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以下是含有壽險業的搜尋結果,共2,047

  • 壽險淨值風暴 虛驚一場

     3月壽險淨值蒸發5,337億元,恐引爆全民保單危機?壽險公會及政大教授彭金隆11日反駁此論調,強調壽險業不會有立即擠兌危機,保戶若貿然解約,壽險公司反而會有「解約益」,且在金管會近年政策引導下,2019年壽險負債成本已降到3.63%,投資收益率3.99%,即有至少35個基本點(1基本點是0.01百分點)的利差益。 \n 同時,壽險業3月淨值雖蒸發5,337億元,但4月即已回升3,152億元,其中國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、新光人壽、中國人壽及台灣人壽等六大壽險公司,4月淨值回升2,730億元左右,5月再增近850億元,等於二個月六大壽險公司淨值回升數,已占3月淨值消失金額的73%以上,推估整體壽險業淨值亦已回升逾4千億元,即回到1.8兆元以上。 \n 對於外傳壽險業三大致命問題,一是保費懸崖,低成本保費減少,利差損恐擴大;二是國外投資占比過大,匯率風險升高;三是投資債券信評被降等,踏雷風險攀升。 \n 壽險公會強調,近年市場利率逐年下滑,金管會也即時調降責任準備金利率,引導壽險業降宣告利率,讓壽險業資金成本逐年下降,如2019年壽險負債成本降到3.63%(資金成本約3.23%),但投資收益率3.99%,即有「利差益」。 \n 不僅2019年,其實從2015年開始,壽險負債成本就一路下降,從3.97%降到去年的3.63%,投資收益率則分別有4.2%、4.17%、3.9%、3.78%,也就是2015年到2019年都是有利差益。 \n 只是壽險業靠類定存大量吸收保費,也必須投資面採較積極的投資策略,才能賺到利差益,彭金隆表示,壽險公司過度依靠投資賺「利差益」,也造成資產風險過於龐大,因此保險局才要調整商品結構,增加保障型、分期繳商品。彭金隆強調,壽險公司是「慢性病」,無法一帖藥就藥到病除,但至少花時間就可以治好,沒有立即斃命的風險。 \n 另外,在投資踩雷上,壽險公會表示,有嚴控投資債券的信評,並有風險管理,如今年首季,整體壽險業投資BBB-評級以下的國外債,占可運用資金約2.1%,整體債信良好,不應以個別債券類別就斷言壽險業資產有問題。

  • 建商、壽險回購率高 台中土地交易熱度升溫

    建商、壽險回購率高 台中土地交易熱度升溫

    儘管新冠肺炎對於房市景氣出現負面影響,但土地交易仍領跑整個不動產市場,依據信義全球資產公司統計,截至今年5月底上市公司在台中市的土地交易金額來到158億元,躍升土地交易第二熱區,且下半年不少公司也都持續有購地計畫,相關業者將持續看好台中土地買氣。 \n \n台中土地近幾年持續受到建商、壽險關注,截至5月底台中土地交易金額已突破100億元,且建商回購率高,舉例來說,投資佔比最高的興富發,近五年札下323億元購置台中土地,尤以七期重劃區占最大宗。 \n \n另外,壽險業則是將目光放在台中商用不動產市場,像是國泰人壽2018年以76.64億元買下西屯區土地,日後將規劃興建複合式商場,包括飯店、商場及商辦。其他上市櫃公司包括:遠雄、總太、坤悦、富旺等也都在台中有獵地計劃。 \n \n \n信義全球資產公司中區營業部經理張現傑指出,受到疫情干擾,全球金融市場不確定性猶存,對於滿手現金的壽險業及建來說,投資土地再適合不過,而台中更是受惠於重畫區開發政策,土地選擇性高,吸引大型企業爭相插旗。 \n \n張現傑進一步表示,台中有中科、精科、台中工業區等產業園區,不僅吸引高科技人口進駐,也成為高級進口車商投資熱點,像是今年汎德永業以4.99億元買下西屯區土地,未來將規劃興建展示服務中心,而包括藍寶堅尼、Jaguar Land Rover等也看準台中市場,砸下重金興建旗艦中心。 \n \n除此之外,張現傑也提到,台中還有旅次成長、產業聚落等利多,帶動壽險業者和建商前來獵地,其中壽險業投資以總部及複合式大樓收益型為主,而科技傳產則著重在購買工業區廠房。 \n \n台灣房屋智庫經理陳炳辰則指出,台中是六都內重大建設較多的直轄市,且因重畫區政策可利用的土地多,因此近年除了住宅大樓交易火熱外,整體商辦市場也蠢蠢欲動,引起金融壽險業興趣,加上七期土地屢創高價,也可望一舉拉生台中土地交易水位,未來持續看好。

  • 台中土地交易熱度升溫 建商、壽險回購率高

    台中土地交易熱度升溫 建商、壽險回購率高

    儘管新冠肺炎對於房市景氣出現負面影響,但土地交易仍領跑整個不動產市場,依據信義全球資產公司統計,截至今年5月底上市公司在台中市的土地交易金額來到158億元,躍升土地交易第二熱區,且下半年不少公司也都持續有購地計畫,相關業者將持續看好台中土地買氣。 \n台中土地近幾年持續受到建商、壽險關注,截至5月底台中土地交易金額已突破100億元,且建商回購率高,舉例來說,投資佔比最高的興富發,近五年札下323億元購置台中土地,尤以七期重劃區占最大宗。 \n另外,壽險業則是將目光放在台中商用不動產市場,像是國泰人壽2018年以76.64億元買下西屯區土地,日後將規劃興建複合式商場,包括飯店、商場及商辦。其他上市櫃公司包括:遠雄、總太、坤悦、富旺等也都在台中有獵地計劃。 \n信義全球資產公司中區營業部經理張現傑指出,受到疫情干擾,全球金融市場不確定性猶存,對於滿手現金的壽險業及建來說,投資土地再適合不過,而台中更是受惠於重畫區開發政策,土地選擇性高,吸引大型企業爭相插旗。 \n張現傑進一步表示,台中有中科、精科、台中工業區等產業園區,不僅吸引高科技人口進駐,也成為高級進口車商投資熱點,像是今年汎德永業以4.99億元買下西屯區土地,未來將規劃興建展示服務中心,而包括藍寶堅尼、Jaguar Land Rover等也看準台中市場,砸下重金興建旗艦中心。 \n除此之外,張現傑也提到,台中還有旅次成長、產業聚落等利多,帶動壽險業者和建商前來獵地,其中壽險業投資以總部及複合式大樓收益型為主,而科技傳產則著重在購買工業區廠房。 \n台灣房屋智庫經理陳炳辰則指出,台中是六都內重大建設較多的直轄市,且因重畫區政策可利用的土地多,因此近年除了住宅大樓交易火熱外,整體商辦市場也蠢蠢欲動,引起金融壽險業興趣,加上七期土地屢創高價,也可望一舉拉生台中土地交易水位,未來持續看好。 \n

  • 台中土地建商搶插旗 興富發五年投資逾300億最高

    台中土地市場熱吸引資金布局,建商不僅搶插旗,更有高回購率,根據信義全球資產統計,今年前五月上市櫃公司在全台土地市場交易量為839億元,台中即占158億元,為除了台北市以外的第二熱區,近五年來,興富發在台中土地投資金額為323.4億元,為各上市櫃建商最高。 \n除了興富發近五年來大砸超過300億入手台中土地外,總太地產94.5億、櫻花建設79.9億元居二、三名,潤隆、遠雄建設也各入手57億和37.8億的土地。 \n信義全球資產中區營業部經理張現傑分析,台中有國際機場、台中港、高鐵烏日站,帶動旅次成長,也加快了台中發展,交通帶動產業的聚集,建商選擇標的以重劃區土地及捷運沿線交易最為熱絡,壽險業投資以總部及複合式大樓收益型為主,而科技傳產主要購買工業區廠房,除了科技大廠尋工業用地外,進口車廠也開始布局台中土地,台中成為大型企業插旗之地。 \n不僅建商搶地,壽險業也來角逐台中土地,看準台中商用不動產市場,國泰人壽在2018年以76.64億元買下西屯區土地,日後將規劃興建複合式商場,包括飯店、商場及商辦,商仲業者認為,對於滿手現金的壽險業及建商,疫情之下投資土地最適合不過。 \n台中土地總體交易規模每年穩定成長,土地交易分布主要以台74線及台灣大道為主,重劃區開發政策也使西屯、北屯、南屯交易逐漸熱絡。 \n隨著台中精密機械科技創新園區、中科、台中市科技工業區,帶動中部產業轉型升級,吸引高科技人口進駐,台中也成為高級進口車商投資熱點,今年汎德永業以4.99億元買下西屯區土地,未來將規劃興建展示服務中心,包括藍寶堅尼、Jaguar、Land Rover等也看準台中市場,砸重金蓋旗艦中心。

  • 淨值比不到3% 僅剩宏泰1家

     壽險業逐步走出淨值風暴。金管會主委黃天牧及保險局長施瓊華11日透露,到目前為止,壽險公司淨值比不到3%的公司,只剩下一家,即宏泰人壽仍在努力中,另外如新光人壽投資性不動產採市價,已進入淨值,三商美邦人壽及中華郵政也因資本市場回升,淨值回穩。 \n 外傳新光人壽淨值比不足,投資又再踩雷,即手中國外債券信評被降評,對此新壽強調,4月底淨值就已回升280億元,金融資產價值上升1,200億元,淨值比就已回升到3.2%,同時新光金6月底將增資新壽30億元,且新壽已向金管會申請投資性不動產續後用公允價值評價,將有468.6億元可強化淨值。 \n 同時新壽對踩雷有四大澄清,一是投資海外債券都是美元計價、匯率風險可控;二是大部分是投資國外政府公債,信用風險有限;三是大部分債券是帳列攤銷後成本(AC),不影響淨值,且到目前為止仍有大量的未實現評價利益;四是對於新興市場債券的展望,到今年第一季,部分壽險公司仍在增加投資,顯示業者對新興市場債券的看法依然正向。 \n 新冠肺炎疫情造成資本市場波動,今年3月不僅國內外股市大回檔,債券市場也出現信用風險升高,壽險公司等於股債價格雙跌,淨值一個月就減少逾5千億元,新壽、三商美邦人壽、中華郵政壽險部淨值低於3%,宏泰人壽則低於2%。 \n 金管會表示,淨值比要連續兩個半年不達標,才會採取行政措施,去年底所有壽險公司淨值比都逾3%,等於今年6月底才是第一期,若淨值都低於3%,最快2021年3月底之後,金管會才會採取行動。同時因為股債回升,目前只有宏泰人壽仍在努力改善淨值當中,其餘公司目前淨值都在3%以上。 \n 第二是若壽險公司投資債券評等被調降,導致投資到非投資等級或超過投資限額,有六個月時間改善,若半年無法改善則要報金管會提出改善計畫,保險局表示,目前無公司必須提報計畫。 \n 三是儲蓄型保單會讓保費快速累積,不利接軌IFRS17,因此必須改善商品結構,但並沒有要求壽險公司停售儲蓄型保單,不會影響業務員生計及保戶投保權益。

  • 六大壽險60天淨值回升逾七成 籲外界莫恐慌

    六大壽險60天淨值回升逾七成 籲外界莫恐慌

    (壽險公會及政大教授等將共同發聲,強調壽險業沒有立即危機。圖/本報資料照) \n3月壽險淨值蒸發5,337億元,恐引爆全民保單危機?壽險公會及政大教授彭金隆駁斥此種推論,強調壽險業不會有立即擠兌危機,保戶若貿然解約,壽險公司反而會有「解約益」,同時國內壽險公司的問題有時間及機會解決,籲投資人及保戶莫過度恐慌。 \n同時,壽險業3月淨值雖蒸發5,337億元,但4月即已回升3,152億元,其中國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、新光人壽、中國人壽及台灣人壽等六大壽險公司,4月淨值回升2,730億元左右,5月再增近850億元,等於二個月六大壽險公司淨值回升數,已占3月淨值消失金額的73%以上,推估整體壽險業淨值亦已回升逾4千億元,即回到1.8兆元以上。 \n彭金隆強調,壽險業與銀行可能擠兌發生流動性風險不同,壽險相對有「經營韌性」,目前台灣壽險業的確有「慢性病」,這是2002年以來低利率環境造成的利差損、保單結構過度集中類定存、國外投資比重過高等問題,但不是立即會致命的疾病,但也需要時間慢慢調體質,不可能一帖藥就「藥到病除」。 \n但他也強調,淨值比只是反應資產、匯率短期間的風險,只要壽險公司不實現損失,市場不是長期無法回復的下跌,那麼壽險公司的淨值還是會彈升,不代表馬上就有倒閉風險。 \n二是保單是長期的承諾,利差損只是將壽險公司未來20、30年要支付的保險金,折現到現在,去跟壽險投資的資產價值作比較,去評估壽險公司保費收得夠不夠,彭金隆說這其中有過多的假設,其實負債有可能過度評估,假設保戶在此時解約,都要扣解約費用,壽險公司根本不用付這麼多錢,反而有解約益。 \n三是壽險公司投資單一標的都有限額,且保險局已採用RBC、淨值比等雙重指標即時監理,彭金隆說,現在說某一壽險公司要重押單一投資項目,大踩雷倒閉的機率極低,若是黑天鵝造成的系統性風險,壽險公司反而比銀行更穩,有時間去調整。 \n四是保戶有安定基金及台灣政府,在此情況下,不會再出現淨值為負的壽險公司,彭金隆強調,保戶血本無歸的機率極低。 \n因此彭金隆及壽險公會都強調,壽險業目前絕對沒有立即致命風險,外界切莫因不實推論恐慌,保戶若任意解約,反而損及自身權益。 \n

  • 警報解除!壽險股災蒸發的5337億已回升7成

    警報解除!壽險股災蒸發的5337億已回升7成

    \n3月壽險淨值蒸發5,337億元,恐引爆全民保單危機?壽險公會及政大教授彭金隆駁斥此種推論,強調壽險業不會有立即擠兌危機,保戶若貿然解約,壽險公司反而會有「解約益」,同時國內壽險公司的問題有時間及機會解決,籲投資人及保戶莫過度恐慌。 \n同時,壽險業3月淨值雖蒸發5,337億元,但4月即已回升3,152億元,其中國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、新光人壽、中國人壽及台灣人壽等六大壽險公司,4月淨值回升2,730億元左右,5月再增近850億元,等於二個月六大壽險公司淨值回升數,已占3月淨值消失金額的73%以上,推估整體壽險業淨值亦已回升逾4千億元,即回到1.8兆元以上。 \n彭金隆強調,壽險業與銀行可能擠兌發生流動性風險不同,壽險相對有「經營韌性」,目前台灣壽險業的確有「慢性病」,這是2002年以來低利率環境造成的利差損、保單結構過度集中類定存、國外投資比重過高等問題,但不是立即會致命的疾病,但也需要時間慢慢調體質,不可能一帖藥就「藥到病除」。 \n但他也強調,淨值比只是反應資產、匯率短期間的風險,只要壽險公司不實現損失,市場不是長期無法回復的下跌,那麼壽險公司的淨值還是會彈升,不代表馬上就有倒閉風險。 \n二是保單是長期的承諾,利差損只是將壽險公司未來20、30年要支付的保險金,折現到現在,去跟壽險投資的資產價值作比較,去評估壽險公司保費收得夠不夠,彭金隆說這其中有過多的假設,其實負債有可能過度評估,假設保戶在此時解約,都要扣解約費用,壽險公司根本不用付這麼多錢,反而有解約益。 \n三是壽險公司投資單一標的都有限額,且保險局已採用RBC、淨值比等雙重指標即時監理,彭金隆說,現在說某一壽險公司要重押單一投資項目,大踩雷倒閉的機率極低,若是黑天鵝造成的系統性風險,壽險公司反而比銀行更穩,有時間去調整。 \n四是保戶有安定基金及台灣政府,在此情況下,不會再出現淨值為負的壽險公司,彭金隆強調,保戶血本無歸的機率極低。 \n因此彭金隆及壽險公會都強調,壽險業目前絕對沒有立即致命風險,外界切莫因不實推論恐慌,保戶若任意解約,反而損及自身權益。 \n更多 CTWANT 報導 \n \n

  • 編‧輯‧室‧報‧告-疫情下的 金融業投資風險

     在疫情衝擊、全球鎖國下,上市公司的營運也受到嚴峻挑戰,尤其是金融業,因企業倒閉潮來臨、債券違約率升高,海外投資風險大幅攀升,不少信評機構紛紛提出警示。 \n 過去投資人盛情擁抱金融股,主要是因為金融業獲利一片大好。但在當前國際金融情勢丕變下,金融業操持的各類海內外衍生性商品及其連結部位,通常都未計入當下損益。因此,若要了解金融業者的盈虧,直接去檢視其財報上各類商品淨值的變化,應該較為準確,也更具說服力。 \n 過去多年來,不少大型金控在旗下壽險子公司加持下,持續在全體金控業者獲利排行榜上,取得翹楚的地位,而每個月的金控獲利報告,壽險型金控的獲利也都遙遙領先。 \n 然而,風水輪流轉,在新冠疫情重創國際金融及資本市場下,壽險、銀行等金融業的海外投資成績,開始受到巨大衝擊;而壽險業的海外投資部位,也面臨艱鉅的挑戰。此時,除了金管會警覺到壽險業者的淨值變化,並直接點名四家壽險公司淨值不足外,中華信評更首度直接將七家壽險公司的評等展望,降至負向。也就是說,當前監理機關及信評機構,都已對疫情影響下、金融業的投資風險,發出警訊。 \n 打開各大壽險公司的海外債券投資報告,不少都集中在墨西哥、巴西、俄羅斯等東歐及中南美洲國家,這些國家的債券等級,過去因具有收益高的特性,而大受歡迎;但在疫情衝擊下,這些海外債券的信用也遭大幅降評,其投資風險也愈來愈高。當然,某些評價較好的債券被錯殺後,可能有回升的一天,但有更多垃圾等級債券的價值,也可能會一去不回頭。 \n 然而,這類海外投資並未直接計入損益,也不需要逐月作評價損益,但事實上,這類投資部位,短期內或許不會衝擊到獲利,但若未善加管理,就會演變成日後不可測的風險。 \n 正因如此,對投資人而言,在市場動盪之際,與其只看表面上的營收、獲利及每股盈餘報告,不如多做一些功課,仔細翻閱金融業的季報、財報出爐時,確實檢視其資產成份、淨值變化,才是趨吉避凶的良方。也就是說,除了主管機關站在監理角度主動為投資人把關、要求業者拉高財務指標外,投資人也必須自立自強、審視財報內各項商品的淨值數字,重新評估其營運風險,才能找到投資的好標的,並安度風雨飄搖的時局。

  • 黃天牧:淨值比不到3%壽險公司僅剩一家

    黃天牧:淨值比不到3%壽險公司僅剩一家

    \n壽險業逐步走出淨值風暴。金管會主委黃天牧及保險局長施瓊華11日透露,到目前為止壽險公司淨值比不到3%的公司,只剩下一家,即宏泰人壽仍在努力中,另外如新光人壽投資性不動產採市價,已進入淨值,三商美邦人壽及中華郵政亦因資本市場回升,淨值回穩。 \n外傳新光人壽淨值比不足,投資又再踩雷,即手中國外債券信評被降評,對此新壽強調,4月底淨值就已回升280億元,金融資產價值上升1,200億元,淨值比就已回升到3.2%,同時新光金6月底將增資新壽30億元,且新壽已向金管會申請投資性不動產續後用公允價值評價,將有468.6億元可強化淨值。 \n同時新壽對踩雷有四大澄清,一是投資海外債券都是美元計價、匯率風險可控;二是大部分是投資國外政府公債,信用風險有限;三是大部分債券是帳列攤銷後成本(AC),不影響淨值,且到目前為止仍有大量的未實現評價利益;四是對於新興市場債券的展望,到今年第一季,部分壽險公司仍在增加投資,顯示業者對新興市場債券的看法依然正向。 \n新冠肺炎造成資本市場波動,今年3月不僅國內外股市大回檔,債券市場也出現信用風險升高,壽險公司等於股債價格雙跌,淨值一個月就減少逾5千億元,新壽、三商美邦人壽、中華郵政壽險部淨值低於3%,宏泰人壽則低於2%。 \n金管會表示,淨值比要連續兩個半年不達標,才會採取行政措施,去年底所有壽險公司淨值比都逾3%,等於今年6月底才是第一期,若淨值都低於3%,最快2021年3月底之後,金管會才會採取行動。同時因為股債回升,目前只有宏泰人壽仍在努力改善淨值當中,其餘公司目前淨值都在3%以上。 \n第二是若壽險公司投資債券評等被調降,導致投資到非投資等級或超過投資限額,有六個月時間改善,若半年無法改善則要報金管會提出改善計畫,保險局表示,目前無公司必須提報計畫。 \n三是儲蓄型保單會讓保費快速累積,不利接軌IFRS17,因此必須改善商品結構,但並沒有要求壽險公司停售儲蓄型保單,不會影響業務員生計及保戶投保權益。

  • 六大壽險 5月再賺逾百億

     市場不確定,壽險業「加緊賺」。國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、中國人壽、台灣人壽及新光人壽等前六大公司,5月再賺逾百億元,今年以每月逾百億元的速度將資本利得「落袋為安」,累計前五月六大公司稅後獲利已達775.8億元,比去年同期成長28%以上。 \n 新光人壽5月稅後虧6億元,主要是新壽並未在5月實現股票資本利得,另外五家壽險5月則都是獲利,大家都有不同程度實現股票及債券利益,國壽單月稅後賺31.5億元,拿下5月獲利第一名,南山人壽5月賺29.3億元,險勝富邦人壽的29.1億元,兩家公司分占5月獲利第二及第三名,台壽5月稅後賺12億元,中壽5月稅後則賺近8億元。 \n 六大壽險公司現在明顯成為兩梯隊,國壽、富邦及南山人壽前五月獲利各有擅場,累計稅後獲利以富邦人壽205.7億元暫時排名第一,南山人壽則以201.65億元排名第二,國泰人壽則是198.8億元居第三,但三家公司相距極小,隨時都可能翻盤,各家也都累積不少股債利得可以實現獲利,但目前比較關鍵反而是在「匯率」,即避險成本決定最後勝負。 \n 3月開始新台幣轉強,造成一籃子貨幣避險績效不顯著,以往傳統避險比率較高的富邦人壽反而表現較出色,外匯準備金到5月底已有131億元,遙遙領先其他公司,若新台幣繼續強勢,其他公司外匯準備金告急,則富邦人壽即可望在獲利上占優勢。 \n 六大壽險公司第二梯隊是中壽與台壽的競逐,前四月獲利是中壽領先,但5月台壽以累計稅後獲利63.6億元超車中壽的61.9億元,但因為差距極小,同樣也是匯率及避險成本,可能一個月就改變局面。 \n 5月只有富邦人壽是增提外匯準備金13億元(即有匯兌利益),其他五家都因為無本金遠期外匯(NDF)避險部位評價損失,收回外匯準備金。

  • 國際板債券 前五月發行破兆

     國際板債市「補貨」發行潮,金管會9日公布,前五月國際板債券發行量共99檔、發行金額357.8億美元,即已突破新台幣1兆元大關,同時光是前五月發行量就超越前二年的全年發行量,終結國際板債連續三年衰退的趨勢。 \n 受新冠肺炎疫情影響,美國聯準會(Fed)3月大降息,造成國際板債券加速提早贖回,據金管會公布的統計,今年前五月國際板債券共有88檔提早贖回,金額共263.9億美元(約新台幣7,864億元),贖回檔數是去年同期14.7倍,金額則是45倍。 \n 國際板債券最大的買家即壽險公司,因為手中債券被大量提早贖回,據保險局統計,到4月底壽險業投資國際板債券金額為新台幣3兆9,448億元,已連續八個月減少,減少金額合計共5,316億元。 \n 這些債券利率可能都有4~5%,若大量被贖回,壽險公司拿回現金、卻無處去化,將造成投資收益率下降,利差損擴大,如4月底壽險業國內外現金部位1.27兆元,比3月又多出1千多億元,壽險公司急尋投資標的,國際板債券發行人亦進行發新債還舊債。 \n 所以國際版債券今年前五月新發行99檔債券,發行金額共357.8億美元,即約新台幣1兆662億元,檔數比去年同期成長94%,發行金額則比去年前五月成長177.6%,且去年全年國際板債券發行量為254.29億美元,今年篤定全年發行量會比去年成長,終結2017年開始連續三年發行量衰退的情況。 \n 同時今年前五月平均每檔債券發行金額,亦比去年同期成長44%,不乏是大型發行人,如中東主權基金或政府來台發國際板債,並採倫敦或盧森堡雙掛牌,發行規模比單獨在台灣掛牌 更大。 \n 儘管前五月國新增發行99檔債,但到5月底國際板債券流通檔數仍是降到645檔,比3、4月的655檔減少,流通餘額是1,775.82億美元,因為很多是雙掛牌,且資金太多,壽險業有時「搶不到」債,所以壽險業4月底持有的國際板債券占流通餘額的76.9%,比去年12月底占80%以上,已有明顯下降。

  • 壽險隱含價值創低...已拉不動股價

     與股價差距愈來愈大,壽險隱含價值(EV)被「塑膠」化。國內大型壽險公司每年都會公布其EV,揭露其「真實價值」,過去壽險業高層都強調,國外壽險公司股價約是每股EV的1~2倍,台灣則多在0.5~0.7倍之間,已經很委屈,今年各家公告EV後,多家股價更只有每股EV的0.19~0.56倍,可說是歷年最低,壽險公司直言「投資人愈來愈不看EV了。」 \n 隱含價值即是壽險公司將其淨值、保單價值及資金投報率等進行假設,再折現成某一時點的「清算價值」,白話來說,即假設某一壽險公司此時若不繼續經營,整體清算的價值,每股約值多少錢,每股EV過去是用來評估壽險公司股價、合併價格的指標。 \n 因為國內壽險公司承作極大量的儲蓄險、類定存保單,早年保單責任準備金提存又採固定利率,所以外界都評估壽險公司帳上隱藏大量的利差損,在低利率時代,國內壽險公司股價一直未能達到每股EV的一倍,頂多0.8倍左右,除了部分壽險公司占金控資產規模不到一半者,當壽險EV換算金控股數時,股價才會高於每股EV。 \n 今年各家壽險公司多已因應市場利率,調降EV的投資報酬率假設,即EV增幅已會被壓縮,但各公司陸續公布EV後,近期股價對應每股EV,只有富邦金控股價占富邦人壽每股EV(金控股數計算)近0.74倍,中信金股價是台壽每股EV(金控股數)的1.94倍為最高,但台壽資產占中信金不到一半。 \n 其餘壽險金控或壽險公司股價占每股EV都不到0.6倍,甚至不到0.2倍,偏離程度是近年最大,壽險業者表示,因為股價與每股EV偏離幅度愈來愈大,投資人已愈來愈不關心每股EV的數字。

  • 兒童保單瘋搶 保險局急特赦

     兒童保單出現搶購潮,保險局緊急「特赦」。金管會保險局長施瓊華9日親自主持會議,拍板三大結論,一是所有現售退還保費的兒童保單可銷售到6月底,不必停售。二是7月1日之後,兒童健康險若是「退還保費給要保人」,可不計入61.5萬元的限額。 \n 三是過去(含2010年2月之前的保單)已投保兒童保單且額度已逾61.5萬元者,家長若堅持要投保第二張保單,要簽同意「聲明書」,同意未滿15歲若不幸身故,超出61.5萬元的部分,就是退還保費,則壽險公司即可承保超額的部分。 \n 保險法107條修正案,總統預計10日公告,將在12日生效,未滿15歲被保險人身故只能給付喪葬費用,依所得及遺贈稅法規定,現行標準就是61.5萬元。保險局原本要求若總統公告法令後,現行所有身故「退還保費」的兒童保單要立即停售或不得受理,以免違法,同時所有兒童保單的身保理賠金要合計,只要超過61.5萬元,壽險公司就不得再受理第二張保單。 \n 壽險業本周掀起兒童保單搶購潮,業務員忙翻天,家長擔心未來只能買「不保本」保單,也就是15歲之前若沒有用到的醫療、失能保單,也不能退還保費,會「人財兩失」。 \n 施瓊華為解決此問題,9日特別主持會議,拍板三大結論,即所有現售保單可以賣到6月底,先不用停售,不會有兒童買不到保障的問題。但7月1日之後,兒童壽險保單亦要符合死亡保障門檻法則,16歲以下保額必須是保價金的190%,所以保單勢必要改款。 \n 二是只要保單是15歲之前身故「退還保費給要保人」者,可不計入61.5萬元的限額,但若是退保費給「受益人」,就要算入額度;同時壽險保單必須對未滿15歲的被保險人,設計有喪葬費用,因此不能只退還保費。 \n 三是過去已有投保兒童保單,含2010年2月之前是給付喪葬費用不得逾200萬元的舊保單,都要算入,若還要再加買保障,合計已逾61.5萬者,只要家長簽聲明書,表達知道若15歲之前身故是退還保費,壽險公司即可受理核保。 \n 保險局強調,如學生保險、年金險等也都不算入61.5萬元,加上健康險等可以允許退還保費,所以兒童還是可以有充足的保障。

  • 大解套!六壽險搶推合法商品

     保險法107條修正案將在12日生效,壽險公會9日公布,有六家壽險公司會立即推出合乎法令、具喪葬費用的兒童保單,即國泰人壽、富邦人壽、中國人壽、新光人壽、台灣人壽及全球人壽12日會推一倍保障、給付喪葬費用的壽險或意外險。 \n 壽險業者表示,保險局9日拍板的三項結論是「大解套」,兒童還是可以買到可保本的足額保障,同時越年輕投保相關險種,保費都會比較便宜,不用等到16歲再投保,尤其是健康險,越年輕投保,就不用擔心體況變差被加費或拒保。 \n 壽險業者表示,6月底前保戶應該會先搶「兒童理財保單」,即沒有死亡保障門檻限制、尚未調降責任準備金利率的現有壽險保單,如利變壽險、類定存險,畢竟這種保單「未來不會再有」,一旦採用死亡保障門檻的壽險保單,內部報酬率(IRR)至少會少10個基本點(1基本點是0.01百分點),且不少家長是愛用小孩買理財保單,保費扣得少、投報率自然提高。 \n 第二要搶的是健康險,壽險業者表示,7月1日之後責任準備金利率調降,新台幣要降1碼(0.25百分點),健康險保費至少漲10%,兒童因為保費相對便宜,計算漲幅就會更高,可能有20~30%不等。 \n 因為保險局要求不能讓兒童買不到保障,所以壽險公會緊急調查保險法107條修正案生效後,可立即推出給付喪葬費用保單的壽險公司名單,初步至少有六家。 \n 由於保戶不太可能接受二段式保費,所以壽險保單初步還不可能設計15歲以下是給付61.5萬元,15歲以上暴增到200~500萬保額,一般就是固定61.5萬元保額,提供給未滿15歲被保險人投保。

  • 壽險下半年最怕保費懸崖

     2020年即將過半,還會飛出什麼黑天鵝?壽險業高層下半年最害怕的事,第一是保費懸崖,恐造成業務大軍潰散,可用資金大減,費差損擴大;第二是資產泡沫破滅,壽險身家暴跌,淨值比驟降,帶來增資及財務壓力。 \n 本報針對十家壽險公司共20位董事長、總經理、投資長、財務長等高階主管進行問卷調查,在資本市場下跌、保費懸崖、匯兌成本大增、低利率造成利差損及其他等五選項中,這些高層下半年最害怕或最擔心的事。 \n 20位受訪者中,有七個選的是下半年無可避免的保費懸崖,由於是「保險史上首次發生」如此大幅度的保費衰退,沒有經驗可參考,同時保費收入減少,可能造成業務員生計受影響,大量人數脫退,白費了之前辛苦的增員及培訓;同時也有主管表示,保費收入減少,內勤等固定成本就可能超過可運用資金,即費差損擴大,勢必要「縮衣節食」。 \n 受訪高層第二害怕的事即資產泡沫破滅,共有五位選擇資本市場下挫,金融資產評價損失造成淨值蒸發,淨值/資產比驟降,將出現增資壓力,多位財務長、投資長分析,目前股、債價格已大幅度偏離基本面,即是資金浪潮推升資產價格,一旦泡沫破裂,價格要反應真實面時,恐會是另一場金融危機。 \n 另外,有四位選擇利率再探底,即各國央行再降息,壽險公司收了保費,卻投資不到高收益的標的,經常性收益率(recurring yield)下跌,利差損擴大,這情況今年上半年已出現,各大壽險公司趁著股債價格好時,積極實現股票及債券的資本利得,撐住獲利,但經常性收益率各家幾乎都是走跌,恐有「寅吃卯糧」的風險;若可複選第二或第三害怕的事,共有八位選低利率風險,超越資本市場下跌的擔心。 \n 第四是有四位高層最擔心的是新台幣獨強,下半年避險成本繼續走高,外匯價格準備金不夠用,目前如富邦人壽、台灣人壽、南山人壽及國泰人壽都曾一次性增提外匯準備金,但今年侵蝕速度加快,已有公司在不得動用的邊緣。

  • 《金融》壽險業挺紓困 調降保單借款利率

    《金融》壽險業挺紓困 調降保單借款利率

    金管會主委黃天牧4日親自主持例行記者會,指出保險業為進一步協助受疫情影響保戶度過難關,大多數壽險業者均加碼祭出保單借款紓困措施,將保單借款利率調降至少0.5個百分點、適用期半年起跳,以調降前利率區間2~6.9%計算,最低利率已下探1.5%。 \n \n保險局長施瓊華表示,保險業因應新冠肺炎疫情衝擊,已提供保護續期保費緩繳、保單借款利息展延、購屋貸款客戶調降貸款利率等紓困措施。為進一步協助保戶降低疫情衝擊,已有多家業者針對保單借款另外祭出紓困措施。 \n \n施瓊華指出,上述業者主要針對符合一定紓困資格條件的保戶,如防疫相關醫療人員、新冠肺炎確診患者、居家隔離或檢疫、受疫情影響而非自願性失業或放無薪假的勞工,提供未來一定期間內調降適用保單借款利率。 \n \n施瓊華表示,22家壽險業者的國內保單借款餘額截至4月底達6147億元,目前多數業者提供的紓困方案,將保單借款利至少調降0.5個百分點、且適用期間至少6個月,預期應能發揮協助保戶效益。此項紓困措施為各壽險業者自行吸收成本,政府未對此提供補助。

  • 保單貸款利率 降0.5個百分點

     協助資金調度,金融機構再祭紓困措施。保險局局長施瓊華4日宣布,為協助保戶度過難關,保險業配合紓困措施再增一項,即大部分壽險公司將提供保單貸款降息至少0.5個百分點,適用期間至少六個月,以減輕保戶借款負擔。 \n 施瓊華表示,到今年4月底,保單貸款餘額有6,147億元,只要保戶提出申請,就起算六個月降息措施,22家公司都至少降0.5個百分點,假設目前借款者都符合紓困降息,等於壽險公司這半年至少會少收利息15億元,有些公司已有優惠利率專案1~3%者,就從其優惠利率,施瓊華亦表示,這項降息措施的成本是壽險公司自行吸收,並沒有政府補助。 \n 保險業在新冠肺炎紓困措施中,原本就有提供保戶續期保費緩繳、保單借款利息展延、房貸客戶調降貸款利率等,這次則是全面性提供保單貸款利率降息。保險局表示,目前保單貸款利率大約在2~6.99%,若至少減0.5個百分點,即借款利率會降到約1.5~6.49%,應是借款利率的新低點。 \n 保險局表示,壽險公司會針對符合一定紓困條件的保戶,如防疫相關醫療人員、新冠肺炎確診者、居家隔離、居家檢疫、受疫情影響非自願失業或放無薪假的勞工,提供未來一段期間內調降所適用保單借款利率,大部分壽險公司多是提供至少減碼0.5百分點,且適用至少六個月以上。 \n 施瓊華表示,只要符合紓困條件的保戶,無論是否已動用保單貸款,或是打算新動用保單借款,只要提出申請,就是開始適用減息後的新利率,可減輕保單貸款負擔。 \n 保單貸款是保戶動用自己保單的保價金,一般都會比信貸方便、可隨借隨還,但因為保單有成本,借款利率都是保單預定利率再加碼1百分點左右,多介於3~7%之間。 \n 目前如富邦人壽有祭出疫備金的保單貸款專案,借款30天以上未還款,就可以有120天利率2%,新光人壽也有防疫關懷,到年底前線上動用保單貸款利率最低1%,都沒有對保戶身分設限,未來各家保單借款降息,是否要對保戶身分嚴格設限,或有更優惠措施,就看各家之後公布內容。

  • 《金融股》中壽網羅新人 補助薪資15個月、平均上看5萬元

    疫情全球蔓延中,經濟受到嚴重衝擊,根據勞動部最新統計,台灣目前有高達1,330家企業放無薪假,人數衝破2.6萬人大關,創歷年紀錄,就業市場正面臨嚴峻的挑戰。 \n 人力銀行調查顯示,6成4受訪者改變了求職意向,包括選擇穩定的產業、考證照厚植自身實力等,中壽(2823)鼓勵民眾加入金融壽險業,推出「精英專案」,祭出業界最優新人財務補助計畫、數位工具輔助、輔導,並鼓勵新人不妨利用這段時間考取人身保險從業人員證照,提升專業力,迎戰不景氣。 \n \n 中壽積極網羅業務人才,推出「精英專案」提供業界最優長達15個月的新人財務補助計畫,第一年度平均月收入可達5萬元。 \n 疫情衝擊讓許多產業受到影響,中壽業務人員2019年度業務部隊成長逾7%,在一片不景氣聲中,是極少數業務人力正成長的壽險公司。 \n 此外,積極打造數位化業務團隊,開發「i-Agent」行動系統平台,以數位化整合客戶管理、行銷招攬與客戶服務,讓業務工作行動化、有效率,如建置在「i-Agent」內的Call Me(定聯系統),藉由大數據資料庫分群貼標功能,系統會在設定的時間內自動提醒與保戶聯繫,適時主動提供關懷與服務,為疫情後金融服務模式改變的新經濟時代做好「超前部署」。 \n 此外,對於已登錄新進同仁,中壽逆勢加碼資源協助定著,量身設計一系列獎勵方案;原本的新人財補金,因應疫情可依達成比例彈性調整,放寬領取獎勵的限制;且於疫情爆發時,特別加發5,000元定聯作業獎勵,受惠638位同仁,合計共發放近320萬元的獎勵金。 \n \n

  • 壽險業淨值 3月蒸發逾5千億

     新冠肺炎疫情讓資本市場波動加劇,成為壽險業「惡夢」,保險局28日公布,壽險業3月底淨值降到1兆4,626億元,單月蒸發5,337億元,4月雖回升3,152億元,但4月又因新台幣兌美元升破30元,單月匯損達638億元,創半年新高。 \n 壽險業4月收回外匯準備金共187億元,去沖抵匯兌損失對損益造成的衝擊,但4月底整體壽險業的外匯準備金降到343億元,則是創24個月來的最低水位,也代表很多公司可能都瀕臨不得動用的「警戒區」,即若再有匯損,除了不能再用準備金沖抵外,甚至可能要反向增提外匯準備金。 \n 不少壽險公司首季趁著股債行情大量實現實本利得,首季壽險業累計稅前盈餘達633億元,較去年同期成長近93.6%,但4月獲利速度就放緩,單月稅前只賺67億元,遠低於首季每月獲利136~274億元的水準。 \n 主要是4月新台幣單月升幅近1.5%,且在亞幣中相對強勢,若壽險公司海外投資都不避險,則會出現高達1,537億元的匯損,但在使用衍生性金融商品如換匯(CS)、無本遠期外匯(NDF)避險後,單月匯損降到638億元,再加上收回了187億元外匯準備金後,才將匯損壓力降低,但這已是半年來新高,上一次是去年10月,新台幣兌美元從31元直接升到30.46元,單月匯損678億元。 \n 今年雖然因台美利差縮小,CS等避險成本降到1%以下,但3、4月新台幣兌美元升值,NDF成本又攀高,加上一籃子貨幣避險效果不顯著,前四月合計壽險業匯兌成本仍達979億元,比去年同期增加近18%,再度創保險局2017年公布統計以來的同期新高,去年全年壽險匯兌成本2,912億元,創史上新高,今年壽險業匯兌壓力亦不小。 \n 先前未公布壽險公司3月淨值的保險局,28日終於「揭密」,3月底壽險公司淨值降到1兆4,626億元,等於一個月就不見5,337億元,無怪乎有4家壽險公司淨值比跌破3%。 \n 隨著美股及台股4月彈升,壽險公司4月底淨值回升到1兆7,778億元,單月回升3,152億元,但仍是低於2月底的數字。

  • 《金融》疫情衝擊 壽險業淨值3月蒸發5337億元

    《金融》疫情衝擊 壽險業淨值3月蒸發5337億元

    金管會公布保險業匯兌損益最新統計,受新冠肺炎疫情致使資本市場波動加劇,壽險業淨值2020年3月驟降至1.46兆元,月減達5337億元,4月隨著資本市場回穩而回升至1.77兆元,月增3152億元,仍較2月底新高減少2185億元、亦較去年底減少1519億元。 \n \n金管會統計,新台幣前4月升值1%,壽險業前4月出現1265億元匯損,不過避險工具評價增加644億元、扣除換匯成本560億元後,整體避險成本降至84億元,加計外匯價格變動準備金回沖202億元,合計為淨匯損979億元。 \n \n在積極處分股票及債券實現利得挹注下,壽險業2020年首季稅前獲利633億元,年增達93.6%。但4月受新台幣強升產生匯損636億元影響,單月稅前獲利僅67億元,累計前4月稅前獲利700億元,年增率降至47.1%。 \n \n至於產險業前4月實現淨匯兌收益5億元,但稅前獲利44億元,較去年同期58億元減少達24.1%,淨值1305億元。合計保險業前4月稅前獲利744億元,較去年同期534億元增加39.3%。

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