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以下是含有壽險業的搜尋結果,共2,034

  • 壽險業 今年力拚三不多

     資本市場因新冠肺炎疫情變更得更難預測,再加上全球降息、金管會落實新一輪監理,壽險業今年不是拚獲利多,而是拚淨值蒸發不多、經常性收益率(recurring yield)減少不多及避險成本不多,只有做到這「三不多」,才能穩住今年的獲利表現。 \n 去年股債多頭,壽險業獲利創歷史新高,有1,535億元,且帳上金融資產未實現亦達歷史高點,淨值項下有3,300多億元,攤銷後成本項下亦有9千多億元債券評價利益,壽險業去年底亦保留大量現金及類現金部位,共1兆8,778億元,比前年底增加近7,300億元,就是為了在年初等待新一輪投資機會。 \n 壽險業者坦言,大家都預期資本市場走太久多頭,遲早會回檔整理,但沒有預料到新冠肺炎肆虐,造成資本市場波動,壽險手中股債價格都比去年底大幅減少,到6月底就看誰淨值掉的最少,誰的資本適足率及淨值比能維持在安全水位,影響後續保單競爭力。 \n 其次,各國央行競相降息,國際板債券出現贖回潮,若如預期今年贖回1.2兆元左右,再投資新的債券利率下降,則代表壽險業克服利差損的重要指標,經常性收益率在今年可能下降,即又出現利差損問題,所以各壽險公司現在想辦法抓住機會,要投資較高利率的債券,如3月中信用風險升高,部分公司債利率攀高,壽險業者即進場加碼,力求今年經常性收益率不要掉太多,甚至持平或微幅成長。 \n 第三是經常性收益率可能減少,各壽險公司就拚避險成本,哪家公司能維持愈低的避險成本,則避險後經常收益率還是可能比去年高,那獲利依舊能成長、依舊可望有利差益。 \n 金管會今年多項政策上路,並將嚴格要求保單不得虧損,各壽險公司必須穩住投資報酬率,才能穩住保單競爭力,所以淨值掉不多、經常性收益率減得不多、避險成本不多,必須達到三不多,新契約保費才能衰退得不多。

  • 壽險淨值 首季恐蒸發逾6千億

     新冠肺炎疫情引爆首季全球資本市場震盪,恐搖掉壽險業不少身家。據六大壽險公司壓力測試顯示,若股市跌10%,其淨值約減少近2,100億元,若債券殖利率上升100基本點(1基本點等於0.01百分比),其淨值會少掉約4,340億元,首季主要股市約掉20%,許多公司債殖利率上升100點以上,估首季壽險業淨值少6千億元以上。 \n 但六大壽險今年首季明顯有實現股債資本利得、落袋為安動作,同時淨值減少,首季獲利未必受影響,加上資本適足率(RBC)及淨值比是以6月底為準,3月淨值減少只是有壓力,暫時沒「實質傷害」。 \n 六大壽險公司即國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、新光人壽、中國人壽與台灣人壽,在去年底股票加計股權類投資,大約2.56兆元,壓力測試若股市下跌10%,六大壽險影響數達2,088億元,若首季股票部位有適當減少,影響數即會下降。而今年首季台股跌逾19%、美股跌23%,主要股市跌幅也多比台股大,若平均跌幅20%估算,光六大壽險的股票部位影響數就可能在3~4千億元之間。 \n 首季美國公債殖利率雖走低逾100基本點,但壽險業海外投資其實有很大量是投資等級以上公司債,在今年首季利率是反彈30~200點不等,六大壽險公司壓力測試殖利率上升100基本點,影響數是4,334億元,若公債有增值利益,公司債則是評價損失,金融、公司債約占2/3左右,估計淨值仍是會少近2~3千億元。 \n 不過,去年第四季到今年第一季,壽險公司已大幅調整股票部位,如國泰人壽國內外股票部位在2019年底即比2018年底少1,270億元,因此壓力測試結果,當股市下跌10%,國壽去年底影響數比前年少228億元,加上首季國壽亦實現不少股債資本利得,也有助降低資本市場波動對淨值的影響。 \n 六大壽險公司去年也處分一些展望不佳、股價回升無望的股票,實現損失214億元左右,同樣有助減少今年的淨值減損。 \n 整體壽險業在淨值及損益項下的金融資產高達8.9兆元,有1.5兆的台股及6千多億元的國外股票,再加上基金、債券,在今年首季淨值影響恐逾6千億元。

  • 1分鐘讀財經》疫情重創股市!壽險淨值首季恐蒸發逾6千億

    1分鐘讀財經》疫情重創股市!壽險淨值首季恐蒸發逾6千億

    小編精選《工商時報》5件不可不知財經大事,帶讀者掌握今天(7日)財經重點。 \n【1】壽險淨值 首季恐蒸發逾6千億 \n新冠肺炎疫情引爆首季全球資本市場震盪,恐搖掉壽險業不少身家。據六大壽險公司壓力測試顯示,若股市跌10%,其淨值約減少近2,100億元,若債券殖利率上升100基本點(1基本點等於0.01百分比),其淨值會少掉約4,340億元,首季主要股市約掉20%,許多公司債殖利率上升100點以上,估首季壽險業淨值少6千億元以上。 \n【2】外資轉買+雙王法說+美股早盤飆千點 台股今戰萬點 \n外資賣壓減輕,清明節過後6日交易轉買超21億元,大立光、台積電雙王法說即將相繼登場,配合蘋果將推出SE2低價手機的利多,以及台塑集團股受惠美俄沙等針對原油減產談判激勵國際油價大漲,展開強勁反彈,多頭重振旗鼓,權值股擺尾衝最高,台股以9,818點大漲155點作收,收復9,800點大關,本周挑戰萬點關卡指日可待。 \n【3】台積擴產 再發債 \n晶圓代工龍頭台積電董事會2月已核准在國內市場募集無擔保普通公司債,以支應產能擴充與污染防治相關支出的資金需求,資金額度不超過新台幣600億元(約美金20億元)。這是台積電繼2013年發行普通公司債以來再度發行,而且最高籌資額度達600億元亦創下新高紀錄。 \n【4】鴻海首季營收 兆不住了 \n新冠肺炎打亂全球步調,鴻海雖然3月在大陸復工加持下,單月營收繳出歷年同期第三高、月增近六成的佳績,但因二月營收太低,今年首季營收僅9,296.8億元,呈年減11.99%,季減46.6%,正式終結營運連十季上兆的榮景。 \n【5】Q2油價 每桶恐跌破20美元 \n儘管有消息傳出俄羅斯跟沙烏地阿拉伯快要達成減產協定,但專家懷疑雙方難達成大幅減產共識,也不認為美國會加入減產,因此預期第二季油價在疫情衝擊下,可能每桶跌破20美元,甚至最低跌至10美元。 \n

  • 清明假期出去玩 壽險業居家辦公2,400人

    清明假期出去玩 壽險業居家辦公2,400人

    清明四天連假前往人潮密集景點,讓壽險業約2,400人,6日起居家辦公。壽險公會6日緊集調查22家壽險公司,除了5家公司依舊讓出遊員工進辦公室外,17家壽險公司共約2,400人,即日起居家辦公二週。 \n據調查,台銀人壽、合庫人壽、中華郵政壽險部、安聯人壽、友邦人壽五家公司,仍是讓清明連假出遊的員工進辦公室,但要自主管理,全程戴口罩、定時量體溫,中午避免與同事一同吃飯或跨樓層、跨區辦公,友邦人壽則是安排這些出遊員工到異地備援辦公室辦公,這五家公司共94位員工在辦公室自主管理。 \n另外,包括國泰人壽、富邦人壽、中國人壽、南山人壽等17家壽險公司,分別都有8~858位員工從6日起開始居家辦公,最多的就是國壽有858人,其次富邦人壽含外勤業務人員亦有約800人上下,中壽有171位、南山有115位,算是相對較多,且下午各公司仍在持續聯繫在外業務人員,初估17家共2,400人左右居家辦公。 \n也有公司如全球人壽除了政府公布的11景點外,再加台南老街及台南夜市,只要本人或同住眷屬去過阿里山森林遊樂區、花蓮東大門夜市、嘉義文化路、台南關子嶺、虎頭埤、烏山頭水庫及湖境度假會館等埤塘風景區、高雄興達港、旗山老街、雲林北港朝天宮、屏東縣南州鄉以南(含墾丁觀光景點)及台南老街、夜市都要居家辦公。 \n

  • 《金融》金管會鬆綁 准壽險業降租救租戶

    《金融》金管會鬆綁 准壽險業降租救租戶

    新冠肺炎疫情衝擊企業營運,為加快金融紓困進度,金管會提前公布暫行措施,放寬保險業投資不動產最低收益率規範,使各保險公司可評估旗下不動產承租戶的影響程度,個別協商緩繳、展延、降低租金等協助措施,完成後以專案報核備查。 \n \n為避免壽險業挾豐厚資金養地囤房,保險法第146-2條第1項規定,保險業對於不動產投資應以即時利用並有收益者為限。依金管會目前規定,保險業投資不動產需在2年內即時應用、出租率須逾6成,最低年化收益率門檻為2.095%。 \n \n而疫情首波衝擊觀光旅遊、餐飲、百貨零售等產業,在業績銳減狀況下,許多承租戶已面臨斷炊困境。晶華董事長潘思亮數度指出「租金」是最重要的關鍵,並建議鬆綁壽險業不動產最低投報率限制,好讓壽險業有降低承租戶租金的空間。 \n \n多家壽險業者亦對此緊急提出建言,希望能放寬相關規定,以協助租戶度過難關。金管會1日對此邀集產險、壽險公會及保險業者研商,敲定暫行措施將採3方向處理。首先,准許保險業評估承租戶受影響情形,並採個案協商提供租金緩繳、展延、降低租金等措施。 \n \n其次,對於已達可用狀態、並已訂有租約的不動產,保險公司可提供承租戶相關租金協助措施,並依處理原則向金管會專案報核,適用期間至2021年6月30日止。保險公司可依實際降租作業的辦理程序,採事後報核方式辦理。 \n \n最後,申請適用暫行措施的不動產標的,在適用期間可不納入應逐月檢視符合認定標準的標的範圍,意即至明年6月底前,不需達到每月出租率逾6成、最低年化收益率應達2.095%的規定門檻,以利保險業者與承租戶協商協助措施。

  • 壽險業減租 金管會准了

    壽險業減租 金管會准了

     新冠肺炎疫情肆虐,產業斷鏈、內需受創,哀鴻遍野,企業紛紛呼籲保險業等包租公能共體時艱,提供降租、緩繳機制,但保險業者卻受限現制2.095%收益門檻,難以配合。對此,金管會昨日宣布,保險業提供受疫情影響租戶租金優惠,可以專案報核,排除在收益率門檻2.095%外,全案實施至明年6月30日止。 \n 肺炎疫情擊民生消費,餐飲、觀光、零售業業績大幅下滑,晶華董事長潘思亮日前即表示,全台6成飯店是承租經營,租金是最沉重的成本,建議政府開放5成租額可抵減房東稅負,金管會亦可調降保險業的不動產投報率規定,鬆綁保險業的降租死結。 \n 肺炎疫情不僅衝擊民生消費,許多應變不及的中小企業也嚴重受創,日前,壽險業爭取金管會調降最低收益率門檻,讓房租順勢調降,降低企業租戶負擔。 \n 為突破現制,金管會4月1日邀產、壽險公會及保險業者就降低受疫情影響不動產承租戶租金負擔問題進行研商,並決定三大處理原則。 \n 保險局長施瓊華表示,因應疫情發展,各保險公司可評估承租戶受疫情影響情形,與租戶自行協商,提供租金緩繳、展延、降租等協助,承租戶不限觀光、運輸業,或中小企業。此外,申請適用暫行措施的不動產標的,適用期間內,出租率及收益率也不須符合逐月檢視等標準,另各公司可按實際降租等作業辦理情形,採事後報核方式辦理,這項暫行措施實施至明年6月30日。

  • 今年前三月 壽險OIU 只賣出8張保單

     新冠疫情衝擊下,壽險業國際保險分公司(OIU)現在「操賣白粉的心,賺賣白菜的錢」。據統計,今年前三月,全壽險OIU只承作八張保單,新契約費僅51萬美元(約新台幣1,548萬元),連國內一張大保單的額度都不到,還花了很多人力、時間審核客戶身分、防洗錢等。 \n 壽險業者表示,很多國際大保單在去年底、今年初就談訂,客戶也簽了保單,剩下客戶身分確認、防制洗錢等作業,但在新冠肺炎疫情衝擊下,現在擔心客戶恐不想再匯款,保單就不會成立,前期的工作等於白忙一場。 \n 同時,因為新冠肺炎疫情,目前國外旅客都已不得入境,壽險OIU目前承保的保單都是年初談定來台簽約,若疫情再不受控,後續也不會有新的業務量,壽險業者說OIU部門的人員現在都轉處理國內業務,尤其下半年要祭出死亡保障門檻及可能動責任準備金利率,所以境外業務暫時「停擺」。 \n 金管會推動金融業發展國際金融業務,銀行的國際業務分行(OBU)一直是台商境外資金調度中心,及銀行境外資金操作獲利重心,2019年OBU稅前就賺840億元,在金管會將推動的超越星港財管方案中亦扮演要角;證券業的國際證券分公司則多是接受委託,投資國外有價證券;壽險業的OIU當初是想比照香港,受理陸客及境外客戶來台投保。 \n 2019年在來台陸客大量減少下,全年OIU業績僅4,184萬美元,即不到新台幣13億元的新契約保費,比前一年衰退16%,但所幸是找到不少新加坡、香港轉來的客戶,今年原本預期可以「起死回生」,業績不再衰退,卻又遇上新冠肺炎疫情,前三個月僅八件保單、51萬美元,件數衰退85%,金額減少95%左右,且是連續第三年衰退。 \n 首季僅四家壽險公司OIU進帳,全球人壽有三件保單,合計19.3萬美元左右;國泰人壽有二件保單25.1萬元,富邦人壽也有二件共4.7萬美元,台灣人壽則有一張2萬美元的保單,很多都是靠銀行轉介,至於去年很積極的新光人壽則正在等客戶匯款,如果進帳,業績會落在4月。

  • 壽險降租救企業火速放行

     金融紓困競速!金管會2日火速發布暫行措施,准許保險業者與受新冠肺炎疫情影響的租戶「個別協商」,可用減租、緩繳或展延等各種方式協助租戶度過難關,同時留住好房客,金管會強調,完成租約協商後再送保險局備查,相關不動產到2021年6月底前可不受最低收益率限制。 \n 壽險業投資用不動產帳列金額共1.27兆元,但已要計算租金收益率的則有1兆1,793億元,去年一年收租273億元。 \n 壽險業者估算,全台約有4~5千家企業是壽險公司的「房客」,將視受疫情影響的程度,逐家洽談降租、緩繳等事宜。 \n 因為行政院關心相關金融紓困進度,原訂下周二(7日)才要宣布的壽險不動產暫行措施,在金管會主委顧立雄一早下令後,提前在清明連假的第一天宣布,同時也要求壽險公會火速設計相關統計表格,要壽險業者填報可能受影響的房產,並與租戶展開協商。 \n 金管會表示,為因應新冠肺炎疫情衝擊,在4月1日已邀產、壽險公會及保險業者就降低受疫情影響不動產承租戶的租金負擔,導致各公司的投資用不動產未符合不動產投資有關即時利用並有收益的認定標準及處理原則,討論可行措施,最後決議未來相關暫行措施有三大處理原則。 \n 一是由各保險公司評估承租戶受疫情影響的情形,個別與承租戶協商提供租金緩繳、展延、降低租金等各種可行的協助措施。即不是通案全部降租,是對受疫情影響的房客才能個別協商降租,同時各壽險公司不得利用此時機,對利害關係人隨便降租。 \n 二是保險公司針對現已達可用狀態並已訂有租約的不動產,提供承租戶相關租金協助措施,處理情況要向金管會專案報核,適用暫行措施期間到2021年6月30日屆滿。各公司可依實際降租作業辦理情形,採事後報核方式辦理。 \n 三是申請適用暫行措施的不動產標的,在適用期間內,出租率及收益率不需要列入依規定逐月檢視的範圍,也就是到明年6月底前,不用符合目前2.095%的最低投報率及六成以上出租率的要求,以利保險業者與承租戶協商協助措施。 \n

  • 壽險降準 鷹派鴿派吵翻天

     降不降責任準備金利率,壽險業也出現鷹派與鴿派之爭。光是4月宣告利率就吵翻天,壽險業對於下半年是否調降責任準備金利率更是吵不停,降息派與維持不動派僵持不下,最後壽險公會啟動投票,降準派以些微票數勝出,其版本是建議金管會下半年新台幣保單降2碼、美元降3碼,並搭配相關配套。 \n 壽險公會表示,由於堅持下半年責準利率不要動的公司也不在少數,所以也會將另一案即暫時觀望、等2021年初再一併調整的方案,同時交給保險局,由保險局最後決定。 \n 部分壽險業者指出,責任準備金利率只要降1碼(0.25百分點),保費就會貴15~20%,美元保單一次降3碼,保費就是要漲45~60%之間,新台幣保單則漲30~40%,再加上7月1日要上路的死亡保障門檻,下半年保費恐「漲翻天」,在此時刻外界觀感恐不好,所以建議先不要動,若疫情過去,也許利率就會回升。 \n 新冠肺炎疫情衝擊全球,公債利率不斷探底,保單責任準備金是依公債利率計算,依美國10年期公債利率降到0.7%以下,台灣10年期公債殖利率亦降到0.5%以下,與去年底算出的責任準備金利率,即美元長年期有2.25%、新台幣1.75%已有極大落差。 \n 國泰人壽方面即強調,責任準備金利率是壽險公司「保證利率」的依據,本來就應是無風險利率來決定,不是用投資報酬率,無風險利率短期內不會上升,若責準利率不調降,壽險業的利差損恐加劇,所以建議要即時反應,下半年就必須調整。 \n 但因為有一些中小型公司作業不及,加上有死亡保障門檻要在7月1日上路,恐無法如期調整,因此建議保險局責準利率調降加上死亡門檻一併延到9月再上路,多給二個月作業時間。 \n 金管會認為,保單訂價應適時反應市場利率,否則多作一年的高利率保單,創造新的利差損,就更不利接軌IFRS17,但金管會也希望壽險業先整合出共同意見,再搭配保發中心算出的方案討論。

  • 壽險包租公出招 新壽啟動以物易物救租戶

     新冠肺炎疫情讓壽險包租公快收不到租金,新光人壽決定自救,已啟動「以物易物救租戶」行動,即向承租的飯店等購買餐券或預訂大量外送餐點,協助房客度過今年的難關。 \n 全台擁有數百棟大樓及房產的壽險業者,今年要跟租客一起共度難關。據壽險業者公布,其帳上投資性不動產到去年底共達1兆1,793億元,比前年增加13.6%,而去年全年租金收入近273億元,增幅僅7.9%,其中還含去年完工出租的南山廣場及新光人壽幾棟大樓,今年又遇上新冠肺炎,不少飯店承租戶快承受不住,租金收益堪慮。 \n 國泰人壽、富邦人壽、南山人壽及宏泰人壽透過壽險公會,向金管會建議調整不動產租金收益率門檻及二年即時利用規定,以降租金紓困,金管會火速討論中,預計清明假期後即有定論。 \n 全台最大壽險包租公依舊是國泰人壽,因為其不動產已採用市價開帳及列帳,即真實反應其大樓、房產的價值,所以國壽去年底計算租金的投資性不動產達4,513億元,全年租金收入104億元,二項都是壽險業最高,租金收入比2018年增加3.65億元。 \n 去年租金增加最多的還是南山人壽,因為其信義區南山廣場啟用,租金收入比2018年增加12.53億元,南山人壽計算租金的投資性不動產有1,550億元,排名業界第三高,全年租金收入39.2億元,則是業界第四名。 \n 租金收入第二名是新光人壽的42.26億元,因為新壽投資性不動產只有部分以市價開帳,很多都用投資成本列帳,因此新壽計算租金的不動產金額僅1,330億元,排名市場第四,但實際棟數或加計市價後,應可排名第二,且近年有多棟陸續完工、開始收租,去年租金即增2.95億元。 \n 富邦人壽計算租金的投資性不動產有1,890億元,排名第二大,去年租金收益40.55億元,排名第三,富邦人壽還有許多地上權仍在開發中,尚未有收益。 \n 金管會正在評估如何調降壽險業投資性不動產最低收益率要求,目前是中華郵政二年定儲機動利率加5碼,即2.095%,壽險業者建議降2碼,即降到1.595%,但金管會認為不是所有租戶都受新冠肺炎影響,應限制範圍。 \n 新壽雖是第二大地主,但沒有參與「紓困」建議,而採取自救方式,以向承租戶以物易物,訂餐、買餐券等方式,變相降租。

  • 最大降息風 保單利率失守2

    最大降息風 保單利率失守2

     美國聯準會(Fed)3月降息6碼,這股全球降息風吹向國內壽險業,各家壽險昨陸續公告「調降」利變型保單,超過1000張保單大砍宣告利率,堪稱國內壽險史上最大降息風,台幣保單直接摜破2、宣告利率「保2」幾乎失守,多數美元保單也跌破3%。 \n Money 101經理呂芝穎預估,壽險業6月以前還會「再降」,以國人偏愛的台幣保單、宣告利率降到1字頭,意謂今年保單增額金變少、儲蓄效果下滑,保戶荷包也跟著縮水。 \n 利率勝定存 保單仍好賣 \n 隨全球新冠肺炎疫情擴大,各國降息、撒錢救市,國際股市仍跌得一塌糊塗;永達保經董事長吳文永認為,即使壽險公司全面下修利變保單宣告利率,保單銷售仍不受影響,理由很簡單,銀行定存已降到0.7%,股市又過於震盪,「錢要放哪?」;吳文永觀察,投資市場愈不好、保單就愈好賣。 \n 新光人壽新營通訊處經理郭惠如表示,金融市場不安,投資屬性「穩定」者,還是覺得保險最穩當,利變保單降息首日上路,業務的進件量似乎不受降息影響。 \n 國壽漸進調降 減少衝擊 \n 壽險業吹降息風,卻出現小插曲;壽險龍頭國泰人壽昨公告,自4月起台、外幣利變保單僅調降5至15個基本點不等,雖然影響保單張數達113張,但美元主力保單仍撐在3.15%至3.4%,讓市場相當意外;國壽台幣保單的宣告利率則來到0.57%至2%不等(以1.85%居多),美元保單則只降5個基本點(0.05%)。 \n 國壽副總林昭廷並透露,隨金融市場利率波動,不排除5月再次調降台、外幣保單宣告利率。吳文永認為,壽險公司會選擇「漸進式」調降利率,降低部分保戶心理衝擊。 \n 呂芝穎則認為,利變保單宣告利率再降下去,在金融市場好轉時,將激發保守型的投資人,捨棄這類「無腦」保單投資,轉向同樣較為保守的定期定額基金、ETF等投資,因為投報率會優於利變型保單。

  • 1,300張保單大降息 美元保單獨撐3.15% 國泰引公憤

     新冠肺炎疫情擾亂全球市場,壽險業4月利變保單大降息,近1,300張保單受影響,新台幣保單最多降息52基本點(1基本點是0.01百分點),大型壽險公司新台幣理財型利變保單宣告利率全面跌破2%,美元宣告最多降72基本點,大部分公司理財型利變宣告跌破3%,但國泰人壽美元理財型宣告利率撐在3.15%,僅降5基本點。 \n 1日宣告當天,其他壽險公司上午都在瘋狂「客訴」龍頭國泰人壽,強調各公司美元理財型利變壽險4月都降息25~72基本點,主力保單宣告利率都降到2.6~2.9%間,國壽卻只降5基本點,宣告3.15%,批評國壽是為了業績而「擺大家一道」,沒有反應真實市場風險。 \n 國壽執行副總林昭廷表示,國泰人壽的利變保單是跟全市場(除保德信人壽)不同的計息方式,即宣告利率「僅適用當月」,但其他壽險公司都是當月投保的保戶,適用當月宣告利率一年,例如國壽4月宣告3.15%,4月投保的保戶及之前投保的保戶,都適用此利率計算回饋金,但5月若調降為2.9%,則全部保戶也都用2.9%計息。 \n 其他壽險公司則是4月宣告2.9%,則4月投保的保戶適用2.9%計算之後一年的回饋金,5月若宣告3%,4月投保的保戶也無法適用,必須等明年4月再度宣告新的利率。 \n 林昭廷強調,3月美元公司債信用風險大幅攀升,如3月18日30年期A級公司債利率飆破4%,國壽趁機投資「非常龐大」的金額,鎖住高利率,國壽的投報率「遠遠」足以支撐4月宣告利率3.15%,這是國壽將真實投資績效立即「回饋」給保戶,但市場利率近期已下降,5月宣告利率也會反應,且這些之前都有提醒保戶。 \n 不過其他壽險公司仍大呼國壽「反市場、不公平」,先前大家「交換意見」,國壽都暗示會降25點以上,結果最後公告只降5點,客訴國壽4月宣告利率是為了搶業績,在最後一刻改宣告利率。 \n 就在前六大壽險公司將新台幣理財型宣告降到2%以下,除國壽外,美元理財型也降到3%以下,中型壽險公司新台幣理財型仍宣告2.15%,美元理財型則是3.1~3.6%。

  • 股債雙漲 壽險去年財報創三高

     股債雙漲時分,也是壽險業史上身價最高點。壽險業3月31日公告2019年財報,去年創下三高,即稅後獲利1,535億元,全年綜合損益7,750億元,都創史上新高;且因為股債價值上漲,壽險業去年底帳上未實現獲利逾1.2兆元,也是歷來身價最高的時刻。 \n 只是這個風光時刻持續沒有多久,今年首季大概就打破一半,主要是全球股市回檔,去年底大約800~900億元股票未實現利益,到3月底恐已所剩不多,甚至轉為未實現虧損;債券部分,公債殖利率雖走低,但信用風險升高,評價利益亦可能受影響,因此壽險「身價」、「淨值」在3月底恐下跌,4月底即會揭曉。 \n 壽險業2018年及2019年如同坐雲霄飛車,2018年第四季股債雙跌,當年度稅後雖仍賺948億元,但淨值項下其他權益,主要是股票及債券未實現損失逾3,100多億元,攤銷後成本(AC)項下的債券與公允價值相關,也是負4,300億元左右,幾乎算是坐擁26兆資產、卻賣不掉的「窮人」。 \n 但才過一年,壽險業去年靠實現股債利得,稅後大賺1,534億元,創下史上新高,單年成長近62%,淨值項下其他權益不僅轉正,還有高達3,409億元的未實現利益,亦創史上新高,因此壽險業去年綜合損益是正7,750億元,重新成為坐擁金山銀山的富翁。 \n 尤其壽險業投資新台幣1.5兆多元的台股、6千多億元的海外股票,去年底因為全球股市多頭行情,帳上未實現利益合計高達800~900多億元,淨值項下的債券、基金等則有2千多億元的未實現利得;以成本列帳的債券部位,亦因為去年殖利率走低,未實現利益亦逾9千億元,即若去年底壽險業賣光有價證券可大賺1.24兆元。 \n 這些還不包括壽險業投資的1.27兆投資性不動產,有些增值利益已反映在淨值項下,部分未用市價列帳的公司,不動產未實現利益去年底亦有1,457億元。 \n 目前看來,去年底股票未實現利益最多的是國泰人壽約520億元,其次就是富邦人壽的300多億元;債券及其他金融資產未實現利益最多也是國壽約近2,600億元,其次是南山人壽約近1,700億元,新光人壽約1,600億元,富邦人壽約1,400億元。

  • 去年承受風險大 九家壽險RBC未達300%

     壽險業去年不僅獲利創新高,帳上未實現利益亦逾1.2兆元,但也因為承受較大的風險,去年底壽險業資本適足率(RBC)雖都在法定200%以上,且淨值比都在3%以上,但同時間有九家壽險公司RBC未能達到較佳水準,即低於300%,且有五家低於250%。 \n 由於股債價格都漲,壽險業淨值全面上升,去年底有1兆9,452億元,所以金管會今年4月1日要上路的新指標,淨值/資產比在去年底是全數過關,全部都在3%以上,前六大壽險公司更有四家淨值比都在7%以上,算是極高水位。 \n 不過以RBC來看,雖然全部也都符合法定最低標準200%以上,但因為資產成長,所承受風險增加,RBC不到300%的公司有九家,比去年6月底再增二家。 \n 另外,保險法規有很多以RBC要逾250%才能申請,至去年底也有五家公司不到250%,即新光人壽、三商美邦人壽、台銀人壽、宏泰人壽及中華郵政壽險部,比去年6月底再增二家;中華郵政壽險部更是由去年中的280%,直接掉到218%。 \n 金管會預期,若新冠肺炎疫情再持續下去,資本市場無法在上半年反彈,則今年6月底的RBC及淨值比才會是最「嚴苛」的考驗,不排除有公司會逼近200%及淨值低於3%的警戒線。

  • 獨》千張保單狂降息 國壽美元宣告3.15%引爆怒火

    獨》千張保單狂降息 國壽美元宣告3.15%引爆怒火

    新冠肺炎疫情擾亂全球市場,壽險業4月利變保單大降息,估計有近千張保單受影響,新台幣保單最多降息45基本點(1基本點等於0.01百分點),所有公司新台幣理財型利變保單宣告利率全面跌破2%,美元宣告最多降72基本點,大部分公司理財型保單都跌破3%,僅國泰人壽理財型宣告利率撐在3.15%,僅降5基本點。 \n一上午其他壽險公司瘋狂「客訴」龍頭國泰人壽,強調各公司美元理財型利變壽險4月都降息40~72基本點,主力保單宣告利率都降到2.6~2.9%之間,只有國壽只降5基本點,宣告3.15%,批評國壽是為了業績,沒有反應市場風險。 \n國壽執行副總林昭廷表示,國泰人壽的利變保單是跟全市場(除保德信人壽)不同的計息方式,即宣告利率「僅適用當月」,但其他壽險公司都是當月投保的保戶,適用當月宣告利率一年,例如國壽4月宣告3.15%,4月投保的保戶及之前投保的保戶,都適用此利率計算回饋金,但5月若調降為2.9%,則全部保戶也都用2.9%計息。 \n其他壽險公司則是4月宣告2.9%,則4月投保的保戶適用2.9%計算之後一年的回饋金,5月若宣告3%,4月投保的保戶也無法適用,必須等明年4月再度宣告新的利率。 \n林昭廷強調,3月美元公司債信用風險大幅攀升,國壽趁機投資「非常龐大」的金額,鎖住高利率,國壽3月的投報率「遠遠」足以支撐4月宣告利率3.15%,這是國壽將真實投資績效立即「回饋」給保戶,但市場利率近期已下降,5月宣告利率亦會反應,這之前都有提醒保戶。 \n不過其他壽險公司亦是大呼國壽反市場、不公平,強調大家都可以投資高利率的國外公司債,但風險極高,壽險公司應是穩健長期經營,且應有合理利潤,客訴國壽4月宣告利率是為了搶業績。

  • 承受風險變大 壽險RBC有5家未達250%

    壽險業去年不僅獲利創新高,帳上未實現利益亦逾1.2兆元的新高,但也因為承受較大的風險,去年底壽險業資本適足率(RBC)雖都在法定200%以上,且淨值比都在3%以上,但同時間有9家壽險公司RBC未能達到較佳水準,即低於300%,且有5家低於250%。 \n由於股債價格都漲,壽險業淨值全面上升,去年底有1兆9,452億元,所以金管會今年4月1日要上路的新指標,淨值/資產比在去年底是全數過關,全部都在3%以上,前六大壽險公司更有四家淨值比都在7%以上,算是極高水位。 \n但若以RBC來看,雖然全部也都符合法定最低標準200%以上,但因為資產成長,承受風險增加,RBC不到300%的公司有九家,比去年6月底再增二家,且保險法規有很多以RBC要逾250%才能申請,至去年底也有5家公司不到250%,即新光人壽、三商美邦人壽、台銀人壽、宏泰人壽及中華郵政壽險部,比去年6月底再增二家,中華郵政壽險部更是由去年中的280%,直接掉到218%。 \n保險局也從去年開始強化接軌IFRS17的監理,去年壽險公司賣未到期債券的資本利得,一律要提存在帳上,保險局31日亦公布,到3月底為止,只有一家壽險公司申請且獲准發放現金股利,即中國人壽今年獲准發0.6元的現金,發放金額26.78億元,相較於壽險業去年稅後賺1,535億元來看,股息發放率僅1.7%,大部分公司都必須提存在帳上。 \n不過,若是有金控母公司者,如國泰人壽、富邦人壽、台灣人壽等,金控母公司還有銀行子公司及可借錢發現金股利,所以壽險子公司可將獲利提存帳上,或盈餘轉增資,強化資本結構。 \n金管會亦預期若新冠肺炎疫情再持續下去,資本市場無法在上半年反彈,則今年6月底的RBC及淨值比才會是最「嚴苛」的考驗,不排除有公司會逼近200%及淨值低於3%的警戒線。

  • 不確定的年代 壽險再掀搶地潮

     能讓四大壽險公司同時出手搶的土地,世貿三館應該算第一筆,主要是各家投資眼光大不相同,且國泰人壽過去一向不太愛地上權,而南山人壽開始大買不動產是最近不到十年的事,加上國內可以買的土地、大樓多數已在壽險公司手中,剩下的不是太貴就是不合適。 \n 金管會從2013年開始祭出壽險業投資不動產禁令,最後直接設定最低投資報酬率門檻後,大型壽險公司很多年不曾一起搶土地或大樓,這次前四大壽險公司同時出手競標世貿三館,且出價相差不大,第一標南山人壽與最低的國壽出價相差不到30億元,算是最英雄所見略同的一塊土地。 \n 深究其中原因,除了大型土地一去不再,大型壽險要搶占信義計畫區的天際線外,錢太多無處去,恐怕才是最關鍵原因。去年開始,壽險業自股市、債市實現資本利得,就是擔心多頭行情已多年,資本市場終究要回檔,怎料突如其來的新冠肺炎疫情,打亂全球資本市場及經濟環境。 \n 利率走低,使得債券大量贖回,壽險公司原本打好的算盤,每張保單依資金成本鎖住的債券投資,一時間又變回現金,銀行存款利率不到0.5%、10年期台灣公債也不到0.5%,美國大降息6碼(1碼是0.25個百分點),10年期美國公債也不到0.8%,加上股市大起大落,稍一不慎就是淨值大蒸發,股東必須拿出錢增資。滿手現金的壽險業,必須去找相對安定的資產去化。 \n 顯然,不確定的年代,只有不動產最確定,至少有租金收入,就算用市價列帳,也不像股票那般起起落落難以預測,所有權必要時刻還可以變現,所以從年初到現在,已有不少壽險公司在法說會表示,投資眼光重新相中台灣高殖利率股票及不動產。 \n 即便金管會控管下,壽險新契約保費今年可能只剩下1兆元,但還有近2兆元的續期保費,只要10%需要去化,就是3千億元,所以只要有好的標的,壽險資金都將蜂擁而上。因此,四大壽險同時出手搶土地的畫面,或許不久後還會再出現。

  • 金管會:保險淨值比 4月1日如期上路

     鼓勵壽險業逢低加碼台股,金管會5、6月將祭新方案。金管會主委顧立雄30日表示,保險業淨值比的監理指標仍會如期在4月1日上路,雖然這波全球股市回檔,壽險「現在是蠻緊張的」,即對淨值會有影響,不過淨值比會連看二期,因為去年底所有公司淨值比都在3%以上,所以真正影響的第一期是今年1到6月,還有下半年可看。 \n 顧立雄表示,對於壽險業資本適足率計算在5、6月會有整套方案出爐,會觀察近期的情況,祭出較合理且合乎國際監理準則的方案。 \n 但顧立雄也說,台股回檔所以資本適足率(RBC)係數已從去年底的27%降到14%多,壽險業若有現金部位,沒有說不能進場。即暗示可能不會同意壽險業建議股票虧損只認20%的方案,但相關計算標準可再調整。 \n 今年4月1日保險業資本適足的新指標,即淨值比將上路,以2019年12月底為第一期,若連續二個半年淨值比低於3%,就有資本不足問題,低於2%就是嚴重不足,金管會就會採取措施,而這波全球資本市場下挫,是否讓部分公司淨值比低於3%或2%,恐會被採取措施,因此壽險業也建議此指標延後上路。 \n 顧立雄3月30日在立法院表示,目前壽險業平均淨值比是7.2%,比起日韓保險業並不會低很多,且有些公司淨值比仍是很高,也還有進台股的本錢,同時資本市場對壽險業的影響需要再觀察,所以淨值比會在4月1日如期上路,因為去年大家都過關,所以今年上半年才算是第一期,還有下半年,若二期都低於3%者,才會受影響。 \n 顧立雄也分析,壽險投資主要在債比較多,遠高於股票,且放美元部位比較高,壽險國外投資17.8兆元,90%是美元部位,美元兌與新台幣匯率也影響壽險公司資產評價,所以要看債券利率跟匯率、股票三大指標,現在大家都在關注「疫情是否燒到6月」,及各國採取的貨幣寬鬆制度,是否影響壽險業經營。 \n 金管會預計在5、6月間會祭出全套資本適足率計算方案,針對這波疫情對壽險經營的影響,進行必要的調整。

  • 不動產專家:壽險業保守看後勢

    南山人壽奪下世貿三館案,住商不動產企研室經理徐佳馨表示,壽險業奪標並不意外,但讓人意外的是決標價沒有到天價等級,顯見壽險業者保守看景氣。 \n她也坦言,除非「世貿一館」日後活化釋出,否則世貿三館已是信義區「絕版」大面積素地。 \n原本房仲業紛紛認為,世貿三館案決標價有望達到361億元以上,一舉拿下總價王、面積王、每坪單價王等三冠王頭銜,但意外的是,壽險業者出價策略轉保守,相較前幾年搶標空軍官兵活動中心、信義行政中心,態度不若以往積極。 \n徐佳馨指出,壽險業者改變策略主因有兩項,第一是央行降息後,壽險業者的壓力減輕,不用再執著追求高投報率標的,因此未來壽險業者會以「穩健標的」為主。第二是壽險業者謹慎看景氣後勢,因此在出價上較保守。 \n南山人壽如今坐擁世貿二館案的信義區微風南山廣場、信義行政中心與世貿三館土地。徐佳馨表示,南山將是未來幾十年內信義商辦的最大提供者,如今信義區商辦可說是台灣最好的辦公商圈,只要經濟好轉,南山的大量商辦就能吸收到大企業進駐、獲得良好收益。 \n徐佳馨認為,南山其實走的是其他壽險業者的老路,也就是掌握精華區商辦做長期投資、創造穩健的現金流。她也指出,近幾年地上權案正夯,必須歸功於財政部國產署完備地上權規則,像是地租年息率只有1%隨每年調整,3.5%按簽約年度計算,壽險業可算出後續投報率,自然就有意願投標。

  • 顧立雄:保險淨值比4/1如期上路 將有新方案

    顧立雄:保險淨值比4/1如期上路 將有新方案

    鼓勵壽險業逢低加碼台股,金管會5、6月將祭新方案。金管會主委顧立雄30日表示,保險業淨值比的監理指標,仍是會如期在4月1日上路,雖然這波全球股市回檔,壽險「現在是蠻緊張的」,即對淨值會有影響,不過淨值比會連看二期,因為去年底所有公司淨值比都在3%以上,所以真正影響的第一期是今年1到6月,還有下半年可看。 \n顧立雄表示,對於壽險業資本適足率計算在5、6月會有整套方案出爐,會觀察近期的情況,祭出較合理且合乎國際監理準則的方案。但顧立雄表示,台股回檔所有資本適足率(RBC)係數已從去年底的27%降到14%多,壽險業若有現金部位,沒有說不能進場。即暗示可能不會同意壽險業建議股票虧損只認20%的方案,但相關計算標準可以再調整。 \n今年4月1日保險業資本適足的新指標,即淨值比將上路,以2019年12月底為第一期,若連續二個半年淨值比低於3%,就有資本不足問題,低於2%就是嚴重不足,金管會就會採取措施,而這波全球資本市場下挫,是否讓部分公司淨值比低於3%或2%,恐會被採取措施,因此壽險業也建議此措標延後上路。 \n顧立雄30日在立法院表示,目前壽險業平均淨值比是7.2%,比起日韓保險業並不會低很多,且有些公司淨值比仍是很高,也還有進台股的本錢,同時資本市場對壽險業的影響需要再觀察,所以淨值比會在4月1日如期上路,今年上半年是第一期,還有下半年,若二期都低於3%者,才會受影響。 \n顧立雄也分析,壽險投資主要在債比較多,遠高於股票,且放美元部位比較高,壽險國外投資17.8兆元,90%是美元部位,美元兌與新台幣匯率也影響壽險公司資產評價,所以要看債券利率跟匯率、股票三大指標,去年12月底所有壽險公司淨值比都在3%以上,現在大家都在關注「疫情是否燒到6月」,及各國採取的貨幣寬鬆制度,是否影響壽險業經營。 \n金管會預計在5、6月間會祭出全套資本適足率計算方案,針對這波疫情對壽險經營的影響,進行必要的調整。

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