部分,大中華股票基金與美國股票型基金,分別以平均14.74%、13.39%成為所有國內外各類股票基金中表現最佳的冠亞軍,反映在單檔基金的表現上,總計有六檔基金,上半年創下報酬率超過30%的出色成績,分別是富蘭克林華美中國傘型之中國A股、統一全球新科技(美元、新台幣、人民幣別)、元大大中華TMT(人民幣、新台幣別),成為上半年最風光的股票基金,其中除了統一全球新科技屬於產業型基金外,其他都由陸股基金包辦。

  • 貿易戰火升 高收債好避險

    貿易戰火升 高收債好避險

     中美貿易衝突加劇,債市成了資金避險天堂,再加上美國聯準會暫停升息,使得高收益債在今年以來的報酬持續穩健上漲,法人指出,受惠於美國景氣持續擴張、加上亞洲經濟穩健走揚,美國、亞洲兩地的高收債成為各路資金配置的重點,後市行情有逐漸增溫之勢。 \n 摩根投信指出,受惠美國聯準會暫停升息,今年來高收益債券總報酬持續穩健上漲,統計巴克萊美國高收益債指數今年迄今上漲7.96%(截至5/15,彭博社),而台灣銷售的全球高收益債券基金績效更是出色,根據Lipper分類,今年來環球高收益債券基金績效全面繳出正報酬,前十強年迄今報酬7%~9%,一掃去年平均下跌逾3%的頹勢。 \n 美景氣擴張 有利債市 \n 因此,摩根投信建議,由於美國企業最能直接受惠美國景氣擴張,且高殖利率券種多聚焦於美國高收益債券,因此建議挑選高收益債券時直選美債佔比較高者。 \n 檢視台灣核備的39檔境內外全球高收益債券基金今年來賺錢能力,全數繳出正報酬的亮眼佳績,不僅以原幣計價的平均績效高達7.13%,績效前10強的平均績效甚至皆以7.7%起跳,前三強績效甚至達8.7%以上。 \n 摩根投資基金-環球高收益債券基金產品經理黃奕栩指出,隨著美國聯準會態度轉鴿,投資人對景氣看法明顯走出去年悲觀情緒,帶動高收益債券今年來總報酬急起直追上演逆轉秀,強勁漲勢不僅領先多數債種,更同步反映至相關基金績效上,加上預估高收債違約率今年底將仍僅為1.5%,債券恢復率持穩在長期均值,使得高收益債券後市相當值得期待。 \n 亞高收 有上漲潛力 \n 另外,中美貿易戰升溫,讓投資人擔心金融市場可能轉趨惡化,日盛亞洲高收益債券基金經理人鄭易芸則建議,投資人的布局重點不妨轉向短存續、低波動收息資產。 \n 以亞洲高收益債為例,觀察債券市場表現,近一周表現落在0~-0.9%區間,JACI亞洲高收益債指數下跌0.1%,相較於股市震幅偏低,防震力突出。目前亞洲高收益債利差已從高檔回落至合理區間,價格逐漸回升,獲利關注點從高息收益轉為高資本利得,後市在大環境續持穩下,亞洲高收益債價格未來仍深具上漲潛力,資本利得獲利值得期待。 \n 鄭易芸指出,中美談判破局將使市場情緒負面反應延續,布局重點將轉向短存續低波動收息資產,此外,由於亞高收債整體存續期間較短,相對穩健,且產業以房地產產業的內需概念為主,並不直接受貿易戰關稅上調的威脅,後續將持續觀察市場對總體樂觀氣氛的維持,以及未來第12輪貿易協商的結果。

  • 短高收債 有感收益優選

    短高收債 有感收益優選

     中美貿易協商推進,加上大陸經濟數據利多提振,全球股市續揚,但研究機構EPFR統計,股票型基金整體資金仍持續流出,全球投資人依舊愛債券型基金。法人直言,市場總是難以捉摸,投資不怕買高,只怕耐不了震盪而在下跌時賣出,反而「落勾」了長期的收益機會,盤點各類收益,「短年期高收益債」堪稱兼顧報酬率與勝率的有感收益。 \n 根據安聯投信統計,以美銀美林短年期高收益債指數為例,俗稱「短高收」的短年期高收益債投資一年下來,正報酬機率達94.01%,年化報酬率上看7.14%;若布局三年,正報酬機率上看98.45%,累計三年報酬率更有23.61%。 \n 安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶認為,在波動漸增的市場上,「短高收」堪稱投資人降波動、拉高勝率的全新選擇,在嚴控風險的同時,又能追求息收與報酬,是可望強化收益資產防禦力不可或缺的核心配置。 \n 謝佳伶分析,短高收有別於一般高收益債,由於債券年期較短,對利率敏感度較低,面對市場突如其來的利空消息,能展現較佳抗震能力與回復力,因此平均報酬率不但隨著時間遞增,持有三年的正報酬機率甚至超過98%,適合想為資金做長期規劃、不想承擔高波動的投資人,以較低風險享受相對甜美的息收與報酬。 \n 謝佳伶表示,經驗顯示,當全球高收益債(全高收)下跌時,短年期高收益債平均最大跌幅僅為全高收約4成,因此當全高收仍在修復跌幅時,短高收可能已回到下跌前的高點、甚至創新高,故這段期間的平均報酬能較領先。短年期高收益債「微笑曲線」讓長期投資更省心。 \n 值得一提的是,傳統收益投資為較高的收益,往往會配置較多部位在高景氣連動的公司,但若大環境放緩或甚至衰退,資產也會有較大起伏,謝佳伶在操盤時,以「保護為先」,也就是降低波動風險、再瞄準收益,偏好能穩度各種環境、或者擁有獨到利基的企業,這些公司往往與庶民生活密切相關,且在追求收益的同時,可望更能有效降低波動。

  • 第一金投信:油價彈 高收債倒吃甘蔗

     國際油價止跌反彈、美聯儲釋出暫緩升息訊息,困擾投資氛圍兩大不利因素掃除,再加上日本央行宣布實施負利率,高收益債券市場上周出現資金回流的跡象,帶動債券價格止跌反彈。據JP Morgan最新預估,今年全球高收益債券將倒吃甘蔗,全年能繳出至少5%報酬,法人建議投資人應抱持「買在低點、展望高點」的心態,擇時分批布局。 \n 石油輸出國家組織OPEC與俄羅斯就原油減產釋出善意態度,激勵國際油價止跌反彈,且連續7個交易日堅守每桶30美元價位。 \n 第一金投信固定收益部主管劉蓓珊表示,過去一年以來,困擾高收益債券市場投資氛圍的兩大不利因素掃除,上周資金已經開始回流。自上周四起,美國最大高收益債券ETF-HYG已經連續7個交易日看到資金流入,反映出投資人開始願意逢低承接的意願。 \n 劉蓓珊指出,過去半年來,全球高收益債券價格下跌將近5%,若觀察歷史經驗,當指數波段下跌逾5%後進場,3個月後有高達81.25%的機率,獲得平均3.53%的報酬;如果將時間拉長到兩年以上,正報酬機率甚至達到100%,平均回報率48.13%。 \n 考量未來兩年高收益債券無大量到期壓力,還款壓力不高,且新發行量將連續3年下滑,供給減少、債信品質上升,違約風險仍在可控制範圍內。JP Morgan預估,今年全球高收益債券能繳出至少5%的報酬,建議投資人應抱持「買在低點、展望高點」的心態,擇時分批布局。

  • 投資股票信心 大跌

     中央大學台經中心昨公布11月消費者信心指數(CCI)為78.43點,較10月下降0.04點,是連續2個月上升後,再度呈現下降趨勢,終止連2揚;其中,又以「投資股票時機」指標下跌最凶,指標來到69點、較上月下跌2.4點,研判應與近來經濟數據表現不佳有關。 \n 台經中心主任吳大任表示,台灣經濟與國際連動較大,近來出口表現不佳,股市受消息面波及很大,進而影響民眾對投資股票市場的信心;觀察最近幾個月消費者信心指數的升降,以投資股票信心波動最大。 \n 投資股市信心不足,也反映在台股指數上,因為台股連漲2個月後,11月大盤面臨逢高出脫賣壓、反彈無力,跌幅達2.39%,台股基金也難有好臉色,平均績效下跌0.82%,僅3成交出正報酬。 \n 值得注意的是,6項指標中「購買耐久性財貨時機」(主要購買房地產)上升最多,來到102.7點,已達樂觀狀態,吳大任研判,應與奢侈稅僅微調,消除買賣雙方不確定因素有關,其他上升的指標還包括就業機會、國內經濟景氣及家庭經濟狀況。 \n 消費者信心指數是由中央大學主辦,固定每月調查一次,這次調查是在11月19日至22日,以電話訪問的方式進行,採電腦隨機抽樣,共訪問2426位台灣地區20歲以上的民眾,信心水準95%。

  • 油金跌 天然資源基金失色

    油金跌 天然資源基金失色

     近來黃金大跌,油價也下挫,專家都建議,投資人在本季對黃金等相關天然資源投資採取較保守的態度。同樣,連帶相關天然資源基金表現也失色。 \n 據統計,今年來天然資源基金平均報酬為-5.25%,近一個月隨黃金、油價下跌,平均跌幅也有8.66%,近三年來,這些天然資源基金每年平均報酬都有1成以上跌幅。不過,今年來前10檔天然資源基金表現仍有正報酬。 \n 摩根環球天然資源基金經理人奈爾‧葛瑞森(Neil Gregson)指出,今年金價要大幅走升、再創新高的條件相當有限,要待通膨明顯上揚時,才較有機會重展多頭行情。 \n 德盛安聯全球油礦金趨勢經理人林孟洼也對黃金看法偏保守。 \n 至於近一周來急跌逾8%的原油價格,葛瑞森認為,國際油價上半年維持區間整理的機會仍較高。

  • 投資氣氛低迷 基金全面下跌

    投資氣氛低迷 基金全面下跌

     截至11月29日為止,近一周晨星股票型基金指數下跌3.11%,晨星配置型基金指數則下跌2.25%。整體開放式股票基金組別報酬平均下跌3.48%,積極配置基金組別則平均下跌3.02%,幾乎呈現全面下挫的局面。 \n 近一周大陸股市雖有11月製造業(PMI)、10月工業生產數據回升等正面數據公布,然而市場對經濟前景仍不具有信心,加上政策並未採取較大的動作來促進經濟增長,導致市場投資氣氛低迷,股市成交金額更下滑至近4年來最低水平。截至11月29日止,上海綜合證券指數近一周下跌2.59%。 \n 匯豐中國11月製造業採購經理人指數(PMI)初值為50.4,為過去13個月來首度超越景氣榮枯線的50之上。此外,10月份工業生產者價格(PPI)則較上個月上漲0.2%,為2011年7月以來首次上升。 \n 截至11月29日止,近一周晨星股票型基金指數下跌3.11%,晨星配置型基金指數則下跌2.25%。整體開放式股票基金組別報酬平均下跌3.48%,積極配置基金組別則平均下跌3.02%。 \n 在開放式股票型基金中,近一周交銀滬深300行業分層等權重指數基金的報酬率為0.51%,為近一周表現最佳的開放式股票型基金,大成中證500滬市ETF聯接基金基金以及農銀深證100指數基金的報酬率則分別上漲0.2%以及0.07%。 \n 不過,這三檔基金皆為近三個月內新成立的基金,目前仍處於建構投資組合的階段。而在其餘成立期間較長的開放式股票型基金中,則可發現著重投資於醫療、消費類股、金融以及房地產股票的基金,為近一周表現較佳的族群。 \n 至於積極配置型基金部分,新華泛資源優勢混合基金的報酬率下跌1.33%,為近一周跌幅最小的積極配置型基金,東方精選混合基金及大摩資源優選混合(LOF)基金則分別下跌1.44%以及1.47%,排名第二及第三名。

  • 陸股震盪走低 基金跌多漲少

    陸股震盪走低 基金跌多漲少

     截至11月22日止,近一周晨星晨星股票型基金指數下跌1.19%,晨星配置型基金指數則下跌0.93%。整體開放式股票基金組別報酬平均下跌1.18%,積極配置基金組別則平均下跌1.32%。 \n 近一周,大陸股市受到市場擔憂新領導階層不會加快經濟改革,加上最新公布的製造業數據表現優於預期,反而引發擔憂中國人民銀行進一步放寬貨幣政策的可能性將會降低,導致大陸股市持續震盪走低。截至11月22日止,上海綜合證券指數近一周下跌1.99%。 \n 上周剛公布的匯豐中國11月製造業採購經理人指數(PMI)初值為50.4,為過去13個月來首度超越景氣榮枯線的50之上,預期經濟增速下滑趨勢可望出現改變。 \n 截至11月22日止,近一周晨星晨星股票型基金指數下跌1.19%,晨星配置型基金指數則下跌0.93%。整體開放式股票基金組別報酬平均下跌1.18%,積極配置基金組別則平均下跌1.32%。 \n 在開放式股票型基金中,近一周中歐中小盤股票(LOF)基金的報酬率為2.14%,為近一周表現最佳的開放式股票型基金,東吳行業輪動股票基金以及東吳新經濟基金的報酬率則分別上漲0.1%以及0.2%,排名第二及第三名。近一周,著重投資於房地產、金融以及基本物料類股的基金,為表現較佳的族群。 \n 至於積極配置型基金部分,諾德靈活配置混合基金的報酬率上漲0.85%,為近一周表現最佳,上投摩根中國優勢混合基金及泰達宏利週期股票基金則分別上漲0.8%以及0.04%,表現緊追在後。 \n 其中,諾德靈活配置混合基金較著重於房地產以及民生消費類股的投資布局;上投摩根中國優勢混合基金的資產配置則較集中於基本物料以及房地產類股;泰達宏利週期股票基金的投資布局則較偏重於周期性消費、工業以及基本物料類股。

  • 利多落空 股基金全軍覆沒

    利多落空 股基金全軍覆沒

     中共十八大落幕,A股未出現全面慶祝行情,以致近一周的A股基金全數呈現負報酬。截至11月15日止,A股整體開放式股票基金組別報酬平均下跌2.42%,積極配置基金組別則平均下跌2.22%。農銀深證100指數基金以負0.02%的績效,成為表現近一周表現最佳的開放式股票型基金。 \n 在大陸確定領導階層的交接之後,市場卻開始擔憂新一代的領導階層將會放慢大陸金融市場和經濟改革步伐,慶祝行情落空,截至11月15日止,上海綜合證券指數近一周下跌1.99%。 \n 在A股基金的表現方面,截至11月15日止,近一周晨星開放式基金指數的報酬率下跌1.67%,而晨星配置型基金指數則是下跌1.87%。A股整體開放式股票基金組別報酬平均下跌2.42%,積極配置基金組別則平均下跌2.22%。 \n 在開放式股票型基金中,近一周農銀深證100指數基金的報酬率為負0.02%,為近一周跌幅最小的基金,新華優選消費股票基金以及金元惠理新經濟主題股票基金的報酬率分別下跌0.1%以及0.2%,表現緊追在農銀深證100指數基金之後。不過,這3檔基金皆為近幾月內新成立的基金,目前仍處於建構投資組合的階段。 \n 在其餘成立期間較長的開放式股票型基金中,則可發現著重投資於金融服務類股的基金,為近一周表現較佳的族群。例如排名第11名的金鷹穩健成長股票基金便相當著重於金融服務、科技以及工業類股的投資配置。 \n 至於積極配置型基金部分,新華泛資源優勢混合的報酬率下跌0.77%,為近一周表現最佳的積極配置型基金,大摩資源優選混合(LOF)基金及長盛同智優勢混合(LOF)則分別下跌1.07%以及1.32%,排名第2及第3名。 \n 在新華泛資源優勢混合基金中,以金融服務、房地產及科技類股占較大的投資比重。

  • 大盤沒勁 A股基金臉色差

    大盤沒勁 A股基金臉色差

     截至11月8日止,近一周A股整體開放式股票基金組別報酬平均下跌2.46%,積極配置基金組別則平均下跌2.22%。開放式股票型基金中,僅有兩檔新成立的基金呈現正報酬率;積極配置型基金部分,新華泛資源優勢混合基金的報酬率下跌0.44%,為近一周跌幅最小的基金。 \n 近一周,大陸股市雖受到10月製造業採購經理人指數(PMI)上升的激勵,但面臨中共十八大及美國財政懸崖等不確定因素,市場投資氣氛轉趨謹慎保守,截至11月8日止,上海綜合證券指數近一周下跌1.56%,晨星A股開放式基金指數的報酬率下跌1.96%,而晨星配置型基金指數則是下跌1.98%。A股整體開放式股票基金組別報酬平均下跌2.46%,積極配置基金組別則平均下跌2.22%。 \n 在開放式股票型基金中,僅有兩檔基金─南方金糧油商品股票基金以及農銀深證100指數基金呈現正報酬率,近一周的報酬率分別為0.2%以及0.06%。不過,這兩檔基金皆為近兩個月內新成立的基金,目前仍處於建構投資組合的階段。 \n 而在其餘成立期間較長的開放式股票型基金中,則可發現,著重投資於金融服務以及消費類股的基金,為近一周表現較佳的族群。例如在開放式股票型基金中排名第10名的博時卓越品牌股票(LOF)基金就相當著重於週期性消費類股的投資配置。 \n 至於積極配置型基金部分,新華泛資源優勢混合基金的報酬率下跌0.44%,為近一周跌幅最小的積極配置型基金,大摩資源優選混合(LOF)基金及國泰金馬穩健混合基金則分別下跌0.51%以及0.74%,排名第2及第3名。 \n 在新華泛資源優勢混合基金中,以房地產、金融服務及科技類股占較大的投資比重;大摩資源優選混合(LOF)基金的資產配置則較集中於房地產、金融服務及醫療保健類股。

  • 中日爭端拖累 基金跌多漲少

    中日爭端拖累 基金跌多漲少

     截至9月20日止,近一周晨星開放式基金指數報酬率跌3.24%,晨星配置型基金指數則下跌3.05%,整體開放式股票基金組別報酬平均下跌3.85%;積極配置基金組別則平均下跌3.57%,其中以大摩資源優選混合(LOF)基金下跌1.63%最抗跌。 \n 近一周大陸股市雖受美國聯準會(Fed)推出第三輪量化寬鬆政策以及日本央行宣布加碼資產收購計劃10兆日圓等利多消息的激勵,但大陸與日本之間的釣魚台爭端,導致大陸股市出現震盪下跌走勢。截至9月20日止,上海綜合證券指數近一周下跌4.05%。 \n 大陸近期所公布的總體指標仍處於緩慢下滑的趨勢。在投資方面,8月固定資產投資增速為20.2%,較7月小幅下跌。8月消費品零售數繼續保持平穩狀態,進出口數據持續表現疲弱。整體而言,政府所主導的基礎建設投資仍是目前經濟刺激因素中最主要依賴且較可控制的一環。 \n 截至9月20日止,近一周晨星開放式基金指數的報酬率下跌3.24%,而晨星配置型基金指數則是下跌3.05%。整體開放式股票基金組別報酬平均下跌3.85%,積極配置基金組別則平均下跌3.57%。 \n 在開放式股票型基金中,漲幅最大的是農銀深證100指數基金,報酬率為上漲0.02%,其次是華安逆向策略股票基金和銀華中小盤精選股票基金。這三檔基金皆為近一、兩個月內所新成立的基金,目前仍處於建構投資組合的階段。 \n 其他報酬表現居前的基金中大多著重投資於醫療保健、消費類股以及近期跌幅較小的金融地產類股。 \n 至於積極配置型基金部分,大摩資源優選混合(LOF)基金的報酬率下跌1.63%,為近一周表現最為抗跌的積極配置型基金,嘉實主題混合基金及長城安心回報混合基金則分別上漲3.85%以及3.6%,表現緊追在後。

  • 押對科技股 A股基金表現讚

    押對科技股 A股基金表現讚

     近一周,A股整體開放式股票基金組別報酬下跌0.14%,積極配置基金組別下跌0.31%。寶盈資源優選股票基金以報酬率4.8%,取得開放式股票基金近一周表現的第一名;積極配置型基金則由泰達宏利成長股票基金奪冠,報酬率上漲2.56%。近一周著重投資於科技、工業類股的基金,表現較佳。 \n 大陸房地產價格出現上漲跡象,市場擔憂官方將擴大徵收房產稅以打壓房市,導致上周大陸股市的表現受到壓抑。截至8月23日止,上海綜合證券指數近一周僅小幅上漲0.03%。 \n 近一周,截至8月23日,晨星開放式基金指數的報酬率下跌0.19%,而晨星配置型基金指數則是下跌0.29%;A股整體開放式股票基金組別報酬下跌0.14%,積極配置基金組別平均下跌0.31%。 \n 在開放式股票型基金中,寶盈資源優選股票基金的報酬率上漲4.8%,取得開放式股票基金近一周表現的第一名,長盛電子信息產業股票基金和泰信中小盤精選基金則分別以4.78%以及4.22%的報酬率,表現緊追在後。 \n 近一周,著重投資於近期漲幅較大的科技、工業類股的基金,為表現較佳的族群。在寶盈資源優選股票基金中,以防禦性消費、工業以及科技類股占較大的投資比重;長盛電子信息產業股票基金則是一檔著重投資於科技類股的產業型基金。 \n 至於積極配置型基金部分,泰達宏利成長股票基金的報酬率上漲2.56%,為近一周表現最佳的積極配置型基金;華商領先企業混合基金及華富競爭力優選混合基金則分別上漲1.98%以及1.84%,排名第二及第三名。 \n 泰達宏利成長股票基金相對著重於科技以及工業類股的投資布局;華商領先企業混合基金的資產配置較集中於工業、科技以及基本物料類股;華富競爭力優選混合基金則偏重於工業及週期性消費類股的投資布局。

  • 經濟成長緩 基金跌多漲少

    經濟成長緩 基金跌多漲少

     截至6月28日止,6月晨星開放式基金指數報酬率下跌3.53%,晨星配置型基金指數則下跌2.71%。6月整體開放式股票基金組別報酬下跌4.44%,積極配置基金組別則平均下跌3.61%;市場觀望氣氛濃厚,信心仍未恢復。 \n 6月陸股受到歐債疑慮波及,加上美國經濟數據不佳且聯準會並未推出市場所預期的第三輪量化寬鬆政策,導致市場趨避風險情緒增溫。 \n 雖然,大陸人民銀行於6月上旬宣布調降利率,證監會也表示將提高QFII持股上限等消息皆反映了政府做多決心,但6月經濟數據不樂觀,匯豐中國6月製造業指數甚至還創下7個月以來新低,引發市場擔憂中國經濟成長趨緩的情況將會加劇。截至6月28日止,上海綜合證券指數6月共下跌7.44%。 \n 在總體經濟方面,通膨壓力持續下降,5月CPI漲幅為3%,低於4月的3.4%,並達到2010年6月以來最低水平。下半年是否將會進一步放寬貨幣政策,或推出更多措施來提振經濟成長,將是市場所關注的焦點。截至6月28日止,6月晨星開放式基金指數的報酬率下跌3.53%,晨星配置型基金指數則是下跌2.71%。另外,6月整體開放式股票基金組別報酬下跌4.44%,積極配置基金組別則平均下跌3.61%。而在這兩類型基金中,著重投資於具防禦特性的醫療保健類、民生消費品的基金,為表現較佳的族群。 \n 在開放式股票型基金中,易方達醫療行業股票基金的報酬率上漲6.44%,表現第一;匯添富醫藥保健股票股票基金和華寶興業醫藥生物基金則分別以6.31%以及5.15%的報酬率,表現緊追在後。 \n 積極配置型基金部分,泰達宏利成長股票基金的報酬率上漲4.04,為6月表現最佳的積極配置型基金;另外,長城安心回報混合基金及泰信先行策略混合基金則分別上漲2.67%以及0.52%,排名第二及第三名。

  • 憂慮經濟趨緩 基金漲少跌多

    憂慮經濟趨緩 基金漲少跌多

     截至5月17日止,近一周晨星開放式基金指數的報酬率下跌0.88%,申萬菱信競爭優勢股票基金報酬率上漲0.61%,取得第一;而晨星配置型基金指數下跌0.68%,表現最好的是泰達宏利穩定股票基金。 \n 受到市場對希臘將退出歐元區的疑慮升溫,再加上大陸近期所公布經濟數據不如預期,國外直接投資數據下滑,擔憂大陸經濟趨緩可能加劇,導致陸股連日下跌。雖然上周四陸股出現反彈,但仍不足以彌平先前跌幅。截至5月17日止,上海綜合證券指數近一周下跌1.3%。 \n 總經方面,大陸近期經濟數據顯示內地通膨壓力持續下降,4月通貨膨脹率為3.6%,較上個月下滑0.2%。中國人民銀行5月13日宣布下調存準率兩碼,市場普遍認為大陸央行仍有進一步放寬貨幣政策的空間。截至5月17日止,近一周晨星開放式基金指數的報酬率下跌0.88%,晨星配置型基金指數A股下跌0.68%。 \n 近一周截至17日止,A股整體開放式股票基金組別報酬下跌1.07%,積極配置基金組別則平均下跌0.86%。在開放式股票型基金中,申萬菱信競爭優勢股票基金的報酬率上漲0.61%,取得開放式股票基金近一周表現第一名,大摩卓越成長股票基金和匯添富逆向投資股票基金則分別以0.59%以及0.2%的報酬率,表現緊追在後。近一周著重投資於跌幅較小的民生消費品、醫療保健類股的基金,為表現較為抗跌的族群。 \n 至於積極配置型基金部分,泰達宏利穩定股票基金的報酬率上漲0.43%,為近一周表現最佳的積極配置型基金,大摩資源優選混合(LOF)基金及泰達宏利週期股票基金則分別上漲0.26%以及0.15%,排名第二及第三名。 \n 泰達宏利穩定股票基金偏重防禦性消費、金融服務以及週期性消費類股的投資配置;大摩資源優選混合(LOF)基金則著重於防禦性消費、週期性消費以及工業類股的投資布局。

  • Fortune Weekly-經濟疑慮仍在 基金跌多漲少

     截至10月20日止,近一周晨星開放式基金指數的報酬率下跌3.61%,而晨星配置型基金指數則是下跌3.15%。整體開放式股票基金組別報酬率下跌4.51%,積極配置基金組別平均下跌4.38%。 \n 去受到通膨及經濟成長前景兩大因素的干擾,中國股市近一周出現震盪下跌走勢。儘管大陸9月通貨膨脹率較8月微幅下滑,但仍處於較高的水平,市場預期中國政府仍不會大幅放鬆貨幣政策;而歐債危機疑慮上周稍有緩和,但德國卻於本周表示歐元區各國領袖將無法在本月下旬的歐盟會議中,提供完全解救債務危機的方案,再加上最新公布的經濟數據顯示,中國經濟成長速度趨緩,市場再次擔憂中國緊縮的貨幣政策及歐債危機恐不利於中國經濟成長前景。截至10月20日止,上海綜合證券指數上周跌幅達4.4%。 \n 大陸第三季GDP年增率為9.1%,增幅低於第二季的9.5%及第一季的9.7%,呈現逐步放緩的趨勢。另外,9月CPI成長率為6.1%,顯示通膨壓力仍舊偏高。市場預期股市要見反轉還是得等CPI成長率下降至較低水平,經濟成長速度出現反彈。截至10月20日止,近一週晨星開放式基金指數的報酬率下跌3.61%,而晨星配置型基金指數則是下跌3.15%。整體開放式股票基金組別報酬率則下跌4.51%,積極配置基金組別則平均下跌4.38%。 \n 在開放式股票型基金中,近一周報酬表現排名前20名的基金,大多為近一兩個月內新成立的基金,而其餘成立期間較長的開放式股票型基金中,著重投資於周期性行業,為近一周較為抗跌的族群。 \n 至於積極配置型基金部分,近一周皆呈現負報酬率,其中以天治趨勢精選混合基金的跌幅最小,周報酬率為-1.55%。

  • 股市差 4月A股基金績效遜

    股市差 4月A股基金績效遜

     由於4月大陸股市表現不佳,以致A股基金單月平均表現也呈現負報酬。截至4月28日止,A股整體開放式股票基金組別報酬率下跌3.02%,積極配置基金組別亦下跌3.18%。其中華寶興業上證180價值ETF聯接4月的報酬率為1.8%,取得A股開放式股票基金表現的第一名,至於積極配置型基金,冠軍為華夏策略混合基金,報酬率僅0.97%。 \n 4月大陸股市呈現先漲後跌的走勢。中國人民銀行於4月5日宣布調升利息一碼,因而帶動金融類股的強勢表現。然而,中國政府的通貨膨脹壓力卻持續干擾股市表現,而標準普爾公司調降美國債信展望的利空消息,也引發了市場對全球經濟復甦恐減緩的擔憂。截至4月28日止,上海綜合證券指數4月下跌1.4%。 \n 截至4月28日止,4月晨星開放式基金指數下跌2.43%,晨星配置型基金指數則是下跌2.89%。整體開放式股票基金組別報酬率下跌3.02%,積極配置基金組別亦下跌3.18%。 \n 華寶興業上證180價值ETF聯接4月的報酬率為1.8%,取得大陸開放式股票基金表現的第一名,東方策略成長股票和嘉實基本面50指數(LOF)則以1.69%及1.46%的報酬率,位居第二與第三名。 \n 在華寶興業上證180價值ETF聯接中,金融服務以及能源類股占較大的投資比重,而東方策略成長股票的投資布局較著重於金融服務、工業物料以及民生消費品產業,而嘉實基本面50指數(LOF)的投資配置則較集中於金融服務以及工業物料類股。 \n 至於積極配置型基金部分,除了華夏策略混合有0.97%的報酬率,及華夏大盤精選混合的報酬率為0%之外,其餘積極配置基金則皆呈現負的報酬率。華夏策略混合與華夏大盤精選混合的投資配置較為雷同,皆偏重於金融服務以及工業物料類股的投資配置。

  • 1-2月亞洲、大中華基金負報酬

    1-2月亞洲、大中華基金負報酬

     根據投信投顧公會最新公布的「境內基金績效評比」資料,2月投資亞洲、大中華區域的基金平均跌幅逾6%,吃掉1月以來漲幅,累積今年前2個月呈現負報酬率。 \n 不過進入3月後,陸股在「兩會」加持下攀高,帶動大中華基金走揚。觀察上周大中華基金表現,國內22檔全數出現正報酬,平均績效3.88%,大中華基金已開始轉守為攻。 \n 台股基金2月跌3.06% \n 在新興市場飽受通貨膨脹威脅下,2月國際資金大量回流成熟市場,股市也出現成熟市場漲、新興市場跌的現象。2月除了投資歐、美、日的基金出現頗強勁漲勢,其計價幣別也連帶轉強,資金移動使股市與匯率呈現正相關。 \n 比如台股2月也是外資抽離資金的提款機之一,加上外資撤出也導致新台幣連帶貶值。 \n 統計189檔台股基金單月平均下跌3.06%,累計前2月下跌1.59%。由於電子指數及OTC指數表現優於大盤,使科技類與上櫃型基金績效相對較出色,一向偏重科技類股的一般股票型基金也出現近9成績效超越大盤的榮景,惟正報酬基金數仍不及1成。 \n 價值型基金2月跌幅頗深,平均下跌5.26%,在各細分類中敬陪末座。 \n 平衡型基金表現平平 \n 美國、日本與歐洲2月股匯雙漲,投資相關地區的基金分別出現3.22%、4.51%及3.1%的漲幅,與亞洲負1.55%及大中華區負3.26%形成強烈對比。全球型基金因布局較均勻,平均有2.13%的進帳。 \n 以國內投資為主的平衡型基金2月跌勢與股票型基金差不多;但擅於利用股指期貨的模組操作型基金,在空頭市場中反而一枝獨秀,平均上漲1.23%,其中表現最佳者甚至優於所有股票型基金。 \n 組合型基金投資以國外基金為主,2月績效也都不錯,平均約有1.2%漲幅,屬於債券型的組合型基金中,更有單月獲利超過10%者。 \n 統計2011年前2個月股市先升後降,總計加權指數下挫4.16%,但因電子指數僅下跌3.01%,OTC指數更只跌1.85%,使得國內台股基金普遍表現不錯,平均僅下跌1.59%,其中144檔(占76.6%)擊敗大盤,但累計有正報酬者仍僅67檔(占35.6%),前4名獲利均已達7%以上。 \n 大中華基金挫6%以上 \n 科技類型基金表現最優,31檔平均0.33%,中小型次之,22檔平均負0.98%,但2010年最突出的指數型逆轉成最弱的族群,12檔平均為負4.57%。 \n 跨國投資基金中,成熟市場鹹魚翻生,五檔歐洲區域型基金平均4.39%,其中保誠歐洲累計已獲利10%以上;美、日也各有2.35%及2.25%,但亞洲區域型、大中華區域型及新興市場基金均重挫6%以上,國際資金移動扮演此長彼消的關鍵角色。 \n 但同屬跨國投資的組合型基金表現就沒有這麼亮麗,累計均還有些微的負報酬。 \n 平衡型基金雖有債券部位做為股市下跌時的緩衝工具,但令人驚訝的是前2月跌幅竟比股票型基金大,只有模組操作型基金在股指期貨的避險下平均僅跌0.06%。資產證券化型基金優劣參半,平均約零報酬。

  • 中國股票基金 首季績優生

    在台灣和香港兩地核備銷售的中國股票基金,第一季平均台幣報酬率下跌2.42%,其中表現最佳的基金台幣報酬超過7%,但最差報酬率為負9%。台灣市場績效表現最佳的是GAM Star中華股票基金,首季投資報酬率為7.41%;香港市場表現最佳的是法興中國主題基金,首季報酬率為4.21%。 \n在政策措施縮減市場流動性下,使得市場預期中國貨幣政策將轉向緊縮,2010年第一季中國股市走勢隨之震盪不斷,隨著股市指數期貨於2月正式上路,中國股市在2月以後整體也逐漸向上,不過區間波動不斷,大型權值股在這一季表現不如小型類股來的出色,不同產業類股表現則互有消長,在台灣和香港兩地核備銷售的中國股票基金組別第一季平均台幣報酬率下跌2.42%,跌幅略高於香港股票基金的-1.92%。 \n另外,我們發現個別基金績效的差異不小,表現最佳的基金台幣報酬超過7%,但最差報酬率為負9%。以下本文僅就兩個市場中第一季台幣報酬表現最佳的1檔基金,來做進一步評析,希望可以讓大家多了解這些基金的投資配置。 \n台灣居冠 GAM Star中華股票基金 \n這支基金第一季表現,報酬率為7.41%,持續受惠於中小型類股佈局。 \n以投資風格來看,該基金的持股長期集中於中型價值和中型成長型類股,在小型股部分也有所著墨,2009年中國市場的中、小型類股當道,該基金的表現亦因此而受益暴漲105.71%。去年表現在台灣核備銷售的中國基金居冠,今年第一季在中、小類股加持下,基金表現也略有支撐。不過當中國市場轉趨謹慎時,或市場發展由中小類股轉向大型權值股時,基金表現恐連帶受到影響。 \n隨著基金績效亮眼,該基金的基金的資產規模也大幅成長,從去年不到1億美元激增成為3億美元以上,過去資產規模相對較小,讓該基金有較為靈活的操作空間,但隨著基金規模逐漸壯大,也更加考驗基金經理人的操盤能力。 \n電訊傳媒選股 發揮功效 \n過去該基金的交易相當頻繁,週轉率使該基金在個股標的轉換和產業配置的變動相當大,也為基金的表現帶來不少變數,也使基金的標準差在組別中偏高。今年1、2月買入持股數雖然不多,但是投資比例也相對較高,例如目前前十大持股的遠洋地產,就是新置入的標的。從產業配置來看,相較於基金的基準指數,該基金經理人第一季在電訊傳媒上的選股亦發揮相對功效,另外,該基金在民生消費用品的選股策略也為投資組合績效加分。 \n香港居冠 法興中國主題基金 \n這支基金第一季表現,報酬率為4.21%,主要是防禦資產配置奏效。 \n以投資範圍來看,該基金除了投資中國於香港及其他股市,如美國和新加坡掛牌的企業之外,同時也積極佈局於主要營收來自中國的企業。投資主題則涵蓋總經趨勢、價值投資、企業兼併等等,積極尋找因政府政策、市場改革、企業合併及收購活動、首次公開發行及其他因政府或企業本身組織變化及發展產生的投資機會。 \n中國股市震盪 現金近三成 \n目前基金第一大持股為中國紡織業龍頭的申州國際,企業組織歷經不少改革,除了佈局中國市場之外,也積極拓展海外市場,今年在日本市場營收也告捷。由於基金管理團隊分析中國市場今年會震盪不斷,因此第一季也增加其現金部位以避險,此外該現金部位近三成,遠高於組別中其他基金,在中國股市震盪不斷下,這樣的資產配置奏效,該基金第一季表現也相對抗跌。

  • 股市弱 A股基金下跌居多

    股市弱 A股基金下跌居多

    在股市全面下跌,債市平穩的背景下,A股基金市場上周也是下跌居多,晨星中國開放式基金指數下跌1.44%。股票型基金指數下跌1.77%,配置型基金指數下跌1.45%,債券型基金指數下跌0.18%。 \n上周海外市場風雨飄搖,各大市場幾乎都已經是連續第3或第4周的下跌,各市場一周跌幅相對較小,在短期的快速下跌後,有所止穩也是很正常的事,不過究竟是下跌途中暫時的停頓還是整個下跌過程的結束,就是很難確定的問題。 \n國際商品行情走弱 \n從國際大宗商品行情來看,走弱的跡象已經非常明顯,倫敦銅和鋁的商品指數早已跌破持續一年多的上升趨勢線,累積跌幅已經很大,美國黃金也在上周跌破自2008年10月所形成的上升趨勢線。 \nCRB指數同樣跌破水平,跟美元的連續走強形成對比,顯示投資人對經濟前景的擔憂,在歐洲各國債務危機衝擊下,資金撤離風險資產的跡象愈加明顯,也造就了美元的強勢。 \n連續幾周的下跌後,A股市場上周呈現盤整走勢,周一周二下跌,周三大幅反彈,周四周五繼續下行,全周總體而言有所下跌,滬深300指數跌1.59%。 \n陸股上周跌1.47% \n上周晨星中國股市指數下跌1.47%,中盤股跌幅較大,中盤指數下跌2.16%,而大盤和小盤指數分別下跌1.24%和1.11%。 \n產業層面,航空運輸、服裝、銀行、房地產、汽車整車和酒精飲料等板塊表現相對強勢,其餘產業普遍下跌,跌幅最大的分別是通信、軟體、傳媒、汽車部件、煤炭和建材等,跌幅都在3%以上,鋼鐵、零售和醫療保健等板塊跌幅也超過2%。 \n債市基本平穩,中國債券總指數微漲0.38%,其中中短期債券指數上漲0.33%,長期債券指數漲0.59%。 \n僅2檔股票基金上漲 \n219檔晨星股票型基金中,表現大不相同,泰信藍籌精選及泰達荷銀穩定股票是唯二上漲的基金,一周漲幅分別為0.08%及0.05%,偏大盤風格的基金總體跌幅較小,尤以跟蹤上證50和中證100指數的基金為代表。 \n另一方面,跌幅最大的基金,其幅度也接近5%,12檔基金的跌幅在3%以上,以華夏中小企業板ETF為代表,部分中小盤風格的基金跌幅較大,不過中證500指數的跌幅較小,顯示在中小盤板塊裏,產業和個股的表現也有較大的差異。上周股票型基金平均報酬下跌1.78%。 \n79檔激進配置型基金中,在跌幅較大的軟體和醫藥類股造成的衝擊下,泰達荷銀成長上周跌幅較高,其餘跌幅皆小於3%。 \n而同屬泰達旗下的穩定股票基金是上周唯一一檔上漲的基金,同類基金中,華夏策略、華夏大盤和交銀穩健等基金周跌幅也不到0.5%。上周該類型基金平均下跌1.64%。 \n萬家雙引擎表現優 \n74檔標準混合型基金中,15檔基金跌幅處於2%和3%之間,其餘跌幅皆小於2%,萬家雙引擎成為唯一上漲的基金,次新基金和部分低風險風格基金如博時平衡配置上周跌幅也相對較小。該類型基金上周平均下跌1.49%。 \n8檔保守配置型基金平均下跌0.68%,最大下跌1.53%,最大上漲0.11%。 \n78檔激進債券型基金中,跌幅最大為0.74%,8檔基金上漲,漲幅最大為0.3%,平均下跌0.28%。 \n43檔普通債券基金中,跌幅最大為0.49%,16檔基金上漲,漲幅最大為0.64%,平均下跌0.06%。

  • 政策轉向 中小型股恐將受影響

    政策轉向 中小型股恐將受影響

    上周大中華地區的股市臉色難看,拖累基金表現也是一片慘淡。近一周,整體大中華股票型基金的台幣報酬平均下跌6.69%。整體來看,對台灣配置比例重的基金跌幅較大。未來在市場對政策可能改變方向的預期下,投資集中於中小型股的基金恐將受到影響。 \n在中國緊縮銀根、亞股走挫的雙重衝擊下,台灣和香港兩地核備銷售的大中華股票基金近期表現也跟著下挫,但組別中基金的表現差異相當大。2009年在政府政策的引導下,中國的中小型類股表現明顯優於大型股許多,但在市場對政府政策會提早改變方向的預期下,投資集中配置於中小型股的基金走勢恐將明顯受到影響。 \n投資鋼鐵煤炭的基金 跌幅大 \n近一周,整體大中華股票型基金的台幣報酬平均下跌6.69%。跌幅較大的基金多是對台灣的配置相較基準指數和同組別中其他基金來得高的族群,且平均投資比重都在三成以上。若以產業投資面來看,則是對鋼鐵、煤炭等工業物料類股有較高投資比重的基金下跌幅度較大。 \n表現相對抗跌的聯博大中華基金,台幣報酬率為負3.24%,該基金以尋找大中華區的成長型公司為投資標的,可配置五成以上於香港和H股市場,且最高可投資兩成於大中華區的政府或企業債券的可轉債。 \n高科技比重高的基金 較抗跌 \n該基金近一周相對抗跌的表現與基金近期的產業配置有關,目前該基金投資約兩成四於最近表現相對抗跌的科技產業,投資比重相較於同組別中其他基金來得高,不過該基金的選股策略不盡理想,雖然2009年的台幣報酬率為52.10%,但在組別中的表現仍是相對落後。 \n元大新中國基金近一周下跌10.98%,是組別中表現最差的基金。基金於09年4月成立,是組別中相當新的基金,該基金的投資策略以國家政策為主,鎖定受惠於中國政策的產業類股,除了布局基礎建設類股之外,也看好內需消費和金融服務類股。 \n此外,該基金也以期貨選擇權等衍生性金融商品來操做多空避險。由於基金成立時大中華市場的本益比已大幅反彈,該基金在09年台幣報酬率僅7.40%,表現相對落後同組別中其他基金。

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